?战略管理：企业确定其使命，根据组织外部环境和内部条件设定企业的战略目标，为保证目标的正确落实和实现进行谋划，并依靠企业内部能力将这种谋划和决策付诸实施，以及在实施过程中进行控制的一个动态管理过程。 ?战略管理系统：企业按照战略管理过程的要求而设立的战略管理组织，机构、规章制度等的总和。?企业使命：企业在社会进步和社会、经济发展中所应担当的角色和责任。
④企业宗旨：企业现在和将来应从事什么样的事业活动，以及应成为什么性质的企业或组织类型。
⑤防御战略：企业从目前的战略经营领域和基础水平收缩和撤退，且偏离战略起点较大的一种经营战略。
⑥集中单一产品战略：企业将绝大部分经营业务集中于一个业务或行业，并快于过去增长速度来增加销售额、利润和市场占有率的一种发展战略。⑦纵向一体化战略:是企业在两个可能的方向上扩展现有经营业务的一种发展战略。⑧相关多样化战略：公司进入与现有的业务在价值链上拥有战略匹配关系的新业务。
⑨非相关多样化战略：公司增加与现有的产品或服务、技术或市场都没有直接或间接联系的大不相同的新产品或服务。⑩规模经济：即当平均成本或单位产出成本随着生产的产品或服务的数量增加而下降所出现的经济现象。11范围经济：当两种或更多的经营业务在一个公司的集中管理下运作的总成本比作为独立的业务进行运作所发生的成本更低的经济现象。12低成本战略：企业通过有效途径降低成本，使企业的全部成本低于竞争对手的成本，甚至是同行业中最低的成本，从而获得竞争优势的一种战略。13差异化战略：企业向顾客提供的产品或服务与其他竞争者相比独具特色、别具一格，从而使企业建立起独特竞争优势的一种战略。14集中化战略 ：将企业的经营活动集中于某一特定的购买群体、产品线的某一部分或某一地域性市场，通过为这个小市场的购买者提供比竞争对手更好、更有效率的服务来建立竞争优势的一种战略。¶¶?
1、战略的5P含义、构成要素及战略层次：?战略是一种计划：战略是一种有意识的、有预计的行动，一种处理某种局势的方针。?计谋：指在特定环境下，企业把战略作为威慑和战胜竞争对手的一种“手段”。
?模式：它反映企业的一系列行动。也就是说，无论企业是否事先对战略有所考虑，只要有具体的经营行为，就有战略④定位：对企业来说，就是确定自己在市场中的位置。⑤观念：它体现组织中人们对客观世界固有的认识方式。强调战略是一种抽象的概念，只存在于需要战略的人的头脑之中。
企业战略的构成要素：①经营范围：企业从事生产经营活动的领域，反映企业与其外部环境相互作用的程度，也反映企业计划与外部环境发生作用的要求。?资源配置：指企业过去和目前的资源和技能配置的水平和模式。资源配置的效率直接影响企业实现自己目标的程度。?竞争优势：企业通过其资源配置模式与经营范围的决策，在市场上所形成的不同于其他竞争对手的竞争地位。④协同作用：指企业从资源配置和经营范围的决策中所能获得的综合效果。包括：投资、作业、销售、管理协同作用。
战略层次：?总体（公司）战略：是企业最高管理层指导和控制企业的一切行为的最高行动纲领，总体战略的对象是企业的整体。经营范围和资源配置属于总体战略的构成要素。?经营单位战略：是经营单位、事业部或子公司的战略。它是在企业总体战略的指导下，经营管理某一个战略经营单位的计划，是企业总体战略之下的子战略，为企业的整体目标服务经营单位战略主要是针对不断变化的外部环境，在各自的经营领域有效地竞争。?职能部门战略：是为贯彻、实施和支持总体战略与经营单位战略而在企业特定的职能管理领域制定的战略。一般有：营销、人力资源、财务、生产、研发战略等。
2、战略管理本质，特征，战略管理过程阶段：特征：?战略管理具有全局性。?战略管理的主体是企业的高层管理人员。?战略管理涉及企业大量资源的配置问题。④战略管理从时间上来说具有长远性。⑤战略管理需要考虑企业外部环境中的诸多因素。本质：?战略管理是整合性管理理论，是企业最高层次的管理理论。?是企业高层管理人员最重要的活动和技能。?其目的是提高企业对外部环境的适应性，使企业做到可持续发展。过程：战略分析阶段、战略选择、战略实施、战略控制阶段。
3、企业外部环境的构成：?一般宏观环境：指可能对某组织活动产生影响，但影响的相关性却不清楚的各种外部因素。包括：政治法律力量、经济.、社会人文.、技术力量。?产业环境：指对某一具体组织的目标的实现有直接影响的那些外部环境因素。包括：供应商、客户、竞争者、政府管理部门、公众等。
4、波特的五力分析模型：?行业新加入者的威胁：新进入者带来大量资源和额外的生产能力，要求市场份额。?现有竞争者之间的竞争程度：销售者之间的竞争来自于企业争夺有利市场地位和竞争优势。?替代产品的威胁：因素的影响：●替代产品的盈利能力●替代产品生产企业的经营策略●购买者的转换成本●买方对替代品的嗜好④购买者讨价还价的能力：购买者的影响方式主要是降低价格，要求提高产品或服务的质量⑤供应商讨价还价的能力：供应商的影响方式主要是提高价格，降低其提供产品或服务的质量。
5、何谓战略集团，决定战略集团间竞争激烈程度的因素及其影响：战略集团：（概）指产业内执行同样或类似战略并具有类似战略特征的一组企业。因素：?战略集团间的市场相互牵连程度?战略集团数量以及它们的相对规模?战略集团建立的产品差别化④各集团战略的差异。 影响：上述四个因素的共同作用决定了产业中战略集团竞争的激烈程度。最不稳定，也即集团间竞争的情况是，产业中存在几个势均力敌的战略集团，各自实施着全然不同的战略并为争取同一类基本顾客而竞争。反之，一般较为稳定的情况是，产业中有少数几个大的战略集团，他们各自为一定规模的顾客面而进行竞争，所奉行的战略除少数几个方向外并无差异。
6、企业资源分析过程及企业能力分析上主要包括哪些方面：过程：①分析现有资源：管理者和管理组织资源；企业员工资源；市场和营销资源；财务资源；生产资源；设备和设施资源；组织资源；企业形象资源?分析资源的利用情况：原则上运用投入产出比进行，具体可采用一些财务指标进行?分析资源的应变力：分析重点放在那些对环境变化特别敏感的资源上④进行资源的平衡分析：业务平衡分析；现金平衡分析；高级管理者资源平衡分析；战略平衡分析。 能力分析内容：?财务能力：对于制定正确有效的企业战略具有十分重要的意义。?营销能力包括产品竞争能力分析，销售活动能力分析，新产品开发能力分析，市场决策能力。?生产管理能力分析：生产过程分析生产能力分析，库存分析，劳动力分析，质量分析。④组织效能分析⑤企业文化分析。
7、德鲁克的战略目标四层次结构：?基本目标层次：获利能力；生产率。?社会责任层次：公共责任。?市场战略层次：革新；市场信誉产品。④结构层次：物质资源和财力资源；经理的绩效和态度。
8、稳定发展战略的特征及其适用范围：特征：公司(企业)满足于它过去的效益，继续寻求与过去相同或相似的战略目标；期望每年按一定比例增长；继续以基本相同的产品或服务来满足它的顾客。
适用范围：稳定增长中的行业或稳定环境中的企业。（如公用事业、运输、金融类行业。
9、纵向一体化战略及其利弊分析：纵向一体化战略：是企业在两个可能的方向上扩展现有经营业务的一种发展战略。益处：?向后一体化战略可使企业能对所用原材料的成本、可获得性以及质量等具有更大的控制权。?如果一个企业的原材料供应商能获得较大利润时，通过向后一体化企业可将成本转化为利润。?向前一体化战略可使企业能够控制销售和分配渠道，这有助于消除库存积压和生产下降的局面。④当企业产品或服务的经销商具有很大毛利时，通过向前一体化战略企业可增加自己的利润。⑤采用纵向一体化战略，通过建立全国性的市场营销组织机构以及建造大型的生产厂而从规模经济中获益。⑥一些企业通过采用向前向后一体化战略来扩大他们在某一特定市场或行业中的规模和势力，从而达到某种程度的垄断控制。风险：?使企业规模变大，要想脱离这些行业则较为困难；?需要较多投资，要求公司掌握多方面技术，从而带来管理复杂化；?由于前向、后向产品的相互关联和相互牵制，不利于新技术和新产品的开发；④可能产生生产过程中各阶段的生产能力不平衡问题。
10规模经济及范围经济的来源：规模经济:?固定成本的不可分割性和分摊。当固定成本一定时，产出越大，分摊到单位产品的固定成本就越少。另外，即使生产规模或能力扩大一倍，而固定资本投资不会按同等比例增加。?公司规模的扩大引起变动投入生产率的增加，从而提高生产率，也能够实现规模经济。?储备存货规模经济性，是因为在缺货水平一样时，大业务量公司所必须的存货比例比小业务量公司要小，从而也就减少了大公司的存货成本。营销的经济性，广告费用及其他促销费用能够在更多的产品或服务中分摊。④研究与开发的经济性，即单位研究开发成本随着规模或销售量的增加而递减。⑤采购的经济性，即通过大批量采购而获得单位采购成本的好处。 范围经济:?技术的匹配性。当存在分享共同的技术，探求与某种特殊技术相关的最大的经营机遇或者可以将技术秘诀从一种业务转移到另一种业务的潜力时，在不同的业务经营间存在技术匹配。?运营的匹配性。当不同的业务间在获得原材料、研究与开发活动、改善生产过程、元件的生产、成品装配或实施行政支持功能方面有合并活动或转移技术和生产能力的机会时，就存在运营匹配。?与销售和顾客相关的匹配性。当不同业务经营的价值链活动高度交迭，以至它们的产品有着相同的顾客，通过共同的中间商和零售商销售，或者以相似的方式进行营销和促销时，这些业务间就存在与市场相关的匹配。④管理的匹配性。当不同业务在公司级的行政管理或运营问题的类型方面具有可比性，因此可将在一种业务经营中的管理方法转移到另一业务经营中时，就存在管理的匹配。
11、非相关多元化战略的利弊：优点：?公司可向几个不同的市场提供产品或服务，以分散经营风险，追求收益的稳定性。?当多个部门(行业)单位在一个公司内经营时，它们可充分利用公司在管理、市场营销、生产设备、研究与开发等方面的资源，产生协同效应，从协同中获益。?可对公司内的各个经营单位进行平衡。在某些经营单位处于发展或暂时困难之时，公司可从其它经营单位获得财力上的支持。④公司向具有更优经济特征的行业转移，以改善公司的整体盈利能力和灵活性。劣势：?带来企业规模的膨胀，以及由此带来管理上的复杂化。?需要大量的投资，因此要求公司具备较强的资金筹措能力。
12、企业低成本战略、差异化战略、集中化战略利益及风险：低成本战略的战略利益：?企业处于低成本地位上，可以抵挡住现有竞争对手的对抗。即使竞争对手在竞争中不能获得利润，只能保本的情况下，企业仍能获利。?面对强有力的购买商要求降低产品价格的压力，处于低成本地位的企业在进行交易时握有更大的主动权，可以抵御购买商讨价还价的能力。?当强有力的供应商抬高企业所需资源的价格时，处于低成本地位的企业可以有更多的灵活性来解决困境。④企业已经建立起的巨大的生产规模和成本优势，使欲加入该行业的新进入者望而却步，形成进入障碍。⑤在与代用品竞争时，低成本的企业往往比本行业中的其他企业处于更有利的地位。低成本战略的战略风险：?新加入者可能后来居上，易受到对手的模仿；?技术进步降低企业资源的效用，为对手带来机会?丧失对市场变化的敏锐洞察力；④受环境影响大。差异化战略的战略利益：?能建立起顾客对产品或服务的忠诚度；?顾客对商标的信赖和忠诚形成了强有力的行业进入障碍，增加了新加入者进。?入该行业的难度；④差异化战略产生的高边际效益，增强了企业对付供应商讨价还价的能力；⑤企业通过差异化战略使购买商缺乏与之可以比较的产品选择，降低购买商对价格的敏感度；⑥企业通过差异化战略建立起顾客对本产品的信赖，使得替代品无法在性能上与之匹敌。 差异化战略的战略风险：?面临实行低成本战略企业的威胁。如果顾客对某种差异化产品可觉察价值的评价，不足以使其认同该产品的高价格，这时低成本战略会轻而易举地击败差异化战略；?买方需要的差异化程度下降带来的威胁。当顾客变得更加精明时，他们降低了对产品或服务的差异化要求，转而选择价格较低的产品；?模仿者的威胁。竞争对手的模仿可缩小顾客感觉到的产品差异，这是随着行业成熟而发生的一种普遍现象。集中化战略利益：由于采用集中化战略是企业在特定细分市场上实施低成本或差异化战略，所以可以有效抵御行业五种竞争力量的优势，也都能在该战略中得以体现。此外集中化战略避开了在大市场内与竞争对手的直接竞争，所以对于一些力量还不足以与实力雄厚的大公司抗衡的中小企业来说，就可以增强他们相对的竞争优势，因而该战略对中小企业具有重要意义。即使对于大企业来说，采用集中化战略也能避免与竞争对手正面冲突，使企业处于一个竞争的缓冲地带。集中化战略风险：采用任何一种集中化战略，企业都面临着与在整个行业范围内采用低成本或差异化战略的企业同样的风险。除此之外还具有以下风险：①竞争对手可能会进入企业选定的细分市场，并采取优于企业的更集中化的战略。②狭窄的小市场中的顾客需求可能会与大市场中一般顾客需求趋同，此时集中化战略的优势就会被削弱或消失。③企业选择的细分市场非常具有吸引力，以至于各个竞争厂商蜂拥而入，瓜分细分市场的利润。
13、企业国际化经营的原因，进入国际市场方式有哪些：原因：?利用技术领先的地位?利用卓越而强大的商标名称?利用规模经济优势④利用低成本的资源。方式：?出口进入方式：非直接出口、直接代理商或经销商、直接分支机构（子公司）?合同进入方式：许可证贸易、特许经营、技术协议、服务合同、管理合同、建筑或交钥匙工程合同、生产合同、合作生产协议3、投资进入方式：独资经营、合资经营
14、波士顿矩阵分析方法及其应用（业务类型划分，业务战略选择）
15、影响战略选择的因素有哪些？?企业对外界环境的依赖程度；?管理者对待风险的态度；?企业过去的战略；④企业中的权力关系；⑤中层管理人员和职能人员的影响。
16、企业核心能力及其主要特征：概念：核心能力是组织中的积累性学识，特别是关于如何协调不同的生产技能和有机结合多种技术流的学识。特征：?有价值的?富有战略价值，它能为顾客带来长期性的关键性利益，为企业创造长期性的竞争主动权，为企业创造超过同业平均利润水平的超值利润。?独特的④难以模仿的⑤不可替代⑥持久的
第二篇：财务管理基本原理概念总结
财务管理：对企业资金进行筹集、投放、分配的一种管理工作。 利率的构成:利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋违约附加率＋流动性附加率＋期间结构附加率 财务管理目标：1、产值最大化目标2、利润最大化目标3、企业价值最大化（股东财富最大化）目标。成果目标：在控制投资风险的前提下，努力提高资金铁报酬率。效率目标：合理运用资金，加速资金周转，提高资金的利用效率。安全目标 ：保持较高的偿债能力和较低的财务风险，保证企业的安全运行。 企业财务管理的目标：是在满足其他利益集团依据合同规定的利益请求和履行其社会责任的基础上追求企业价值和股东财富的最大化。 货币时间价值：是货币在使用过程中，随着时间的变化发生的增值，也称资金的时间价值。
现值（ Present value）：指资金折算至基准年的数值，也称折现值、也称在用价值，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值。年金：相等间隔期支付的相等金额。
终值(future value)，又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。 风险：在一定条件下和一定时期内发生的各种结果的变动程度。 系统性风险：是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。通常表现为国家、地区性战争或骚乱，全球性或区域性的石油恐慌，国民经济严重衰退或不景气，国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规，中央银行调整利率等。 非系统性风险：是由股份公司自身某种原因而引起证券价格的下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中，它来自企业内部的微观因素。这种风险产生于某一证券或某一行业的独特事件，如破产、违约等，与整个证券市场不发生系统性的联系，这是总的投资风险中除了系统风险外的偶发性风险，或称残余风险。
投资组合（Portfolio）：由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。投资组合的目的在于分散风险。资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。就是在投资组合理论和资本市
场理论基础上形成发展起来的,主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的. 经营风险：由于市场销售、生产成本、生产技术及外部环境变化导致的企业经营报酬的不确定性。 财务风险：因通过负债筹资而导致的企业报酬的不确定性 资本成本：使用资金而支付的占用费用和筹资费用。加权平均资本成本(Weighted Average Cost of Capital，WACC) ，是指企业以各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种长期资金的资本成本加权平均计算出来的资本总成本。加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求收益率。 资本成本：使用资金而支付的占用费用和筹资费用。 资本成本的意义：判断筹资成本的高低；作为投资决策以及企业价值评估的参考依据；对企业业绩进行评价的指标之一。 资本预算：又称建设性预算或投资预算，是指企业为了今后更好的发展，获取更大的报酬而作出的资本支出计划。它是综合反映建设资金来源与运用的预算，其支出主要用于经济建设，其收主要是债务收。资本预算是复式预算的组成部分。
投资回收期法(Payback Period Method) ：又称“投资返本年限法”。是计算项目投产后在正常生产经营条件下的收益额和计提的折旧额、无形资产摊销额用来收回项目总投资所需的时间，与行业基准投资回收期对比来分析项目投资财务效益的一种静态分析法。基本的选择标准是：在只有一个项目可供选择时，该项目的投资回收期要小于决策者规定的最高标准；如果有多个项目可供选择时，在项目的投资回收期小于决策者要求的最高标准的前提下，还要从中选择回收期最短的项目。 净现值：是指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额。 内含报酬率：是指能够使未来现金流入现值等于未来现金流出现值的贴现率，或者说是使投资方案净现值为零的贴现率。内含报酬率法是根据方案本身内含报酬率来评价方案优劣的一种方法。内含报酬率大于资金成本率则方案可行，且内含报酬率越高方案越优。 资本结构：狭义地说,是指企业长期负债和权益资本的比例关系.广义上则指企业各种要素的组合结构.资本结构是企业融资的结果,它决定了企业的产权归属,也规定了不同投资主体的权益以及所承受的风险。企业融资结构，或称资本结构，反映的是企业债务与股权的比例关系，它在很大程度上决定着企业的偿债和再融资能力，决定着企业未来的盈利能力，是企
业财务状况的一项重要指标。合理的融资结构可以降低融资成本，发挥财务杠杆的调节作用，使企业获得更大的自有资金收益率。影响资本结构的因素包括：（1）企业财务状况；（2）企业资产结构；（3）企业产品销售情况；（4）投资者和管理人员的态度；（5）贷款人和信用评级机构的影响；（6）行业因素；（7）所得税税率的高低；（8）利率水平的变动趋势。 资本结构理论：资本结构理论包括净收益理论、净营业收益理论、MM理论、代理理论和等级筹资理论等。（一）净收益理论 该理论认为，利用债务可以降低企业的综合资金成本。由于债务成本一般较低，所以，负债程度越高，综合资金成本越低，企业价值越大。当负债比率达到100%时，企业价值将达到最大。 （二）净营业收益理论 该理论认为，资本结构与企业的价值无关，决定企业价值高低的关键要素是企业的净营业收益。尽管企业增加了成本较低的债务资金，但同时也加大了企业的风险，导致权益资金成本的提高，企业的综合资金成本仍保持不变。不论企业的财务杠杆程度如何，其整体的资金成本不变，企业的价值也就不受资本结构的影响，因而不存在最佳资本结构。 （三）MM理论 MM理论认为，在没有企业和个人所得税的情况下，任何企业的价值，不论其有无负债，都等于经营利润除以适用于其风险等级的收益率。风险相同的企业，其价值不受有无负债及负债程度的影响；但在考虑所得税的情况下，由于存在税额庇护利益，企业价值会随负债程度的提高而增加，股东也可获得更多好处。于是，负债越多，企业价值也会越大。 （四）代理理论 代理理论认为，企业资本结构会影响经理人员的工作水平和其他行为选择，从而影响企业未来现金收入和企业市场价值。该理论认为，债权筹资有很强的激励作用，并将债务视为一种担保机制。这种机制能够促使经理多努力工作，少个人享受，并且作出更好的投资决策，从而降低由于两权分离而产生的代理成本；但是，负债筹资可能导致另一种代理成本，即企业接受债权人监督而产生的成本。均衡的企业所有权结构是由股权代理成本和债权代理成本之间的平衡关系来决定的。一般认为最佳资本结构是指能使企业资本成本最低且企业价值最大并能最大限度地调动利益相关者积极性的资本结构。调整的方法 当企业现有资金结构与目标资金构存在较大差异时，企业需要进行资金结构的调整。 资金结构调整的方法有： 存量调整 在不改变现有资产规模的基础上，根据目标资金结构要求，对现有资金结构进行必要的调整。存量调整的方法有： 债转股、股转债； 增发新股偿还债务； 调整现有负债结构，如与债权人协商，将短期负债转为长期负债，或将长期负债列入短期负债； 调整权益资金结构，如优先股转为普通股，
以资本公积转增股本。 增量调整 即通过追加筹资量，从增加总资产的方式来调整资金结构。其主要途径是从外部取得增量资本，如发行新债、举借贷款、进行筹资租凭、发行新股票等。 减量调整 即通过减少资产总额的方式来调整资金结构。如收回发行在外的可提前收回债券，股票回购减少公司股东，进行企业分立等。
股权融资：是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。
从筹集资金的来源的角度看，筹资渠道可以分为企业的内部渠道和外部渠道。1、内部筹资渠道。企业内部筹资渠道是指从企业内部开辟资金来源。2、外部筹资渠道。外部筹资渠道是指企业从外部所开辟的资金来源，其主要包括：专业银行信贷资金、非金融机构资金、其他企业资金、民间资金和外资。
融资方式：即企业融资的渠道。它可以分为两类：债务性融资和权益性融资。前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资。债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。权益性融资构成企业的自有资金，投资者有权参与企业的经营决策，有权获得企业的红利，但无权撤退资金
可转换债券：是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。 融资租赁（Financial Leasing）：又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租赁(Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。融资租赁，又称金融租赁或财务租赁，是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择，由出租人向供货人购买租赁标的物，然后租给承租人使用。 流动比率：是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。
资产负债率：是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。资产负债率=负债总额/资产总额×100%
存货周转率：（inventory turnover）又名库存周转率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而
得到的比率，或叫存货的周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。存货周转率（次数）=销货成本/平均存货余额。应收账款周转率（次）=净赊销值（所有销售收入中赊销的那部分）÷平均应收账款 应收账款周转天数=计算当期天数÷应收账款周转率 =（平均应收账款×计算当期天数）÷净赊销值一般来说，应收帐款周转率越高越好。应收帐款周转率高，表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。与之相对应，应收帐款周转天数则是越短越好。
期权：一种赋予持有人在某给定日期或该日期之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产之权利的法律合同。期权分为看涨期权和看跌期权。看涨期权的买方有权在某一确定的时间一确定的价格买进相关资产；看跌期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格出售相关资产。买入期权：也称看涨期权。一种赋予其持有者以特定的价格、在特定的到期日当天或之前买入某种资产的权力的金融工具。卖出期权（put 资产的权利。
风险价值：是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。投资的风险价值是指投资者冒风险进行投资所获得的报酬，投资风险越大，投资者对投资报酬率的要求就越高。
投资组合理论：是指，若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低非系统性风险。现代投资组合理论主要由投资组合理论、资本资产定价模型、APT模型、有效市场理论以及行为金融理论等部分组成。它们的发展极大地改变了过去主要依赖基本分析的传统投资管理实践，使现代投资管理日益朝着系统化、科学化、组合化的方向发展。
股利无关论认为股利分配对公司的市场价值（或股票价格）不会产生影响。 股利无关论认为： 1、投资者并不关心公司的股利的分配。 若公司留存较多的利润用于再投资，会导致公司股票价格上升；此时尽管股利较低，但需用现金的投资者可以出售股票换取现金。若公司发放较多的股利，投资者又可以用现金再买入一些股票以扩大投资。也就是说投资者对股利和资本利得并无偏好。 2、股利得支付比率不影响公司的价值 。既然投资者不关心股利的分配，公司的价值就完全由其投资的获利能力所决定，公司的盈余在股利保留盈余之间的分配并不影响公司的价值。
股利分配模式：1、剩余股利政策概念： 在公司有着良好投资机会时，根据目标资本结构测出必需的留利额，在税后利润满足必需的留利额后，剩余的利润用于分配。目的：满足企业投资需要；满足企业筹资决策的优化；缺陷：不利于股利的稳定性，股利发放额因盈利额和投资需要额的变动而变动；不利于吸引需要稳定股利的投资者。
2、固定股利政策，将每年股利发放额固定在某一固定额度上，并在较长的时期保持不变。只有当企业认为未来盈余将显著地、确定性增长时，才考虑提高年度的股利发放额。2）目的：主要是为了避免股利支付因市场的不确定性而经常变动带来的不利影响，稳定投资者的信心和股票的市场价格。不足之处：容易形成固定负担；不利于所有者对公司真实盈利状况的了解。3、固定比率股利政策，定义：按照固定的股利支付率与可供分配的税后利润额确定股利发放额的方式。目的：体现多盈多分的原则；避免每年定额支付的负担。不足之处：股利可能随企业盈利的波动而波动，造成企业经营不稳定的感觉，不利于股票市价的稳定。4、低定额加额外股利政策，定义：在一般年景只支付一个固定的、数额通常低于正常水平的股利，在盈利较多或不需要较多留存收益的年份，向股东增发部分额外的股利。2）目的：克服上述两种股利政策的局限性，有利于增强公司的机动灵活性，对于维护投资者的信心和股票市价也有一定的积极作用。