全球制造业革命下的中国战略追赶

作者： 张茉楠 | 发表时间：2014.08.25

刊发于总2074期《中国经营报》[评论]版

制造业和工业的强大对任何一国强国而言都是“立国之本”。随着国际金融危机后的全球产业重构和新一轮工业革命的展开，中国制造业面临着前所未有的挑战和机遇，如何推动“大而不强”的中国制造业整体能级升级已经成为攸关未来国家命运的重中之重。 越来越多的事实证明，谁占据了价值链的核心环节，谁就掌控了全球价值链的价值和财富流向。可以说，国际金融危机之后兴起的新一轮产业革命，既是一场数字化革命，更是价值链革命。互联网、物联网、机器人技术、人工智能、3D打印、新型材料等多点突破和融合互动将推动新产业、新业态、新模式的兴起，一个后大规模（post-mass）生产的世界正在来临，这场革命不仅将影响到如何制造产品，还将影响到在哪里制造产品，将重新塑造全球产业竞争格局。

目前，智能化工业装备已经成为全球制造业升级转型的基础，发达国家不约而同地将制造业升级作为新一轮工业革命的首要任务。美国的“再工业化”风潮、德国的“工业4.0”和“互联工厂”战略以及日韩等国制造业转型都不是简单的传统制造业回归，而是伴随着生产效率的提升、生产模式的创新以及新兴产业的发展，特别是德国“工业4.0”战略更被视作新一轮工业革命的代表。

20xx年底，德国电气电子和信息技术协会发布了德国首个 “工业4.0”标准化路线图，以加强德国作为技术经济强国的核心竞争力。“工业4.0”是德国政府20xx年正式推出的《高技术战略2020》十大未来项目之一。所谓“工业4.0”，是相对于18 世纪引入机械制造设备的“工业1.0”、20 世纪初电气化的“工业2.0”、20世纪70 年代信息化的“工业3.0”而言的第四次工业革命。

“工业4.0”是在德国学术界和产业界共同推动下提出的，以智能制造为主导的第四次工业革命或革命性的生产方法，通过充分利用信息通讯技术和网络物理系统等手段，实现由集中式控制向分散式增强型控制的基本模式转变，目标是建立高度灵活的个性化和数字化的产品与服务的生产模式，推动制造业向智能化转型。

在全球制造业竞争愈演愈烈，并逐步进入“4.0”时代的大背景下，德国不是唯一已经认识到要在制造行业引入物联网和服务的国家。不仅仅亚洲对德国工业构成竞争威胁，美国也正在采取措施，通过各种计划来应对“去工业化”，促进“先进制造业”。20xx年初美国开始调整经济发展战略，同年12月公布《重振美国制造业框架》；20xx年6月和20xx年2月相继启动《先进制造业伙伴计划》和《先进制造业国家战略计划》，并通过积极的工业政策，鼓励制造企业重返美国。目前，美国已经正式启动高端制造计划，积极在生物制造、新一代微电子研发、高端机器人、纳米技术、高端电池、能源材料等领域加强攻关，这将推动美国高端人才、高端要素和高端创新集群发展，并保持在高端制造领域的研发领先、技术领先和制造领先。从实际效果看，美国制造业占GDP的比重从20xx年的12%回升至20xx年的15%，战略效应已经显现。

全球主要发达国家已经敏锐地意识到了全球工业发展的大趋势，这对于长期处于全球工业制造业中低端链条上的中国而言，具有更强的警示和启迪意义。

近些年，随着中国人口红利逐步消失，中国传统制造业优势也日益衰减，从劳动密集型产业向技术密集型、资本密集型产业转型将是大势所趋。目前，中国处于为旧技术革命“补课”、扩展现有技术革命、迎接新技术革命的叠加期，在信息技术深度运用和新一轮技术革命孕育阶段，我们要统筹处理好传统产业改造提升、信息技术深度应用和新兴产业培育三者的关系。

中国已经是世界上第二大经济体，制造业产出在20xx年即超过世界总量的20%，成为全球第一制造业大国。然而，我国制造业“大而不强”的情况十分突出：一是我国制造业增加值率只有26.5%，远低于发达国家35%~40%的水平。我国制造业单位增加值能耗是日本的9倍、德国的6倍、美国的4倍。许多行业还存在着“贫困化”增长的现象。二是我国产业创新体系创新主体缺失集中反映为共性技术平台的缺失。由于共性技术在经济上表现为公共产品，因此完全依靠市场力量很难从根本上解决共性技术供给不足的问题。三是在国际产业分工体系中，中国信息技术水平大部分居于产业链下游和价值链低端，深度融合所需要的工业软件和行业应用解决方案也需要依赖于国外企业。最后，我国信息网络基础设施与发达国际相比仍差距悬殊，无法满足“两化”深度融合的需要。

所幸的是，工信部等4部委联合起草的中国工业强国的战略规划——“中国制造2025”有望于明年出炉。有报道称，“中国制造2025” 在借鉴德国版工业4.0战略的基础上，更加注重中国制造业战略的顶层设计和整体设计，再加上重点行业、领域和区域规划的“1+x”模式，将力争在20xx年从“工业大国”转型为“工业强国”。

笔者认为，未来要从“中国制造”走向“中国智造”的核心在于加快推进制造业“两化（工业化、信息化）”深度融合，促进制造业智能化，为此要高度重视大数据产业开发，前瞻布局核心智能制造技术，进一步整合研发资源，构建产学研合作体系，突破一批核心技术、关键技术，大力培育生产性服务业，加工技术如工艺、装备及系统管理技术如信息集成、服务集成，以提升制造业价值链水平。

第二篇：国家战略产业

在“节能环保”中，将重点突破高效节能、先进环保、循环利用；“新兴信息产业”将聚焦下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和高端软件；“生物产业”将主要面向生物医药、生物农业、生物制造；“新能源”中，核能、太阳能、风能、生物质能将领衔；此前备受关注的“新能源汽车”，主要发展方向确定为插电式混合动力汽车和纯电动汽车；“高端装备制造业”领域，提出了重点发展航空航天、海洋工程装备和高端智能装备；“新材料”中分列了特种功能和高性能复合材料两项。

瞄准“十二五规划” 两大行业六大板块或将突围

20xx年10月02日

在节前最后一个交易日该跌不跌的实际情况看，市场已经酝酿了不小的做多动力，而如何在节日期间选择节后会爆发的板块，是当务之急。在这一方面，围绕“十二五规划”和抵御通胀做文章，是明智之举。

备受关注的“十二五规划”建议稿，将在10月召开的十七届五中全会中进行审议。针对“十二五规划”可能将给A股市场带来的投资机会，大通证券新一期研究报告称，“十二五”规划的制定对于我国宏观经济走向具有重大意义，从前期各个行业主管部门披露的行业性规划草案看，“转变”将成为“十二五”规划的核心话题，也就是加快转变经济发展的方式。从市场的角度归纳，宏观经济将出现三方面转型，从过去的依赖投资、出口，到注重发展内需转变，从过去的高耗能、劳动密集型产业向低碳、高科技产业转变；第三种转变应是逐步提高国民收入，这与发展内需相辅相成。

由此，十月份乃至整个四季度A股的投资主线也将变得更加鲜明，包容性增长的消费升级概念、转变经济结构的节能减排和新兴产业概念等，将越来越受到投资者的认同。有市场人士表示，主流机构最近也在围绕“十二五规划”做调研，而传统的银行、地产、煤炭、钢铁、石化等领域，可能会逐步受到冷落。

A 新兴产业：或将承担拉动经济重任

【政策解读】：新兴产业作为我国今后将大力扶持和发展的重点产业项目，早在今年9月8日，国务院就审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》。会议确定了战略性新兴产业发展的重点方向、主要任务和扶持政策。从我国国情和科技、产业基础出发，现阶段选择节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产业，在重点领域集中力量，加快推进。会议强调，要加强组织领导和统筹协调，编制国家战略性新兴产业发展规划，制定产业发展指导目录，优化区域布局，形成各具特色、优势互补、结构合理的战略性新兴产业协调发展格局。

物联网：

应用环节机会多多

投资者对于“物联网”概念其实已经并不陌生。这个在近两年时间才兴起的名词，越来越受到投资者和市场资金的关注。而随着管理层在物联网项目上投入力度的不断加大，各种利好政策亦随之向其倾斜。

统计显示，中国RFID市场需求已形成规模，20xx年中国RFID市场规模已达85.1亿元人民币，同比增长29.3%，在全球居第三位，仅次于英、美两国。

在机会的把握方面，申银万国表示，具备丰富行业经验、领先技术优势，已有大量用户积累的信息化提供商，将受益于物联网这一新兴产业的快速推进，并获得广阔的市场空间；结合国内各行业信息化发展状况，我们认为智能城市、智能工业、智能农业、智能医疗等领域的信息化厂商值得关注。推荐行业信息化 /智能化提供商：银江股份、辉煌科技、赛为智能、东华软件、东软集团。

而日前物联网领域出现的另一个投资机会亦值得关注：即在物联网应用领域，业内一般愿意参考互联网的各种应用方向。业内预计，在未来不久的时间内，智能电网、移动支付等行业应用将率先普及，成为物联网最先商业化的应用。东兴证券的报告认为，信息采集领域的相关公司在未来两三年内的确会挣钱，但不是最赚钱的，而信息传递领域的企业，特别是电信运营商，由于直接涉及到下游应用，将有望直接分享收益。而物联网应用的相关企业，

比如长城开发、卫士通，在未来几年都面临着极好的发展机遇。

无线互联：

设备商是最大受益者

和物联网一样，无线互联网市场同样被投资者寄予高期待值，而随着网络建设的推进，无线互联网市场规模正加速扩展。据悉，目前中国网民规模达到4.2 亿，手机网民规模达2.77 亿，其中只使用手机上网的网民占整体网民比例提升至11.7%。第一创业推荐受到国家文化产业振兴计划大力支持，长远发展空间巨大的的公司，即拓维信息、中视传媒、天威视讯、电广传媒、时代出版、奥飞动漫。

据介绍，20xx年3G设备的投资思路已经重点从“网络建设”转移到“网络优化”细分子行业上，中信证券行业分析师张兵建议投资者关注具有长景气周期的光通信、网络优化、运维服务。主要推荐烽火通信、光迅科技、三维通信、国脉科技等。

事实上，无线互联网的加速发展，对于普通民众最直观的感受既是手机获得了更多的应用功能，如手机游戏、手机支付等等。而这首先表现在触摸屏领域，因为它不仅大大提高了手机的易操作性，而更重要的是通过触摸屏的随意放大缩小功能，很好地解决了手机屏幕过小的问题，其中可关注的公司有莱宝高科、长信科技、超声电子和欧菲光；而在手机支付领域，尽管目前并未进行市场普及工作，但作为未来的发展趋势，依然值得关注，其中，东信和平、中兴通讯、长电科技值得关注。

新能源：

核电或将是重点发展方向

日前造访中国的“股神”沃伦·巴菲特和微软创始人比尔·盖茨，一起考察比亚迪在深圳和惠州的研发制造基地。事实上，自从去年巴菲特买入比亚迪的股票后，二级市场就掀起了一波“新能源”汽车投资热，不仅如此，作为不可再生能源替代品的太阳能光伏、风力发电、核电等，相关上市公司亦受到了资金的强烈追捧。

而随着“十二五”规划的出台，新能源板块的表现机会在哪些方面？投资者又应该重点关注哪些个股呢？参与“十二五”规划制定的国家发改委能源研究所副所长李俊峰表示，根据目前我国新能源发展现状和今后发展潜力估算，到20xx年，我国新能源占一次能源消费的比重应该达到15%左右。因此，在“十二五”期末，新能源所占比重应该达到12-13%。今后我国应重点发展三类新能源：第一是核电，第二是水电，第三是风能、太阳能和生物质能等。 就此，分析人士看出，核电作为未来我国大力发展的重要领域，相关上市公司将是整个新能源板块中最大的受益者。按照未来十年新增8000亿的投资规模测算，核电设备制造企业的容量将达到4400亿元，其中核岛、常规岛和辅助设施分别为2112亿元、1320亿元、968亿元，因此相关企业将会从中受益匪浅。

核岛的主要设备包括蒸汽发生器、反应堆压力容器、堆内构件/控制棒驱动装置、主冷却泵、稳压器、硼注箱、安注箱、稳压器等。核岛相关上市公司有：上海电气、东方电气、中国一重、中核科技、江苏神通等；常规岛的主要设备包括汽轮机、发电机、冷凝器、除氧器、汽水分离再热器、高低压加热器等，常规岛相关上市公司有：上海电气、东方电气、二重重工、科新机电等；辅助系统主要是指核蒸汽供应系统之外的部分，即化学制水、海水、制氧、压缩空气站等，辅助系统相关上市公司有：哈空调、海陆重工、奥特迅、自仪股份等。 而在巴菲特青睐的新能源汽车领域，作为新能源汽车主要动力设备的锂电池产业，无疑将是其中关注的重点。长城证券非常看好锂电池材料行业的投资机会，建议重点关注江苏国泰、当升科技、华芳纺织。其中，江苏国泰作为锂电池电解液龙头，其控股子公司华荣化工有2500吨锂电池电解液生产能力，是国内电解液龙头，国内市场占有率达到40%，产品供不应求。

前沿科技：

寻找中国的“苹果”

由iphone4和ipad引发的购买热潮在国内有愈演愈烈之势，而其生产厂商美国苹果公司更是被人们津津乐道，而话题之一，即是在目前的A股公司中，也会出现如同苹果一样具

备高成长性的高科技公司吗？市场分析人士表示，在A股市场中，作为细分行业领域的龙头公司最具备高成长性，而这些公司主要集中于中小板和创业板之中，其所属行业主要为现代制造业、现代服务业、电子信息、医疗器械及生物制药、新能源、新材料等领域。

经过筛选，水晶光电、海默科技、华力创通、机器人、南风股份等个股都值得关注，其不仅总股本不大，而且均是所属行业的龙头上市公司，并代表着新兴产业的发展方向。如水晶光电，公司属于光学光电子行业，并位于光学光电子产业链上游，主要从事光学光电子元器件研发、生产和销售，公司已成为索尼、三星、柯达、伟创力、大立、关东辰美等多家国际知名企业或行业龙头企业的主要供应商，值得一提的是，公司在微型投影仪上的研发实力突出，具备较高的行业竞争力。

而海默科技的主营业务是多相流量计的研发、生产、销售和售后服务，利用移动式多相流量计为油田客户提供油井生产计量、评价测试和勘探测试等服务，公司已成为包括阿曼石油、阿布扎比国家石油公司、英荷壳牌、法国道达尔、美国康菲、中国海油、中国石油等20几家石油公司的合格供应商，不仅是A股中唯一一家涉及此领域的上市公司，亦是国际少数能生产此设备的公司。

此外，电影行业龙头企业——华谊兄弟、国内车模行业龙头企业——星辉车模、国内工业机器人产业的先驱——机器人、中国最大且世界第五的锂亚电池供应商——亿纬锂能、国内为企业提供品牌管理服务行业的龙头企业——蓝色光标等等都值得投资者关注。

B 消费升级：包容性增长支撑行业高速发展

【政策解读】：展望“十二五”规划，按照中信证券的研究，预计最终消费率将从20xx年的48.6%提高到20xx年的55.0%左右，远期目标是到20xx年，最终消费率达到65%左右。而要实现这样的目标，政府需要在两方面做出重大决策，一是调整收入分配：包括调整收入分配关系改革收入分配制度等、扩大社会保障制度的覆盖面、提升公共服务等；其次是加快城镇化，最重要一点是农民工的市民化，2亿人口的落户、稳定就业、进入保障。基于此，中金信通预计，“十二五”规划对经济转型会重点阐述，大消费板块也将是未来长期关注的焦点。而在其中，受益国庆长假的酿酒食品和商业百货板块尤其值得关注。

酿酒食品：

白酒提价空间巨大

民以食为天，酿酒食品板块将大幅度受益于“十二五”规划。事实上，随着国庆长假的来临，酒类消费无疑又将进入新一轮的高峰期。瑞银证券最新的研究报告显示，首先，今年中秋节高档白酒需求比去年要好；其次，高档白酒经销商们对即将到来的黄金周及20xx年剩余时间内的需求持乐观态度；再者，高档白酒经销商们相信今年出厂价有望继续上涨。瑞银证券报告称，预计贵州茅台和五粮液将在20xx年4季度或20xx年1季度涨价。贵州茅台经销商对高档需求持乐观态度。贵州茅台的经销商指出53度茅台的需求同比见增，并认为2010下半年的销量增幅将高于上半年和2009下半年。目前，多个省市的53度茅台零售价已突破1000元/瓶，是其出厂价的两倍多，瑞银认为这为贵州茅台出厂价上调创造了条件。

事实上，从最近二级市场的表现看，以酒鬼酒为代表的二线白酒股，其上涨势头远远超过了一线白酒股。投资机构越声理财的新一期研报表示：“行业中我们看好次高端和高端白酒。由于茅台、五粮液、泸州老窖超高端白酒的稀缺性，使其具有自主提价能力，而消费升级更是促进了整个次高端白酒消费。高端白酒的营业收入一直保持稳定增长，而消费升级更是促进了整个次高端以上白酒消费，市场份额、营业收入也不断提高，未来高端白酒的高成长、高景气预计还将维持。我们强烈看好次高端白酒未来投资机会。目前市场价格在三百以上六百以下的白酒品牌就是洋河股份、山西汾酒。在这个次高端领域，竞争对手较少，而市场容量较大且未来容量提升空间大，目前洋河股份和山西汾酒同样实行着全国化布局，大规模扩张战略将保障他们业绩高增长。”

而除白酒股之外，市场分析人士认为，在啤酒方面，该行业下半年销售开始好转，三季度业绩有望好于预期，预计其行业增长年内可望保持稳步增长态势，建议投资者可持续关注。葡萄酒方面，葡萄酒产量年内可望保持低位运行格局，短期投资价值有所弱化，但长期来看，依然是收益性和安全性兼备的好品种。在黄酒方面，随着消费旺季的来临，古越龙山公告平均提价约10%，提价为公司提供了较好的业绩提升空间。乳业方面，原奶等原材料价格小幅上涨，将影响行业整体盈利能力，乳业振兴依然任重而道远，但对于龙头伊利来说，或是崛

起的机遇。整体而言，酒类行业因为提价及假日等综合因素应予以高度关注，乳业机会可能会呈现个股表现为主。

商业百货：

关注中西部地区商业龙头

而除酿酒食品股以外，商业百货股亦是受益“十二五”规划的另一个消费板块。广发证券最新一期研究报告指出，商业零售的行业旺季来临，基本面将推动行业继续上行。从上半年的业绩来看，20xx年中期零售行业主营业务收入和净利润同比分别增长了25.22%和37.3%，呈现稳步增长的态势。与2008,20xx年同期相比，20xx年上半年净利润、毛利率以及净利率均创三年以来的新高。15家重点公司在20xx年中期的主营业务收入增幅超过行业平均水平，表明行业重点公司的竞争力提升幅度高于行业提升幅度。净利润率逐年提高，且高于行业平均水平，这表明龙头公司的成本控制能力明显优于行业其他公司。三季度销售能超出预期的有主要是百货企业和专业连锁公司，广发证券预计，单季度净利润增长超过50%的公司主要有通程控股、友好集团、鄂武商、成商集团、王府井、苏宁电器。百家大型零售企业零售额累计同比增速达到22.5%，高于2009 年同期10.7 个百分点，继续保持平稳较快增长。

国泰君安行业分析师刘冰表示：“现阶段政府对于消费的扶持态度明确，未来中国的经济增长转型主要依靠内需发展。预期收入倍增计划的推行，将加强对商业零售行业的良好发展预期。行业增长情况来看，预期20xx年的增速将达到30%或以上。我们认为从中长期来看，商业零售行业依然能为投资者带来绝对收益。”

具体到个股方面，刘冰推荐中西部地区商业龙头。其认为未来中西部的消费增速将远超东部，商业企业的业绩提升空间较大，主要推荐的公司有——王府井、重庆百货、友好集团、鄂武商、武汉中百；以及推荐估值较便宜增长好的公司——小商品城、苏宁电器、老凤祥等。而上海市国资下属的商业资产重组已经开始，推荐重组较明确上海市黄浦区下属的新世界、以及友谊股份的控股股东豫园商城。