证券投资学课程设计大纲

一、 课程名称：证券投资学课程设计

二、 适用专业：金融学专业

三、 题目：×××股份有限公司(或××股票)投资分析报告

或

×××股份有限公司(或××股票)投资可行性分析

四、 参考教材：

吴晓求．证券投资学．人民大学出版社，2010

杨海明等著．投资学．上海人民出版社，1998

贝政新等著．证券投资通论．复旦大学出版社，1998 兹维〃伯笛等著．投资学精要．机械工业出版社，1998（英文版） 任淮秀 主编.证券投资案例教程.北京大学出版社，2003.1

刘少波 主编.证券投资学.暨南大学出版社,2002.9

五、 开课单位：辽宁工程技术大学工商管理学院金融系

六、 课程的性质、目的与任务：

证券投资学课程是经济管理类专业必修的专业基础课之一，课程

的最大特点在于理论和实践紧密结合。因此，在学生修完证券投资学基本理论后，必须加强实践环节和实作能力的训练。证券投资学课程设计使学生把学到的理论知识运用到证券投资的实际操作中，融汇贯通，在实作中加深对理论的理解，用理论来指导证券投资实践，使学生初步具备现代证券投资理念与思维，掌握基本的投资分析方法和操作方法。

七、 课程的教学基本要求：

以案例分析和学生实作为主。

八、 课程设计的主要内容：

本课程设计分为以下几部分：

首先审视自己的风险意识和投资观念，确定投资风格和投资理念。

第一部分 ：证券投资宏观分析

证券投资离不开宏观大环境，包括经济、政治、文化、军事等环境，投资者在决定投资前，必须把握现有的环境状况，判断现有条件下是否适合投资。因此第二步，就是分析我国宏观大环境，是否适合投资。

第二部分 ：行业分析

在适合的宏观大环境下，根据事先确定的投资理念，选择合适的行业进行投资。确定适合的行业后，必须对该行业的基本状况有细致和全面的了解。

第三部分：公司分析

在确定的行业里选择1～3只最具投资价值的股票进行投资，因此首先要掌握该公司的基本状况，包括历史沿革、经营范围、股权结构、发展战略、高层治理、成本水平、市场占有率等；其次，采用多个财务指标分析公司的财务状况、资产质量和偿债能力、经营效率等。公司分析是为了判断股票是否具有投资价值，从而最终选定投资对象。 第四部分：技术分析

1、根据基本分析与价值分析的相关理论，确定某公司(具有确定名称

的实际公司)或某股票作为课程设计分析对象。

2、利用技术分析理论(道氏理论、波浪理论、技术指标、K线理论等)分析某(些)股票的走势，并进行模拟投资。

第五部分 ：实际操作

1、进入广发证券的官方网站(或其他证券网站)，WWW.GF.COM.CN，或

者/bjhcg/注册用户名，选择模拟炒股模块，利用网站提供的虚拟资金和交易平台，进行实际证券买卖。

2、对选择的每只股票，必须是进行了基本面分析(价值分析)、确定

具备投资价值的股票，要求至少使用5个财务指标。

3、 利用技术分析方法和技术判断买卖时机和买卖价

格，至少使用3～5个技术指标。

4、 对每一步买卖操作，必须写明进行此操作的依据。

5、 无论当天是否操作，必须连续跟踪选定股票每天的价格、成交

量、选定技术指标的走势。

综合以上内容，要求学生写出详细的投资报告。

九、 重难点：

分析股票的投资价值、利用技术指标判断买卖时机和买卖价格。

十一、 考核方式：

本课程设计的成绩由三部分构成：

1、 课程设计中的学习态度、能否按时提交， 占20%

2、 基本面分析中条理性，语言组织能力，分析结果正确

占 60%

3、 实际操作中，分析准确、操作合理、投资收益

占20%

十二、学时分配

1、宏观环境分析 2学时

2、行业分析 4学时

3、公司分析 4学时

4、证券买卖实际操作 1～2周

大纲制定者： 贾凯威

十三、格式

1、A4纸打印，左侧装订

2、正文部分小四号宋体，行间距20磅。

3、文中标题

一级标题 三号 宋体 加粗 一

二级标题 四号 宋体 加粗 (二)

三级标题 小四 宋体 加粗 1

四级、五级标题……. 宋体 小四 (1) ①

4. 页边距：上、下：2.54；左、右2.66

十四、提交时间： 2010-5-30

第二篇：《证券投资学》复习提纲(1)

《证券投资学》复习提纲

1、证券投资的主要理论

证券投资学的形成和发展过程可以分为两个阶段

一、早期的投资理论（19世纪后期到20世纪初期）

1、稳固基础理论：

稳固基础理论认为：每一种投资对象都有被称为“内在价值”的稳固基点，当市场价格低于（或高于）“内在价值”时，就会出现买进（或卖出）机会，因此这一波动最终总会被纠正。 稳固基础理论的创始人一般认为是埃利奥特.捷尔德，但威廉姆斯和格雷厄姆较为详细的论述了这一理论。

2、技术分析学派

道氏理论的发明人查尔斯.道是技术分析和趋势分析的先驱

在技术分析和趋势分析先驱中，艾略特和他的波浪理论是值得一提的

3、空中楼阁理论：

空中楼阁理论，也有人称其为“博傻理论”或“较大笨蛋理论”。 空中楼阁理论不相信“内在价值”和图形中的规律，而是把目光放在对投资（机）者的心理分析上。其支持者有凯尔斯、亚当斯密、奥斯卡.摩根斯滕。

4、有关市场有效性的早期研究：

有效市场假说的提出可以追溯到19xx年法国数学家巴契里耶的《投资理论》一书。斯坦福大学的统计学教授沃金是早期研究有效市场假说的另一学者

二、现代证券投资学的形成与发展

1、马柯威茨的资产组合选择理论

马柯威茨的资产组合选择理论的提出是现代投资学新纪元的开始

2、资本资产定价理论：斯坦福大学教授威廉.夏普在19xx年提出了资本资产定价模型（CAPM），哈弗大学的教授约翰.林特勒在19xx年提出了与夏普的CAPM基本相同的模型。挪威经济学家莫辛于19xx年也得出了相同的结论。19xx年斯蒂芬提出了一种新的资产定价模型——套利定价模型

3、有效市场理论——美国芝加哥大学商学院教师尤金.法马首先提出

4、期权定价理论——是布莱克、斯科尔斯和莫顿三人合作的结果

5、资本结构理论——莫迪利亚尼——米勒模型（MM模型）

6、金融市场微观理论

2、证券投资的一般过程

一、确定投资政策

投资政策是根据投资者的资金状况、风险承受能力以及其他情况所确定的对投资的总体要求，它是投资过程的第一环节。

一）投资目标：包括收益和风险承受能力（可分为临时性风险承受能力和最终风险损失承受能力）。

就个人投资者来说，投资目标大体可以分为以下几类：

1、保持流动性并获得收益

2、获得稳定收益

3、获得更高收益

4、获得长期的高收益

二）限制性要求和条件，主要包括：

1、流动性要求

2、投资与收益的时间要求

3、税收问题

4、法律法规中的特规定

5、投资者自身特殊要求

三）投资倾向性特征

投资倾向性特征，是指某一投资者可投资财富数量、投资目标和对投资管理的限制性要求所确定应投资的金融资产的类型特征。

根据投资倾向特征的不同，可将投资者划分为以下三种类型：

1、激进性投资者

2、保守型投资者

3、中庸性投资者

四）投资期限与具体投资目标的确定

投资期限 投资目标 资产选择

短于2年 保持流动性并获得收益 存款帐户、货币市场基金、短期债券

2——5年 获得稳定收益 中期债券、高分红的股票、平衡型基金 6——10年 获得更高收益 长期债券、股票、增长型基金、房地产 10年以上 获得长期的高收益 增长性股票、贵金属、房地产

二、确定投资策略

投资策略主要包括：

一）市场策略

市场策略是指投资者根据对市场有效性的判断而做出的投资策略选择。

分析市场的有效性 选择投资策略 选择投资方法 选择分析方法 实现的收益目标

1、如果投资者相信市场是有效的，其投资策略应该是最大限度实施分散化策略，包括构建资产组合或投资于指数基金两种选择。

2、如果投资者认为市场不是有效的，就应该通过掌握所有最新信息和一些方法选择最优的资产，以期获得较高收益。

二）资产配置策略

资产配置是指在资产组合中的各类资产所占比重的确定。包括三个问题：

1、资产类别的选择

2、具体资产的选择

3、各类资产或各种资产的比重

三）进行证券投资分析

证券投资分析的方法主要有：

1、基本分析

2、技术分析

3、组合分析

4、市场的有效分析

5 、市场心理和博弈分析

四）组建证券投资组合

投资组合的构建是指将资金按一定比例分配到各种资产上的过程

投资组合的构建应根据资产配置策略，借助于证券投资分析的结果，应用相应的方法，满足

投资目标和投资者倾向性特征的要求

在构建投资组合时，投资者应集中处理好三个问题：

1、选择投资对象

2、选择投资时机

3、资产分散化

五）投资组合的修正

首先，是发现投资组合的问题

其次，对原投资组合进行修正

六）投资组合业绩的评估

1、对投资组合进行分析评估

2、分析原因

3、总结经验教训

4、形成适合自己的分析方法和投资方法体系

3、广义的证券主要包括哪些?

从广义上来说，证券包括：

1、无价证券，又有两种

1）证据证券，是指单纯证明事实的文件，如信用证、证据等

2）凭证证券，是指认定持证人是某种私权合法权利者的证明文件，如存款单、借据、收据、存折等

2、有价证券，是指具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可以自由转让和买卖的所有权或债权证书。一般包括三类：

1）货币证券：如银行券、本票、汇票和支票等

2）货物证券：如货运单、提单、仓单、栈单等

3）资本证券：如股票、债券、基金等

4、股票的概念、性质、特征与主要分类。

1、什么叫股票？

股票是由股份有限公司发行的证明投资者投资入股，并享有相应权利的所有权凭证。

2、股票的性质：

1）股票是证权证券

2）股票是所有权证券

3）股票是流通证券

4）股票是要式证券

特征

1、权利性

2、责任性

3、非返还性（无期性）

4、盈利性

5、流通性

6、波动性

7、风险性

一）股票分类的一般方法

1、按股东享有的权利不同划分：

A、普通股 B、优先股

2、按有无记名划分：

A、记名股票 B、无记名股票

3、按有无票面金额划分：

A、有面额股票 B、无面额股票

4、按是否允许上市交易划分

A、流通股 B、非流通股

5、按交易场所的不同划分：

A、上市股票 B、未上市股票

6、按股票的形式划分

A、实物券股票 B、记帐式股票

5、普通股与优先股的概念、特征与区别。

1、什么叫普通股？

普通股是指收益不固定，其股东享受的基本权利不受限制的股票。

2、普通股的特征

A、收益不固定，风险较大

B、股东享受的权利较多。

普通股股东享受的权利主要有：经营参与权、盈利分配权、优先认股权、剩余财产分配权。

1、什么叫优先股？

优先股是指在盈利分配和剩余财产分配时比普通股享有优先权的股票。

2、优先股的特征

A、股息固定、并优先分配

B、优先清偿

C、股东享受的权利受到限制

D、有些优先股可以由公司赎回

4、优先股与普通股的区别

A、收益不同

B、清偿顺序不同：优先股 普通股

C、享受的权利不同

D、风险大小不同

6、债券的概念与主要分类

债券是政府、企业和金融机构为了筹集资金而发行的、并承担还本付息责任的债务凭证。 分类：

1、按发行主体的不同分类：

政府债券、公司债券、金融债券。

2、按债券形态的不同分类：

实物债券、凭证式债券、记帐式债券

3、按付息方式的不同分类：

附息债券、贴现债券、累进计息债券、零息债券

4.按债券偿还方式的不同分类：

到期一次偿还本金的债券、提前偿还的债券、替代偿还的债券。

5、按债券发行区域的不同分类：

国内债券、国际债券（外国债券和欧洲债券）

7、股票与债券的联系与区别。

一）债券与股票的联系

二）债券与股票的区别

1、性质不同

2、发行目的不同

3、期限不同

4、收益不同

5、清偿顺序不同

6、发行人不同

7、风险大小不同

8、证券投资基金、契约型基金、公司型基金、开放式基金、封闭式基金的概念 证券投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式

契约型基金，依据信托契约设立和运作的基金

公司型基金，依据公司法设立和运作的基金

封闭式基金，是指基金规模固定，在封闭期内投资者不能要求赎回的基金

开放式基金，是指基金规模不固定，投资者可以随时要求发行者赎回或向发行者购买的基金 9契约型基金与公司型基金的区别

1）基金的法人资格不同

2）基金的设立和运作依据不同

3）基金投资者的法律地位不同

4）资金来源不同

10开放式基金与封闭式基金各自的特点与区别

封闭式基金的特点

A、在买卖方式上具有外在性

B、在基金规模上具有不变性

C、在基金期限上具有固定性

D、在基金买卖价格上具有市场性

开放式基金的特点

A、在买卖方式上具有内在性在性

B、在基金规模上具有可变性

C、在基金期限上具有不定性

D、基金买卖价格是通过计算而来的

封闭式基金与开放式基金的区别

1）基金规模的可变性不同

2）基金的买卖方式不同

3）基金的交易价格的决定不同

4）基金的的期限不同

5）投资策略不同

6）信息批露要求不同

11金融衍生工具的主要特征和分类。

金融衍生工具的特征

1、价值上具有依赖性

2、构造上具有复杂性

3、设计上具有灵活性

4、运作上具有杠杆性

5、交易上具有特殊性

主要类型

一）按原生性资产的不同划分

1、货币类金融衍生工具

2、利率类金融衍生工具

3、股票类金融衍生工具

二）按产品形态的不同划分

1、远期

2、期货

3、期权

4、互换

三）按交易场所的不同划分

1、场内交易金融衍生工具

2、场外交易金融衍生工具

12期货交易的概念、特征、主要分类与应用 ，期权的分类、期权交易的特征与盈亏分析。 期货交易就是指买卖由交易所统一制定的标准化合约的交易方式。

期货交易的特点

1、买卖对象是期货合约；

2、实行保证金制度；

3、了结合约的方式多样化；

4、实行逐日盯市制度（或者叫每日无负债制度）；

5、在场内交易；

6、标的物（期货商品）具有选择性；

7、具有杠杆效应，风险大

期货的主要种类

一）商品期货，主要有：

农产品期货：如大豆期货、玉米期货、小麦期货、棉花期货等；

金属期货：如黄金期货、白银期货、铜期货、铝期货等；

能源期货：如石油期货、燃料油期货等；

轻工产品期货：如橡胶期货、胶合板期货等。

二）金融期货，可分为

货币期货

利率期货

股票期货（主要是股指期货

期货交易的操作方法

一）套期保值

1、套期保值的原则

1）方向相反

2）数量相同或相近

3）到期月份相同或相近

4）品种相同或相关

2、举例：

二）投机获利

1、时间投机

2、基差投机

3、套利

1）跨期套利

2）跨品种套利

3）跨市场套利

交易案例之一：切忌满仓交易

某甲的期货账户初始保证金为200万元。20xx年11月26日她在4000指数点位开仓买入11张IF1006合约。每张IF1006合约需保证金：4000×300×15%=18万元，11张合约保证金为： 18×11=198万元。某甲开仓比例是： 198/200=99.9%。随后沪深300指数下跌，11月27日IF1006合约最低跌至3750.2点。某甲账户亏损额：(4000- 3750.2)×300×11 = 82.434万元，亏损比例达到相当可观的41.217%!此时账户余额为：200-82.434=117.566万元，仅够持有7手合约的保证金，早已不够维持最初开仓的11手多头持仓，此时要么追加保证金要么自己主动减仓，否则将被期货公司强行平仓，若是减仓或被强平，即便此后行情向上反弹也已经无法从中获利了。

交易案例之二：切忌亏损加仓

某乙的期货账户初始保证金为100万元。20xx年12月28日他在4050指数点位开仓卖出一手IF1006合约。结果IF1006合约指数继续震荡上行，20xx年1月11日时最高涨到4495点。如果没有在亏损部位加仓，那么在IF1006涨到4495点时，他的亏损是： (4495-4050)×300=13.35万元。如果他在IF1006每涨50点就加仓卖出一张IF1006合约，在IF1006涨到4350点时，共有4张合约亏损：(4350-4050)×300 =9万元;(4350-4100)×300=7.5万元;(4350-4150)×300=6万元;(4350- 4200)×300=4.5万元。总亏损为27万元，这时账户权益额仅剩73万元。而持有4张合约按期货公司标准所需保证金=4300×300×15%×4=78.3万元，账户保证金余额已经不足以维持4手IF1006空头持仓，此时要么追加保证金，要么自己主动减仓，否则将被期货公司强行平

期权的分类

按标的物不同：利率期权、货币期权、股票期权、期货期权

按行权方向不同：看涨期权、看跌期权

按行权时间不同：美式期权、欧式期权

按行权地点不同：场内期权、场外期权

13股价指数的概念、作用和构成要素

一）什么叫股价指数？

股价指数是选择一定数量的股票作为 成份股 、按一定计算方法计算的、反映整个股市价格走势的综合指标。

二）股价指数的作用

1、反映整个股票市场的股票价格走势

2、为投资者买卖股票提供决策依据

3、反映国民经济状况

4、为证券市场提供交易工具

三）股价指数的构成要素

1、成份股（或样本股）的选择

2、基期的选择

3、计算方法的确定

4、修正方法的确定

14、证券市场的功能。

证券市场的功能

一）筹集资金的功能

二）合理配置资源的功能

三）调节经济的功能

四）证券价格定价功能

五）反映经济情况

六）促进国有企业经营机制改革的功能

15、证券发行方式。

证券发行方式

一）按发行范围的不同可分为：

公开发行和非公开发行（公募和私募）

二）按是否有中介人参与，可将证券发行方式分为：

直接发行和间接发行

16、证券交易方式的种类、概念与特征。

证券交易方式主要有:现货交易、信用交易、回购交易、期货交易和期权交易等.

一）现货交易

1、现货交易的概念

现货交易是指证券买卖成交后，立即或在规定的时间内交割的交易方式

2、现货交易的特点

1）成交和交割的间隔时间短

2）实行实物交易

3）投资性强、风险较小

二）信用交易

1、信用交易的概念与种类

1）信用交易的概念

信用交易是指客户按一定比例交纳保证金以后，有经纪人提供一定数量的资金或证券来完成证券买卖的交易方式。

2）信用交易的种类

A、买空交易，或叫保证金买空、保证金多头

B、卖空交易，或叫保证金卖空、保证金空头

信用交易的特征

1）客户需交纳保证金

2）经纪人需向客户提供信用

3）具有杠杆作用，风险较大

3、信用交易的操作

1）买空交易的操作

2）买空交易的操作

4、信用交易的利弊分析

回购交易

1、回购交易的概念

2、回购交易的内容

3、回购交易的特征

17、证券交易的一般过程。

一）开户

1、帐户的种类

2、开户的条件

3、开户的程序

二）委托

1、委托方式

2、委托价格

3、委托数量

4、委托的性质

5、委托的有效期

三）竞价成交

1、竞价方法

2、竞价原则

3、竞价方式

四）清算

1、清算的意义

2、清算的程序

五）交割

1、交割的层次

2、交割方式

六）过户

1、过户意义

2、过户的程序

18、证券投资基本分析的主要内容。

基本分析法的内容

基本分析法主要包括三方面的内容：

1、宏观经济分析。主要探讨宏观经济运行状况和

宏观经济政策对股票投资活动和股票市场的影响。

2、中观经济分析。主要探讨产业和区域经济对股

票价格的影响。

3、微观经济分析。主要是对上市公司的成长周期、

内部组织管理、发展潜力、竞争能力、盈利能力、财

务状况及经营业绩等进行全面分析。

微观经济分析是基本分析法的重点。

此外，基本分析法还包括国际国内的政治局势分析

和心理因素分析等。

19、经济周期对股价影响、通货膨胀对股价的影响。

经济周期不同阶段的股价表现

萧条阶段：指经济活动低于正常水平的阶段，此时，信用收缩，消费萎缩，投资减少，生产下降，效益滑坡，失业严重，收入相应减少，悲观情绪笼罩着整个经济领域。在股市中，利空消息满天乱飞，市场人气极度低迷，成交萎缩频创地量，股指不断探新低，一片熊市景象。当萧条到一定时期，人们压抑的需求开始显露，企业开始积极筹划未来，政府为了刺激

经济增长，出台放松银根及其他有利于经济增长的政策。由于对经济复苏的预期，一些有远复苏阶段：该阶段是萧条与繁荣的过渡阶段。各项经济指标显示，经济已开始回升，公司的经营转好，盈利水平提高，因经济的复苏使居民的收入增加，加之良好预期，流入股市的资金开始增多，对股票的需求增大，从而推动股价上扬。股市的获利效应使投资者对股市的信心增强，更多的居民投资股市，形成股价上扬的良性循环。

繁荣阶段：这一阶段，信用扩张，消费旺盛，生产回升，就业充分，国民收入增长，乐观情绪笼罩着整个经济领域。在股市中，投资者信心十足，交易活跃，成交剧增，股价指数屡创新高，当经济繁荣达到过热阶段时，政府为调控经济会提高利率实行紧缩银根的政策，公司业绩会因成本上升收益减少而下降，股价上升动力衰竭。此时股价所形成的峰位往往成为牛市与熊市的转折点。

衰退阶段：该阶段，国民生产总值开始下降，股价由繁荣末期的缓慢下跌变成急速下跌，由于股市的总体收益率降低甚至低于利率，加之对经济的预期看淡，人们纷纷离开股市，股市进入漫长的熊市。

见的投资者开始默默吸纳股票，股价在缓缓回升。

通货膨胀对股价的影响

（1）不同类型的通胀的影响

通货膨胀因其原因不同，会对股价产生不同的影响。需求拉上型通货膨胀会使以生产投资品为主的上市公司如钢铁、石化、建材、机械等公司的账面盈利因产品价格上涨而增多，消费类如家电、轻工、商业等上市公司也将大受其惠。成本推动型通货膨胀往往会使企业生产的产品会因成本的增加而涨价，使消费者购买欲望下降，从而造成销售减少，公司成本增加，利润减少，股价出现下跌。

（2）不同时期，不同程度的通胀对股价的影响

在通货膨胀初期，对上市公司来说，企业销售增加，同时因为以低价原材料生产的库存产品成本较低，公司利润会有较大幅度的增长。在通货膨胀初期商品价格全面上涨时，生产资料价格一般领涨于其他商品价格，而这些生产生产资料（如建材、钢铁等）、生活必需品上市公司的股票上涨领先于其他公司的股票。在通货膨胀后期，通货膨胀的持续会导致生产要素价格大幅上扬，企业成本急剧增加，上市公司盈利减少，这直接导致市面人气低落。同时因通货膨胀加剧了各种社会经济矛盾，政府为抑制严重的通货膨胀将采取紧缩性的货币政策，大幅度提高利率。由于股票投资收益率的相对下降，投资者纷纷抽资退出股市，对股票的需求减少，从而股价下跌。

20、上市公司财务分析的主要内容

财务分析的内容

1、偿债能力分析

1）反映短期偿债能力的指标

流动比率、速动比率、现金比率

2）反映长期偿债能力的指标

资产负债率、利息保障倍数

2、经营效率分析

存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、总资产周转率

3、资本结构分析

资产负债率、股东权益比率

21、证券投资技术分析的假设条件、作用、缺陷与注意事项

技术分析的理论基础——三大假设

1、市场行为包含一切信息

2、价格沿趋势运动，并保持趋势

3、历史会重复

技术分析的作用

为选择买卖时机提供依据

技术分析的局限性与应注意的问题

一)技术分析的局限性

1、存在滞后性

2、技术分析有时会失灵

二)应注意的问题

1、 不要对技术分析寄予过高期望值

2、 与基本分析结合使用

3、 将各种技术分析方法结合使用

4、对每个方法要进行不断修正

5、技术分析的准确性与市场的成熟程度有关

22、证券价格变化与成交量的关系。

价格与成交量的关系

1、量价关系的一般原理

1）重力原理

2）惯性原理

2、量价关系的一般规律

量价同向:即股价与成交量变化方向相同。股价上升,成交量也相伴而升,是市场继续看好的表现;股价下跌,成交量随之而减,说明卖方对后市看好,持仓惜售,转势反弹仍大有希望。 量价逆向:即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平,说明股价的升势得不到成交量的支撑,这种升势难于维持;股价下跌但成交量上升,是后市低迷的前兆,说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。

量价同向，有利于后市； 量价逆向，不利于后市

利用量价关系应注意的问题

1)量增价平。

量增价平主要是指个股在成交量增加的情况下个股股价几乎维持在一定价位水平上下波动的一种量价配合现象。量增价平既可能出现在上升行情的各个阶段,也可能出现在下跌行情的各个阶段中。如果股价在经过一段较长时间的下跌后处于低价位区时,成交量开始持续放出,股价却没有同步上扬,这种走势可能预示着有新的资金在打压建仓。一旦股价在成交量的有效配合下掉头向上,则表明底部已形成。

2)量增价涨。

量增价涨主要是指个股在成交量增加的同时个股股价也同步上涨的一种量价配合现象。量增价涨只出现在上升行情中,而且大部分出现在上升行情初期,也有小部分是出现在上升行情的中途。经过一轮较长时间的下跌和底部盘整后,市场中逐渐出现诸多利好因素,这些利好因素增强了市场预期向好的心理,换手逐渐活跃。随着成交量的放大和股价的同步上升,买股短期就可获收益。

3)量缩价涨。

量缩价涨主要是指个股（或大盘）在成交量减少的情况下个股股价反而上涨的一种量价配合现象。量缩价涨多出现在上升行情的末期,偶尔也会出现在下跌行情的反弹过程中。在持续的上升行情中,适度的量缩价涨表明主力控盘程度较高,大量流通筹码被主力锁定。但毕竟量缩价涨所显示的是一种量价背离的趋势,因此,在随后的上升过程中如果出现成交量再次放大

的情况,可能意味着主力在高位出货。

4)量增价跌。

量增价跌主要是指个股（或大盘）在成交量增加的情况下个股股价反而下跌的一种量价配合现象。量增价跌现象大部分出现在下跌行情的初期,也有小部分出现在上升行情的初期。在下跌行情的初期,股价经过一段较大的上涨后,市场上的获利筹码越来越多,投资者纷纷抛出股票,致使股价开始下跌,这种高位量增价跌现象是卖出的信号。

5)量缩价跌。

量缩价跌主要是指个股（或大盘）在成交量减少的同时个股股价也同步下跌的一种量价配合现象。量缩价跌现象既可能出现在下跌行情的中期,也可能出现在上升行情的中期。下跌行情中的量缩价跌表明投资者在出货后不再做“空头回补”,股价还将维持下跌,投资者应以持币观望为主。

23、K线的绘制与运用

一、K线法

一）k线的绘制

二）k线的基本形态

三）k线的运用法则

四）k线的运用方法

1、用一根K线进行分析

2、用k线组合进行分析

1 ）两根k线进行分析

2）用三根k线进行分析

五）运用k线应注意的问题

六）典型的k线组合举例

24、MA的排列规律、MA的运用法则

移动平均线的排列顺序与特征

1、排列顺序

1）方向趋于一致

A、多头排列

B、空头排列

2）方向趋于不一致

2、特征

1）趋势性

2）稳定性

3）滞后性

4）支撑线和压力线的特征

移动平均线的运用方法

1、利用葛兰维尔法则判断买卖时机

2、利用不同时期的均线的交叉来判断买卖时机

1）金叉——买入

2）死叉——卖出

3、利用均线的排列顺序来判断买卖时机

4、利用均线的支撑线和压力线的特征来判断买卖时机

股价跌破30日均线，强势市场结束。

股价跌破60日均线，多头市场动摇。

股价跌破120日均线，漫长雨季来临。

股价跌破年线，熊市绵绵无绝期。

25、证券投资技术指标分析的应用法则和应注意的问题。

技术指标的运用法则

1、极端值

2、交叉

3、背离

4、形态

5、转折

应注意的问题：

1、技术指标存在盲区

2、技术指标适用于短期分析

3、技术指标运用的主观性很强

26、BIAS、KDJ、RSI的概念与运用法则

乖离率BIAS,是用来描述股价线与股价移动平均线之间相距远近程度的技术指标. 乖离率地运用法则

1.从乖离率的取值大小与方向来考虑

1)影响乖离率取值大小的因素

2)买卖时机的参考数

卖出时机:

BIAS5>3.5% BIAS10>5% BIAS20>8% BIAS60>10%

买入时机：

BIAS5<-3% BIAS10<-4.5% BIAS20<-7% BIAS60<-10%

2.从乖离率的曲线形状来考虑

3.从两条乖离率线结合来考虑

相对强弱指标（RSI）通过一段时间内平均收盘涨数和收盘跌数的对比关系来衡量市场买卖双方力量状况，最终找出买点和卖点。

应用法则

1、根据RSI的取值大小判断行情走势

1）可将100分成四个区域

RSI 市场特征 投资操作

80—100 极强（超买） 卖出

50— 80 强 买入

20— 50 弱 卖出

0— 20 极弱（超卖） 买入

2）确定分界线应考虑的因素

A、参数N的大小

B、所选择的股票

2、不同参数的两条或多条线的联合使用

1）短期RSI>长期RSI，则属于多头市场

2）短期RSI<长期RSI，则属于空头市场

3、从RSI的曲线形态判断行情

4、从RSI与股价的背离判断行情

随机指数（KDJ）是通过研究最近数日的最高价、最低价与现时收盘价的波动幅度，来推算出行情涨跌的强弱势头和超买、超卖情况，从而找出买点和卖点的技术指标。

随机指数（KDJ）的运用法则

1、从KD的取值大小来考虑

1）K>80, D>70为超买，是卖出信号

2）K<20, D<30为超卖，是买入信号

2、从KD指标的交叉来考虑

1）K线上穿D线是金叉，买入信号，还应看以下情况：

第一，金叉的位置

第二，相交的次数

第三，交叉点的位置

2）K线下穿D线是死叉，卖出信号，也要看情况

3、从KD曲线的形态来考虑

4、从KD曲线的背离来考虑

5、从J值的取值大小来考虑

J>100为超买，是卖出信号

J<0为超卖，是买入信号

27、趋势线与轨道线的运用

一）趋势线

1、趋势线的画法

2、趋势线的确认

3、趋势线的作用

二）轨道线

1、轨道线的画法

2、轨道线的确认

3、轨道线的作用

28、形态的分类

突破反转形态

持续整理形态

29、期货的操作方法

30、上市公司信息披露的文件

31、市盈率的概念、作用与影响因素

什么叫市盈率?

市盈率,是指普通股每股市价与每股收益之比.

2)市盈率的作用

(1)可以用来衡量上市公司的盈利能力

(2)可以用来反映股票投资风险的大小

(3)可以用来衡量股票价位的高低

3)影响市盈率高低的因素

(1)市场利率的高低

(2)行业的不同

(3)股票的发行规模大小

(4)股票市场的发展阶段