公司官网: www.Go-Goal.cn 美盛文化(002699)二次元布局完善，将做IP产业龙头

朝阳永续【机构专享】2015/12/31

【摘要】公司拟以自由资金6000万投资北京微媒互动科技有限公司（WeMedia新媒体集团），投资后持股比例为15%。公司11月4日公告定增预案，拟募集30.3亿元，用于打造IP生态圈项目、收购真趣网络。公司拟以自有资金5000万元投资“创新工场基金”，该基金目标规模6亿元（最多不超10亿元）。公司将多维度显著受益于上海迪斯尼开园，包括动漫服饰等衍生品制造订单将增长、Jakks美盛销售线上/线下渠道望持续放量等，并期待公司与迪斯尼在其他环节展开更深入的合作

【关键词】美盛文化、定增、IP产业

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美盛文化(002699)个股分析

一、股价驱动因素分析

公司近期卖方预测覆盖度充足，业绩预期曲线参考性较高，整体而言，公司的股价变动可能受估值驱动。

【免责声明】本报告系上海朝阳永续信息技术有限公司为特定客户和其他专业人士提供的参考资料。本报告中的资料力求稳定可靠，但我们并不对该等资料的准确性和完整性做出任何承诺，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。敬请投资者充分留意股票买卖所带来的风险。

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二、业绩的调整趋势分析

卖方机构覆盖较为充足，整体而言，公司股价表现受估值驱动，后期需持续关注公司的业绩情况以及新催化剂出现所带来的投资机会。

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公司官网: www.Go-Goal.cn 指标说明：

1. 一致预期EPS（净利润）：近90日内，机构影响力和发布时间影响力双重加权计算；

2. 一致预期PE：统计日收盘价 / 一致预期EPS；

3. 一致预期PB：统计日收盘价 / 每股净资产；

三、故事简述

产业故事

国家体育总局将于20xx年举办首届全国移动电子竞技大赛，此举将加速电子竞技产业的发展。

VR行业生态圈逐步形成，

VR三大巨头跑马圈地。我们认为全球VR市场未来主流竞争将非单纯销售硬件抢占市场份额，未来内容和交互与VR设备完美接壤带来的增值市场才是主流VR厂商虎视眈眈的肥肉。

腾讯发布VRSDK和开发者支持计划，乐视推出新品LeVR并发布虚拟现实生态战略，焰火工坊发布移动VR完整解决方案，随着大玩家快速进入，VR行业将加速催化成熟。

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公司拟以自由资金6000万投资北京微媒互动科技有限公司（WeMedia新媒体集团），投资后持股比例为15%。

公司11月4日公告定增预案，拟募集30.3亿元，用于打造IP生态圈项目、收购真趣网络。根据监管机构定增审批节奏，判断公司定增将于20xx年一季度前后完成。定增完成，资金到位后将显著增强公司资金实力，并推动真趣网络收购完成。公司已围绕动漫文化全产业链（IP创造/分发/运营/衍生变现）进行了相关布局，本轮定增后公司将继续布局IP挖掘/培育/变现等环节（计划每年投资不少于100个IP），进一步夯实IP生态圈。未来公司与创新工场战略合作投资优质项目，将与IP生态圈形成协同，双方资源补强促进IP生态逐渐完善。

公司拟以自有资金5000万元投资“创新工场基金”，该基金目标规模6亿元（最多不超10亿元）。创新工场是国内一流的创业公司孵化平台，由李开复创办于20xx年9月，致力于初创公司的投资（种子轮/天使轮/A轮/B轮跟投），并为创业者提供相应配套服务（商业/技术/市场/人才等），主要投资方向包括移动互联、消费互联、电商和云计算。创始人李开复拥有多年互联网从业经验（Google/微软研究院等）和丰富人脉资源，投资和运营团队来自全球顶尖投资机构，以及各自领域的精英人士，投资眼光长远精准。目前创新工场已成功投资SNH48（中国偶像团体）、有妖气（原创动漫）、暴走漫画（创意漫画社区）、追追漫画（二次元社区）、磊友（HTML5游戏开发）、旷视科技（人脸识别技术）、知乎（最大知识讨论社区）、糗事百科（原创搞笑内容平台）、同趣游戏（棋牌游戏）等。

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公司官网: www.Go-Goal.cn 公司风险 ? 文化产业战略推进与效果存在不确定性，IP产业链发展不达预期风险

? 海外经济恶化导致出口低于预期

? 国家政策风险

四、个股总结

公司核心投资逻辑为：（1）公司动漫文化产业战略格局清晰，执行力强，有潜力成为IP产业的龙头。（2）美盛二次元子公司加快VR、AR领域的布局，完善了IP变现渠道（3）近期公司投资了创新工场基金和WeMedia新媒体，将提升IP发现、培育和运营能力（4）公司将多维度显著受益于上海迪斯尼开园，包括动漫服饰等衍生品制造订单将增长、Jakks美盛销售线上/线下渠道望持续放量等，并期待公司与迪斯尼在其他环节展开更深入的合作。

（5）董事长连续两次参与定增，总经理参与上轮定增，充分彰显公司管理层对未来发展的信心。

【免责声明】本报告系上海朝阳永续信息技术有限公司为特定客户和其他专业人士提供的参考资料。本报告中的资料力求稳定可靠，但我们并不对该等资料的准确性和完整性做出任何承诺，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。敬请投资者充分留意股票买卖所带来的风险。

第二篇：二次元逆袭

【第一场——magi】【4mins】

（舞台左侧放巨大的电视机，电视屏黑幕）

【旁白】某年某月某日 姓某名宅男的地球人的正常一天生活开始了?

某宅男从右入（懒散状）：“啊啊啊~~~~~~ 好无聊（伸懒腰）~~~还是见见我的妹纸们吧”拿起地上巨大的遥控器。盘腿坐下

（哔——）（开电视声）

阿拉丁出場：“我的漂亮姐姐在哪裡啊？”下場

宅男被嚇到，坐着往后退两步

阿裡巴巴出場：“阿拉丁！你去哪裡了？！！！”然後發現宅男，四處看一下，警惕地問道“這是哪裡？！”（摩爾加娜跟在後面

宅男（手臂挡脸状）“這這這。。這裡是我。。我，，，我家！。。三三三。。三次元的世界啊！！” 阿裡巴巴和摩爾加娜走向準備@#￥%??*

裘达尔出場“阿裡巴巴！站住！”

白龙跟着出场（阿裡巴巴和摩爾加娜回頭看（稍微往後退，宅男嚇尿了退場下去） （2mins）

【音乐响起！！op00：42------02：11】

裘达尔示意白龍和阿裡巴巴干架（左右位置互換）————然後阿裡巴巴白龍做定格動作 裘达尔和摩爾加娜幹架（左右位置互換）————然後贾法尔出場讓裘达尔和摩爾加娜散開————贾法尔做動作，然後退向左側

白龍和阿裡巴巴接著幹架，白瑛出來暫停打斗（xo白龍之後往前走）————擺pose—————————→六個人圓弧狀作ending pose 然後左右分散。

（1min30”）

裘达尔走在最后，走过宅男身边时回头看了宅男一眼，转身把宅男也拖進去電視機裏面。。。

【旁白】就这样??某宅男跨过了二、三次元中间崩坏的墙（跨过电视）??去了未知的充满诱惑的二次元世界??

（30”）

【第二场——Just dance舞】【3mins30”】

某女出场·..：“死阿宅又死哪里去了！啧，我还是看看我的小受受去（后半部分声音诡异调）~~~~~~~”

（哔——）（开电视）

某宅男从电视里跨出来，“哇！”某女吓一跳，打某宅男头“你搞什么鬼？！”转身察看电视，这时舞蹈组几个人出场，某女直往后退：“怎、怎、怎、怎么回事？！！”

某宅男（得瑟状）：“老姐~，先给你看看我在二次元调教的成果，走你~~~” Just dance音乐响起??

舞蹈结束

（3mins）

某女：“槽点略多??”

某宅男：“嘛~~~~正所谓三次元攻略二次元嘛~~~窝可是跑遍了各种动漫，好不容易拉到几个愿意合作的说QAQ”

某女：“所以（so re de？）这到底是怎么回事？你??他们??（语无伦次）”

【（魔女的声音）：“哇哈哈哈~~~~~~二次元和三次元的墙已经被我摧毁啦！?? 被某宅男打断：“从此以后三次元就要入侵二次元啦哇哈哈哈！！”

（30”）

【第三场——二次元逆袭】【4mins】

某女：“呜噢噢噢~~~~我要让我的小受受出来！！~~~~”抢遥控器

“哔——”（家教上）1min

某宅男：“noooooo！妹纸妹纸！！”抢遥控器

“哔——”（秦时明月.高月上）1min

某女抢遥控器“给我啦！”

“哔——”（阿拉丁上）

“我的大姐姐~~”

“噢！小受受！”

推開“你才是受！”吹笛子轉圈撒粉跑走1min

“妹纸！”“哔——”（蔷薇少女两只）1min 某女又去抢遥控，某宅男死死护住一边狂喊“真红嫁我！”上前拉住手，

某女从后面分开两人“哎呀放开啦！快把遥控器给我！”，真红退场，宅男举高遥控器，某女跳起来去抢，抢夺中遥控器掉到地上。

“哔——”一声，爱丽丝出场，挥舞掉脑袋切切，先一顿狂挥舞（加音效），吓得姐弟直往边上躲，接着挥刀斩断（推倒）了电视机，“咣——”电视机倒地

（响起magi片尾曲）【 22：43----24：08（1min25"】或【 23：26----24：08（42”】 阿拉丁带领magi的人出来跑到台前，7个人先在前面摆集体pose，分退到两边，后面的coser走到台前，做各自动作，谢幕 然后所有coser包围住姐弟俩，分两边拖着姐弟二人下台。

【旁白】最终??二次元还是成功逆袭了三次元！！！（巴拉巴拉巴拉鼓掌声）

Fin.

（ps：全场为事先录好音+配字幕） 【需要！ ！】

某宅男：硫克或正义

某腐女：小若

阿里巴巴：硫克或正义

阿拉丁：木西

裘达尔：硫克或正义

魔女：小若

旁白君：木腐化