摘　要：市场要素、资本、信息的快速流动造就了股票市场的不确定性，高风险高收益一直是股票市场的代名词。截至2014年12月31日，沪深两市总市值达37.25万亿，其中沪市股票总市值为24.40万亿，同比增加61.40%;深市总市值为12.86万亿，同比增加46.25%。在2014投资开户数达到2.43亿，股票成交额超过74万亿的可喜数据的背后，股票的风险也在不知不觉中缓缓增大开来。因此，如何对个人风险进行分析，找到应对对策，将会是现今股票市场不可缺少的一个重要环节。

　　关键词：股票市场,风险探究,应对对策,治理与管控

　　投资盈利必然伴随风险，风险虽不可避免，却可以通过相关的管控将其降至最低。如何对股票市场进行详细的分析，制定出必要对策和措施，那将可以达到降低风险，扩大收益的效果。

　　一、个人投资风险的类型

　　(一)风险来源划分

　　自然风险：不可抗力的。社会风险：个人反常和不可预测团体行为。经济风险：经营者管理不善，市场预测失误。政治风险：政策变化、方针变动。

　　(二)风险承受者划分

　　投资者风险：投资者本金和收益都遭受损失的市场波动风险。发行人风险：资本市场面临交易风险、财务风险。证券公司风险：承销风险、自营风险。

　　二、个人投资风险行程的原因

　　(一)宏观经济周期变化

　　证券市场的行情周期性变动，导致了社会经济阶段性的循环和波动，并从根本上决定了证券的行情和变动趋势。证券行情在随着经济周期变动的同时，不可避免的也将影响到个人投资的收益与损失。

　　(二)国家政策法规影响

　　政府出台的政策制定和方针影响促使了整个市场的相关变动，人为的影响到了市场的客观规律，从而迫使市场的企业发展方向转变，导致证券市场变化，最终影响个人投资损益。

　　(三)货币政策的影响

　　货币政策通过利率变动影响到货币供应量的变化，从而导致股票需求的变化最终影响到市场的波动。货币供应量的增加促使银行个人贷款量的增加，社会融资环境的宽裕令大量的社会游资不断流入股票市场，造成股票市场的交易活跃，价格上扬。

　　(四)财政政策的影响

　　国家以财政政策调节宏观经济，财政支出的增加与降低将直接影响市场的繁荣与否，进而影响到企业的效益。而税率的提高或减少，将会影响到市场的投资欲望与股票价格，从而直接与个人股票投资的损益相关。

　　(五)供求结构影响

　　当可供投资者持有的股票量和入市资金之间的比例失调时，市场的扩容速度与入市资金增加速不匹配时，供求结构风险就显得极为突出，大量的资金闲置或过热，都会导致股市出现虚假的繁荣和萧瑟，从而增加了个人股票投资的风险。

　　三、个人风险管控应对策略

　　(一)策略层面防范

　　1.避免盲目投资，全盘投资计划

　　股票的信息不对称性，致使个人投资者在投资之初就处于一个不利的位置。因此个人股票投资第一个需要注意的就是信息的搜集，把握住市场的定位，分析判断现今股票市场的投资价格变化，入市时间和入市目标的制定，乃至于最后的撤离时间，都需要做好计划，不能仓促选择。

　　2.规避风险，不亏为赚

　　股票市场的不确定性导致股票的涨幅变化极快，投资盈利时应留出空挡，分析市场变化果断抛售，避免被“套牢”或者“踏空”，任何时候给自己留出充足的时间和空间做出止损吸纳。

　　3.投资不是投机

　　股票虽然名为投资，实际上却是投机行为，而且短时间的投机常常可以带来巨大的收益，因此众多的个人股票投资者就陷入了投机者的行列。而股票市场的不确定性导致投机在带来巨大利润的同时也扩大了风险。

　　(二)实际操作的风险防控对策

　　1.买入卖出时机的选择

　　当股价高于SAR线之上的时候，属于买方市场。反之，股价低于SAR线之下属于卖方市场。SAR指标反应的是长期和中期的走势，因此何时买入，何时卖出，当以SAR线为基准，结合长期均线来判断时机。

　　2.以值搏率测算

　　通过对值搏率的测算分析，比较一段时间内某一只股票的上涨和下跌空间，选择上涨空间比较大的股票投资，避免持有值搏率低的股票。

　　3.技术指标测算买点

　　结合周线、月线的KDJ指标，在低位、套牢区外、布林线收口方向、极度萎缩和重底线交合出找寻校准买点。

　　四、结语

　　随着金融发展与国民生活水平的提高，股票投资不可避免的成为了未来热钱流入的地方，而股票市场由于其不确定性和中国股票市场特有的“政策市”特点决定，中国的股票市场更加的不可控。而个人股票投资受限于其信息的不可控与大局观的缺失，必然风险管控上更为的缺少。因此对于中国的股市，个人股票投资者必须也必要保持一种清醒的态度，以数据和政策导向为方向，进行风向管控，从而趋利避害，赢得利益。

　　参考文献：

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　　[2]颜日初,李宏.军事经济周期的统计分析[J].经济经纬,2006(1).

　　[3]罗健梅,王晓黎.股票价格和利率相关关系的实证分析[J].统计与信息论坛,2003(1).

　　[4]王军波,邓述慧.中国利率政策和证券市场的关系的分析[J].系统工程理论与实践,1999(8).

　　“税收筹划”又称“合理避税”。它来源于1935年英国的“税务局长诉温斯特大公”案。当时参与此案的英国上议院议员汤姆林爵士对税收筹划作了这样的表述：“任何一个人都有权安排自己的事业。如果依据法律所做的某些安排可以少缴税，那就不能强迫他多缴税收。”这一观点得到了法律界的认同。经过半个多世纪的发展，税收筹划的规范化定义得以逐步形成，即“在法律规定许可的范围内，通过对经营、投资、理财活动的事先筹划和安排，尽可能取得节税(Tax Savings)的经济利益。”

　　摘要：我国实施“营改增”之后，国有港口企业面临的税收筹划环境更为复杂，对财务人员的核算水平及专业素养也提出了更高的要求。文章分析了当前国有港口企业面临的税收筹划风险，并提出了相应的防范对策，以期促进国有港口企业的良性发展。

　　关键词：国有港口企业 对策 税收筹划风险

　　国内港口经过近十年的发展，外部环境如贸易环境和内部经营环境都发生较大的变化，特别是交通运输业实施“营改增”之后，港口企业面临着更大的挑战，而国有港口企业作为港口行业的“中流砥柱”，其对税收筹划风险的有效防范能极大地促进国内港口的发展。笔者结合在秦皇岛港股份有限公司的工作经验，对当前国有港口企业税收筹划及防范对策进行探讨，以期促进国有港口企业实现涉税零风险，促进国有港口企业的健康有序发展。

　　一、当前国有港口企业税收筹划的风险

　　(1)税收筹划方案考虑不全面，实施方向偏离

　　税收筹划涉及国有港口企业的经营、筹资、投资等环节，需要纳税人结合国有港口企业集运输、装卸服务、贸易信息服务于一体的特点进行综合考虑，做出正确的选择。而在实际工作中，财务人员较易出现信息遗漏，考虑不全面的情况，使税收筹划方案实施方向偏离。财务人员在制定税收筹划方案时往往仅从节税角度出发，未考虑国有港口企业实际经营的需求，忽略了与供应商的长期合作关系、货物质量等因素，这些行为违背了国有港口企业实现涉税零风险，促进国有港口企业健康有序发展的初衷。

　　(2)非税成本增加，实施结果具有不确定性

　　国有港口企业进行税收筹划需要对财务人员进行培训或者聘请外部专业税务人员，使企业非税成本增加。税收筹划是新生事物，税务部门人员若因专业水平较低，不认可国有港口企业的税收筹划行为，出现认定差异，则会使国有港口企业缴纳滞纳金和罚款，若被税务机关认定为逃税，则面临着更为严厉的处罚，加重了国有港口企业的财政负担。另外，税收筹划可能会使国有港口企业的经营活动发生变化，如成立新公司、开辟新领域、购买新设备等，增加国有港口企业的非税成本。税收筹划方案涉及时间较长，而时间越长，国有港口企业面临的资金成本越大，不确定性因素越多，使实施结果的不确定性增加。

　　(3)财务人员业务水平不高

　　“营改增”以后，国有港口企业税收情况更为复杂，增值税的核算以及认定、售后租回涉税核算等提高了税收筹划工作的难度。面对复杂的情况，财务人员需准确理解相关政策法规及优惠条件，掌握会计、管理、法律等多方面专业知识，从大局出发，制定税收筹划方案。然而，我国国有港口企业财务人员学历水平较低，知识结构不合理，会计核算水平较低，不具备全局观，不能够制定全面有效的税收筹划方案。