货币银行学

1. 消费信用的优缺点

消费信用对生产有促进作用(对消费者\对银行\对生产企业\对社会)。

消费信用的消极作用(过度使用,使人们陷入沉重的债务中\可能产生虚假消费\虚假繁荣/对经济周期有推动作用)。

2. 信用工具

含义：～是在金融（信用）活动中产生的、以书面形式发行的、借以证明债权债务关系和所有权关系的合法的凭证。

特点：偿还性（期限性） 流动性（变现性） 收益性 风险性

3. 回购协议

回购协议是将同一份内容的资产卖出去再买进的合约

4. 同行拆借

同行拆借是指商业银行之间及商业银行与其他金融机构之间的短期资金融通。

5. 长期信用工具

股票分类：优先股(参与非参与、累积非累积、可赎回不可赎回、可转换不可转换等)和普通股

基金分类：按组织形式基金可分为：公司型和契约性

按基金规模基金可分为：封闭型和开放型

按投资目标基金可分为：成长型和收入型

按投资对象基金可分为：股票型、债券型、平衡型、杠杆型和创业型

6. 期货合约和远期合约的区别

（1）合约的性质不同。期货和约是由时间都是一样的，而远期合约则是由买卖双方自行协商指定的，其标的物的种类、数量、质量、交货地点和时间均由双方自行决定

（2）交易的方式不同。期货和约的交易在交易所内集中进行，由交易所负责制订交易规则，维持交易秩序，并由交易所保证和约的履行，而远期交易则是由交易双方私下进行的；

（3）交易的参与者不同。由于远期交易是在私下进行，所以合约的履行完全依赖于双方的

信用，因此只在一些大银行、金融机构、以及大企业之间进行，而期货合约的履行是由交易所保证的，因此一些中小企业也能参与；

（4）实际交割的比例不同。绝大多数的期货合约在到期日之前就被相互冲销，只有1-2%的期货和约进行实际交割，但是90%以上的远期合约到期后都会进行实际的交割。因此远期交易是一种销售活动，而期货交易则主要是一种投机活动。

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总题型

一、名词解释怎么答都可以。3’x5=15’

二、单选。2’x10= 20’

三、判断。1’x7=7’

四、计算10’

五、简答3x6’=18’

六、阅读，案例分析回答问题。 30’

准备综合性话题，

1利率市场化

2利率对于股市影响

3货币政策，传导渠道，效应。下节课讲，

4存款保险

：货币，基础货币量，通货加银行储备金，购买国债基础货币增加，基础货币变化方向，金融机构：总银行，分银行??商业银行经营三性，信用货币，金融市场，银行承兑汇票，资产证券化，回购协议，表外业务，通货膨胀通货紧缩，（最后）贷款人，分页经营，混业经营

逆项选择，道德风险，银行挤兑，巴塞尔协议，货币政策四个目标，货币工具联系实际，货币政策传导机制，财富渠道效应，利润市场化，降息目的是什么，凯恩斯目的货币传导机制。

第一题、名词解释3’x5=15’

货币银行只讲概念，答出要点即可。

回购协议:也称再回购协议，指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金;协议期满时，再以即时可用资金作相反交易。1

基准利率:指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率，当基准利率变动时，其他利率也相应发生变化.

连续复利公式：假如利率在整个借贷期间保持不变，而且是每年 计息一次，终值的计算公式为：FVn=PV0×(1+r)n

如果复利由一年计息一次转化为一年计息m次，则终值的计算公式为：FVn=PV0×(1+r/m)n/m

通货膨胀:是指在一定时间内一般物价水平持续的和较明显的上涨，从而造成货币购买力的持续下降。1

通货紧缩：指由于货币供给量相对于经济增长和劳动生产率增长而减少所引起的有效需求严重不足，一般物价水平持续下跌，货币供应量持续下降和经济衰退等现象。1

消费信用：指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于消费目

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1.1货币的定义：

货币是用作交易媒介、储藏价值和记帐单位的一种工具，是专门在物资与服务交换中充当等价物的特殊商品。

1.2货币的职能

最基本的职能

(价值尺度，流通手段，支付手段，贮藏手段，世界货币)

1. 赋予交易对象以价格形态；

2. 作为购买和支付的手段； 3. 作为积累和保存价值的手段。

2.1汇率

定义：一国货币兑换另一国货币的比率（直接标价法，间接标价法，美元标价法）

种类：

外汇管制：单一汇率，复汇率

市场机制，对汇率的宽严度：官方汇率，市场汇率，黑市汇率 汇率制度：浮动汇率，固定汇率

2.2汇率制度：

(1)无独立法定货币的汇率安排，欧盟；

(2)货币局安排汇率，香港；

(3)其他传统的固定钉住安排，中国；

(4)水平带内钉住汇率；

(5)爬行钉住汇率；

(6)爬行带内浮动汇率；

(7)不事先公布干预方式的管理浮动制，东盟；

(8)独立浮动汇率，美，日，韩。

3.1信用的定义：经济范畴中为借贷

日常生活中的含义包含着信托、恪守诺言等内容

经济学定义：以偿本付息为条件的价值单方面的让渡或转移

有条件的借贷行为

信用关系即信用主体通过直接或间接的方式进行资金和实物的融通形成的债权和债务关系

载明债权债务关系的合法凭证就是信用工具

3.2信用的特征：借贷是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；且贷者之所以贷出是因为有权取得利息，借者之所以可能借入是因为承担了支付利息的义务。

3.3信用货币种类：现金，支票，期票，汇票，银行存款,电子货币

信用货币是以信用作为保证，通过一定的信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形式，是货币发展中的现代形态。

信用货币具有以下特征：

信用货币是货币的价值符号，本身无价值或价值很低，不可兑现；是债务货币；具有强制性；国家对信用货币进行控制和管理。

4.1金融中介定义：

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第一节 货币

一．货币的形式

⑴实物货币

⑵金属货币

⑶可兑换的信用货币（代用货币）

⑷不可兑换的信用货币：不能兑换为金属货币，全依靠政府信用发行，流通，没有含金量，本身价值低于货币面值。

⑸电子货币

二．货币制度

㈠金属本位制

⑴银本位

⑵金银复本位a平行本位制

b双本位制

C跛行本位制

⑶金本位制

㈡信用货币制度

三．货币层次的划分

M0：流通中现金（货币供应量统计的机构范围之外的现金发行） M1：M0＋企业活期存款＋机关团体部队存款＋农村存款＋信用卡类存款

M2：M1＋城乡居民储蓄存款＋企业存款中具有定期性质的存款＋外币存款＋信托类存款

M3：M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等 M2为广义货币供应量

第二节 信用

一．信用工具

㈠短期信用工具

⑴汇票：出票人（债权人）向债务人签发的需求即期或定期无条件支付一定款项给受款人（收款人）的支付命令书。

付款人就是债务人。

⑵本票

⑶支票

⑷国库券

⑹信用卡

⑺回购协议

㈡中长期信用工具

⑴公司债券

⑵政府债券

⑶市政债券

⑷金融债券

㈢永久性金融工具

⑴无期限公债

⑵股票

优先股的优先权益：优先的股息享有权

优先的剩余价值索取权

㈣金融衍生工具

二．信用的形式

㈠商业信用

㈡银行信用

特点：⑴间接性 ⑵综合性

⑶广泛性 ⑷与经济周期不完全一致

㈢消费信用

㈣国家信用

三．直接信用与间接信用

直接信用：不经金融中介机构做媒介而由资金需求者和供给者双方直接协商所进行的资金融通。

第三节 金融机构

一．种类

（一） 存款性金融机构

（1） 商业银行

（2） 储蓄机构 储蓄机构的资金来源是储蓄存款

（3） 信用协会

（4） 共同基金

（二） 非存款性金融机构

（1） 人寿保险公司

（2） 财产和灾害保险公司

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中央银行：发行的银行

垄断纸币的发行权；货币政策的最高决策机构

政府的银行：代表政府执行金融管理和货币政策

① 代理国库②为政府提供资金融通③管理国内外金融事务

银行的银行：管理和监督商业银行及其他金融机构

①保管准备金②充当最后贷款人③组织清算

性质：1、地位特殊：管理全国货币金融的最高权力机构，也是全国信用制度的枢纽2、业务特殊：实现货币政策目标为宗旨，发行货币、代理国库、保管存款准备金、制定金融政策、法令等3、管理手段特殊：侧重于经济手段4、中央银行与政府关系特殊：相对独立性--国家总体经济政策的指导下独立地制定和执行国家的货币政策

货币制度的概念：

是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。

货币是一个能够固定充当一般等价物的特殊商品。

银行信用是现代信用制度的核心，为其他信用形式的发展提供服务。

汇票（bill of exchange）是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

本票（promissory note）又称期票，是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的数额给收款人或者持票人的票据。本票的当事人有出票人和收款人两方。

支票（check）是出票人签发的、委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构、在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

大额可转让定期存单（CDs）是银行发行的记载一定存款金额、期限、利率，并可以转让流通的定期存款凭证。

回购协议:是指卖方将一定数额的证券临时性售予买方，并承诺在日后将该证券如数买回；同时买方承诺在日后将买入的证券售回给卖方。

中长期信用工具是指期限在一年以上的债券。

差别利率：区别对待、择优扶持的利息政策--存贷差别利率、期限差别利率和行业差别利率。

影响利息率的诸因素:平均利润率、资金供求状况、国家政策、习惯和法律传统、物价水平、风险与期限。

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货币银行学

名词：

第1章 货币供求理论

1、基础货币：又称高能货币，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的准备金和公众持有的通货。用公式表现为B=C+R。B：基础货币；C：现金；R：商业银行在中央银行的存款准备。它直接表现为中央银行的负债，并且是由中央银行资产业务创造的，它是信用货币存在的源头。并受商业银行经营状况与经济增长周期、财政收支状况、国际收支状况等因素影响。

2、货币层次：中央银行在建立现代货币统计体系时采取的一个主要的标准是各种金融资产的“流动性”，即“一种资产以较小的代价转换为实际购买力的便利性”。根据“流动性”的不同将货币分为不同的层次。一般的分类为： M0：现金，或流通的货币；

M1：M0+各种活期存款；

M2：M1+准货币（定期存款、储蓄存款、外币存款之和）。

这种分类的经济意义在于，M1（“狭义货币”），一般构成了现实的购买力，对当期的物价水平有直接影响；而M2（“广义货币”），其中包含暂时不用的存款，它们是潜在的购买力，对于分析未来的总需求趋势较为重要。

3、流动性偏好：凯恩斯的流动偏好理论提出了货币需求的三个动机，即交易动机、谨慎动机和投机动机。由于交易动机和谨慎动机的需求主要取决于收入水平，对利率的变化不敏感，可以合写为：M1 =L1（Y）；投机动机的货币需求是指人们为了在将来的某一适当的时机进行投机活动而保持一定数量的货币，这种投机活动最典型的就是买卖债券。投机活动的货币需求大小取决于三个因素：1)当前利率水平,2)投机者心目中的正常利率水平3)投机者对未来利率变化趋势的预期。投机动机的货币需求成为当前利率水平的递减函数，即M2=L2(r)。因此，M=L1（Y）+L2（r）。凯恩斯的流动性偏好理论直接而明确地指出货币的投机需求受利率的影响，至于交易需求，则不受利率影响。

第2章 利率理论

4、收益的资本化: 由于利息已化为收益的一般形态,于是任何有收益的事物,即使它并不是一笔贷放出去的货币,甚至不是真正有一笔实实在在的资本存在,也可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额.这被习惯地称为收益“资本化”。

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第一章 货币与货币制度

1、商品的两个基本属性：价值，使用价值。

2、商品价值形式发展的四个阶段：①简单的偶然的价值形式、物物交换偶然发生；②扩大的价值形式；③一般价值形式：用一般等价物来表现所有商品的价值；④货币形式

3、 货币形态的发展：

最初的实物货币，如人们在交换的过程中使用的贝壳；后来，贝壳等实物货币不便于交换，便演化为金属货币，如铁等。这最初是贱金属，后来又深化为银、再到后来的金。但是实物货币在保管、使用等方面存在着巨大的不便，加上交易的扩大，世界上没有那么多的金银去充当货币，于是各国开始发行纸币，最初的纸币与金银挂钩，后来又不以金银持钩。所以从实物货币到纸币，是一种由真实价值到信用方式的转变。目前，随着世界经济的进一步大发展，和结算渠道的多元化，电子支付手段在许多领域也充当着货币等价物。而且这一发展趋势必将进一步加快。

4、国家纸币是不兑现信用货币。

5、货币的5大职能：

价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。其中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能。

6、货币制度的构成：

1>确定货币材料；2>确定货币单位；3>确定金属货币的铸造权；4>确定本位币与辅币；5>规定货币的法定偿付能力；6>金准备制度。

7、货币制度的发展经历的4个阶段：

国际货币制度经历了（银本位制），（金银复本位制），（金本位制），（纸币本位制）四个过程。 ①银本位制，以白银为币材的一种货币制度。②金银复本位制，以金银同时作为币材，金币和银币均为本位币。③金本位制，以黄金作为币材的货币制度。最典型的金本位制是金币本位制。④不兑现的信用货币制度，以不兑现的纸币或银行券为本位币的货币制度。自20世纪30年代以来，各国都普遍实行这种货币制度。

8、“格雷欣法则”“ 布雷顿森林体系”

格雷欣法则(Gresham's Law) 指在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。

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