要约收购案例总结
（20##-10-21）
案例一：祝义材（自然人）收购南京中商（部分要约）
1、主要信息
2、要约收购的流程
案例二：武商联集团（及一致行动人武汉经发投、武汉国资公司）收购鄂武商A（部分要约）
1、主要信息
2、要约收购的流程
案例三：罗特克斯要约收购双汇发展（全面要约） 1、主要信息
2、要约收购的流程
案例四：DHHBV收购水井坊（全面要约） 1、主要信息
2、要约收购的流程
案例五：瑞安达收购天兴仪表（全面要约） 1、主要信息
2、要约收购的流程
总结
1、相关法规
《上市公司收购管理办法》
《交易所上市规则》
2、要约收购的定价
对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。
要约价格低于提示性公告日前30个交易日该种股票的每日加权平均价格的算术平均值的，收购人聘请的财务顾问应当就该种股票前6个月的交易情况进行分析，说明是否存在股价被操纵、收购人是否有未披露的一致行动人、收购人前6个月取得公司股份是否存在其他支付安排、要约价格的合理性等。
3、一般程序
向证监会上报要约收购申请文件
重大事项停牌公告
公告证监会审核无异议函
公告要约收购申报说明
公告要约收购报告书、财务顾问报告、法律意见书
公告董事会关于要约收购致全体股东报告书
公告独立财务顾问报告、独立董事报告
要约收购第一次提示性公告
要约收购第二次提示性公告
要约收购第三次提示性公告
要约收购期限届满前三天特别提示公告
股票停牌公告
要约收购结果公告
要约收购后股份清算公告
4、要约收购的期限
30日至60日，出现竞争要约的除外。目前均为30日
5、收购的结果
从以上案例可以看出，要约收购报价与二级市场价格之间的关系是决定要约收购成败的关键。
6、收购方委托交易所公告
收购人可以委托交易所在本要约收购期内每日在其网站上公告前一交易日的预受和撤回预受要约股份数量以及要约期内累计净预受要约股份数量及股份比例。