综 合 论 班级：学号：姓名: 述 国 家 主 权 信 用 评 级

目录：

一、 题目

二、 内容摘要

三、 前言（发现问题）

四、 正文（探知问题）

五、 结论及主见（解决办法）

六、 参考文献

一、题目

综合论述国家主权信用评级

二、内容摘要

看看近期有关国际经济的新闻报道：总是能听到欧洲主权国家债务危机，某某国际信用评级机构下调哪国哪国的信用等级。那么，什么是主权国家信用评级？由谁来评定？评级对主权国家有何影响？中国信用评级的现状怎样？国家主权信用评级的注意事项及可采取什么基本措施来防范信用危机？在这次财政与经融的结课论文里，就谈谈我对上述问题的探知。虽然有点自问自答的意思，但这也是一个通过运用课堂所学自觉弥补不足的过程，还是按照“发现问题——探索问题产生的原因——提出解决办法”的套路导演一下。

三、前言：

（一）链接一下近期很热门的欧美国家信用评级现状：

1、国际评级机构惠誉公司11月24日宣布，由于葡萄牙财政失衡、各部门债务高企以及经济前景恶化，惠誉已将葡萄牙主权信用评级由BBB－下调至BB＋。惠誉的BB评级即被市场认定为垃圾级。同时，穆迪也将匈牙利主权信用评级下调至垃圾级的“Ba1”，并维持其前景展望为负面。

2、评级机构标准普尔上周五将比利时的长期主权信用评级由“AA＋”下调至“AA”，评级展望为负面。

3、自今年9月以来，三大评级机构均已下调了斯洛文尼亚的评级。以匈牙利评级下调为标志，债务危机确有“东扩”之势。

4、美国时间20xx年8月5日晚，国际信用评级机构标准普尔宣布下调美国主权信用评级，由AAA调降到AA＋，评级展望负面，这在近百年来尚属首次。

（二）国家主权信用评级的现状

美国信用评级机构在国际金融服务体系中占据了垄断地位和拥有绝对话语权。信用级别是否客观很大程度上取决于评级机构的立场，美国评级机构渗透了美国的意识形态和国家利益，成为美国持续推行其价值观与政治经济强权的重要工具。而美国资本市场的评级准入限制保证了美国评级机构的垄断地位。由于认识到信用评级的特殊性，世界各主要经济大国如日本、韩国、印度、瑞典、俄罗斯等都主要依靠本国评级机构来维护国内资本市场的安全。各国大力发展本土民族信用评级机构以保护国家利益，对外国评级机构的入境大多持限制态度，即使允许外资进入，也是严格限制其控股比例。

四、正文

结合搜集和整理的资料，下面针对内容摘要里的提问一一作答：

（一）国家主权信用评级的概念：评级机构依照一定的程序和方法对主权国家的政治、经济和信用等级进行评定，并用一定的符号来表示评级结果。信用评级机构进行的国家主权信用评级实质就是对中央政

府作为债务人履行偿债责任的信用意愿与信用能力的一种判断。信用评级又称“资信评级”,最初产生于20世纪初期的美国。主权信用评级一般从高到低分为AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C。AA级至CCC级,可用+号和-号。

国家主权信用评级的内容：国际上流行国家主权评级，体现一国偿债意愿和能力，主权评级内容很广，除了要对一个国家国内生产总值增长趋势、对外贸易、国际收支情况、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实施等影响国家偿还能力的因素进行分析外，还要对金融体制改革、国企改革、社会保障体制改革所造成的财政负担进行分析，最后进行评级。

国家主权信用评级的程序：在确定或调整主权信用评级及评级前景时，一般主要考察该国的宏观经济状况及前景以及财政状况及货币政策。其中中央政府的债务负担(主要指外债)及偿债能力是主要的考察指标，但一国的经济增长前景对主权评级来讲则显得更为重要。

（二）主要信用评级机构

国际三大信用评级机构：惠誉国际信用评级有限公司、标准普尔、穆

迪投资者服务公司。

我国三大评级机构：中诚信国际、联合资信、大公国际。

（三）信用评级对被评对象的作用

1、信用评级是树立企业良好信誉形象的有效途径。

2、信用评级是企业赢取国际市场的通行证。

3、信用评级可为企业提供客观公正的信用等级及综合竞争力证明。

4、信用评级是强化企业管理和防范风险的必要手段。

5、信用评级可拓展企业融资渠道，稳定融资来源，降低筹资成本。

（四）中国信用评级的现状

5月２３日民族信用评级机构大公国际资信评估有限公司发布国家主权信用评级方法，这是中国首部国家主权信用评级方法，将对中国参与新型国际信用评级体系建设产生重要作用，这种评级方法的推出，有利于增强信用评级信息的透明度，对中国争取国际金融领域的话语权有着十分积极的作用。纵观我国信用评级现状，可以说是喜忧参半：一方面，标准普尔信用评级部门7月２７日表示，已将中华人民共和国的长期主权信用评级由?Ａ-?调升至?Ａ?，评级展望稳定。标普也将国家开发银行和中国进出口银行长期信用评级由?Ａ－?调升至?Ａ?，评级展望亦为稳定，与两家银行的出资人——中国政府的评级保持一致。另一方面，自20xx年起，美国评级机构开始了对中国信用评级机构的全面渗控。中国四家全国性的信用评级机构除大公始终坚持民族品牌国际化发展外，其余已经或正在被美国控制。

（五）国家主权信用评级的注意事项

1、国家主权评级(或前景)的调升通常会同时使该国主要银行的存款评级及国家大型或垄断企业的评级(或前景)上调，但银行的财务实力评级则不受主权评级的影响。

2、由中央政府担保的公司债的信用评级(或前景)通常与国家主权评级(或前景)一致。

3、国家行业垄断者寡头的信用评级(或前景)与主权评级(或前景)高度相关。

五、结论及主见

国际信用评级市场上的垄断局面并没有大的改变，有一些并不公道的国家主权评级仍然在继续。多个欧盟国家主权信用评级的不断下调，警示我们我国要保持经济健康稳定的增长，必须注意债务安全问题，防范国家信用和企业信用被评级机构下调，这就需要我国各级政府和各类企业切实落实中央“十二五”规划关于转变经济发展方式，调整经济结构的战略，不断深化财政体系的改革，转变地方政府的政机关，加强各级政府和广大人民群众对投资新建项目的监督，杜绝低效、无效投资。所以我们要下决心发展我国自己的权威评级机构，不仅要保障我国金融市场的健康发展，还要走出国门，在国际资本市场上争取与我国经济实力相匹配的话语权。

第一要重视评级公司对国家和企业信用评级及其影响，今年以来欧洲主权债务危机已经造成了爱尔兰、葡萄牙、希腊、意大利和西班牙欧洲五国的政府更迭，都是评级公司降低主权信用评级在前，政府更迭在后。

为此中国的企业应该注重评级公司对各国主权信用的评级，以及对大公司信用的评级，例如葡萄牙信用评级下调意味着该国明年从中国的进口必须适当减少，我国的出口企业应该对欧洲市场需求的减少有所准备。为了准确判断形势，我国的企业应该把美国的三家国际评级公司标普、穆迪和惠誉的评级结果与中国的大公国际的评级结果相互比较会更准确一些。

第二我国也要控制中央和地方政府债务水平，欧元国家主权信用等级被下调，都是因为政府开支太大，积累的债务太多无法偿还造成的，尽管中国各级政府的债务水平好于大多数欧美国家，但是政府债务特别是地方政府债务是我国经济面临的现实风险。

第三，国际评级政府债务与企业乃至个人有着直接的关系。负债过重、国家信用评级被下调必然影响该国的融资能力，迫使该国调整财政货币政策以及其他宏观经济政策，这必然会影响到每一个企业和个人。那么作为企业和个人，我们应全力支持政府的有关宏观调控政策和法规，做出力所能及的贡献。

六、参考文献

/special/geshi.htm

/web/wenyuan/

http://hexun.com/vitality1018

.cn/o/2011-11-27/182323533205.shtml

http://news./2011-11-28/6452505.htm

第二篇：财政与金融总复习

1

一、名词解释（每题3分，共15分）

1起征点： 是税法规定的课税对象开始征税时应达到的一定数额。课税对象未达到起征点的，不征税；但达到起征点时，全部课税对象，都要征税。 2购买性支出：直接表现为政府购买商品或劳务的活动，8直接税：指税负不易转嫁的税种。 9间接税：指税负能够转嫁的税种。

10国债：是国家为维持其存在和满足其履行职能的需要，采取有偿方式，筹集财政资金时形成的国家债务。 1财政支出：是财政分配活动的第二阶段，是国家（政 包括购买进行日常政务活动所需的商品和劳务，也包括用于国家投资所需的商品和劳务的支出。

3复式预算：在预算年度内将全部财政收支按经济性质分别编制成两个或两个以上的预算，通常分为经费预算和资本预算。

4货币政策：中央银行为实现宏观的经济目标而采取的组织和调节货币性用量的经济政策，包括货币政策目标和货币政策工具两大内容。

5信托：是指财产的所有人，为了达到其一定的目的，通过签订合同，将其财产委托信托机构，全权代为经营、管理或处理的行为

6货币政策中介目标：中央银行借助一些短期的，数量化的金融指标作为实现货币政策工具实施效果的传导体和指示器

7间接标价法：是指以一定单位的本国货币为，将其折合为一定数额的外国货币的标法方法

8财政政策：指政府为了实现预定目标所采取的相应措施与手段

9财政职能：指财政在社会经济生活中所具有的职责和功能，它是财政这一经济范畴本质的反映，具有客观必然性

10银行信贷资金管理体制：是国家关于各类银行及其各级银行对信贷资金管理权限划分的规定

11免征额：是课税对象中免于征税的数额。对有免征额规定的课税对象数额中，只就其超过免征额的部分征税 12保值国债：在国债发行时已确定利率基数，但为了避免物价上涨损害债权人的利益，国债利率还随市场的物价水平的上涨而上涨

13保险：可以从两个角度定义：一方面，保险是一种经济补偿制度，另一方面，保险是一种因合同而产生的法律关系

1 财政：是国家凭借政治权力集中分配一部分社会产品 用于满足社会公共需要而形成的分配活动和分配关系。 3 财政收入：是指国家预算收入，包括中央及地方各级 政权的预算内收入及部分预算外收入。

4 税收制度：是国家规定的税收法令、条例和征收办法 的总称。

5税率：是应纳税额与课税对象数额之间的比例。 7免征额：是课税对象中免于征税的数额。

府）把筹集到的财政资金用于社会生产与生活的各个方 面的分配活动，是政府履行其职能而支付的相应费用的 资金。

2量入为出：指在合理组织财政收入的基础上，根据收 入安排支出，支出总量不能超过收入总量。

3政府采购：是指各级政府及其所属实体为了开展日常 政务活动和为公众提供社会公共产品或公共服务的需 要，在财政的监督下，以法定的方式、方法和程序，从 国内外市场上为政府部门或所属公共部门购买所需商 品和劳务的行为。

4教育事业费：主要指各级教育部门的事业费，包括教 育部门举办的各类中小学及幼儿教育经费、国家批准设 立的各类全日制普通高等学校经费、教育部门举办的成 人高等教育以及广播电视教育经费等。

5社会保障：是国家向丧失劳动能力、失去就业机会以 及遇到其他事故而面临经济困难的公民提供的基本生 活保障。

6社会保险：是保障劳动者在失去劳动能力，从而失去 工资收入后仍能享有基本的生活保障。

7财政补贴：是国家为了实行特定的经济、政治和社会 目标，将一部分财政资金无偿补助给企业和居民的一种 再分配方式。

8国家预算：是以收支一览表形式表现的、具有法律地 位的文件，是国家财政实现计划管理的工具。 9、 国家决算：是对预算执行的总结和终结。

10、预算外资金：是指根据国家财政制度规定不纳入国 家预算，由地方财政部门和国有企事业单位及其主管部 门自收自支的资金。

11、国家预算管理体制：是在中央与地方政府以及地方各级政府之间规定预算收支范围和预算管理的职权的一项根本制度。

12、财政结余：指财政收入大于财政支出的余额。 13、财政赤字：指财政支出大于财政收入的差额。 14、经济发行：是指根据国民经济发展需要而增加的货币发行。

15、财政发行：是指政府为了弥补财政赤字而增加的货币发行。

1、金融：是指货币资金的融通。

2

2、 信用：是指经济上的一种借贷行为，它是以偿还和

付息为条件的价值单方面让渡。 3、 消费信用：是企业或金融机构对消费者个人提供的

信用。

4、 民间信用：是指在民间个人之间存在的借贷关系。 14、通货膨胀：即在货币供给过多，超过经济发展对货币的客观需求量，从而出现货币贬值、物价上涨的经济现象。

15、外汇：是以外国货币表示的，可以用于国际支付和清偿国际债务的支付手段和金融资产。

5、 债券；是债务人向债权人出具的，在一定时期支付

利息和到期归还本金的债务凭证。

6、 支票：是银行活期存款户向银行开出的，从其账户

支付给持票人或指定人的付款命令书。 7、 利息：是货币所有者因贷出货币而从借款人那里获

得的报酬。 8、 利息率：是本金在一定时期内由此收入的利息的比

例。 9、 农业政策性金融机构：是以经营农业和与农业有关

的信贷服务，贯彻政府支持农业发展政策的金融机构。

10、资产业务：是商业银行运用其经营资金从事各种信用活动的业务。

11、派生存款：是指由商业银行的转账贷款或投资而转化形成的商业银行存款。

12、法定存款准备金率：是指中央银行用法律规定商业银行在吸收存款中必须缴存存款准备金的比例。 1、 货币政策工具：是指中央银行执行货币政策时所采

用的措施和手段。 2、 公开市场业务：是中央银行在金融市场上直接参与

有价证券买卖影响和控制市场货币供给量和利率的一种操作方法。 3、 基础货币：是社会公众的手持现金和商业银行的准

备金之和。 6、 财产保险：是指以财产及其有关利益为保险标的的

一种保险。 7、 人身保险：是指以人的生命或者身体作为保险标的

的一种保险。 8、 商业性保险：是指保险基金完全通过保险人收取投

保人的保险费而组织起来的保险。 9、 政策性保险：是指由国家补贴保险基金的保险种类。 10、金融工具：是指金融市场上交易的对象。

11、支票：是出票人签发的，委托自己的开户银行在见

票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的一种票据。

12、股票：是股份公司发给股东的所有权凭证，代表持有人入股的份数和对企业的所有权。

13、外汇市场：是外汇经营机构、中央银行以及个人等从事买卖和调剂外汇的场所。

16、外汇汇率：是指一个国家的货币折算成另一个国家

货币的比率，也就是在外汇市场上用一个国家的货币兑换成另一个国家货币的价格。

17、国际收支平衡表：是系统记录一个国家在一定时期内全部对外经济交易的统计报表。

18、经常项目：是本国与外国之间经常发生的并且在整

个国际收支总额中站主要地位的国际收支项目。 19、资本项目：反映以货币表示的国际债权债务的变动，说明资本的国际流动状况。

20、国际金融市场：是国际货币经营业的总和，它由经营国际货币业务的金融机构所组成。

二、填空（每空1分，共20分）

1．财政具有 2．税收的形式特征，通常被概括为三性，既具有性 无偿性 固定性_的特征。

3．财政支出效益分析的方法有_“成本一效益”_分析法、_最低费用_选择法、“公共劳务”收费法。 4．现代社会保障的核心内容是5．我国统一货币流通包括领域和 _领域。

6．中央银行是的银行、的银行、政府_的银行，是特殊的金融管理机构。

7．信托的职能有 财务管理 、资财融通 、信用服务。 8．紧缩财政政策的措施主要有财政支出和加__税收。

1．国债具有三个特征：有偿性 自愿性 灵活性 2．以财政支出的经济性质为标准分类，财政支出可分为（购买性 ）支出和（转移性）支出。

3．社会保障基金的管理模式大致分为：高度集中 分散管理 统分结合的管理模式。

4．我国中央国库业务由（中国人民银行）代理。 5．狭义的财政管理体制就是（国家预算）管理体制。 6．信用形式主要有 商业信用 银行信用 国家信用 消费信用 民间信用

3

7．各国金融机构体系一般包括三个环节：商业银行 4．地方各级政府预算由本级( )审查和批准。B．人民代表大会

中央银行 非银行金融机构 5．在编制预算时就已经安排了财政支出大于财政收入，

称为( ) c．赤字财政 8．西方通货膨胀成因理论中，需求拉上论侧重 社会总

6．企业之间相互提供的与商品交易相联系的信用形式

需求的过渡；成本推动论侧重（社会总供给）的增加。 是( ) A．商业信用 1．公共产品的核心特征是消费的 非排他性 和取得方式的非竞争性。 2．税收收入 是财政收入的主要形式。

3．“通货膨胀税”是指由于财政赤字发行引起的价格持续上涨，导致有利于财政的价格再分配的现象。 4．税收的作用主要表现在 筹集资金、调节经济 和监督管理。

5．财政支出按与当期社会购买力的关系可分为 购买支出

和 转移支出

6．复式预算通常包括经费预算和资本预算。 7．我国利率改革的目标是银行利率市场化。 8．宏观调控的总目标是实现社会总供给和总需求 的平衡。

1．在市场经济条件下，财政的职能主要表现在 资源配置 、 收入分配 和经济稳定职能。

2．税收按照税负能否转嫁可分为 直接税 、间接税 。 3．弥补财政赤字的主要办法是 发行国债 。 4．我国现行的预算管理体制是 分说制 。 5．我国最早的现代银行是1897年在上海设立的 中国通商银行 。

6．根据我国目前的信贷资金管理体制，要求资本总额与加权风险资产总额之比不得低于 8% ，其中核心资本不得低于 4% 。

7．在金本位制度下，汇率波动以 黄金输出点 为其界限。

三、单项选择（每题1分，共10分） 1．财政产生的条件是( 2．一种税区别于另一种税，主要是起因于( )的不同。

3．( )的利率是根据市场物价变动幅度而浮动的。c．保值国债

7．银行在技术上的创造货币能力能否发挥，从根本上

说，取决于(D．社会再生产等若干内在因素

8．( )具有“信用创造”的功能。

9．货币政策中介目标必须同时具备( 控性、相关性

10.表示远期汇率低于即期汇率，称为( 1．在财政收入中居于主导地位，起着决定作用的是( )C．M

2．国家征税的依据是( ) C．国家政治权力

3．财政支出直接表现为资金的无偿的、单方面转移的支出是( )B．转移性支出

4．下列属于公用经费的是( ) A．公务费 5．财政赤字是否具有扩张社会需求的作用，主要取决于( )C．是否具有“创造货币”的性质 6．( )银行是现代商业银行的主要形式。B．股份制 7．保险是一种( )制度。 B．经济补偿

8．( )是在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇，以避免汇率风险。D．掉期交易

9．一般而言，社会成员中，通货膨胀的受害者是( )C．居民

10．( )是因进出口商品而引起的收支。A．贸易收支

1．财政的本质是 A．以国家为主体的分配关系 2．影响财政收入最基本的因素是 A．经济发展水平 3．既承认收入来源管辖权又不放弃居民管辖权，并承认收入来源管辖权优先地位的行使居民管辖权的国家， 对国际重复征税通常采取的国内减除方法（ D．抵免法 4．在财政支出效益分析中，对于文化教育等具有社会效益的支出项目应采用（ B．最低费用选择法 5．建设性预算的收入主要是 B．债务收入

4

6．信用在社会再生产过程中的环节属于C．分配环节 下列中属于刚性因素的有 (A．国防费支出 C．行政管7．我国规定商业银行资本金的最低限额是 B．10亿元

8．信托的基本职能是 A．财务管理职能

9．以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资

基金是 C．收入型基金

10．本币汇率下降，则 B．有利于出口 1. 财政分配的依据是 C．国家的权力

2. 影响财政收入最基本的因素是 A．经济发展水平 3. 某食品加工企业1月发生以下经济业务：购进设备一台，价款16万元，专用#5@p注明税款2.72万元；购进免税农产品一批，价款10万元；销售产品收取价款

30万元，增值税专用#5@p注明金额5.1万元。则该厂本月应纳增值税额为 B．4.1万元 4. 财政不再集中企业折旧基金后安排的企业挖潜改造资金属于 C．积累性支出

5. 我国国有企业现行的利润分配制度是 B．利税分流 6. A． 税收管理体制 B．国家预算管理体制 C．基本建设财务管理体制 D．国有企业财务管理体制

7. 下列属于直接金融工具的是 A．商业票据 8. 我国业务规模最大的商业银行是 C．中国工商银行 9. 商业银行最重要的负债业务是 C．各项存款 10. 投保人或保险人对保险标的因具有各种利害关系

而享有的经济利益，是指保险合同必须遵从的B．可保利益原则 四、多项选择（每题2分，共10分）

1．财政是个( )范畴2．国债偿还的资金来源主要有( 算资金C。预算盈余 D．发行新债收入E。偿债基金

3内在稳定器主要包括A,累进的公司(企业)所的税C．个

人所的税 E．有明确条件规定的对个人的转移支付

4．保险的职能有( 偿 E．融通资金

5．具有代表性的西方国家通货膨胀成因理论有求拉上论 B．成本推动论C．菲利普斯曲线论 D．结

构失调论 E．国际传导论

1．影响财政收入规模下限指标的因素，一类是刚性的，

理费支出 D．警察部队支出E．教育费支出

2．政府采购制度的基本内容有( )。

A．政府采购政策 B．政府采购法规C．政府采购程

序 D．政府采购管理E．政府采购特点

3．分税制包括( )等多方面内容。A．分税 B．分

权C．分征 D．利润分成 4．商业银行的管理原则可概括为( ) A．盈利性原则C．安全性原则 E．流动性原则

5．税收具有( )的特征。 A．强制性 C．无偿

性 D．固定性

1．下列属于“市场失灵”现象的是（ ABCD ） A．不能提供公共产品B．企业为追求自身利润，造成环境污染C．过度竞争导致的垄断 D．由于个人能力

和占有要素的差别造成贫富悬殊 B．卖出价的乘积小于1 C．买入价的乘积大于1

五、改错题（每题2分，共10分）

1.

财政作用是指财政在社会经济生活中所具有的职责

和功能。作用" 改为" 职能

2.

行政支出和国防支出都属于社会分配的非生产性支 出。 “分配 ”改为“消费”

3. 中央国库业务由财政部代理。“财政部”应改为“中国

人民银行

4. 降低风险是金融市场的基本功能。为“融通资金

5. 保险是一种经济管理制度。

6. 财政是以企业为主体的分配关系。企业改为国家

7. 障的核心内容是社会保险

8. 信用是一种经济上的借贷行为，它是以偿还和付息

为条件的价值双方面让渡。双改为单

9. 借款负责是商业银行经营资金的主要来源。借款改

为存款

10. 理

11. 财政是国家凭借全社会生产资料所有权集中分配一

部分社会产品。应为凭借政治权力

12. 财政补贴的主体是企业。

5

3.信用的基本职能是提供和创造货币的职能。“提供和创

造货币”改为“资金再分配”

4银行存款”改为“流通中货币”

5“融通资金”

4．借款负债是商业银行经营资金的主要来源。“借款”改为“存款”

六、简答题

1简述制约信用扩张与收缩的因素

答：①法定存款准备金率：为了保障存款人的利益，减少商业银行的经营分险以及实现金融的宏观调控，中央银行用法律定商业英航在吸收存款中必须缴存存款准备金的比率。它与商业银行的信用扩张能力和派生存款量成反比。

②付现率：亦称现金漏损率，指借款人以现金形式支取贷款的数量占贷款总量的比例。借款人以提取现金形式支取贷款，使得银行的存款余额减少，在法定存款准备金率不变的情况下，意味着银行必须减少贷款的发放，由此引起银行体系信用规模的缩小。

2简述金融市场的功能答：①融通资金的功能：是金融市场的基本功能。一是资金供需双方的融资；二是金融机构间的融资；三是地域间的资金转移，有利于国际与地区间的经济合作和往来。

②积累资金的功能：金融市场上资金短缺方运用股票、债券的发行筹措资金，从事生产活动；资金盈余方则通过购买股票、债券，将自己一部分积蓄提交给证券发放者，从事投资活动，这样，以金融工具为媒介，完成了资金投资、增值、积累的全过程。

③降低风险的功能：金融市场拥有众多的金融工具可供投资者选择。金融工具有高度的风险性，金融市场的运作有以严格的法定规则为依据。这一切使投资者一方面能分散风险，另一方面有可得到法律的保护，起到降低风险的作用。

3简述中央银行三大职能的含义答：政策职能：根据政府的宏观经济政策，相应确定货币政策目标和制定金融政策，通过利率、信贷、汇率政策等措施，改变社会货币信用的总量和方向，影响经融机构的可用资金和利润，最终使国家宏观经济政策在微观领域得到落实 管理职能：为保证金融体系的健全和稳定，防止金融紊乱给社会经济造成的危害，必须采取法律的、经济的、行政的措施，对银行和非银行金融机构进行必要的管理和监督。 服务职能：中央银行有义务对政府、银行和非银行金融机构提供多种金融服务。主要体现在其办理的各种业务中。

4简述治理通货膨胀的一般措施。

答：紧缩措施：通过紧缩财政支出和银行信贷达到收缩货币供应量以抑制通货膨胀的措施和方法。紧缩财政支出的措施主要有削减财政支出、增加税收；紧缩货币政策的措施主要有法定存款准备金、再贴现率和公开市场业务

供给政策：通过发展生产，增加社会总供给，以弥补供需缺口，从而解决通货膨胀的措施和方法。供给政策运用的措施一般有：降低所得税、提高固定资产折旧率、鼓励企业采用新技术、更新设备和调整产业结构等。

控制物价和工资：政府采取限制物价和工资上升的措施来抑制通货膨胀时物价上涨的过猛势头，但不宜长久使用。

币制改革：当通货膨胀已达到恶性程度时，应该是实行币制改革。历史上曾采用过废弃、恢复和减值三种。

5简述财政三大职能的含义

答：资源配置职能是通过财政收支改变资源的配置，实现资源结构的合理化，是社会的人力、物力、财力资源得到高效利用，获得最大的经济社会效益。

收入分配职能是指国家财政通过集中性收支调节社会上收入与财富的分配，是指达到公平与公正的分布状态。

经济稳定职能是指通过财政分配实现记经济稳定的目标。即充分就业、物价稳定、国际收支平衡、合理的经济增长率

6简述中央银行一般性政策工具的内容

答：法定存款准备金率：中央银行在法律赋予的权限内，通过调整法定准备金率，控制商业银行信用创造规模，从而间接调节市场货币供应量的一种操作方法。

再贴现率：中央银行通过调整再贴现率，直接影响金融机构的资本金和准备金，间接干预市场利率及货币市场的供求关系，从而调节市场货币供应量的一种操作方法。

公开市场业务：中央银行在金融市场上直接参与有价证券买卖，从而影响和控制市场货币供应量及利率的一种操作方法。

7简述国际金融市场的概念与特点

答：国际金融市场是国际货币金融业的总和，它由经营国际货币业务的金融机构所组成。

6

特点：它不受任何一国法规的管制

市场的范围广，包括西西方国家所有的离岸金融业务中心，非居民投资者和借款人可以任意选择投资和借款地点。

市场上的借贷活动，主要是在外国贷款人或投资人与外国借款之间进行的。

市场上的借款的货币，以西方发达国家的货币为主。

8简述国债的特征

答：有偿性：通过发行国债筹集的财政资金，政府必须作为债务如期偿还。还要按事先规定的条件向认购者支付一定数额的利息。

自愿性：国债的发行和认购建立在认购者自愿筹够的基础上。认购者买与不买，购买多少，完全由认购者自己根据个人和单位情况自主决定，国家并不能指派具体的承购人。

灵活性：国债发行与否以及发行多少，一般完全由政府根据财政资金的丰裕程度灵活加以确定，不能通过法律形式预先加以规定。

9简述相机抉择稳定器的概念及主要的财政政策工具 答：相机抉择稳定器指为了使经济达到预定的总需求水平和就业水平，政府根据不同情况所采取的财政措施。

相机抉择稳定器主要包括调整政府购买商品和劳务的水平；调整税率；调整税收起征点和减免税规定；调整转移支付条件；调整加速折旧政策等。 10简述社会保障基金的管理模式

答：高度集中的管理模式；分散管理模式；统分结合的管理模式

11简述预算外资金的概念和特点

答：概念：是指根据国家财政制度规定不纳入国家预算，有地方财政部门和国有企事业单位及其主管部门自收自支的资金。

特点：自主性、专用性、分散性、灵活性

12简述西方国家通货膨胀的成果理论有哪些？请简单说明

答：需求拉上论试图从需求角度来寻找通货膨胀的根源；

因生产成本提高而引起的物价总水平的上涨； 即使社会尚未充分就业，同样可能产生通货膨

胀，而且物价上涨率与失业率是反方向移动，即高的通货膨胀率伴随低的失业率；相反，低的通货膨胀率则会引起高的失业率；

结构失调论也将通货膨胀成因归结于需求，它

认为通货膨胀有需求结构变动引起，而非总量增加。

一国通货膨胀又容易通过各种渠道传导至他

国，引起他国共同发生通货膨胀。 2．试述金融市场的功能。

①融通资金的功能：是金融市场的基本功能。一是资金供需双方的融资；二是金融机构间

的融资；三是地域间的资金转移，有利于国际与地区间的经济合作和往来。(2分)

②积累资金的功能：金融市场上资金短缺方运用股票、债券的发行筹措资金，从事生产活

动；资金盈余方则通过购买股票、债券，将自己一部分积蓄提交给证券发放者，从事投资活动，

这样，以金融工具为媒介，完成了资金投资、增值、积累的全过程。(2分)

③降低风险的功能：金融市场拥有众多的金融工具可供投资者选择。金融工具有高度的

风险性，金融市场的运作有以严格的法定规则为依据。这一切使投资者一方面能分散风险，另

一方面有可得到法律的保护，起到降低风险的作用。(2分)

④宏观调控的功能：金融市场是中央银行推行货币政策的场所，通过公开市场业务，吞吐

基础货币，直接调控社会货币供应量。金融市场上金融工具的买卖和发行，实质是资金的重新

分配和组合，利率的变动使资金得以优化配置，实现经济的宏观调节。 1、财政的本质是什么？

答：财政的本质是财政现象背后所隐含的经济关系或分配关系。财政分配，即国家财政分配，其本质是社会团体或国家参与一部分社会产品（主要是剩余产品）分配所形成的特殊的分配关系。

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2、财政有哪些职能？

答：财政有：配置资源、调节收入、稳定经济三大职能。 答：国债是随着国家的发展而出现的一个财政范畴，国债与国家的职能的发展是紧密联系的。国债的产生必须3、为什么政府投资一般应限于公共需要和基础产业投资？答：政府在市场经济中的地位和投资的特点决定了政府的投资范围。政府投资一般应限于社会公共需要投资和基础产业的投资。第一，政府属于宏观调控主体的地位，可以从社会效益和社会成本角度来评价和安排自身的投资，可以盈利或微利，从局部看也可以无盈利；而非政府部门则居于微观被调控的客体地位上，作为独立的产品生产经营者，从微观效益和微观成本角度来评价和安排自身的投资，追求盈利性。第二，政府资力集中且雄厚，多半是无偿的，可以投资于大型项目和长期项目；而非政府部门资力分散且规模相对较小，社会筹资既受限制又要偿还，无力承担规模较大或时间较长的投资项目，只能从事周转快的短期性投资项目。第三，政府从社会出发可以从事社会效益好而经济效益一般的投资；而非政府部门从一行一业出发，除非受政府法律干预或社会公众压力，投资一般只顾经济效益。因此，政府投资一般限于社会公共需要和基础产业投资。

4、生产型增值税与消费型增值税的财政收入效应和投资激励效应有何不同？

答：增值税有三种不同类型：生产型增值税、收入型增值税、消费型增值税。它们各自的计税依据不同，因而其收入效应和激励效应也有不同，从激励投资的角度看，消费型增值税效应最大，收入型增值税次之，生产型增值税最小；从收入效应来看，则相反。 5、国债是如何产生的？

具备三个前提条件：财政支出的需要、借贷资本的存在和信用制度的建立。

6、市场经济发达国家财政管理体制的一般特点主要有哪些？答：①有法律作保障。②财政管理体制与各级政府事权划分相一致。③实行分税制。④各级政府都有自己的主体税种。⑤中央（联邦）政府掌握财政收入的主要来源，直接或间接地控制着大部分财政支出。⑥建立有规范的转移支付制度。⑦预算编制比较严密、细致和科学。⑧有严格的预算执行制度。

7、为什么说财政政策具有“内在稳定器”之称？ 答：从个人所得税征收、政府的转移支付以及在实行农产品价格维持政策等三方面来看，在有税收法律和支出预算法规制约的情况下，财政政策自身的某些特点，使其具有某种能自动抑制社会总需求过分扩张或过分收缩，从而使社会经济保持稳定的功能。正因为如此，财政政策又有“内在稳定器”之称。

8、按信用关系存续的时间划分，信用工具主要有哪些？ 答：按信用关系存续的时间划分，信用工具则主要有以下几种：①商业票据，包括商业本票和商业汇票；②银行票据，包括银行本票和银行汇票；③可转让的大额定期存单；④信用证，包括商业信用证和旅行信用证；⑤信用卡；⑥国库券；⑦股票；⑧债券，包括企业债券、金融债券和政府债券。

9、资金在货币市场上运行，是由何种力量引导和推动的？答：资金在货币市场上运行，需要有一种力量的引导和推动，这种力量有两个方面：一是内生的，即来自主体自身对利润的追求；二是外生的，即来自主体之间的竞争。

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10、商业银行的中间业务主要有哪些？

答：中间业务是商业银行通过自身特殊的服务功能为客户办理款项收付和其它委托事项等劳务性的业务。它主要：（一）结算业务。包括异地结算和同城结算。（二）信托业务。（三）租赁业务。（四）代理融通业务。（五）方面。其中，一般性货币政策工具，主要有：（1）法定存款准备金率；（2）再贴现政策；（3）公开市场业务。特殊的货币政策工具，主要有两个方面：一是选择性的货币政策工具，具体包括消费者信用控制、不动产信用控制工具和购买证券的保证金比率等；二是直接信咨询情报业务。

11、货币供给机制的主要内容有哪些？

答：货币供给机制说的是在经济运行中，通过什么途径，采用何种方式向社会供给货币的。在中央银行体系中，货币供给过程表现为：中央银行向商业银行供给基础货币，形成 商业银行的原始存款；商业银行以此为基础扩张地向社会供给现金货币和存款货币，原始存款贷放后形成 的派生存款之和构成货币供应量。可见，在市场经济条件下，货币是依靠银行存贷款机制间接供给的，在这种间接供给机制的运行过程中，中央银行起着主导作用，商业银行则起扩张作用。 12、度量通货膨胀的指标主要有哪些？

答：主要有：零售物价指数、居民生活费用指数、国民生产总值价格指数。

13、中央银行为什么不开展普通的金融业务？答：中央银行业务经营不以盈利为目的，它在从事金融活动时始终处于超然地位。一方面，它垄断货币发行权，使任何商业银行在实现盈利目标中都无法与之相匹敌，另一方面，又担负着调节经济、控制金融的特殊使命。所以，中央银行不开展普通的金融业务，不以盈利为目的。 14、货币政策工具主要有哪些？

答：货币政策工具是指中央银行为实现货币政策目标所运用的策略手段。其内容一般包括一般性货币政策工具、特殊的货币政策工具和其它货币政策工具这样三个

用控制，具体包括直接干预、信用分配和规定流动性资产比率等。其他货币政策工具主要有：一是特别存款；二是窗口指导；三是道义劝告。 五、论述题：

1、财政配置资源为什么应达到效率的要求？该效率的标准应如何理解？

答：政府运用财政进行资源配置，其目的在于达到完全由市场配置所无法实现的社会经济效益。但财政配置资源的增加，意味着市场配置资源的减少。这里就存在着财政配置资源的量度界限问题以及财政配置资源的结构和归宿的问题，资源的配置应达到效率的要求。效率按一般理解，就是以最少的耗费来产生所期望得到的效果，也就是把不能产生有用效果的浪费减少到最小限度。西方经济学界对此提出的帕累托效率标准是：资源作用的配置达到这样的状态，即已不可能再增加任何一方的福利而不减少其它一些人的福利，也就是不可能通过改变资源作用的配置来使一些人得到利益的同时又不使另一些人受到损失。这一标准包含了三个同时实现的条件，即生产的效率、消费的效率、生产与消费的效率。但是，这仅是一个理想化的效率，大多数经济学家认为，这一准则在现实中是不可能完全实现的，因此，它的意义不过是为实行市场经济的社会提供了一种最合理配置资源的理论状态，可以作为一个参照系努力向这种状态逼近。

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2、论述我国现行的财政管理体制进一步改革和完善的思路。

答：（1）进一步明确办公室和划分政府的事权和财权。主要是：科学界定政府在经济方面的事权、合理界定政府在经济方面的财权、完善事权和财权的划分需考虑市场化进程。

（2）进一步深化税收体制改革，为完善分税制提供条件。主要是：发展新税种，特别是地方性税种；把城市维护建设税作为一个独立的税种；明确中央税收管理权限；适当扩大地方的税收管理权限等。

（3）采用科学的因素法核定财政收支基数。主要考虑：一般因素，主要是人口、土地、面积、行政机构设置等；社会发展因素、经济发展因素、自然环境因素、特殊因素等；

4）分别设置中央和地方独立的企业所得税种。 （5）确定地方政府的制，建立完整的分税分级财政管理体制。

（6）改革和完善复式预算制度。 （7）建立科学规范的转移支付制度。

3、财政政策的效应偏差有哪些类型？它们是怎样产生的？应怎样防止和纠正？

答：财政政策效应偏差是指财政政策在实施过程中产生的实际效应与预期效应发生偏离。它主要有两类：一是自然偏差，即实施过程中难以避免的；另一类是实施过程中人为因素造成的。前者可称之为自然偏差；后者可称之为人为偏差。

对于财政政策效应偏差的分析，首先要明确自然偏差产生的三个前提：①政策设计基本正确；②政策工具选择与配搭得当；③政策招待主体行为规范；在这些前提被严格限定的条件下，政策效应偏差完全与

人为因素无关。这样的政策效应偏差是自然偏差，如：财政政策在出台阶段和蜕化阶段，难以避免地会发生阶段性的效应偏差，某项全国性的财政政策在其实施过程中，也会出现所谓地区性的效应偏差。

其次，应看到，人为因素导致的政策效应偏差常见的有三种情况：①政策设计脱离实际，政策期望值过高客观上难以实现；②政策工具缺乏或选择失当，配搭有误，政策缺乏可操作性；③政策主体行为不端，政策贯彻实施受阻。

第三要认识到，财政政策效应的自然偏差与人为偏差往往是交叉在一起的，因而当政策效应偏差发生时，应对其进行仔细的分析和研究，分清何者属自然偏差，何者是人为偏差以便区别对待，对症下药。

财政政策效应的自然偏差，要求我们必须尽量缩短政策的出台过程，并当政策进入蜕化阶段后及时采取新的措施。从纠正财政政策效应的人为偏差看，加强政策研究，提高政策水平就显得更为重要。 4、试述通货膨胀的种类及其根源。

答：（1）需求拉上型通货膨胀。即：通货膨胀是由于过度需求引起的，或者说是由于对商品和劳务的需求超过了在现行价格条件下可能提供的供给能力而引起了一般物价水平的上涨。原因在于：总需求过度，也就是总需求超过了经济本身的产出水平，消费群体持币待购，货币购买力相对过剩，而这各过剩最后导致物价上扬，货币贬值。（2）成本推进型通货膨胀。即：通货膨胀的根源不是经济的需求方面，而是经济的供给方面或成本方面。这样，供给方面或成本方面的通货膨胀又分为“工资推进”和“利润推进”两种类型。当货币工资率的增长普遍超过劳动生产率的增长时，可能导致工资推进型通胀；在不完全

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竞争市场上，有些卖主具有操纵价格的权利，主动提高某些产品的价格，使之以大于成本增长的速度上涨，可能产生利润推进型的通胀。（3）预期型的通货膨胀。预期型的通货膨胀理论特别强调预期对通货膨胀的作用，并深入分析了“滞胀”产生的原因。他们认为，一旦人们的预期完全符合将要发生的事情时，刺激需求的政策就只能导致通货膨胀。（4）结构性通货膨胀。结构性通货膨胀理论认为，货币供应扩张是产生通货膨胀的传播性因素，而不是通货膨胀的根源。通货膨胀的根源是结构性因素，尤其是农业、外贸和政府部门所具有的制度风发，使物价水平随着经济的发展一起上升。 5、试述货币均衡的标志及途径。

答：货币均衡是指一定时期内，货币供给量与国民经济对货币的客观需求量大致相等的一种状态，它包括货币供求总量上的平衡和结构上的平衡。货币均衡必须表现为商品和劳务的供给与以货币购买力表示的商品和劳务的需求之间的均衡关系。这种均衡关系在市场中表现为货币流通商品流通相适应，所以，判断货币供求是否均衡的重要标志，是物价和利率是否稳定。物价是否稳定，是社会总供给与社会总需求的一种反映。同时，货币均衡，在金融市场上则表现为资金供求平衡，利率稳定。当货币供给与货币需求平衡时，形成均衡利率。均衡利率是衡量货币均衡的重要标志，当市场利率高于均衡利率时说明市场存在超额货币供给，反之，当市场利率低于均衡利率则说明市场存在超额货币需求。 在市场经济条件下货币均衡主要通过货币供求的内在机制，即资金价格――利率的杠杆作用来实

现，利率作为金融市场上的价格，它随着资金供求关系的变化而波动。利率的升降变化又不断地调节着货币的供给量和需求量的变动。使之趋向平衡。同时，还需要具备一些其它条件，一是发达的金融市场和种类众多的金融工具。二是中央银行拥有调控货币供求的多种手段。三是保持国家财政收支的基本平衡。四是国民经济结构的合理。 6、试述中央银行业务经营的特点。

答：中央银行是国家金融行政管理机关，它与金融体系中的其它金融机构相比，具有以下特点：（1）中央银行业务经营的主要任务是管理金融。中央银行直接接受国家控制，并为实现国家宏观经济目标服务，因此，中央银行的金融活动主要在宏观经济领域。（2）中央银行业务经营不以盈利为目的，中央银行在从事金融活动时，始终处于超然的地位它一方面垄断货币发行权，使任何商业银行在实现盈利目标中都无法与之相匹敌；另一方面又担负着调节经济、控制金融的特殊使命。（3）中央银行以政府和金融机构为业务对象。它的主要业务对象，只限于政府机关和金融机构，因此，中央银行并不经济营一般商业银行业务。（4）中央银行对吸收的存款不支付利息。中央银行吸收的存款，主要是财政金库存款和金融机构的准备金存款，这一方面是为金融机构保管货币，办理货币存款和票据清算业务；另一方面是为了调节经济，而不是营运生利。（5）中央银行的资产具有较强的流动性。为了中央银行灵活的调剂货币供给量的需要，必须使其资产保持较强的流动性。（6）定期公布业务状况。将资产负

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债情况向社会公布，并向社会提供有关统计资料，以供政府当局和社会各界参考。

7、货币政策与财政政策为什么需要相互配合？怎样配投资比例和结构，又能有效地控制货币供给量，因而适宜于解决经济结构失衡的问题，有利于提高经济增长的质量。

合？

答：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。货币政策从广义上讲，是包括政府、中央银行和其它有关部门所有有关货币方面的规定和所采取的影响货币数量的一切措施。

⑴为了实现国民经济宏观调控目标，仅靠货币政策是难以完全奏效的，还需要各种宏观经济政策的相互配合。其中，主要是货币政策与财政政策的配合。货币政策与财政政策各有特点，手段各异，因此两大政策的正确、合理搭配使用就可以兼顾宏观经济制裁控中的各个目标的要求。货币政策与财政政策出自于同一个决策者（国家）却由不同机构具体实施，作用于同一个经济范围却使用不同的政策工具，为达到同一个目标却又经过不同的过程。它们之间既有联系又有区别，必须要协调和配合，只有达到最佳配合，才能实现国家的宏观经济决策的目标。

⑵一般说来，货币政策与财政政策有四种组合模式：①货币、财政双松模式。适用于在经济中存在着大量没有被充分利用的人力、机器设备等资源时的情况。②货币、财政双紧模式。一般是在经济过热、通货膨胀时期采用的，目的是压缩总需求，稳定物价。③紧财政松货币的政策模式。适用于国民经济运行效率不高，资源浪费较为严重的情况。④紧货币松财政的政策模式。该模式既能调整财政

⑶两种政策的互相配合：①双松模式和双紧模式都是同向搭配，缺乏相向交叉灵活的配合，由于货币政策和财政政策按同一方向操作，政策效果显著，实施起来能量很大，但由于制约力量的缺乏，实施起来往往导致经济大幅度波动，对经济的稳定发展不利。②一紧一松模式都采用了松紧结合的逆向组合，用于两大政策相互制约，避免宏观经济失控。具体采用哪种模式，可根据经济发展的形势和要实现的调控目的来选择。

8、试述凯恩斯学派的货币政策传导机制理论。 答：其最初的思路可归结为：通过货币供给，M的增减影响利率r，利率的变化则通过资本边际效力的影响使投资I以乘数的方式增减，而投资的增减就会进而影响总支出E和总收入Y。用符号表示为：M→r→I→E→Y

在这个传导机制发挥作用的过程中，主要环节是利率：货币供应量的调整必须首先影响利率的升降，然后才能使投资乃至总支出发生变化。这种分析，他们自然称之为局部均衡分析。

在局部均衡分析的基础上，凯恩斯学派提出了他们称之为一般均衡的分析，其主要观点是：货币供给量、利率、投资、总支出与总收入之间的相互影响，使利率来回升降，最终逼近一均衡点。这个点同时满足了货币市场供求和商品市场供求两方面均衡的要求，即在这个点上，可能利率会比原来的均衡水平低，而产出量较原来的均衡水平高。

12 七、计算题（每题5分，共10分）

1．假设法定存款准备金率为20%，原始存款为300万元，试计算存款乘数、派生存款扩张三倍、银行体系的存款扩大总额、派生存款总量。

存款乘数=1／20%=5

派生存款扩张倍数=5 - 1=4

银行体系的存款扩大总额=300×5=1500万元

派生存款总量=1500 - 300 =1200万元

2．一张票据面额为1000元，60天后到期，年贴现率为10%，问：银行向持票的付觋额为多少？

贴现付现额=1000×(1-10%×60/360) =983. 33元

1．假设法定准备金率为20％，原始存款为400万元，试计算存款乘数、派生存款扩张倍数、银行体系的存款扩大总额、派生存款总量。

存款乘数=1／20％--5

派生存款扩张倍数=5—1=4 ’

银行体系的存款扩大总额=400X 5=2000万元派生存款总量=2000--400=1600万元

2．一张票据面额为3000元，60天后到期，年贴现率为l0％，问：银行向持票人的付现额为多少?

贴现付现额=3000×(1一10％X 60／360)=2950元