公司治理论文

公司治理及民生银行案例分析

物流2班

1004080209

公司治理伴随着企业制度逐步产生、发展和完善，而随着公司制企业的发展，现代公司呈现出股权结构分散化、所有权与经营权分离等重要特征，使得治理问

题的产生，使得治理问题成为公司的焦点和核心。

公司治理的内涵

公司治理的内涵界定存在着争论，不管是国内还是国外。所谓公司治理是指通过一套正式或非正式的、内部或外部的制度或机制还协调公司与所有的利益相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最终维护公司各方面的利益的一种制度安排。公司治理的目标不仅是股东的利益的最大化，而且还要保证公司决策的科学化，从而保证公司各方面的利益相关者的利益最大化。 现代公司的重要特征

1、高度分散化的公司股权结构

高度分散化的公司股权结构，对公司运行产生了重要的影响，就有利的一方而言，第一，明确清晰的财产权力关系为资本市场的有效运转奠定了牢固的制度基础。不管公司是以个人持股为主，还是以机构持股为主，公司的终极所有权或所有者始终是清晰可见的，所有者有明确的产权份额以及追求相应权益的权利与承担一定风险的责任。第二，高度分散化的产权制度是现代公司赖以生存和资本市场得以维持和发展的润滑剂。高分散化的股权结构意味着作为公司所有权的供给者和需求者都很多，当股票的购买者数量越多，股票的交投就越活跃，股票的转让就越容易，股市的规模发展越快，公司通过资本市场投资就越便捷。同时公司股权分散化也对公司经营造成了不利的影响。首先，股权分散化的最直接的影响是公司的股东们无法在集体行动上达成一致，从而造成治理成本的提高。其次，是对公司耳朵经营者的监督弱化，特别是存在大量的小股东，他们不仅缺乏参与公司决策和对公司高层管理人员进行监督的积极性，也不具备这样的能力。再次，分散的股权结构使得股东和公司的其他利益相关者处于被机会主义行为损害、掠夺的风险之下。

2、所有权与经营权的分离

在古典企业里，所有者与经营管理者合二为一，不会产生所有者与经营者的利益分歧，而所有权和经营权的分离，自然是在两个利益主体之间的分割，由此产生了公司的行为目标的冲突，产生了利益之间的竞争。大多数的股份制企业是所谓的公众公司，他们在社会范围内募集资本，向全社会发行股票，在这里，股票所有者或者不再参与公司的经营管理，或者作为经营者参与公司的经营事务，只拥有小部分本公司的股权，在这样的条件下，股东利益目标就有可能与经营管理者的利益目标发生偏离、冲突。

公司治理理论及其局限性 1、股东利益至上理论

股东利益至上是指股东是企业的所有者，企业的才财产是由他们投入的实物资本形成的，他们承担了剩余风险，理所当然就应该享受企业的剩余控股权和剩余索取权。股东利益至上理论的基本理念是管理者服务于股东，股东是公司剩余风险的承担者，股东拥有使用、处置、转让其产权的权力。管理者的目标是追求股东利益最大化。

在现代化的经济环境中，随着企业股权结构的变化、企业之间相互参股的增加、企业战略合作伙伴关系的发展以及知识资本对企业经营的重要性，企业仅是资本所有者的企业以及股东是公司剩余风险的唯一承担者存在一定的局限性主要表现在：

? 企业价值增值的来源不仅仅是股东最初投入的物质资本要素，企业的

非物质要素（企业的商誉、专利技术、劳动者技能、组织的运营效率）

也逐渐构成企业价值增值的重要因素在现代企业之中，有形资产和无

形资产相对比例发生了变化，无形资产占公司总资产的份额日益提高，知识资本发挥着重要的价值增值作用。

? 人力资源是企业价值增值的重要资源，企业职工也与股东一样承担了

与企业经营效益相关的风险。企业职工劳动获取事先约定的工资，企

业经营失败时可以转移其劳动力资源，职工不承担剩余风险，然而在

现代经济环境下，职工的劳动技能从过去演变到现在的专属性和知识

性，其投入的时间、精力和资金而形成的劳动力价值与企业价值密切

相关。

? 股权的分散和流动降低了股东承担的风险，关注企业的积极性减弱。

资本市场的发展使得股东可以通过投资组合来分散风险，股东与企业

之间的利益纽带关系逐渐弱化。

? 经营环境的变化使越来越多的个人和群体的礼仪受到企业业绩的影

响，企业越来越演变为“社会的企业”受企业经营状况的影响，承担

剩余收益和风险的不仅仅是股东，还有更为广阔的社会层面。

2、利益相关者理论

利益相关者包括股东、企业员工、债权人、供应商、零售商、消费者、竞争者、中央政府、地方政府以及社会活动团体、媒体，等等。利益相关者理论提出股东并不是唯一的所有者，他们只能拥有一部分的企业，也并不是只有股东承担风险，企业员工、债权人、供应商等都可能成为剩余风险的承担者。

詹森对利益相关者理论提出质疑

? 利益相关者理论将股东利益至上的企业单一目标转向服务于满足相关

利益者的多目标，实际导致公司无目标。当管理者被告知同时满足最大化公司利润、股票价格社会福利及任何相关利益主体提出的要求时，经理不可能制定出合理的决策。

? 企业所有的利益相关者参与的公司治理成本高，决策效率低

? 强调满足各利益相关者的利益，要求企业管理者对所有的礼仪相关者

都负有责任，相当于让他们对谁都不负责任。

企业存在的问题

1、股权结构不合理

（1） 股权过分集中

在一股独大的情况下，董事会、监事会和股东会形同虚设，在公司进

入到规模化、多元化经营后。缺乏制衡机制，使得决策失误的可能性

增加，企业承担的风险随着公司实力的增强而同步增大。

（2） 持股比例过于平均化

公司各股东比例相近或相同，没有大小股东之分，其他的小股东或者

小股东的股权比例极低的情况，如公司两个股东，各50%股权，或者

三个股东，股权分别是30%、30%、40%等

2、董事会和监事会权责不清或不对称

董事会是常设机构，执行股东会的决议，并在休会期间代表股东对公司的重要经营做出决策，负责召集股东会会议、执行股东会的决议、决定公司的经营计划和投资方案、制定公司的年度财务预算及决算方案等细节内容，主要的职能总结为战略决策和监督两大职能。懂事具有董事会

议上的表决权、董事会临时会议召集的提议权、参与行使董事会职权的权利。

监事会能对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议，董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正。因为董事会与监事会均有监督的职能，在现有企业之中，往往会存在董事会和监事会权责不清的状况。

3、国有企业的劣根性

作为大股东的国家不是一个以利润最大化为目标的经济人，企业的剩余价值由国家索取，机构投资者在其中起不到作用。企业在经营运作、财务管理方面都很不规范，缺乏有效的制衡和监督，一些领导者不积极以及企业的盲目导致企业进入圈钱游戏之中。

以中国民生银行为例：

20xx年，中国民生银行因为某些违规事件受到银监会的调查，而此前民生银行的公司治理制度一直作为我国商业银行的典 范，因此该案例在银行界引起了强烈的反响。

我们发现在民生银行的众多违规现象中，有一条最为引人注目。民生银行第四届董事会战略发展委员会第一次会议审议研究了激励政策：建立董事会奖励基金：建立融资和投资并购工作奖励制度：对第三届经营班子实施5000万元一次性奖励；对股权分置改革领导小组和相关人员实施20xx万元一次性奖励。从民生银行公司章程中，我们可以看到 该委员会并没有这项权力，这种做法明显属于越权行为，而且做出该奖励决定的人员大多既是 “运动员”又是“裁判员”。而这种情况出现的原因我们可以从以下几个方面加以分析：

? 从民生银行各部门的权力义务来看

董事会与管理层、董事会各委员会之间的权力界限不明确，职责不清晰 很容易导致 权力的滥用，权力出现越位现象严重。民生银行下设的董事会专门委员会之间的权力义务不明确 致使董事会战略发展委员会做出明显越权的行为却没有得到有效制止 而是听之任之。战略管理委员会本来的职责应是负责制定商业银行经营目标和长期发展战略，监督检查年度经营计划、投资方案的执行情况，但民生银行的战略发展委员会却越权行使了股东大会的权力，薪酬制度与经营战略关系紊乱将导致不良后果。

? 从民生银行的股权结构来看

民生银行的股权较为分散， 股权分散本是公司治理的良好基础。可以避免“一股独大”现象发生，但是在我国的现实情况下，股权太过分散可能会导致“一股独大”现象出现，所有的股东都不愿监督公司的运营，都希望在公司的成长过程中“搭便车”，导致股东大会不能有效地行使自己的权利 发挥自己应有的作用，监督董事会的运行，致使董事会出现越权行为也没有得到有效的遏制。 ? 从监事会的职责来看

监事会应监督公司的一切经营活动， 以董事会和总经理为监督对象，在监督过程中 随时要求董事会和经理人员纠正违反公司章程的越权行为 但是，在民生银行的运营 过程中，监事会明显处于缺位状态流于形式，没有起到对董事会的全面监督责任。致使董事会战略发展委员会做出越权行为，损害股东和其他利益相关者的利益时未能起到有效地监督作用。

通过对民生银行的公司治理案例分析可以看到，我国商业银行的公司治理机制还存在多处待完善之处，不仅仅是商业银行的公司治理机制不完善，需要在以后的运营当中逐步加强和完善。

企业改善治理的途径方式

1、构建合理的股权结构

大股东的持股比例不要太高，易形成一股独大，股份吸收可多元化，从多渠道吸收投资，可以进行股权激励，将公司的股份转移给高层管理者，使管理者同企业的目标相一致，提高管理者的工作效率。同时为吸引人才，可以拿出部分的股份给与部分的高级人才，享受投票和分红的权利。

2、完善公司治理机制

完善公司治理的有效机制建立健全内部制衡机制，在完成组建股东大会---董事会---经理层---监事会的公司治理结构后还应切实加强这几个部门分工协作、相互制衡的作用，保证银行决策的正确性 经营的高效性，监管的有效性，保证风险得到及时的关注和控制。应特别强调董事会各专门委员会的作用明确各委员会的权利和义务，其运作规则和沟通平台需要进一步研究搭建进一步理清董事会、监事会、董事会专门委员会，经营班子之间的职责边界。

3、明晰权责关系

针对董事会与监事会权责不清，要做到的是权责清晰，各司其职，尽心尽职。董事会负责内部控制的建立健全和有效的措施，监事会对董事会建立与实施内部控制进行监督，经理层负责组织领导企业内部控制的日常进行。

总结：经济不断的向前发展，与此同时，企业的形式不断的改变，问题也是不断的出现，企业需要做到的发现问题解决问题，更可能的是在问题的幼苗期使其停止生长。

第二篇：公司理财论文

西安工业大学的筹资

——西安工业大学筹资问题研究

姓名：唐艳晓

学号：080512121

班级：080512班

西安工业大学筹资优化研究

摘要：目前学校面临着一定的资金问题，学校里很多设施因为资金的原因而无法建设起来。为了把学校建设的更好，让同学们享受到更好的学习环境，对此我对于学校的筹资问题进行一些方面的研究，以便获得更好的方案，让学校能够获得更多的建设资金。

关键词：观念 升本 社会资金 自主产品 改革

资金是一个企业运转的关键，少了资金，企业就会倒闭或破产。学校虽然不是企业，但资金对于学校来说也是极为关键的。一所学校缺少了资金，也是难以运营下去的，学校的教学质量等各方面都会大打折扣。如何筹资，如何获得更多的资金？这成为学校管理者的一大关注事件。

资金匮乏是制约我国高校跨越式发展的关键因素之一。由于高等教育经费投入的不足，严重的制约我国教育的“大众化”进程，也制约“科教兴国”战略的实施，直接影响了全面小康社会的实现。传统观念与思想僵化妨碍了高校筹资，。随着高校改革的持续深入，不断解放思想，更新财务管理观念，实行筹资方法创新，多渠道，多元化筹集资金将对学校的发展有很大的帮助。

西安工业大学，作为一所省直属的院校，在资金的筹划上也和很多院校一样也遇到了一些问题。解决这些问题，将对学校的发展有着巨大的作用。针对西安工业大学现在的情况，我做出一些筹资方面的建议。

一. 要改变以往传统的筹资观念

由于我国长期以来实行计划经济体制，高校资金全由国家全额拨付，高校市场意识淡薄，所以学校财务管理观念仍然滞后，沿用传统的习惯，寄托于国家的拨款来进行学校的建设。一些财务管理领导对负债缺乏正确的认识，在筹资的过程中很少想到负债的方式。即使部分高校在基建过程中有少量的银行贷款，但很多学校还是没有这种观念，他们觉得学校没有盈利性可言，一旦贷款就很难还清。所以管理者宁愿等待拨款，也不愿运用负债的方式，向银行尽可能多的贷款来建校。

作为西安工业大学的管理者，他们也应该改变这种传统观念。应该借鉴企业公司的负债财务管理模式，找银行商议，进行借款。各大银行都可以去跑，尽可能的把学校的优点展现出来，列出学校的发展前途，让银行感受到我们的诚意。在寻求贷款时，不能只是基于一家比较熟悉的银行，拓宽自己的举债之路。银行贷款可成为学校一项长期得负债筹资方式，这将为学校筹集到可观的资金。所以，学校领导要找银行贷款，实行负债筹资方式，以便获得更多的资金进行学校的建设。

二. 提高学校教学质量，争取升为一本院校。

一直以来，直属国家教育部的院校，都能从国家那里获得更多的拨款。一本院校，211工程院校，所谓的“亲子女”，他们在申请拨款时总是很轻易就拿到上级的拨款，而且拿到的数额相对二本院校来说都比较的大。这就是一本院校和二本院校的一大差别，在基础设施建设投资方面，一本院校在国家教育部那里获得更多的资金。

西安工业大学，是省级的院校，并非国家教育部直属，是一所理工为主的二本院校。学校的管理者应该着实教育为本的目标，加强学校的教学质量管理，而不只是做一些表面的工作。教育质量的提高，有助于学校向一本院校过度。在此基础上，向教育部提交申请升本的要求。由二本院校向一本院校过度，以便于以后再申请国家拨款时取得更多的教育拨款，解决学校财政困难难题，帮助学校基础设施的建设，也有利于教学环境的提高。

三. 引进社会资金达到学校的筹资

明确高等教育的一定的商业属性，树立了效益观念，高等院校应该解放思想，大胆引进社会资金，鼓励社会团体和公民个人依法投资教育，多渠道筹集办学资金，逐步建立起政府,社会各界共同参与办学的新体制。我们应对高等教育有一个全新的认识，教育是一种经济活动，它不仅承担着教书育人的社会功能，同时也具有着显著的经济功能，也存在着投入和产出。高等教育为社会进步和经济建设培养人才，提高国民数值，具有显著的社会效益。同时它又是一个提供教育服务的产业，只有进行成本补偿，并有盈余，才能够保证持续进行，并发展壮大。

学校应该放宽眼光，既然不能从国家拨款中获得更多的资金，我们就走向社会。可以联系一些早年走出校门有一定成就的校友，寻求他们的合作，校友毕竟对学校有感情，谈起来比较方便，更容易获得帮助。还有就是发挥学校工科的优势，展现工科专业取得的成就，吸引企业的目光，能够吸引，肯定会有更多合作的机会。也可以发动学生家长对学校进行投资。为了学生自身的学习环境，和前途着想，很多家长也是愿意对学校进行投资的。所以学校管理者要积极寻求社会的合作投资，更要充分利用好自己周边的社会力量，突破创新，以寻求更好的出路。

四. 发展“自主”产业

高等教育产业化，追求经济效益，充分利用本身的资源，为自己创造一定的自有资产。如不充分利用自有资源，这是一种浪费的现象，与其浪费，还不如投入生产使用，为自身创造财富。

西安工业大学时有一些供学生实习用的机器，并有自己的工业中心。这些机器都可以制造一些成品。学校可以在闲暇期间接受一些社会上的订单，为一些企业或单位生产小批量的产品。学校在养护这些机器的同时也能够赚回一些成本，这样也可以减少一部分资金在机器设备方面的投入，也能减轻学校的财政负担。学校的管理者可以利用工业中心作为厂房，建立工厂，在为学生提供实习场所之余，作为向社会提供产品的一个小工厂。从中获得利润，填补学校资金短缺的问题。

五.费用制度方面的改革

目前我国高校学费普遍低于培养成本，培养成本中大部分由国家财政拨款，学费仅占一小部分。学校各方面的开支建设主要还是靠国家拨款，收入小于成本，入不敷出，这是影响学校建设的很大因素。

西安工业大学的学费相对于全国各省的学费来说，还是比较低的，学校可以在允许的范围内提高学费。并扩大招收自费生的人数，也就是西安工业大学三本专业学生的人数。三本类专业人数的增多，会给学校增加一定收益，建设资金也就增加了。

小结

资金的匮乏问题一直都是高校管理者头疼的一大问题，解决好这个问题对学校的建设和发展有着重大的意义。我们所能做的就是打破陈规，用发展的眼光去看待问题，建立一种科学的

发展观。筹资问题的研究，将会给学校管理者提供一些参考的意见，以便在发展校园建设上起到一定的作用。

参考文献：《公司理财》（第三版）陈兴滨编著 中国人民大学出版社出版

《事业单位的管理特点与方法》 顾爱华 李塑

《自主办学：高等学校自身发展规律要求》 《高等教育》19xx年第五期