编号：       

“挑战杯”20##年大学生创业计划竞赛

XXXX超声科技有限责任公司

XXXX Technology Co., Ltd

——财务分析

目录

财务分析. 2

一、股本结构与规模... 2

二、初期投资估算... 3

三、财务假设... 3

四、财务报表：... 4

4.1利润表：... 4

4.1.1 年度利润表... 4

4.1.2 首年月度利润表... 4

4.2资产负债表：... 4

4.2.1 年度资产负债表... 4

4.2.2 首年月度资产负债表... 5

4.3现金流量表... 5

4.3.1 年度现金流量表... 5

4.3.2 首年月度现金流量表... 6

五、收益分析... 6

5.1获利能力分析... 6

5.2投资回收期... 6

5.3项目可行性分析... 7

5.3.1净现值分析... 7

5.3.2内部收益率分析... 7

六、敏感性分析... 7

七、投资回报... 7

八、风险投资的退出... 8

财务分析

一、股本结构与规模

公司注册资本1000万。股本结构和规模如下表：

表 11 股本结构及规模 单位：万元

图 10 股本结构图

公司注册资本1000万元，其中计划吸引五家以内投资公司，吸引风险投资共600万元，每家投资公司的投资在250万以下，用于初期投入和营运资金,专利技术入股300万元，占公司股份的30%，自筹资金100万元。另外，根据具体情况，我们将适时地采用其他的融资方式。

二、初期投资估算

公司初期共筹资700万，其中公司筹资100万，风险投资600万。从第二年起，每年从银行借入100万到200万的流动资金,以此改善现金流动状况并达到较合理的资产负债比。

资金主要用于购建生产性固定资产(130万)，以及生产中所需的直接原材料、直接人工、制造费用及其它各类期间费用等，明细如下：

表 12 投资项目

表 13 驱动器直接成本 单位：元

表 14 电机直接成本 单位：元

三、财务假设

1）公司投产初期产品为驱动器，第三年构建新的生产线并增加工人数量生产电机，新建生产线10万元，摊销期限为10年。

2）人员工资以每年10%速度增长。

3）无形资产按直线法摊销，期限10年，即每年30万。

4）科研费用按销售收入的4%提取。

5）销售费用按销售收入的5%提取。

6）固定资产按平均年限法折旧，假设无净残值。

7）假设公司当年现金收入为总收入的60%，剩余40%下年收回。

8）公司属高新技术产业，享受“两免三减半”政策，即在公司成立自盈利起两年内免征所得税，三至五年税率16.5%。

9）按税后利润10%提取盈余公积金，20%分配红利。

10）银行借款利率7.29%。

11）行业折现率12%。

四、财务报表：

4.1利润表：

4.1.1 年度利润表

表 15 利润表 单位：万元

4.1.2 首年月度利润表

详见附表一

4.2资产负债表：

4.2.1 年度资产负债表

表 16 资产负债表  单位：万元

4.2.2 首年月度资产负债表

详见附表二

4.3现金流量表

4.3.1 年度现金流量表

表 17 现金流量表  单位：万元

4.3.2 首年月度现金流量表

详见附表三。

五、收益分析

5.1获利能力分析

表 18 获利能力分析

图 11 各年利润走势图

5.2投资回收期

表 19 投资回收期分析表

静态回收期：在不考虑货币时间价值的情况下，收回投资需要2.02年，投资方案可行。

静态回收期=2+11.76/502.54=2.02年

动态回收期：通过净现金流量计算，动态投资回收期为2.41年，投资方案可行性好。收期=累计净现值出现正值年数-1+（未收回现金/当年现值）。

动态回收期=2+147.6/357.7=2.41年

5.3项目可行性分析

5.3.1净现值分析

净现值是反映投资项目在建设和生产服务年限内获利能力的动态指标，其计算公式为：

式中：NPV为净现值；NCF为在t期末现金净流量；k为折现率，假设为12%。

当NPV＞0时，该项目可行；当NPV≤0时，该项目不可行。

根据以上公式得出NPV=5539.09万元＞0，所以该项目是可行的。

5.3.2内部收益率分析 

内部收益率(IRR)是项目净现值为零时的贴现率,内部收益率大于资本成本率寿命该项目可行；反之，则不可行。内部收益率满足以下公式：

计算项目的IRR：IRR=39.79%＞12%，故项目可行。

六、敏感性分析

表 20 敏感性分析表

七、投资回报

根据对公司未来几年发展情况的预测，公司营业收入能够达到迅速的增长，而费用支出增长稳定，所以公司的利润增长比较快。公司从第一年起，计划用每年的可分配利润的20%进行分红。五年分配股利情况：

表 21 股利分配表 单位：万元

八、风险投资的退出

风险投资可通过以下方式退出：

IPO方式：本公司属于有发展前景和增长潜力大的中小型新技术企业，近年来，科技股一直被看好。我国创业板已经上市，在条件允许的情况下，我们会优先考虑使用该方式退出，以保障投资者利益。

股份出售：公司经营状况良好，投资商可以把股份出售以求获利。或者是管理层希望自己控制企业，公司股份从风险投资商处购回，投资商获得较大的回报后退出。

重组出卖公司：当公司发展到一定阶段，风险减少，前景明确，同一领域的其他高新技术企业也许会寻求对我们公司的并购，公司被并购也能给风险投资商带来巨额回报。

附表一

附表二

附表三

第二篇：挑战杯 创业计划大赛 获奖作品 财务部分 财务会计预测及分析

一、公司财务会计制度

1、财务假设

①折旧制度：固定资产使用期限为十年，期满无残值，采用平均年限法折旧。

②摊销制度：专利技术按照八年摊销，期满无残值，采用平均年限法摊销。

③所得税政策：公司设在青岛技术开发区，属于根据企业所得税法第二十七条第（三）项所称的环境保护、节能节水项目，因此，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四至第六年减半征收企业所得税。所得税按月预缴，年终汇算清缴。

④股利支付制度：公司采用固定比例股利支付政策，每年按照净利润额支付固定比例的股利，股利支付率为20%，从第二年开始支付。

⑤留存收益的构成：按照净利润的10%提取法定盈余公积，12%提取任意盈余公积，加未分配利润额。

⑥存货流转假设为采用先进先出法。

⑦预计应收账款为本期销售收入的30%计算，应付账款为本期采购款的45%。

2、公司会计规章

一、认真贯彻执行国家有关的财务管理制度和税收制度，执行公司统一的财务制度

二、积极为经营管理服务，通过财务监督发现问题，提出改进意见促进公司取得较好的经济效益

三、厉行节约，合理使用资金。

四、会计人员在会计工作中应当遵守职业道德，严守工作纪律，努力提高工作效率和工作质量。

五、会计人员应当熟悉本单位的经营和业务管理情况，保守本单位的商业秘密。

六、会计员和出纳员责任分明，钱账分开，不得一人监管。

七、银行票据和银行存款账户的预留印鉴由主管会计和出纳分开保管，不得一人监管。

八、企业的各项支出及临时借款需经领导签字后方可支付。

九、严格审核原始凭证，对不真实、不合法的原始凭证不予受理，对手续不健全、不正确的凭证予以退回或补充更正。

十、不准公款私存，不得私自借用公款。

十一、及时记账、对账，做到日清月结，账款相符。

十二、会计档案按年度归档分类，整理立卷，做到存放有序、查找方便。

二、公司初始财务规划

1、初始资本结构

公司注册资本1260万，初始筹资方式及结构如下：

用饼状图描述筹资来源分布情况：

 

2、资金投向预估：

资金总额：1100万人民币

3、产销情况预测（单位：元）

设备平均售价68000元/台

第一年  68000×80=5440000

第二年  68000×100=6800000

第三年  68000×130=8840000

第四年  68000×140=9520000

第五年  68000×140=9520000

三、财务状况及经营成果预测

1、预测资产负债表

2、利润表预测

四、财务能力分析

1、公司偿债能力

   短期偿债能力指标：

  

 

 

   长期偿债能力指标：

 

2、营运能力分析

 

       

3、盈利能力分析

       

       

4、发展能力分析（以第二年为基准年）

       

 

5、现金流量分析表

                                                      单位：万元

五、审计

1．外部审计：公司每年都将聘请注册会计师对财务会计报表进行审计，以提高会计信息的质量，保护投资者的利益。

2．内部审计：公司内部设立内部审计部门，对企业的经营管理提出改进意见，以改善企业的经营管理效益，同时起到监督的作用。

第二篇：挑战杯 创业计划大赛 获奖作品 财务部分 财务会计预测及分析

        财务会计预测及分析

一、公司财务会计制度

1、财务假设

①折旧制度：固定资产使用期限为十年，期满无残值，采用平均年限法折旧。

②摊销制度：专利技术按照八年摊销，期满无残值，采用平均年限法摊销。

③所得税政策：公司设在青岛技术开发区，属于根据企业所得税法第二十七条第（三）项所称的环境保护、节能节水项目，因此，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四至第六年减半征收企业所得税。所得税按月预缴，年终汇算清缴。

④股利支付制度：公司采用固定比例股利支付政策，每年按照净利润额支付固定比例的股利，股利支付率为20%，从第二年开始支付。

⑤留存收益的构成：按照净利润的10%提取法定盈余公积，12%提取任意盈余公积，加未分配利润额。

⑥存货流转假设为采用先进先出法。

⑦预计应收账款为本期销售收入的30%计算，应付账款为本期采购款的45%。

2、公司会计规章

一、认真贯彻执行国家有关的财务管理制度和税收制度，执行公司统一的财务制度。

二、积极为经营管理服务，通过财务监督发现问题，提出改进意见促进公司取得较好的经济效益。

三、厉行节约，合理使用资金。

四、会计人员在会计工作中应当遵守职业道德，严守工作纪律，努力提高工作效率和工作质量。

五、会计人员应当熟悉本单位的经营和业务管理情况，保守本单位的商业秘密。

六、会计员和出纳员责任分明，钱账分开，不得一人监管。

七、银行票据和银行存款账户的预留印鉴由主管会计和出纳分开保管，不得一人监管。

八、企业的各项支出及临时借款需经领导签字后方可支付。

九、严格审核原始凭证，对不真实、不合法的原始凭证不予受理，对手续不健全、不正确的凭证予以退回或补充更正。

十、不准公款私存，不得私自借用公款。

十一、及时记账、对账，做到日清月结，账款相符。

十二、会计档案按年度归档分类，整理立卷，做到存放有序、查找方便。

二、公司初始财务规划

1、初始资本结构

公司注册资本1260万，初始筹资方式及结构如下：

用饼状图描述筹资来源分布情况：

 

2、资金投向预估：

资金总额：1100万人民币

3、产销情况预测（单位：元）

设备平均售价68000元/台

第一年  68000×80=5440000

第二年  68000×100=6800000

第三年  68000×130=8840000

第四年  68000×140=9520000

第五年  68000×140=9520000

三、财务状况及经营成果预测

1、预测资产负债表

2、利润表预测

四、财务能力分析

1、公司偿债能力

   短期偿债能力指标：

  

 

 

   长期偿债能力指标：

 

2、营运能力分析

 

       

3、盈利能力分析

       

       

4、发展能力分析（以第二年为基准年）

       

 

5、现金流量分析表

                                                      单位：万元

五、审计

1．外部审计：公司每年都将聘请注册会计师对财务会计报表进行审计，以提高会计信息的质量，保护投资者的利益。

2．内部审计：公司内部设立内部审计部门，对企业的经营管理提出改进意见，以改善企业的经营管理效益，同时起到监督的作用。