广圣投资发展（上海）有限公司

主制人：郭磊

广研发[2015] 008号         20##年03月06日

 

工业4.0主题研究报告

一、   名字解释及含义

1、如果有人说“工厂会解决当前全球面临的问题”，您可能会觉得这是在说大话。但现在真有一个国家正在努力实现这一宏伟概念，这个国家就是德国。现在，德国政府提出了高技术战略“工业4.0”（Industry 4.0），并开始推进这个产官学一体项目。

工业4.0如果用一个词来概括这个概念，那就是“互联工厂”。就是通过互联网等通信网络将工厂与工厂内外的事物和服务连接起来，创造前所未有的价值、构建新的商业模式，甚至还能解决很多社会问题。

工业4.0的大体概念是在20##年于德国举行的工业设备展会“Hannover Messe 2011”上提出的。在2年后的“Hannover Messe 2013”上，由产官学专家组成的工作小组（WG）发表了最终报告。下面，笔者就根据该最终报告来解读一下工业4.0。

2、 “工业4.0”这一名称的含义是人类历史上的第四次工业革命（图1）。第一次工业革命是18世纪60年代至19世纪中期掀起的通过水力和蒸汽机实现的工厂机械化；第二次工业革命是19世纪后半期至20世纪初的电力广泛应用；第三次工业革命是20世纪后半期出现的、基于可编程逻辑控制器（PLC）的生产工艺自动化。工业4.0的定位是可与这些工业革命比肩的技术革新。

3、其中的关键技术是信息通信技术（ICT），具体包括联网设备之间自动协调工作的M2M（Machine to Machine）、通过网络获得的大数据的运用、与生产系统以外的开发/销售/ERP（企业资源计划）/PLM（产品生命周期管理）/SCM（供应链管理）等业务系统联动，等等。

4、第三次工业革命的自动化只是在生产工艺中运用ICT，而工业4.0将大幅扩大应用对象。最终报告将这种升级后的工厂称做“智能工厂”（图2）。基于ICT的“智能化”本来就是在智能手机、智能仪表、智慧城市、智能电网等所有事物和服务中出现的动向。要实现工厂智能化的工业4.0也可以说是一个必然趋势。除工业4.0以外，通用电气也提出了与之基本相同的概念——“工业互联网”（Industrial Internet）。日本的各企业也在推进M2M和大数据应用。

5、可解决能源消耗和工作生活平衡问题

6、通过推进工厂智能化，不仅能够创造前所未有的产品、大幅提高生产效率，还能够解决当前社会面临的许多问题。比如能源消耗问题。现在，工厂在不开工时也要保持立刻就能重新开工的状态，这会消耗很多能源。而如果能够根据工厂的开工情况实时调整能源供应，就能大幅削减总体的能源消耗量（图3）。

7、另外，工作组的最终报告还指出，工厂智能化能解决工作生活平衡问题。现在，在工厂工人的工作模式是到工厂上班，现场操作机械设备等，到了下班时间下班回家。但是，如果能通过ICT实现机械设备的远程操作，就不需要在工厂和家之间奔波，可以在安全的场所舒服地工作。工厂智能化还有利于提高工人的生活质量。

8、虽然工业4.0展现了美好的未来，但实现这一概念却面临着四大课题，分别是标准化、复杂系统的管理、通信基础设施的建设、安全和保密。

9、标准化方面，随着工厂与工厂内外的很多事物和服务连接起来，通信手段及数据格式等很多事物必须制定标准。关于复杂系统的管理，随着生产系统与其他系统连接起来，整个系统变得复杂，管理变得越来越困难。通信基础设施问题指的是可用于工业用途的、可靠性（SLA：服务水平协议）高的通信基础设施。安全和保密方面，随着工厂与外部网络连接起来，遭到恶意软件入侵等网络攻击的风险也越来越大，因此急需采取安全和保密措施。

二、   工业4.0解析

2014谢幕，2015工业4.0开始！——我们对它的认识都是肤浅的、阶段性的——一名工信部官员在年底对工业4.0的新看法。

1、新一轮产业革命的核心是智能制造
我们看看德国是怎么认识4.0的。德国总理默克尔曾说，目前90%的创新在欧洲之外产生，欧洲不能错失下一代工业技术变革。德国副总理兼经济能源部长说，德国非常忧虑的一件事是，德国企业的数据由美国硅谷的四大科技把持，不仅德国，整个欧洲对于错失互联网的机遇都有一种深深的忧虑，有一种挫败感。德国机械协会(VDMA)主席今年6月在日本参加一个活动时说，德国和日本应携手应对中国的挑战。德国信息技术、通讯、新媒体协会工业4.0部部长也说，不仅仅亚洲对德国工业构成竞争优威胁，美国正通过各种计划应对“去工业化”，加快先进制造业发展。当然，他们也看到了未来产业发展的机遇，并提出要抢占新一轮产业竞争尤其是制造业竞争的制高点。德国联邦教育和研究部国务秘书说，工业4.0要提供一个在技术和组织上适应中小企业需要的解决方案。 换成中国一部电影名字，就是在德国迈向工业4.0的道路上，德国中小企业“一个都不能少”。 通过和德人各界交流，我们可以体会到德国人对于新一轮产业革命的三种意识：危机意识、机遇意识和抢占制高点的意识。他们看到了新一轮技术变革中，德国ICT、互联网等新兴产业发展的巨大挑战，也看到了新一轮技术革命中德国传统优势的强化和新优势的形成，新的市场机会正在形成。德国也有意志和决心在新一轮变革中掌握发展的主导权，并重塑竞争优势。这些认识和判断已经在德国联邦教育与研究部、联邦经济和技术部20##年4月发表的《保障德国制造业的未来——关于实施工业4.0战略的建议》中有清晰的表述。

对于什么是工业4.0，我们可以从企业的角度或政府的角度，技术变革的角度或产业经济的角度，传统企业的角度或ICT企业的角度，发达国家的角度或新兴工业国的角度来观察和认识，可以有很多观察、解释和认识的维度。综合各方面的理解，我看是不是可以通过5个方面来认识工业4.0到底是什么。具体来说，工业4.0是互联，工业4.0是数据，工业4.0是集成，工业4.0是创新，工业4.0是转型。

第一，工业4.0是互联。我们在和西门子、博世和蒂森克虏伯的专家在交流时，他们都强调，工业4.0的核心是互联，工业4.0的核心是连接，要把设备、生产线、工厂、供应商、产品、客户紧密地连接在一起。更具体讲，一是设备和设备的互联：单机智能设备的相互连接，实现智能生产线、智能车间，再到智能工厂;二是设备和加工对象的互联，正如德国总理默克尔在20##年汉诺威工博会上所讲的，零件与机器可以进行交流。三是所有制造系统、设备与人的互联，所有的装备、软件、硬件、网络都是围绕如何提升人的效率、为人更好的服务这一主线，虚拟物理空间(CPS)等新概念也是实现人与智能制造系统交互窗口和界面;四是万物互联(IOE)，当然这个概念不仅德国人在讲，美国人也在讲，尤其是思科,所有产品都将会成为一个网络终端。

第二，工业4.0是数据。我们可以来想象一下，当传感器无处不在，智能设备无处不在，智能终端无处不在的时候，连接无所不在的时候，其必然的结果就是数据无所不在。产品的数据、运营的数据、管理的数据、供应链的数据、研发的数据等等，信息化带来了海量的数据。这些数据跟过去有什么不一样?最根本的区别在于数据的及时性、准确性和完整性。我们不去讲小数据，也不讲大数据，我们讲数据本身最基本的特征：及时性、准确性、完整性，它带来了更精准、更高效、更科学的管理、决策，带来更高的研发生产效率以及更低的运营成本。这是智能化水平的不断提升，以及网络、链接和传感的无处不在共同导致的必然结果。

第三是，集成。集成不是一个新的概念，10年前，我们讲信息化的时候都会讲到集成，讲到纵向集成、横向集成和端到端的集成。20##年以来，我们在开展两化融合管理体系评估的时候，先后对国内29个行业共3万家企业的两化融合水平进行了评估，把企业的信息化分成4个阶段：基础阶段、单向应用、综合集成以及融合创新。我们明确提出了5个方面的集成：研发设计和制造的集成、管理(ERP)与工厂设备控制的集成、产供销的集成、财务和业务的集成，以及企业战略决策的集成。当时还提出一个概念，叫做企业信息化集成应用陷阱，我们都知道中等收入陷阱，在这里把这个概念借过来，想表达的是这样一个意思：企业信息化集成应用是一个门槛，你要跨过这个门槛是很难的，但是你真正跨过去以后，就会获得更多的收益。德国人在工业4.0也在三个集成：纵向集成，指的是研发、设计、生产、制造、运营、管理、服务等所有的环节集成;横向集成，指的是是一级供应商、二级供应商，以及销售商信息的无缝对接;所谓端到端集成，则是产品全生命周期维度的概念。

第四，工业4.0是创新。这个创新是全方位的创新，从技术创新、产品创新，商业模式创新到组织架构创新无所不包。

第五，工业4.0是转型。从规模化生产向大规模定制、个性化生产的转型，从生产型制造向服务型制造的转型，从要素驱动向创新驱动的转型。

关于规模化生产向个性化定制转型，我记得美国著名经济史学者钱德勒《规模经济 与范围经济：工业资本主义的原动力》，把产业革命的动力归结于规模经济和范围经济。站在今天的视角来看，第一次、第二次产业革命主要驱动力来自于规模经济，信息技术的广泛普及和深度应用带来了个性化定制、服务型制造、全生命周期管理，这些都是范围经济的表现。从经济学视角来观察，前两次工业革命的驱动力在于规模经济，而第三次工作革命驱动力在规模经济继续发挥作用的同时，范围经济在发挥更大的作用。规模经济与范围经济来源本质不同在于，范围经济主要来自于企业资产的通用性，而在企业资产中，只有那些信息资产、知识资产，专利、技术、品牌、渠道、客户资源等无形资产具有通用性特征，这是构成企业竞争新优势的重要来源。

以上就是我对“工业4.0”的理解。如果我们再去看美国企业提出的产业互联网，我们可以看出来，其侧重点有所不同，它最本质的东西是一样的，即就是智能制造。我们所说的智能制造是一个广义的定义，不仅仅是指智能制造装备，而是包含有5个方面。

一是产品的智能化。即是把传感器、处理器、存储器、通信模块、传输系统融入到各种产品中，使得产品具备动态存储、感知和通信能力，实现产品的可追溯、可识别、可定位。有人说，90后是互联网的“原住民”，60后、70后是互联网的“移民”，还有部分同志是互联网的“边民”，被边缘化了。我想说，对于“物”也是一样的。计算机、智能手机、智能电视、智能机器人、智能穿戴是物联网的“原住民”，这些产品诞生的时候就是一个网络终端;传统的空调、冰箱、汽车、机床、风机等是物联网的“移民”，这些产品正排着队联接到网络世界。专家们估计到20##年这些物联网的“原住民”和“移民”加起来将超过500亿个。这个进程将持续10年、20年甚至50年的时间。产品的智能化有三个最基本的特征：普适性、渐进性、颠覆性。但它给每一个企业提出一个富有挑战性的问题，企业的产品会在什么时间、以什么样方式实现智能互联，成为一个智能产品?

二是装备的智能化。从单机的智能化到智能生产线、智能工厂、智能制造，就是智能化的装备通过企业和企业之间的互联互通所带来的。企业生产环节的竞争优势将更多来自于基于智能生产线的竞争优势。

三是生产方式的智能化。主要是生产方式的现代化和智能化。个性化定制、极少量生产、服务型制造以及云制造等新业态新模式，其本质是在重组客户、供应商、销售商以及企业内部组织的关系，重构生产体系中信息流、产品流、资金流的运行模式，重建新的产业价值链、生态系统和竞争格局，它带给人们的启示是，企业需要不断思考我是谁、我在哪里、我的边界在哪里、我的竞争优势的来源在哪里、我的价值在哪里等这样一些基本问题。

四是管理的智能化。随着纵向集成和横向集成的不断深入，企业数据的及时性、完整性、准确性不断提高，必然使管理更加准精确、更加高效、更加科学。这是管理领域的革命。

五是服务的智能化。个性化的研发设计、总集成、总承包等所有新服务产品的全生命周期管理，这些当然会伴随着生产方式的变革不断出现。

2、智能制造是系统的系统

下面我再讲另外一个话题，怎么认识智能制造。“工业4.0”的核心是智能制造，智能制造是连接、是集成、是数据、是创新，或是转型。有的人说，你说这么多，如果用一个关键词来表述智能制造，你怎么说?我想，如果非要用一词来概括智能制造，我说它是系统的系统。20##年世博会期间IBM在上海举办一个全球智慧城市高峰论坛，我听完IBM CEO彭明盛演讲后印象最深刻的一个概念是：智慧城市是系统的系统。城市的交通是一个系统，能源是一个系统，医疗是一个系统，水网是一个系统，政务是系统，智慧城市是这些系统的系统。我们去德国交流的时候，西门子以及弗劳恩霍夫研究所(Fraunhofer)的专家们认为智能制造是系统的系统， 工业4.0就是要建立一个智能生态系统。美国GE公司在谈到工业互联网的时候，也提出同样一个概念，工业互联网是系统的系统，是从智能产品、联网的智能产品、产品系统再到系统的系统。所谓系统是要素和要素的相互作用所形成的具有某种功能的一个体系。当智能无所不在、连接无处不在、数据无处不在的时候，过去它们不相干的两个设备之间、人和人之间、物和物之间、人和物之间联系越来越紧密，其必然带来是一个系统连接另一个系统，小系统组成大系统，大系统组成更大的系统。

智能制造是系统的系统，如何理解和认识。我们可以看到，一是智能产品是一个系统，每个人都有智能手机，智能手机在我们看起来是一个终端，它实际上是终端+基于APP电子商务平台+百万级的应用所构成的一个智能系统。这个智能终端系统的智能化，可以从两个方向去观察，一个是单机的智能化，你的智能手机芯片、CPU、操作系统、传感器在不断升级，智能化在不断提升，同时每一部手机的价值不仅仅取决于手机本身功能的强大，也取决于链接的数量。一是链接到网上的智能终端的数量，二是链接到网上的各种服务的数量，包括微信、航空、宾馆、商务、医疗、银行、证券公司等等。每一部智能手机都是系统，智能手机互联就是系统的系统。二是产品的生产环节也是一个系统，产品制造系统是研发系统、生产系统、物流系统、销售系统到服务系统的集成，智能单机设备的集成所组成的智能生产线是一个系统。三是每一个供应商都是一个系统，一级供应商、二级供应商、三级供应商构成一个系统网络，企业间供应链协同就是一个系统的系统。四是每个管理流程都是一个系统，人事、财务、资产、客户、运营都是一个独立的系统。五是客户管理是一个系统，如何实时感知、获取、评估、遴选、转化客户的需要，需要构建以客户为导向的系统。所谓智能制造，就是由这样一些不同系统所组成的大系统。所谓的制造智能化，是在两化方向的智能化，就像从单细胞生物到多细胞生物演进一样，它表现在两个方面：一是单机的智能化，传感器、CPU、存储器、操作系统、人工智能、传输速度等。二是系统的智能化，智能制造的过程就是小系统组成大系统，大系统组成更大的系统的过程。在大系统不断演进的过程中，PLM、MES、SCM、ERP、DCS在不同历史阶段、不同层面上扮演了连接系统之系统的角色，但这仅仅是开始。所谓CPS，就是智能制造系统的操作系统。

为了理解智能制造是系统的系统，我们可以从德国工业4.0的一张图来看，在智能制造体系中，德国用CPS、美国GE公司Predix这样的开放软件，试图连接所有的终端、所有的设备、所有的服务和所有人员，他们试图构建一个超复杂的智能制造系统。我们需要探讨，在未来智能制造的巨复杂系统中，我们扮演了一个什么样的角色?我们的切入点和突破点是什么。

我们看到，一个超复杂的巨系统正在形成。车间里的机器如一部智能手机，通过更新操作系统实现功能升级，通过工业 App实现各种功能即插即用，通过 API 不断扩展制造生态系统，所有的机器、产品、零部件、能源、原材料，所有的研发工具、测试验证平台、虚拟产品和工厂，所有的产品管理、生产管理、运营管理流程，所有的研发、生产、管理、销售、员工、各级供应商、销售商以及成千上万个客户，都将是这一系统的重要组成部分——一个基于云—管—端新型复杂制造体系正在形成。就像我刚才说的，智能制造必将带来新的竞争格局，智能制造的本质是在重组客户、供应商、销售商以及企业内部组织的关系，重构生产体系中信息流、产品流、资金流的运行模式，重建新的产业价值链、生态系统和竞争格局。

最后的结论是，这一轮变革才刚刚开始。从这个意义上来说，我们始终要有清醒的认识，面对快速变革、持续迭代的信息技术革命，我们当下对所有新一轮技术革命和产业变革的认识都是肤浅的、阶段性的，对任何静态的、僵化的、绝对化的认知都需要保持高度警惕，只有这样才会不断认识和把握新一轮技术革命和产业变革的方向和规律

三、德国总理力推工业4.0全球化成为全球焦点 概念股遍地开花（附股）

　　德国总理默克尔近日称，德国可成为“工业4.0”标准的推动者，并在欧洲甚至全球推行这些标准。分析人士指出，工业4.0将成为传统制造企业打造智能工厂的标杆，制造业服务化将成为企业转型升级的主流趋势，小型化、专业化将成为制造企业发展新特征。在制造业PMI低位运行、传统制造业景气低迷、人口红利消失而要素成本上升的背景下，制造业转型升级势在必行，互联网化开始推进。工业4.0概念有望成为二级市场持续关注的主题。

　　据了解，工业4.0(Industry 4.0)是德国政府《高技术战略2020》确定的十大未来项目之一，并已上升为国家战略，旨在支持工业领域新一代革命性技术的研发与创新。工业4.0强调“智能制造”，在生产要素高度灵活配置条件下大规模生产高度个性化产品，因此数字技术在其中至关重要，物联网、数据网等将成为未来工业的基础。

　　另外，媒体报道称，中国版工业4.0规划—《中国制造业发展纲要(2015~2025)》初稿已完成，重点实施领域为新一代信息技术产业、生物医药与生物制造产业、高端装备制造产业、新能源产业，该规划或将于今年上半年出台。

东方证券认为，20##年出台工业4.0相关政策完全符合前期判断，工业4.0作为提升中国制造核心竞争力的未来方向，必将上升到国家战略层面，成为20##年工业领域一项重要政策抓手。未来围绕4.0智能工厂，国家和地方可能出台更多实质支持政策，推动产业快速进步。工业4.0也有望成为贯穿全年的一条投资主线。

四、中国工信部支持互联网与工业创新融合试点发展

　　日前，工业和信息化部互联网与工业融合创新试点企业现场会在青岛召开，会上工信部信息化推进司处长王建伟表示，20##年将研究出台互联网与工业融合创新指导意见，进一步明确互联网与工业融合创新的着力点和发展方向。

　　分析人士表示，互联网与工业融合创新指导意见的出台，将为我国“工业4.0”发展指明方向；如果将互联网技术融入到工业领域更大的机器设备中，利用软件分析技术充分释放机器的潜能，就能更好地提高生产效率，这是工业互联网带来的效益，而完整的工业互联网需要具备两大要素：第一，机器更为智能化，能够收集诸如生产、环境等各种数据；第二，数据保存与处理分析能力，为企业投资决策做参考。从A股投资策略来看，由于与工业互联网密切相关以下三大领域将迎来良好发展机遇。

　　一、主动拥抱互联网的工业类上市公司；钢铁产业由于产能过剩问题，部分上市公司正积极拥抱互联网，争取在困境中突围，包括宝钢股份 、河北钢铁等钢铁企业，找钢网、上海钢联等互联网企业，物产中拓 、西本新干线等流通企业，都在积极进军这一领域。另外纺织行业也在积极依靠互联网转型，电商平台上市公司轻纺城 、鲁泰A值得关注，轻纺城是集网上纺织品交易、公共信息化服务于一身的全球最大的纺织行业电子商务平台。

　　二、包括条形码、二维码、传感器等能够收集各项生产、流通、环境数据的物联网设备类上市公司；相关龙头股包括：光迅科技 、汉威电子 、科陆电子 、士兰微 、华工科技 、新大陆等；值得一提的是光迅科技，当前在诸如电力、交通、煤炭等领域，工业流程的自动化将产生大量高速的工业数据，这些高速的工业数据通过传统的铜线传输将面临距离短、干扰大、带宽受限、能耗高等一系列问题，光纤将逐步替代铜线，光器件传感器的应用将持续扩大，公司作为国内的光器件龙头公司将率先受益。

　　三、工业大数据处理类上市公司，大数据应用是工业互联网的基石，是最终提高工业效率的必经途径。相关龙头股主要有：东方国信 、佳讯飞鸿等；佳讯飞鸿通过布局铁路传感网络，并收购航通智能、参股臻迪智能，延伸了工业数据获取能力，并有望借助市场化改革的东风，承接电力巡检、铁路巡检的外包业务，成为数据服务提供商。

从工业互联网未来发展空间来看，据通用电气公司预计，工业互联网技术创新将直接应用于各行各业，并产生32.3万亿美元的经济效益，到20##年，或为中国带来3万亿美元GDP增量，在这一巨大的蓝海市场下，上述相关上市公司价值凸显。

五、相关概念股票

　　工业化、信息化分别是工业3.0、工业4.0的核心内容，推进两化深度融合就是在现有基础上通过利用工业机器人(300024)、工业互联网、大数据、传感器、云计算等技术，进一步加强生产流程的自动化、数字化、智能化。重点推荐海得控制(002184)、巨星科技(002444)、机器人。

　　可从以下三主线布局。一、工业机器人系统集成商借助本土多种优势将快速增长，看好掌握核心技术并能跨领域发展的系统集成企业，如机器人、博实股份(002698)、天奇股份(002009)等。二、在国家和产业资本大力支持下，核心零部件国产化有望超预期，看好已掌握相关零部件核心技术的企业如汇川技术(300124)、新时达(002527)。三、可关注有估值优势并且通过国内外合作或通过自身在工控领域的积累，计划进入机器人领域的相关上市公司：锐奇股份(300126)、慈星股份(300307)、上海机电(600835)

智能机器及智能穿戴概念股汇总

　　（1）智能机器人概念股一览

　　1、工业自动化：智云股份、科大智能、蓝英装备、汇川技术、宝德股份、海得控制、天奇股份、

　　2、焊接（输送）设备：佳士科技、瑞凌股份、南京熊猫、锐奇股份、、泰尔重工

　　3、工业机器人：、亚威股份、华中数控、三丰智能、巨轮股份、软控股份、新时达、、机器人、GQY视讯、金自天正、博实股份、工大高新、钱江摩托、秦川发展、英威腾、上海机电、山河智能、金鹰股份

　　3、机器人控制器：慈星股份、科远股份

　　4、家用机器人：紫光股份

　　万讯自控：自动化机械概念，智能阀门定位器、CCS压力开关、气动加载电动执行器、散裂中子源

　　法因数控：09年研制开发的国内首台双机器人切割工作站在陕汽顺利通过验收并投产运行

　　海伦哲：消防机器人，公司现有多款机器人产品，主要用于消防领域，如灭火机器人，破拆机器人等

　　日发精机：RFSCD系类直角坐标机器人，数控机床、机械产品

　　雷柏科技：机器人集成业务或成主业之一

　　

（2）智能穿戴概念股

MWC关注智能手表 可穿戴设备至爆发前夜
　　20##年世界移动通信大会（MWC）2日在西班牙巴塞罗那开幕。作为全球移动通讯领域最具影响力的展会，MWC代表着未来一段时间通讯设备领域发展的最新趋势和技术。
　　从目前各大参展商的情况来看，可穿戴设备无疑成为本届大会的亮点。华为、LG等公司在此次MWC大会上抢先推出了重量级智能手表新品，提前试水市场。
　　华为推出的智能手表产品Android Wear定位高端可穿戴市场，是全球首款采用蓝宝石水晶玻璃的可穿戴设备，支持心率监测和常见的运动追踪等功能，同时还推出全新的智能手环TalkBand B2。
　　LG电子推出的新款智能手表Watch Urbane LTE是全球首款能够运行4G LTE网络的智能手表。用户可以在摆脱智能手机的情况下，通过这款手表完成通话和收发电子邮件等功能。该款手表还放弃此前采用的安卓可穿戴操作系统，转而采用LG自家的可穿戴操作平台WebOS。
　　更加值得关注的是，苹果已定于3月9日举办春季新品发布会，外界普遍预计其将正式发布Apple Watch。
　　目前，三星、LG、摩托罗拉和华硕等厂商均已推出智能手表产品。一些分析认为，今年智能手表的销量将大幅增长。智能手表的密集发布有望再度掀起一股可穿戴设备的热浪。

丹邦科技、歌尔声学、科大讯飞、九安医疗、环旭电子、紫光股份、奋达科技、水晶光电

（3）智能家居概念股的由来：

　　　随着物联网技术的快速发展,家用设备网络化的潮流将不可逆转,智能家居时代即将到来,智能家居概念板块将引领电子行业下一波潮流,市场空间不下万亿,投资前景非常广阔。

　　据国际物联网贸易与应用促进协会发布的《20##年度中国智能家居行业研究报告》显示，20##-20##年的中国智能家居市场已经连续三年保持超过20%的增长，其中，20##年的市场规模达到24.9亿元，增长率为20.29%。而在未来三年，国内智能家居行业还将进一步发展，中国智能家居市场增速不断提升，到20##年预计可达到29.17%，预测20##年中国智能家居行业市场规模将达80亿元。2月12日，据科技博客网站venturebeat报道，市场研究公司Juniper在今天发表的研究报告中预测，智能家居市场将由20##年的250亿美元、20##年的330亿美元增长至20##年的710亿美元。

　　　智能家居成住宅发展趋势

　　智能家居指利用先进的计算机技术、网络通讯技术、综合布线技术、依照人体工程学原理,融合个性需求,将与家居生活有关的各个子系统如安防、灯光控制、窗帘控制、煤气阀控制、信息家电、场景联动、地板采暖等有机地结合在一起,通过网络化综合智能控制和管理,实现“以人为本”的全新家居生活体验的有机系统。

　　智能家居包系统主要包括控制主机、智能照明系统、视频监控、防盗报警等20余个品类。对于全球智能家居市场的规模,由于智能家居产品种类繁多,不同研究机构统计口径不一,差异较大。

　　千亿蓝海亟待开发

　　根据国脉物联网技术研究中心在《20##-2015中国智能家居产业发展趋势与投资机会研究报告》中的预测，20##年我国建筑总面积将达到632.7亿平方米，较20##年新增132.2亿平方米。同时，我国20##年智能家居市场规模达到420亿元，预计20##-2015五年市场规模增速将超过20%，20##年有望达到1380亿元。

　　从潜在用户的角度粗略估计智能家居市场空间，成本下降以后，潜在家庭用户1亿户，假定每个家庭在智能家居方面年投资额为1000元，即有1000亿元市场空间。

　　智能家居实际上是一个大潮流的分支，这个大潮流就是传统硬件的智能化、数据化、互联网化，并且这三个趋势互相之间有着密不可分的联系。推荐拥有“智能云图像识别冰箱”、渠道改善持续进行、利润率有望提升的美菱电器（000521）；3月发布智能冰箱、管理改善、智能家电储备丰富的海信科龙（000921）；在智能家居整体产业链布局的青岛海尔（600690）。

　　申银万国：智能家居是未来房地产的主要发展方向，市场空间巨大。

　　国泰君安：未来的产品将越来越多地与服务绑定在一起，产品将不再能够独立存在于互联网世界之外，互联网服务(App)将成为产品功能不可缺少的一部分。智能家居将彻底地改变人们对家用电器和家居的理解，围绕智能家居还将产生一系列的信息服务和生活服务。推荐全面实施智能家居战略转型的美菱电器，在智能家居全面布局的整机厂商青岛海尔，在智能家电有丰富储备的海信科龙，智能控制器的领先厂商和而泰（002402）及和晶科技（300279），从装饰切入系统集成的亚厦股份（002375），从安防切入智能家居的安居宝（300155）。四川长虹（600839）、海信电器（600060）和东软载波（300183）亦受益于智能家居的发展。

　　我国智能家居市场增幅将不断提升市场或达80亿

　　自20##年起，成本更为低廉的无线智能家居产品的出货量出现了较大幅度的增长，加上主流厂家为推广市场开始逐步降低价格，2010～20##年的智能家居市场保持了较为健康的发展速度。根据国际物促会的市场调研数据显示，2010～20##年，我国的智能家居市场已连续3年保持超过20%的增长。其中，20##年的市场规模达到24.9亿元，增长率为20.29%。国际物促会认为，国内智能家居的酝酿期仍会维持一段时间，2016～20##年才是国内智能家居行业高速发展期的开始。

　　与此同时，随着国内宽带业务的普及，使得大多数家庭都具备了部署智能化系统的基础条件，为智能家居行业做了很好的铺垫。而近年来智能手机的迅猛发展，也使得人们对智能化应用的接受度大大提高。整个智能家居产业正不断成熟，市场规模不断扩大。同时，以系统设计、安装、维护、个性化开发、系统升级等为主的智能家居服务需求正在不断增大，逐步凸显出其市场价值。

　目前对智能家居概念的炒作主要集中在四方面。

　　一是智能控制器厂商。包括国内最早将单片微型计算机(MCU)应用于家电智能控制、产品广泛用于大型白色家电的和晶科技；小型生活电器智能控制器领域龙头企业英唐智控（300131）；国内智能控制器行业具领导地位的龙头企业和而泰。此外，拓邦股份（002139）的产品主要用于电磁炉控制器、洗衣机电控板领域，艾迪西（002468）则主攻智能温控器开发。

　　二是智能家电设备商。此次CES上，长虹展出基于家庭互联网战略的智能电视、空调、冰箱及手机、小家电、厨卫等产品，实现智能化互联互通互控，形成整体家庭互联网生活解决方案。海尔除推出成套智能家庭系统，还与苹果合作成为全球唯一成功将苹果MFi授权技术应用于家电的企业，可通过iPhone、iPad等一键控制智慧家电。TCL的一站式云服务平台也推出升级版。此外，初灵信息（300250）已推出智能家居产品“瞧瞧”网络摄像机，金亚科技（300028）也有自主研发的家居智能系统。

　　三是社区安防厂商。安居宝为目前国内最主要的系统提供商之一。

　　四是智能技术提供商。包括涉及智能路由器的邦讯技术（300312）、星网锐捷（002396）；芯片提供商东软载波；研发语音交互技术的科大讯飞（002230）和共达电声（002655）。

智能家居概念股

和晶科技——大型白色家电控制器。 安居宝——楼宇对讲及智能家居系统。

和而泰——智能控制器。　     英唐智控——小型生活电器智能控制器。

四川长虹—互联网生活解决方案。青岛海尔——CES上推出成套智能家居系统。

东软载波——智能家居解决方案。 拓邦股份——电子智能控制器。

捷顺科技(002609)——智能停车场管理系统。

 

主题词：***** 研发报告

呈：集团董事长

制：广圣研发部