一个企业的机制如果没有改变，没有解决好为谁干的问题，导入什么样的智慧和系统都无效！ ——华一世纪单海洋
“2014中国梦之中部崛起”第2期
《非上市公司股权激励整体解决方案》
总裁智慧高峰论坛
企业好声音——海洋老师说股权
会议内容：
随着欧债危机的影响，人民币的持续升值、原材料涨价、劳动力成本上升、出口贸易受抑，导致中小企业生产成本高、利润低、招工难，中小企业集体面临窘境，而真正的内因在于，绝大多数迁移或者倒闭的中小企业都处于整条产业链底端，没有导入合理的机制体系、依靠“低成本、低利润”的模式生存；远离市场终端、产品可替代性、缺乏明确战略规则，利润微薄的现状，在激烈的竞争中总处于被动地位，中小企业难以承受差异化的竞争优势，直面现实。您是否想找出业绩突破之瓶颈，找到利润倍增的增长源，透析企业成长之规律；并根据行业特点、竞争对手和自身情况制定本企业捆绑上下游，吸引人才，留住人才的模式？ 电影《中国合伙人》以著名英语培训机构新东方为原型，是中国第一部创业传奇巨作，它的上映刺激了无数人的创业梦。2014如何去走？企业家的思维必须发生转变，中小企业的营销模式也必须发生变化！如何快速破局？寻求企业持续发展新动力，成为今日传统中小企业刻不容缓的紧迫任务！国际名师亚洲绩效管控第一人、股权激励四维模式创始人华一世纪单海洋老师专家团来武汉现场倾情奉献秘诀。
活动时间: 20xx年3月18日(星期二) 上午9:00—17:00 （签到时间：8:30）
酒店名称：纽宾凯润丰国际酒店(位于武汉市光谷民族大道时间广场）
参会对象: 董事长、总裁、总经理参加680元位/一天（含中餐费）
联合主办单位：香港华睿国际商学院
华一同创股份有限公司 华一世纪武汉分公司 《招商引资》杂志社 请填写以下表格，并将本文件回传，以便为您确认席位；
【 参 会 回 执 】
备注：请填写以便确认参会单位企业身份；
华一世纪：张海东153xxxxxxxx 公司地址：武汉市洪山区珞瑜路华乐商务中心19楼
一个企业的机制如果没有改变，没有解决好为谁干的问题，导入什么样的智慧和系统都无效！ ——华一世纪单海洋 十多年潜心钻研、理论与实践的升华
上千家企业股权激励诊断咨询实践结晶
全面总结行业龙头股份制改革发展历程
独家研发“股权激励四维模式”模型
全国首创――
《非上市公司股权激励整体解决方案班》
小老板比赛赚钱，中老板比赛花钱，大老板比赛分钱
股权激励！是分钱的艺术！更是突破管理瓶颈，实现基业长青的智慧！
什么是股权激励，为什么要做股权激励？
当我们准备对核心团队进行股权激励的时候，却发现诸多的问题及困惑，怎么办？
那具体操作时又碰到更多问题：
◆对核心高管具体如何激励？如何为他们打造金手铐？与其形成命运、精神共同体？
◆对不同部门负责人又该如何激励？ 如何解决其不患贫而患不均的问题？与其形成荣誉、命运共同体？
◆对业务团队又该如何激励？ 如何让他们长期保持激情、动力无限？与其形成利益、荣誉共同体？
◆对昨日黄花如何激励？使其不在其位却谋其政？与其形成利益、荣誉共同体？ ◆对企业的上下游又如何激励？ 与其缔结产业链优势？形成利益、荣誉共同体？ ◆整个解决方案的系统又该如何设计，确保在公司不断发展甚至未来上市的时候能无缝衔接？
……
怎么办？诚邀您与诸多企业家共同走进“非上市公司股权激励整体解决方案班”，学习“股权激励”的企业治理智慧！
国内最权威，最火爆，最受企业家认可的股权激励方案落地！！！
华一世纪：张海东153xxxxxxxx 公司地址：武汉市洪山区珞瑜路华乐商务中心19楼
公司要高度重视股权激励，这是联想成功的秘诀之一！
——联想集团柳传志
非上市公司股权激励整体解决方案
华一世纪：张海东153xxxxxxxx 公司地址：武汉市洪山区珞瑜路华乐商务中心19楼
公司要高度重视股权激励，这是联想成功的秘诀之一！
——联想集团柳传志
尊敬的总裁：
您是否想找出业绩突破之瓶颈，找到利润倍增的增长源，透析企业成长之规律；并根据行业特点、竞争对手和自身情况制定本企业捆绑上下游，吸引人才，留住人才的模式？华一世纪名师巡回演讲为您就如何倍增利润，倾情奉献如下秘诀：
??透析企业成长之规律，找到企业利润倍增之源泉
??点破企业生存与发展的“死穴”，解密成功企业持续赢利的“奥秘” ??找到企业核心竞争力，分钱机制定天下
??有效突破管理瓶颈，掌握企业团队动力之构建方法
??透析商业经营之奥秘，掌握如何捆绑上下游，吸引人才，留住人才，速
增长之秘诀
? 您没有任何风险，我们将承担所有的风险！
? 听完课程后，在机制建设上您一定会有新的开悟！
? 如果您错失良机，实在令人惋惜！
活动时间: 20xx年3月18日(
星期二) 上午9:00—17:00 （签到时间：8:30）
酒店名称：纽宾凯润丰国际酒店(位于武汉市光谷民族大道时间广场）
华一世纪：张海东153xxxxxxxx 公司地址：武汉市洪山区珞瑜路华乐商务中心19楼
第二篇：非上市公司股权激励案例分析
非上市公司民营企业股权激励案例分析
案例：
H网络公司(以下简称H公司)于20xx年底决定建立长期激励机制，实行股票增值权激励方案。H公司创建于19xx年，注册资金为1000万元，合计1000万股，20xx年底税前利润为800万元，净资产为2000万元，每股净资产为2元，预计每股净资产年增长率为100%。为实现公司长期战略规划，公司董事会决定接受某咨询公司的建议，自20xx年开始实施股票增值权计划。
具体实施办法概括为：
定人：包括董事、高层管理人员在内的5人核心层被授予股票增值权。 定价：按照20xx年度每股净资产确定行权价格。
定量：按照总股本的10%，即100万股授予。
定时：采取滚动授予，即每年授予的方式；规定认股权的有效期为五年，股权增值权授予后满一年即可获得首期行权权力，行权权力将分三年获得，比例分别为3：3：4。
请问以上股票增值权方案是否能够充分满足企业发展的要求？还有哪些不足？
分析：
企业在提高一个国家的国际竞争力、推进经济结构转化中起着重要的作用。而中小企业实施股权激励制度不仅可以降低企业代理成本、提高公司业绩，更重要的是通过股权激励，聚集一批优秀的人才，不断进行技术创新，实现持续、快速、稳定发展。
一、该方案更富现实性和操作性
比较其他实行股票增值权的公司，H公司的激励方案主要有以下特点：
1、方案使用每股净资产的增加值来激励其高层管理人员及董事，由于使用的是虚拟股票的概念，轻易解决了股票期权激励机制中的股票来源问题，绕开了当前我国法律、政策上的诸多障碍。这种方案无需报财政部、证监会等机构的审批，只要经股东大会通过即可实施，具体操作起来方便、快捷。
2、方案把公司的董事也考虑了进去，按照国外惯例，董事一般都直接拥有公司的股份，作为出资方和委托人参与企业治理，一般不参与期权激励计划。而在中国内地，大多数董事都仅仅作为国有出资方的代表，而个人并不拥有企业的股份，实质上，他们作为代理方出现在治理结构中，是比较符合我国实际国情的。
3、减少了公司高级管理人员的短视行为。该方案由于分三年来执行，每年只能执行其中的一部分，高层管理人员只有在增加股东财富的前提下才可同时获得收益，从而与股东形成了利益共同体。这种资本剩余索取权驱动高层管理人员不断努力提高公司业绩，最终达到股东和高层管理人员双赢的局面。
4、稳定并吸引优秀人才。该方案通过每年滚动授予的方式，一方面激励公司现有高层管理人员勤勉工作，另一方面也可吸引外来优秀人才加盟。通过滚动授予，该方案成功解决了其他企业由于一次性授予而不能给后进的高层管理人员以激励的局限性。
二、该方案长远规划略显不足
但该方案同时也存在着几点不足及不尽完善之处：
1、该方案是用每股净资产的增值作为激励来源来绕开法律政策上的障碍，其不足之处亦非常明显：每股净资产的增幅在初始年度可能会达到如100%甚至更高的比例，但是后期却难以预测，可能难以产生较大的激励作用；另外，资产评估的主观因素较大，容易虚增资产。
2、该方案没有和资本市场结合起来，仅仅是一种资产性的激励，没有充分利用资本市场的有效性和回报放大作用，方案的制定思路略显狭隘。
3、该股票增值权激励方案的执行没有设立薪酬委员会，从国内目前已经实施的几个股权激励方案来看，其方案都是由薪酬委员会来提出的。由薪酬委员会提出股权激励方案，已成为上市公司实施股权激励的一种趋势。虽然该网络公司并非上市公司，但是从规范的公司治理角度来看，由薪酬委员会来提出股权激励方案更显公正、更显客观、也显得更为合适。
对中小企业如何实施股权激励，解决其股东与经营者之间的委托--代理问题，最高效地利用优秀人才，提高企业整体运营效率，是当前我国中小企业中亟待解决的问题。H公司实行增值权计划，是我国较早利用公司净资产增值来激励高层管理人员的方案，是建立激励约束机制的一个尝试。在中小企业中实施切实
有效的激励约束机制，对完善企业治理结构、实现股东与经营者的目标趋同、降低代理成本、控制经营者的道德风险具有十分重要的现实意义。该方案虽然存在着一些缺陷与不足，但其积极意义是可以肯定的。
三、股权激励带来的启示
通过H公司这个实际案例，准备实行股权激励的中小企业应当得到一些深刻的启示，以积极的行动顺应股权激励在我国的发展趋势。
在国家未开设创业板之前，针对我国目前资本市场现状，中小企业应侧重实施股份期权、股票增值权等变通的股票期权激励方式。股权激励的初始对象应该侧重核心层激励，核心层的人员素质将决定企业的命运。由于中小企业一般都资金紧缺，因而不可能承担巨大的财务压力对较大范围的员工进行激励，随着企业的不断发展，可以考虑激励范围的逐步扩大，比如包括技术骨干等。
在国家开设创业板之后，中小企业应积极申请上市，并侧重实施股票期权计划。股票期权与股份期权、股票增值权应做到天然过渡，并将股票期权计划作为公司股权激励的趋势。其授予对象也应从高层管理人员开始，逐步扩大受益范围。 中小企业实施股权激励难点更多的并不在于法律、财务等技术性、制度性的问题，更多的是观念、认识的问题。我们相信随着国家政策、法规的进一步明确和系统化，以及社会生活和市场经济的改革发展，这些难题均将迎刃而解。 非上市创业企业股权激励的政策建议
企业一般都有一个从小到大的发展过程。本报告所指的创业型企业是指还处于创业初期，但成长较快、已有一定规模、有可能成为大公司的企业。受《公司法》、《证券法》和上市规则的约束，创业只有发展到一定规模才能满足上市要求成为上市公司；此外，公司是否上市还取决于公司本身的战略和市场环境。所以，大量非上市公司，特别是创业型、科技型公司如何进行激励制度的安排在当前是非常有意义的一个课题。
尽管国家及地方已出台了鼓励科技创业企业实行股权激励的基本政策，许多创业型科技企业在内部也对实施股权激励做了很多有益的探索，但仍然有很多问题尚未很好解决。
（一）企业层面的问题
1.已上市公司
已上市的科技型企业的股权激励方面的问题与一般的上市公司的问题一样，这些企业需要抓住两个关键，一是了解国家的政策法规动向，看是否有可能由于政策调整推出股权激励措施；二是采取变通办法，但要尽可能规范，以便将来的调整。
国家有关上市公司股权激励的政策及上市公司的有关思考，不仅与上市公司有关，还会影响非上市公司的方案设计。
2.非上市企业
非上市企业搞好股权激励主要应解决好三个问题。
一是创业期人员及骨干人员股份的确定问题。要从历史贡献和当期贡献两个方面解决这个问题。处理好这个问题需要企业主要人员客观大度，既要算帐，又要提倡看大局，争取在条件成熟的情况下尽快明确。联想、用友就是因为这些问题处理得较好，因此无论发生什么变动，都不会“乱军心”。
二是要从发展的角度合理设计股权激励方案。外国公司搞的绩效单位、虚拟股票期权，中国企业的期权方案都是可以借鉴的做法。此外要重视定岗、考核等基础工作，基础未搞好，股权激励方案的作用会打折扣，甚至产生负作用。 三是注意方案的前瞻性和可调整性。因为5年后公司可能上市，战略会有大调整。
为更好地设计股权激励方案，创业公司发展到一定阶段应注意请咨询机构或顾问指导。
（二）政策层面的问题
在政府政策层面上，首先要解决好三类政策问题。
一是现行政策对以客户信息开发、产品供应链管理或特许经营为特征的新创公司的发展缺乏支持扶持。例如网络商店和网络书店进行企业登记时，要求必须有柜台和展示面积。国家有关部门明令税收优惠政策只适用“硬科技”机构，而不适用源自社会科学研究机构的“软科学”机构。当越来越多的IT大公司增加业务的知识和服务咨询含量时，当人们日益看重诸如安盛、德勤这样的公司的知识服务业务时，源于传统体制的现行政策往往已成为新型创业公司发展的障碍。
二是高管人员的价值评估的的问题。现在关于技术作价入股已有一些政策规定，但对高管人员专业技能作价入股的问题（即管理股的价值问题），没有有关的规定。不解决这些问题，有关的公司登记、权益保障问题就无法解决。 三是与科技成果相关的产权交易、包括股权交易的引导和规范问题。目前非上市公司的科技成果产权交易非常活跃。但是存在交易窗口少、没有联网经营，因而科技成果及相关产权异地交易困难，交易中因对无形资产评估分歧易发生争执等问题。