20##年4月27989财务分析复习资料
题型：1、单项选择20题×1分＝20分）：2、填空（10题×1分＝10分）；3、名词解释（5题×3分＝15分）；4、简答（5题×5分＝25分）；5、论述题（1题×10分＝10分）：6、计算分析题（2题×10分＝20分）
一、填空、选择：
1、财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析信息需求与供给共同作用的结果。1P1
2、1900年，汤姆斯（美国）发表题为《铁路报告分解》的小册子。1P2
3、财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应用也越来越广泛。1P3
4、银行信贷分析，投资者的投资分析等属于外部分析。1P4
5、财务报告分析的对象是财务报告，财务分析的对象是财务活动。1P5
6、目前的财务分析从理论基础上看主要可分为基于会计学的财务分析与基于财务学的财务分析两种。1P5
7、财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析1P17
8、财务分析评价标准有经验标准、历史标准、行业标准、预算标准等2P24
9、流动比率的经验标准为2：1，速动比率的经验标准是1：1等。当流动负债对有形净资产的比率超过80%时，企业就会出现经营困难，存货对净营运资本的比率不应超过80%。2P24
10、按会计报表编制范围可分为：企业会计报表和合并会计报表。合并会计报表是反映母公司和全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表2P27-28
11、财务活动的效率或能力，包括盈利能力、营运能力、偿还能力和增长能力。2P30
12、盈利能力是指企业投入一定资源所取得利润的能力。营运能力是指企业营运资产的效率。偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。增长能力是指企业保持持续发展或增长的能力。2P30
13、所有者权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润四大项目。2P33
14、利润表有两种格式：一是单步式利润表，二是多步式利润表。多步式利润表是我国会计制度规定的报表格式。2P35
15、企业战略分析通常包括行业分析和企业竞争策略分析。3P50
16、财务分析报告是财务分析的最后步骤。它将财务分析的基本问题、财务分析结论，以及针对问题提出的措施建议以书面的形式表示出来，为财务分析主体及财务分析报告的其他受益者提供决策依据。3P51
17、比率分析法财务分析的最基本、最重要的方法。3P56
18、通过资产负债表分析，了解企业财务状况的变动情况及变动原因。4P75
19、货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。4P95
20、应收帐款是因为企业提供商业信用产生的。4P96
21、分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响。
22、企业的利润取决于收入和费用、直接计入当期利润的利得和损失金额的计量。5P121
23、5P123营业收入增长额=本期营业收入-基期营业收入
营业收入增长率=营业收入增长额/基期营业收入×100%
销售量增长率=（∑［产品实际销售量×基期单价］÷∑［产品基期销售量×基期单价］-1）×100%
24、销售成本费用是销售成本、销售费用、管理费用及财务费用的统称。5P123
25、现金流量表是以收付实现制为基础编制的。6P131
现金流量，是指企业现金和现金等价物的流入和流出。分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。补充资料的编制格式为以净利润为基础调整相关项目，得出经营活动净现金流量。6P131
26、股票分割也不直接增股东的财富，不影响公司资产、负债及所有权益的金额变化。股票分割不会改变公司的所有者权益结构。股票分割会使每股收益、每股市价下降。7P159
27、商品经营是相对资产经营和资本经营而言的。
28、反映商品经营盈利能力的指标可分为两类：一类是各种利润与收入之间的比率，统称收入利润率，另一类是各种利润与成本之间的比率，统称成本利润率。8P169
29、收入利润分析：（1）营业收入利润率，指营业利润与营业收入之间的比率。P169
（2）营业收入毛利率，指营业收入与营业成本的差额与营业收入之间的比率。（3）总收入利润率，指利润总额与企业总收入之间的比率，总收入包括营业收入，投资净收益和营业外收入。（4）销售净利润率，指净利润与营业收入之间的比率。8P169
30、成本利润分析的指标主要形式有营业成本利润率、营业费用利润率、全部成本费用利润率等。8P169
31、价格与收益比率，亦称市盈率。价格与收益比率=每股市价/每股收益8P175
32、托宾Q（TobinQ）指标是指公司的市场价值与其重置成本之比。托宾Q值小于1，估价水平低于其自身的重置成本，市场价值低。托宾Q值=
。P176表8—8SMC公司财务分析信息表
33、如果企业流动资产周转加快而销售收入不变，这种情况下形成的节约额就是绝对节约额。当企业流动资产周转加快，而流动资产实际存量大于或等于流动资产基期存量，形成的节约额就是相对节约额。9 P190
34、营业收入增加额=基期流动资产平均余额×（报告期流动资产周转率-基期流动资产周转率）9 P191
35、10P195站在不同的角度，分析目的也是区别：投资人更重视企业盈利能力；债权人关心企业偿债能力的分析。商品和劳务供应商最关心的是能否尽快安全地收回资金。
36、速动资产一般包括货币资金，交易性金融资产、应收票据、应收帐款、应收利息、应收股利、其他应收款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产。排除存货。10P202
37、股东权益增加是驱动剩余收益增长的因素之一。11P220。三年资本平均增长率=（年末股东权益/三年前年末股东权益）1/3-1。收益增长率：一个企业的价值主要取决于其盈利及发展能力。收益增长率实际中通常使用净利润增长率、营业利润增长率这两种比率。11P 225
38、股东权益的增长主要来源于经营活动产生的净利润和融资活动产生的股东净支付。股东权益增长率=净资产收益率+股东净投资率11P221
39、综合分析与业绩评价的内容有：（1） 财务目标与财务环节相互关联综合分析评价。
（2）企业经营业绩综合分析评价。12P232
40、看企业综合绩效评价指标及权重表12P244表12-7，应知基本指标或修正指标属于评价指标的哪一类别？
41、在进行趋势分析时，可以直接将所分析报表项目连续几年的数据放在一起，编制一张趋势分析表。13P251
42、平滑指数是一个经验数值，取值范围一般在0.3—0.7之间。13P263
43、一般财务理论认为。企业价值应该与企业未来资本收益的现值相等。14P277
44、以现金流量为基础的价值评估的基本思路是“现值”规律，任何资产的价值等于其预期未来全部现金流量的现值总和。14P278
45. 企业未来每年创造超额收益，实质上反映了企业未来的非正常收益或超额利润。在经济学中通常将这种非正常收益定义为经济利润。经济利润或附加经济价值=息前税后利润-资本费用 14P282
46、 最常用的价格比有三个，即市盈率或价格与收益比、价格与销售额比、市场价格与账面价值比（其相关价格比基数是企业的账面净资产）。14P284-285
二、名词解释：1．内部信息：是指在所分析企业的内部，分析师可以直接接触会计账簿和有关企业的完全信息。1P4
2．外部信息：是指在所分析企业的外部，分析师只能得到企业必须披露和愿意披露的信息，银行信贷分析、投资者的投资分析等属于外部分析。1P4
3．内部分析，亦称内部财务分析，主要指企业内部经营者对企业财务状况的分析。内部分析的目的是判断和评价企业生产经营是否正常顺利。1P17
4、外部分析，亦称外部财务分析，主要指企业外部投资者、债权者及政府部门等根据各自需要或目的，对企业的有关情况进行的分析。1P17
5、专题分析是指根据分析主体或分析目的的不同，对企业生产经营过程中某一方面的问题进行较深入地分析。1P17
6、静态分析是根据某一时点或某一时期的会计报表或分析信息，分析报表中各项目或报表之间各项目关系的财务分析形式。1P18
7、动态分析是根据几个时期的会计报表或相关信息，分析财务变动状况，例如：水平分析、趋势分析等都属于动态分析。1P18
8、财务分析的程序，亦称财务分析的一般方法，是指进行财务分析所应遵循的一般规程。3P49
9、企业战略分析通过对企业所在行业或企业拟进入待业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略。3P50
10、水平分析法：是将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料与反映前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。3P55
11、垂直分析与水平分析不同，它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。3P55
12、比率分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况的一种财务分析方法。3P57
13、财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期的筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况，偿债状况，偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。3P66
14、派现的含义。派现即现金股利，是指公司以现金向股东支付股利的形式，是公司最常见、最易被投资者接受的股利支付方式。7P157
15、送股即股票股利，是指公司以股票形式向投资者发放股利的方式。7P158
16、股票分割是指在保持原有股本总额的前提下，将每股股份分割为若干股，使股票面值降低而增加股票数量的行为。7P159
17、反映资产经营盈利能力的指标是总资产报酬率，即息税前利润与平均总资产之间的比率。
8P167总资产报酬率=
平均总资产
18、基本每股收益是指归属于普通股股东的当期净利润扣除应发放的优先股股利后的余额与发行在外的普通股加权平均数之比。8P171
19、营运资本是指流动资产总额减去流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本。10P199
20、流动比率是批流动资产与流动负债的比率，表示每一元的流动负债，有多少流动资产作为偿还保证。流动比率=流动资产/流动负债，流动比率应达到2：1以上。10P199
21、速动比率：又称酸性试验比率，是指企业的速动资产与流动负债的比率。速动比率=速动资产/流动负债10P202
22、现金比率是指现金类资产对流动负债的比率。现金比率= 货币资金/流动负债×100%或现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债×100%。10P203
23、现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。10P205
24、资产负债是综合反映企业偿还能力的重要指标，它通过负债与资产的对比，反映出在企业总资产中，有多少是通过举债取得的。资产负债率=负债总额/总资产×100%。10P209
25、股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率，反映企业全部资产中有多少是投资人投资形成的。股东权益比率=股东权益/总资产×100%= 1 — 资产负债率。10P210
26、固定长期适合率是指固定资产净值与股东权益和非流动负债之和的比率，10P211
27、、趋势分析：是财务报表分析的基本方法，是指通过观察企业连续数期的财务报表，在运用一定的方法比较各期有关项目金额的基础上，确定各项目的增减变动及发展趋势，并对各项目在未来可能出现的结果做出预测的一种分析方法。13P249
28、平滑指数法：又称指数平滑法，是根据上一时期的观测值和预测值，利用平滑指数预测本期预测值的一种预测方法。13P263
29、销售百分比法：是根据财务报表上各项目与营业收入总额之间的比例关系，按照预期销售额的增长情况来预测有关项目未来金额的一种方法。13P263
30、利润表预测，是通过对利润表内各项目的未来发生额进行预计测算，估算出公司未来某一会计期间收入、成本费用、利润等项目的金额。13P265
三、简答、论述
1、基于财务学的财务分析具有哪些特点？1P6答：第一，财务分析是一门独立的课程，拥有完整的理论体系，方法体系和内容体系。第二，基于财务学的财务分析以财务学领域为导向。第三，基于财务学的财务分析应用领域较为广泛。第四，基处理财务分析和会计学的关系上，往往将财务报告作为分析基础信息。
2、财务分析的作用？1P10答：（1）财务分析可正确评价企业过去（2）财务分析可全面反映企业现状（3）财务分析可用于于估价企业未来
3、财务分析的要求？1P19答：（1）创造与完善财务分析条件（2）学习与掌握财务分析方法（3）建立与健全财务分析组织
4、企业的内部住处主要包括2P22（1）会计信息 （2）、统计与业务信息 （3）、计划及预算信息。、企业的外部信息包括：（1）国家经济政策与法规信息 （2）、综合部门发布的信息 （3）、政府监管部门信息
5、财务分析信息的要求2P23（1）财务信息的完整性 （2）、财务信息的系统性 （3）、财务信息的准确性（4）、财务信息的及时性 （5）、财务信息的相关性
6、所有者权益项目提供了哪些信息？2P33答：第一提供了反映企业所有者权益分配情况的信息。第二提供了企业收益分配情况的信息。第三，提供分析企业偿债能力的信息。第四，提供分析企业权益结构的信息。
7、利润表可提供的信息及其作用主要有哪几点？2P35-36答：第一，提供了反映企业财务成果的信息。第二，提供了反映企业盈利能力的信息。第三，提供了反映企业营业收入，成本费用状况的信息。
8、所有者权益变动表信息作用主要体现在哪几个方面？2P40答：（1）、所有者权益变动的原因 （2）、所有者权益内部结构的变动 （3）、为利润表和资产负债表提供辅助信息。
9、报表的附注提供会计表信息生成的依据2P43
10、会计报表附注有哪些基本内容？1、企业基本情况 2、财务报表的编制基础 3、遵循企业会计准则的声明 4、重要会计政策和会计估计
11、资产负债表附注解释哪些情况？2P44 （1）、表内有关项目的附注，如对短期投资中的证券表明市价等。（2）表外有关项目的附注，如对抵押资产等的说明。（3）对资产负债表有关会计政策变化的说明，如存货计价政策变化等。
12、利润表附注说明哪些问题？ 2P45（1）、有关收入与成本费用的会计政策变化，（2）、利润表中具体项目的补充说明。（3）、利润表外有关项目的说明。（4）、未经批准的利润分配方案的说明。
13、现金流量表附注包括哪些内容？2P45答：（1）、不涉及现金收支的投资和筹资活动。（2）、将净利润调节为经营活动现金流量。（3）、现金及现金等价物净增加情况。
14、审计报告有哪几种意见类型？2P46答：（1）、不附条件的意见，又称无保留意见。（2）、附条件的意见，又称有保留意见。（3）、否定意见。（4）、无法发表意见。
15、连环替代法的程序由哪几个步骤组成？3P62-63（1）、确定分析指标与其影响因素之间的关系。（2）、根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式，或指标体系，确定分析对象。（3）、连环顺序替代，计算替代结果。（4）、比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。（5）、检验分析结果。
16、从筹资或权益角度进行分析评价资产负债表变动评价从那几个方面进行？4P80
答：第一、分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动情况，揭示出权益总额变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。第二、发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指明方向。第三、注意分析评价表外业务的影响。一个企业承担的或者有负债并不反映在资产负债表上，为企业现实负债的事项及其对企业财务状况可能产生的影响，也是分析评价时要特别关注的。
17、资产结构与资本结构适应程度的分析评价4P93-94答:（1）保守结构。保守结构的主要标志是企业全部资产资金依靠长期资金来源满足，其结果是：①企业风险极低。②导致较高资金成本。③筹资结构弹性弱。（2）稳健结构：稳健结构的主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足。其结果是①企业风险极低。②导致较高资金成本。③筹资结构弹性弱。（3）、稳健结构 稳健结构的主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金需要则由非流动负债来满足。其结果是：①足以使企业保持相当优异的财务信誉，通过流动资产的变现足以满足偿还短期债务的需要，企业风险较小。②企业可以通过调整流动负债与非流动负债的比例。使负债成本达到企业目标标准，相对于保守结构形式而言，这一形式的负债成本相对要低，并具有可调性。③无论资产结构还是资本结构，都具有一定的弹性，特别是当临时性资产需要降低或消失时，可通过偿还短期债务或进行短期证券投资来调整。（3）平衡结构。标志是流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。其结果是：①同样高的的资产风险与筹资风险中和后，使企业风险均衡。②负债政策要依据资产结构变化进行调整，与其说负债结构制约负债成本。③存在潜在的风险。（4）、风险结构 主要标志经短期资金来满足部分长期资产的资金需要。其结果是：①财务风险较大：②负债成本最低③企业存在“黑字破产”的潜在危险。
18、固定资产折旧分析应注意哪几方面？4P104 答：（1）分析企业固定资产折旧方法的合理性。（2）、分析企业固定资产折旧政策的连续性。（3）分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性。
19、固定资产减值准备分析从哪几个方面进行？
4P104 答：（1）固定资产减值准备变动对固定资产的影响。（2）、固定资产可回收金额的确定。（3）固定资产发生减值对生产经营的影响。
20、影响产品销售利润的因素有哪些？5P116-119答：（1）销售量变动。（2）、销售构成变动。（3）、销售价格变动。（4）、等级构成变动。（5）、销售成本变动。（6）、税率变动
21、产品销售利润完成情况评价从哪几个方面进行？5P121答：（1）分清影响产品销售利润的有利因素与不利因素。（2）分清影响产品销售利润的主观因素与客观因素。（3）分清生产经营中的成绩与问题。
22、所有者权益变动表的分析内容。答：（1）所有者权益变动表的水平分析；（2）所有者权益变动表的垂直分析；（3）所有者权益变动表的主要项目分析；（4）管理层相关决策对所有者权益影响的分析。7P151
23、库存股对公司所有者权益的影响？7P160答：（1）库存股不是公司的一项资产，而是所有权益的减项。（2）、库存股的变动不影响损益，只影响权益。（3）、库存股的权利受限。
24、企业短期偿债能力的外部因素主要有：10P198答；（1）宏观经济形势。（2）、证券市场的发育与完善程度。（3）、银行的信贷政策。
25、流动化率指标的优、缺点。10P199－200 （论述）
答：（l）流动比率指标的优点：
1流动比率可以揭示企业用流动资产抵补流动负债的程度，流动比率越大，对流动负债的保证程度越高，就越能保证债权人的权益。
2流动比率可以揭示一个企业所拥有的营运资本与短期负债之间的关系。
3流动比率超过1的部分，可以对流动负债的偿还提供一项特殊的保证。
④流动比率的计算方法简单，资料来源比较可靠。
（2）流动比率指标的缺点：
1流动比率所反映的是企业某一时点上可以动用的流动资产存量与流动负债的比率关系，而这种静止状态的资产与未来的资金流量并没有必然联系。
2企业应收帐款规模的大小，受企业销售政策和信用条件的影响。
3企业现金储备的目的在于防止出现现金流入量小于现金流出量的现象，而现金又是不能带来收益的资产，故企业应尽可能减少持有量，至于其他存货也应尽可能降低到保证生产正常需要的最低水平。
25、现金流量对长期偿债能力影响的分析主要指标有哪些？答：到期债务本息偿付比率，强制性现金支付比率，现金债务总额比率，利息现金流量保证倍数和现金净流量全部债务比率。
26、对资产增长率进行具体分析时，应该注意哪几点？：11P 222
答：（l）企业资产增长率高并不意味着企业的资产规模增长就一定适当。
（2）需要正确分析企业资产增长的来源。
（3）为全面认识企业资产规模的增长趋势和增长水平，应将企业不同时期的资产增长率加以比较。
27、企业价值评估的目的：第一，现代企业目标决定了价值评估的重要性。第二，价值是衡量业绩的最佳标准。第三，价值增加有利于企业各利益主体。第四价值评估是企业种种重要财务活动的基本行为准则。14P276
28、价值评估的内容：1）企业价值与股东价值。2）持续经营价值与清算价值。3）少数股权价值与控股权价值。14P277
29、价值评估的方法：1）以现金流量为基础的价值评估。2）以经济利润为基础的价值评估。3）以价格比为基础的价值评估。14P277
四、计算分析题
1、产品销售利润因素分析案例（计算题）5P119-121
产品销售利润因素分析方法：1：销售量变动对利润的影响分析：销售量变动对利润的影响=产品销售利润基期数×（产品销售量完成率-1），产品销售量完成率=∑［产品实际销售量×基期单价（或单位成本）］÷∑［产品基期销售量×基期单价（或单位成本）］×100%。2：销售品种构成变动对利润的影响分析：（掌握第一种方法）品种构成变动对利润的影响=∑（产品实际销售量×产品基期单位利润）-基期产品销售利润×产品销售量完成率3：销售价格变动对利润的影响分析：价格变动对销售利润的影响=∑［产品实际销售量×（实际销售价格-基期销售价格）］。4：等级构成变动对利润的影响分析：质量对销售利润的影响=∑［等级产品实际销售量×（实际等级基期平均单价-基期等级基期平均单价）］。5：销售成本变动对利润的影响分析：成本变动对利润的影响=∑［产品实际销售量×（单位产品基期成本-单位产品实际成本）］。5：税率变动对利润的影响分析。产品销售利润因素分析案例P119-121表5—8和5—9 5—10
2、（计算题）产品销售成本分析：全部销售成本分析和单位销售成本分析两部分。全部销售成本完成情况分析：全部销售成本降低额=按本年实际销售量计算的上年实际销售总成本-本年实际销售总成本；全部销售成本降低=全部销售成本降低额/按本年实际销售量计算的上年实际销售总成本×100% P124-125表5-11产品销售成本资料表。分别按整体、类别、主要产品三个层次进行分析
3、SMC公司现金流量表水平分析表：会计算增减额、增减率6P135并文字说明6P135看前三段。
4、每股收益=每股账面价值×普通股权益报酬率。8P173，表8-6计算题
5、9 P184周转率=资产周转额/资产平均余额--（掌握总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率的计算）
周转期=-计算天数（360天）/周转率（次数）
流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额
流动资产垫支周转率=营业成本/流动资产平均余额
流动资产周转期=流动资产垫支周转期×收入成本率 9 P186
存货周转率=营业成本/存货平均余额
9 P189应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额，（没有赊销资料分子用营业收入代替）。应收账款周转期=计算期天数360/应收帐款周转期
（应收账款周转期又称收款期、平均收账期
例.某商业企业20##年营业收入为2 000万元，营业成本为1600万元；年初、年末应收帐款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资金由速动资产和存货组成，速动资产由应收帐款和现金资产组成，一年按360天计算。要求；（1）计算20##年应收帐款周转天数。（2）计算20##年存货周转天数。（3）计算20##年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算20##年年末流比率。10P195
答案：P189 
P187
（3）计算20##年年末流动负债余额和速动资产余额
解之得：年末流动负债=800（万元） 年末速动资产=960（万元）
6、杜邦财务分析体系：净资产收益率（反映盈利能力的核心指标）=总资产净利率*业主权益乘数=销售净利率*总资产周转率*业主权益乘数P232 ，业主权益乘数=1/（1-资产负债率）。综合计算时会与因素分析法（3P65）结合12P232-233
7、SMC公司20##年预测利润表表13-12 ， 13P266（会计算06年预测数）
8、4P87经营资产与非经营资产结构分析表；会计算期初、期末各项目的比重及变动情况。会根据变动情况数值进行分析，变动大的项目为分析的重点。