财务报表分析公式总结： 第五章 偿债能力分析
一、短期偿债能力指标的计算公式
1、营运资本=流动资产-流动负债
2、流动比率＝流动资产÷流动÷利息费用×100％
＝（税前利润+利息费用）÷利息费用
＝（净利润+所得税+利息费用）÷利息费用
2、现金流量利息保障倍数= 息税前经营活动现金流量÷现款周转天数
=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数。其中：应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额
应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额
负债=1+营运资金÷流动负债 金利息支出
（该指标越高，企业的偿债能力就越强）
3、速动比率（又称酸性测试比率）＝速动资产÷流动负债 其中：速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款
4、现金比率＝（货币资金+短期有价证券）÷流动负债×100％ ★其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。 二、长期偿债能力指标的计算公式
（一）长期偿债能力静态指标 1、资产负债率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％ 2、股权比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％ 资产负债率+股权比率=1 资产总额=负债总额+所有者权益总额
3、产权比率=负债总额÷所有者权益总额
注意变形公式：产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-1
产权比率越低，债权人权益保障程度越高。
4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额
注意变形公式：权益乘数＝1÷股权比率=1+产权比率 所有者权益总额=资产－负债 净资产=所有者权益
5、有形资产债务比率＝负债总额÷（资产总额－无形资产）×100％
有形净值债务比率＝负债总额÷（所有者权益总额－无形资产）×100％
（二）长期偿债能力动态指标 1、利息保障倍数＝息税前利润
=（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）÷现金利息支出
现金流量利息保障倍数反应企业利息偿付安全的最佳指标。 第六章 企业营运能力分析 一、流动资产周转情况分析指标 （一）应收账款周转情况分析 资产周转率=计算期的资产周转额/计算期资产平均占用额 1、应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额
赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣
注意：通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额” 应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷2 2、应收账款周转天数（又称应收账款平均收现期）
＝360÷应收账款周转率（次数）
＝（应收账平均余额×360）÷赊销收入净额
或=（应收账平均余额×360）÷主营业务收入净额 （二）存货周转情况分析 1、存货周转率（次数）＝主营业务成本÷存货平均余额 其中：存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷2 2、存货周转天数＝360÷存货周转率（次数）
＝（存货平均余额×360）÷主营业务成本
（三）流动资产周转情况综合分析
1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
2、现金周期=营业周期-应收账
3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本
4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额 流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入
流动资产周转次数=360÷流动资产周转天数
二、固定资产周转情况分析 1、固定资产周转率（次数）＝主营业务收入÷固定资产平均净值
其中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2
2、固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率（次数）=固定资产平均余额×360÷主营业务收入
三、总资产营运能力分析 1、总资产周转率（次数）＝主营业务收入÷平均资产总额。其中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2 2、总资产周转天数＝360÷总资产周转率（次数）=总资产平均余额×360÷主营业务收入 第七章 盈利能力分析
一、与投资有关的盈利能力分析 1、总资产收益率（也称资产利润率、资产收益率）=净利润÷总资产平均额×100%。其中：总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）÷2
总资产收益率的其他表现形式： （1）总资产收益率=（净利润+所得税）÷总资产平均额×100% （2）总资产收益率=（净利润+利息）÷总资产平均额×100% （3）总资产收益率=（净利润+利息+所得税）÷总资产平均额
×100%
总资产收益率的分解公式： 总资产收益率=销售净利率×总资产周转率
2、净资产收益率（又称股东权益收益率、净值收益率、所有者权益收益率、权益净利率）： 全面摊销净资产收益率=净利润÷期末净资产
加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额
其中：净资产平均额=(期初净资产+期末净资产) ÷2 净资产收益率可分解为： 净资产收益率=总资产收益率×权益乘数
3、长期资金收益率=息税前利润÷平均长期资金 4、其他比率：
（1）资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益
（2）资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额
（3）流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额
（4）固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额
二、与销售有关的盈利能力分析 1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额 2、销售净利率=净利润÷销售收入
三、与股本有关的盈利能力分析 (一)每股收益 1、基本每股收益
每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数其中：发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间 （二）每股现金流量
每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数
（三）每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数
（四）市盈率=每股市价÷每股=（净利润÷资产总额）×（资收益
产总额÷所有者权益）=资产净（五）股利支付率=每股股利÷利率×权益乘数
每股收益
其中：资产净利率=净利润÷资（六）股利收益率=每股股利÷产总额
股价
=（净利润÷销售收入）×（销 股利发放率=市盈率×股售收入÷资产总额）=销售净利利收益率
润×资产周转率
第八章 企业发展能力分析 所以，权益净利率=销售净利润企业发展能力财务比率分析 ×资产周转率×权益乘数 （一）营业发展能力分析 1、销售增长指标
（1）销售增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）额
（2）三年销售（营业）平均增长率
（sqrt(年末销售收入总额/三年前年末销售收入)-1）*100% 2、资产增长指标 （1）资产规模增长指标 总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额
流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额 固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额 无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额 （2）资产成新率
固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值 （二）企业财务发展能力分析 1、资本扩张指标
（1）资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益 2、股利增长率
股票价值=下一年的预期股利÷（投资者要求的股权资本收益率-股利增长率）
股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利
第十章 财务综合分析与评价 一、沃尔评分法 二、杜邦分析法
杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。
权益净利率=净利润÷所有者权益
第二篇：自考财务报表分析公式总结
财务报表分析公式总结： 第五章 偿债能力分析
2、应收账款周转天数（又称应收账款平均收现期）
产平均额×100%
（3）总资产收益率=（净利润+利息+所得税）一、短期偿债能力指标的计算公式 1、营运资本=流动资产-流动负债
2、流动比率＝流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债
3、速动比率＝速动资产÷流动负债 其中：速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款
4、现金比率＝（货币资金+短期有价证券）÷流动负债×100％
★其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。
二、长期偿债能力指标的计算公式 （一）长期偿债能力静态指标
1、资产负债率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％
2、股权比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％
资产负债率+股权比率=1
3、产权比率=负债总额÷所有者权益总额 注意变形公式：产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-1
4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额 注意变形公式：权益乘数＝1÷股权比率=1+产权比率
5、有形资产债务比率＝负债总额÷（资产总额－无形资产）×100％
有形净值债务比率＝负债总额÷（所有者权益总额－无形资产）×100％ （二）长期偿债能力动态指标
1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用×100％
＝（税前利润+利息费用）÷利息费用 ＝（净利润+所得税+利息费用）÷利息费用 2、现金流量利息保障倍数=
息税前经营活动现金流量÷现金利息支出 =（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）÷现金利息支出 第六章 企业营运能力分析 一、流动资产周转情况分析指标 （一）应收账款周转情况分析
资产周转率=计算期的资产周转额/计算期资产平均占用额
1、应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额
赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣
注意：通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额”
应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷2
＝360÷应收账款周转率（次数） ＝（应收账平均余额×360）÷赊销收入净额
或=（应收账平均余额×360）÷主营业务收入净额
（二）存货周转情况分析
1、存货周转率（次数）＝主营业务成本÷存货平均余额
其中：存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷2
2、存货周转天数＝360÷存货周转率（次数） ＝（存货平均余额×360）÷主营业务成本 （三）流动资产周转情况综合分析
1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
2、现金周期=营业周期-应收账款周转天数 =应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数。其中：应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额
应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额 3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本
4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额
流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入 二、固定资产周转情况分析
1、固定资产周转率（次数）＝主营业务收入÷固定资产平均净值
其中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2
2、固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率（次数）=固定资产平均余额×360÷主营业务收入
三、总资产营运能力分析
1、总资产周转率（次数）＝主营业务收入÷平均资产总额。其中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2
2、总资产周转天数＝360÷总资产周转率（次数）=总资产平均余额×360÷主营业务收入 第七章 盈利能力分析
一、与投资有关的盈利能力分析
1、总资产收益率=净利润÷总资产平均额×100%。其中：总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）÷2
总资产收益率的其他表现形式：
（1）总资产收益率=（净利润+所得税）÷总资产平均额×100%
（2）总资产收益率=（净利润+利息）÷总资
÷总资产平均额×100% 总资产收益率的分解公式：
总资产收益率=销售净利率×总资产周转率 2、净资产收益率：
全面摊销净资产收益率=净利润÷期末净资产
加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额
其中：净资产平均额=(期初净资产+期末净资产) ÷2
净资产收益率可分解为：
净资产收益率=总资产收益率×权益乘数 3、长期资金收益率=息税前利润÷平均长期资金
4、其他比率：
（1）资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益
（2）资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额
（3）流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额
（4）固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额
二、与销售有关的盈利能力分析
1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额
2、销售净利率=净利润÷销售收入 三、与股本有关的盈利能力分析 (一)每股收益 1、基本每股收益
每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数其中：发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间 （二）每股现金流量
每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数
（三）每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数
（四）市盈率=每股市价÷每股收益 （五）股利支付率=每股股利÷每股收益 （六）股利收益率=每股股利÷股价 股利发放率=市盈率×股利收益率 第八章 企业发展能力分析 企业发展能力财务比率分析 （一）营业发展能力分析 1、销售增长指标
（1）销售增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）额
（2）三年销售（营业）平均增长率 （sqrt(年末销售收入总额/三年前年末销售收入)-1）*100% 2、资产增长指标 （1）资产规模增长指标
总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额
流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额
固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额
无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额 （2）资产成新率
固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值
（二）企业财务发展能力分析 1、资本扩张指标
（1）资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益 2、股利增长率
股票价值=下一年的预期股利÷（投资者要求的股权资本收益率-股利增长率）
股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利
第十章 财务综合分析与评价 一、沃尔评分法 二、杜邦分析法
杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。
权益净利率=净利润÷所有者权益
=（净利润÷资产总额）×（资产总额÷所有者权益）=资产净利率×权益乘数 其中：资产净利率=净利润÷资产总额 =（净利润÷销售收入）×（销售收入÷资产总额）=销售净利润×资产周转率
所以，权益净利率=销售净利润×资产周转率×权益乘数