证券投资计划

一、投资过程

1、投资决策：

第一步：制定投资策略。一年50万，选择一部分股票，另少部分看涨期权和政府债券。

第二步：进行证券投资分析。仔细检查已鉴别过的各种证券或各组证券以识别出价格扭曲的情况。

第三步：证券组合的构成。确定投资的证券，以及可投资财富在各种证券组合中的分配比例。

第四步：修正证券组合。确定现行证券组合中将卖出哪些证券，以及购入哪些证券来代替它们。

第五步：评价证券组合的绩效。根据风险和收益率确定证券组合的实际行为，并与标准证券组合的行为作比较。

2、投资方法：

股票：

把20万元分成两份，一半持仓买进股票， 另一半做回调的加仓，随时做降低成本，高抛低吸的准备。坚持连续盈利、适当风险、严格止损的操盘风格。 期权：

目前我国尚未开放期权，也没有实体的期权交易所。但是我可以通过两种渠道进行期权投资。 银行渠道，银行里可以买卖期权。像交通银行、民生银行等银行都有期权交易。

政府债券：

通过证券公司系统购买一部分记帐式国债，再通过银行（包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行等）和证券机构的各个网点，持款填单购买一些无记名式国债。

3、投资对象：

股票：20—40%

国债：40—60%：定期政府债券

期权：20—40%：一年期看涨期权，主要是为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益。

4、控制风险：

股票：

股票属高风险高收益行为。散户投资者进行股票投资，必先考虑自己的承受能力。投资股市的目的是获取收益，但投资者必须学会控制风险，树立正确的投资理念，并掌握一定的投资策略和方法。

第一，要以投资心态介入股市。股票的价格最终要向价值回归，根据公司经营情况，预测其获利能力，以此作为投资依据。即使公司的业绩由于难以预料的市场变化而一时欠佳，只要公司基本面未发生大变化，前景依然看好，就可以放心持有，对股价波动处之泰然。买入股票前要对公司基本面作深入的了解，不可仅凭媒介宣传或听信市场传闻就仓促介入，对新上市股票尤应谨慎。

第二，进行投资组合。进行投资组合，可以有效地防止一只股票一旦出现意外变化而导致的巨大风险。就散户投资者而言，资金量有限，精选两三只股票进行投资，一方面可以节省精力和时间，另一方面也可以提高操作效率。

第三，选择买入时机。买入时机选择的好坏，对投资收益影响很大。选择股票要有超前思维。对还未形成市场热点的股票，只要基本面良好，可适时地提前介入。避免追涨杀跌。对涨幅已大、股价高企的股票介入时要谨慎，调整时逢低吸纳是较稳妥的投资策略。

第四，分批买入股票。投资者看好一只股票，最好分几次买入，以便自己有回旋的余地。否则将资金一次全部投入到股票上，投资者一旦判断失误，就会使全部资金套牢，陷入被动。保持适当筹码和资金的比例，进可攻，退可守，比较主动。

第五，参与市场热点炒作时，必须设立止损点。设立止损点是控制投资风险的一项重要手段，在参与市场投机炒作时尤其重要。每一时期市场都会因为某些题材而形成市场热点，这些热点股票动辄涨幅就超过100％，给投资者很大的诱惑。这些股票一般投机性很强，涨得快跌得也快。因此散户投资者若要介入此类股票，必须把握快进快出的原则，设立止损点。一旦股价跌破止损价位，要毫不犹豫杀出，不可犹豫观望，以避免损失的扩大。

期权：

买反方向看跌期权进行套期保值。

政府债券：

风险较小，注意关注时事，了解国际政局。

二、投资评估

股票：

1、买股票的好处主要体现在以下几个方面:

⑴每年有可能得到上市公司回报，如分红利、送红股。

⑵能够在股票市场上交易，获取买卖价差收益。

⑶能够在上市公司业绩增长、经营规模扩大时享有股本扩张收益。这主要是通过上 市公司的送股、资本公积金转增股本、配股等来实现。

⑷能够在股票市场上随时出售，取得现金，以备一时之急需。

⑸在通货膨胀时期，投资好的股票还能避免货币的贬值，有保值的作用。

2、股票的缺点可以在它的属性里面来体现：

时间性：购买股票是一项无确定期限的投资，不允许投资者中途退股。 价格波动性：股票诸多因素影响，股价经常处于波动起伏的状态,

投资风险性：股票一经买进就不能退还本金，股价的波动就意味着持有者的盈亏变化。上市公司的经营状况直接影响投资者获取收益的多少。一旦公司破产清算，首先受到补偿的不是投资者，而是债权人。

看涨期权：

选择看涨期权收益无限，亏损有限：（看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。）期权购买者购进这种买进期权，是因为他对股票价格看涨，将来可获利。购进期权后，当股票市价高于协议价格加期权费用之和时(未含佣金)，期权购买者可按协议规定的价格和数量购买股票，然后按市价出售，或转让买进期权，获取利润；当股票市价在协议价格加期权费用之和之间波动时，期权购买者将受一定损失；当股票市价低于协议价格时，期权购买者的期权费用将全部消失，并将放弃买进期权。因此，期权购买者的最大损失不过是期权费用加佣金。

政府债券：

债券投资的优点：本金安全性高、收入稳定性强、市场流动性好、免税待遇 债券投资的缺点：购买力风险较大、没有经营管理权。

第二篇：证券投资计划

证券投资计划书

课程名称：证券投资分析

指导老师：**

院系名称：数学与财经学院

班级名称：11信计1班

姓 名：**

学 号：**

一、摘要

投资金额：10万元人民币

投资对象：华夏银行

2、投资过程

1.投资目的

通过低风险的长期投资，获取相应的收益。

2.投资策略

在股票实践中，投资策略的选择对于最后的投资结果有着重要的影响。而对于投资主体所在经济区域发展形势的了解与掌握，对已经济周期不同阶段产业轮动规律的认识，以及行业或目标公司财务及经营筛选指标体系的构建，则是有效运用不同投资策略，进而获得最大投资收益的前提和基础。

通过本学期的学习，本人对于股票有了一定的了解。股票，本质其实是公司的价值的直接反应。换句话说，公司实质值多少钱，这个公司的股票就应该值多少钱。

作为长期持有的股票，大部分银行的表现很优异，而且中国银行普遍被低估，市盈率更是在6至7之间，这是市场的暂时反应，从长远看，银行股，作为 权重股，会慢慢上涨到准确的价位 。作为可以长期持有的股票，这些股票本身的银行经营的非常优异，而且在中国经济环境中有举足轻重的地位，也是国家重点扶持的对象，只要不遇到严重熊市，会给持有者不菲的收益。故我秉着“谨慎为主，长期投资，高抛低吸，波段操作”的投资策略选择华夏银行。

3.投资公司简介

华夏银行成立于1992年10月，是一家全国性股份制商业银行，总行设在北京。1995年经中国人民银行批准开始进行股份制改造，改制变更为华夏银行股份有限公司（简称华夏银行）。2003年9月，华夏银行公开发行股票，并在上海证券交易所挂牌上市交易(股票代码600015)，成为全国第五家上市银行。

华夏银行大厦目前在全国设有57家分行，其中一级分行34家，二级分行23家，辖有支行等营业网点430余家，在职员工19169 人，其中包含劳务派遣用工3132 人，另发起村镇银行3家。2012年第二季度末华夏银行资产总额达1.3545万亿元 。

华夏银行的主要股东为 中国首钢集团、国家电网公司、德意志银行。华夏银行的发展目标是力争成为世界知名、中国一流的商业银行为客户提供全面和优质的金融服务。 根据英国《银行家》杂志“2012年世界1000家大银行”排名华夏银行位列全球第97位进入全球银行百强行列。

4.投资理由

（1）华夏银行是股份制商业银行，经营机制灵活，业绩优良，在中国股市连连走熊之际抗跌性强，是蓝筹价值体现的淋漓尽致。华夏银行第一目标：回到净资产附近，超越民生银行；第二目标：超越股本同样大小业绩差不多的平安银行。如果说以前华夏下跌那时有原因的，而现在则应该有极大的上升空间了。不管人们怎样对银行业的前景说的危言耸听，但今年的分红是实实在在的。有些无知的股民不愿意分红，愿意配股，配股对于股民来说一点实惠也没有得到，只是把以前的资产进行拆分而已，而分红是实实在在的要拿出真金白银的。华夏能拿出这些钱分红说明了一切：“不差钱”。当然分红还是不高，上市公司应该拿出盈利的50%-60%用于分红，让股民选择再投资，而不是配股！那样，就是再发行新股我想人们也会抢疯的。放开贷款利率以后，对银行来说是一件非常好的事情，中小企业融资难是一个不争的事实。放开利率以后可想而知银行利润还有多大的提升空间，华夏的经营可以说是比较稳健的，经过本人的深入思考和查找相关数据，我认为华夏银行值得信赖。

5.投资时间

长期。华夏银行是一个绩优大盘，长期投资收益会很高。作为经常买卖股票的人一般不喜欢选择银行作为投资，因为银行的涨幅不是很大，一般趋于稳定。只有通过长期的投资，才可以看到效果。

在国民经济高速增长的带动下，中国银行业经营规模持续扩张。如果中国股市真的步入价值投资时代，那么在可见的未来，银行业最有希望成为中国股市价值投资的中流砥柱之一。

“目前，A股市场银行利润占比超过50%。与银行稳定的利润增长相比，目前银行股市盈率、市净率普遍太低，银行股实在太便宜。”向松祚（中国农业银行(行情 股吧 买卖点)首席经济学家、人大国际货币研究所理事兼副所长）说：“尽管未来银行利润增速可能较大幅度下降，但仍将维持良好增长。”

6.投资背景

A股市场正在并最终成为一个金融板块主导的市场，这是每个大国资本市场的必然格局。完整的金融服务业板块包括商业银行，保险，投资银行和非银行金融机构等分支，其中又以商业银行为重中之重。随着那些银行的先后上市，银行板块占上证综指的比重将会由2006年底的近40%进一步突破到50以上，遥遥领先于其他行业，成为A股市场德尔第一大市值板块。这些银行股充分代表了中国整体经济和区域经济的成长性，会成为股票市场上万众瞩目的焦点。

上市公司业绩和实体经济表现是基本吻合的。2012年是中国宏观经济最为困难的一年，G DP增长近10年来第一次低于8%，地方债务及金融系统风险苗头上升，很多行业出现严重的产能过剩。中国经济和上市公司的业绩一样，都基本告别了超高增长阶段。分析上市公司业绩的结构，银行、保险等金融行业的业绩明显高于实体产业。银行业利润可谓一枝独秀，在净利润最高的20家A股上市公司中，银行占了13家；16家上市银行归属母公司股东的净利润合计1.03万亿元，占所有上市公司利润的一半还多。银行业有着巨额的利润。

7.投资环境得分析

（华夏银行K线图）

由上面的K线图可以看出上证指数，在9月底创出阶段低点7.97之后，抄底盘持续涌入，量价合理，走出一波上扬行情，并于11月5日创出8.86的近期新高后受获利盘回吐，横盘缩量整理，在8.3元附近获得支撑，进行酝酿向新高发起冲击。在11月21日冲高8.5的基础上与11月22日缩量调整，蓄势待发。11月22日以8.45低开,9点45左右多方向昨日收盘价8.48发起冲击，但受空方压制未果，后续多头比较谨慎，旁观以待，由于入场资金较少，被前期获利筹码兑现打压，呈阶梯型下跌。到收盘前一个小时被蜂拥的抄底资金托起，收至8.4,10天均线处，比前一天下跌0.71%，不出意外，第二天将继续试探性冲高。综上所述，这支股票的前景不错，所以我选择华夏银行。

三、投资收益的计算

投资开始以后，每隔一段时间就应该对投资的结果进行评价和评估，及时调整投资计划中不合理的地方，股票投资的收益水平通常用股票收益率来衡量。股票收益率主要有本期收益率和持有期收益率两种。

1、本期收益率

  本期收益率是指股份公司派发的现金股利与本期股票价格的比率，其计算公式为：

        

本期收益率表明以现行价格购买股票的预期收益。

2、持有期收益率

持有期收益率是指投资者买入股票持有一定时期后又卖出该股票，在持有该股票期间获得的收益率。投资者持有股票的时间长短不同，其持有期收益率的计算方法也不同。因我选择的是长期投资，故在这里我只介绍长期持有股票的持有期收益率。

（1）长期持有股票的持有期收益率　

   如果投资者持有股票时间超过一年，因时间较长，计算其持有期收益率要考虑资金时间价值。其持有期收益率是指能使未来现金流入量的现值等于目前股票购买价格的贴现率。计算其持有期收益率的方法是求解以下含有贴现率的方程：

    

P为股票的购买价格； Dj为各年获得的股利；F为股票的出售价格；i 为股票持有期年均收益率；n为投资期限。

因为此投资计划实施时间为一年，所以一般只用到本期收益率和短期投资持有期收益率。