红光实业”会计造价案

红光实业是成都红光实业股份有限公司的简称，19xx年6月在上海证券交易所上市，代码为600083。其前身是国营红光电子管厂，始建于19xx年，是在成都市工商行政管理局登记注册的全民所有制工业企业，该厂是我国“一五”期间156项重点工程项目之一，是我国最早建成的大型综合性电子束器件基地，也是我国第一只彩色显像管的诞生地。

1、“红光实业”的上市过程

经成都市体改委 (1992 162号文批准，19xx年5月，由原国营红光电子管厂以其全部生产经营性净资产投入，联合四川省信托投资公司、中国银行四川省分行、交通银行成都分行作为发起人以定向募集方式设立本公司。成都市科学技术委员会认定红光公司为高新技术企业 (成科工字 [1999]019号文)，技术中心被国家经济贸易委员会、国家税务总局、海关总署认定为享受优惠政策的企业 (集团)技术中心(国经贸技 (1995)374号文)，19xx年12月被四川省人民政府、国家经济体制改革委员会 (川府函[1995]517号文)列为全国现代企业制度试点企业。经中国证监会证监发字 [1997]246号文和 [1997] 247号文批准，红光公司于19xx年5月23日以每股6.05元的价格向社会公众发行7，000万股社会公众股，占发行后总股本的30.43%，实际筹得4.1亿元资金。

2、上市前的相关信息披露

目前我国上市公司信息披露的方式与渠道中，“上市公告书”和“招股说明书”是主要部分。此外，相关渠道 (从当时来看，主要是证券类报纸和电视、广播评论)的介绍与评论，也构成信息来源的一部分。但公司能否取得上市资格、公司新股发行价格的确定等，主要取决于由上市公司提供、经相关中介机构认定的财务资料等信息。而这部分信息也构成了“上市公告书”和“招股说明书”的主体。因此，下面对相关信息披露的介绍，主要基于红光实业上市前所公开披露的这两份文件。

在当时公司上市采取 “总量控制，限报家数”的政策下，公司如果取得 “稀缺”的“额度”，则财务资料成为后期上市运作最为关键的因素:顺利通过中国证监会的批准并取得较好的发行价格。红光实业披露的经成都市蜀都会计师事务所审计的上市前三年销售收人和利润总额情况如下 (单位:万元)：

项目/年份 19xx年 19xx年 19xx年

主营业务收入 42,492(4.2亿) 95,676(9.6亿) 83,771（8.3亿） 利润总额 6,331 11,685 9,042

净利润 5,428 7,860 6,076

红光公司在19xx年4月 (股票公开发行前一个月)，进行了一次1:0.4的缩股，将原来4亿股的总股数缩为1.6亿股。再按缩股后的股数对前三年净利润计算每股收益，倒算出1994～19xx年的每股税后 利润分别为0.380元、0.491元、0.339元;在此基础上，确定了每股6.05元的发行价格。

除财务信息外，关于拟上市公司的一些描述性信息也颇受关注，特别是关于该公司发展前景的信息。理论上，中国证监会不能也不应当批准一个没有发展前景的公司上市，因此，

如何将拟上市公司的前景描述的“动听”且 “诱人”，是招股说明书和上市公告书的主要任务之一。从红光实业所提供的“招股说明书”和“上市公告书”中，我们可以发现，该公司是一家 “前途光明灿烂”的电子企业。同时，按照招股说明书的格式要求，红光公司还提供了经会计师事务所审核的盈利预测数字:

“预计公司19xx年度全年净利润7，055万元，每股税后利润 (全面摊薄)0.3063元/股，每股税后利润 (加权平均)0.3513元/股。”部分由于上述信息包装，再配合当时整个股票市场的大势，红光实业(1983)的上市认购中签率不足2.8%，锁定认购资金133亿元。

3、上市后的“惊人”表现

19xx年8月20日，红光实业公布中期业绩，每股收益为0．073元，并称“公司生产经营面临困难”。

19xx年1月9日，红光公司董事会发布公告：公司重要设备因超期服役要停产大修及进行技改。但在半年多前公布的招股说明书中，公司对这件严重影响公司业绩的重大事件没有任何说明。

19xx年4月30日，红光披露19xx年年报，全年亏损1.98亿元，每股收益－0.86元，上市半年即报出巨额亏损，募集的4.1亿元资金亏掉近一半，成都红光实业创出了中国证券市场的一个“纪录”。红光实业申请特别处理。当年上市、当年亏损，开中国股票市场之先河。为此，中国证监会进行了调查，并于19xx年11月19日公布了调查结果。

附录：

中国证监会关于成都红光实业股份有限公司严重违法违规案件的通报

最近，证监会依法查处了成都红光实业股份有限公司(以下简称：红光公司)编造虚假利润、骗取上市资格、隐瞒重大事项、挪用募集资金买卖股票等严重违法、违规行为。

红光公司前身是国营红光电子管厂，19xx年 5月改组为定向募集股份有限公司。经批准，该公司于19xx年5月向社会公开发行股票，实际募集资金41，020万元。经我会查实，红光公司在股票发行期间及上市之后，存在以下违法、违规行为：

一、编造虚假利润，骗取上市资格。红光公司在股票发行上市申报材料中，采取虚构产品销售、虚增产品库存和违规帐务处理等手段,将19xx年度实际亏损10，300万元，虚报为盈利5，400万元，骗取上市资格。

二、少报亏损，欺骗投资者。红光公司上市后，继续编造虚假利润，将19xx年上半年亏损6，500万元，披露为盈利1，674万元，虚构利润8，174万元； 今

年4月该公司在公布19xx年年度报告时，将实际亏损22，952万元(相当于募集资金的55.9%)披露为亏损19，800万元，少报亏损3，152万元。

三、隐瞒重大事项。自19xx年下半年起，红光公司关键生产设备彩玻池炉就已出现废品率上升，不能维持正常生产等严重问题，对此红光公司在申请股票发行上市时故意隐瞒，未予披露。

四、未履行重大事件的披露义务。现查实， 红光公司仅将41，020万元募集资金中的6，770万元(占募集资金的16.5%) 投入招股说明书中所承诺的项目，其余大部分资金改变投向，用于偿还境内外银行贷款和填补公司的亏损。改变募集资金用途属于大事件，但红光公司对此却未按规定进行披露。

五、挪用募集资金买卖股票。19xx年6月，红光公司将募集资金中的14，086万元(占募集资金的34.3%)投入股市买卖股票，其中红光公司通过开立217个个人股票帐户自行买卖股票，动用9，086万元；以委托投资名义，将其余5，000万元交由其财务顾问中兴发企业托管有限公司利用11个个人股票帐户买卖股票。红光公司在上述股票交易中共获利450万元。

六、涉嫌犯罪。红光公司在股票发行与上市过程中按协议应支付发行上市费用1，496万元，占募集资金总额的3.53%， 比公开披露需支付的发行上市费用1，330万元多166万元，其中白条入帐等非正常开支达13万元，从帐外支付100万元，有涉嫌犯罪问题。

红光公司的上述行为，违反了《股票发行与交易管理暂行条例》、《禁止证券欺诈行为暂行办法》、《证券市场禁入暂行规定》和国家其他有关规定。为此，我会依法决定对红光公司、有关中介机构及主要责任人作出以下处理：

(一)没收红光公司非法所得450万元并罚款100万元；认定红光公司原董事长何行毅、原总经理焉占翠和原财务部副部长陈哨兵为证券市场禁入者，永久性不得担任任何上市公司和从事证券业务机构的高级管理人员职务；对负有直接责任的王志坚等12名红光公司董事分别处以警告。

(二)对红光公司股票发行主承销商中兴信托投资有限责任公司和红光公司财务顾问中兴发企业托管有限公司，分别没收非法所得800万元和100万元，并分别罚款200万元和50万元； 认定两公司主要负责人于振永、李峻和直接责任

人吴书骏、吴子维、傅文成为证券市场禁入者，永久性不得从事任何证券业务；撤销中兴信托投资有限责任公司股票承销和证券自营业务许可。

(三)对为红光公司出具有严重虚假内容的财务审计报告和含有严重误导性内容的盈利预测审核意见书的成都蜀都会计师事务所，没收非法所得30万元并处罚款60万元；暂停该所从事证券业务3年； 认定该所在为红光公司出具的审计报告上签字的注册会计师汪应钦、张秀花为证券市场禁入者，永久性不得从事任何证券业务。

(四)对承担红光公司股票发行相关中介业务的成都资产评估事务所和四川省经济律师事务所，分别没收非法所得10万元和23万元，并分别罚款20万元和46万元；暂停上述机构从事证券业务3年； 认定有关直接责任人寇孟良、刘安颖为证券市场禁入者，3 年内不得从事任何证券业务和担任上市公司高级管理人员。对担任红光公司股票发行主承销商中兴信托投资有限责任公司法律顾问的北京市国方律师事务所，没收非法所得20万元并罚款40万元；暂停该所和有关直接责任人丛培国、冯方从事证券业务1年。

(五)对红光公司上市推荐人国泰证券有限公司和成都证券公司，分别处以罚款32万元和50万元，建议主管部门对有关责任人给予撤销行政职务的处分。

(六)对红光公司、有关单位和个人除给予处罚外，其中涉嫌犯罪的，将移交司法机关依法查处。

红光公司违法违规的案件表明，个别上市公司和证券中介机构无视国家的法律、法规，为牟取经济利益，弄虚作假甚至以身试法，严重损害了广大投资者的利益，影响了证券市场的健康发展，必须依法严惩，以儆效尤。各地区、各部门要从此案件中吸取深刻教训，采取切实有效措施，防止此类问题的发生。要严格遵守国家证券法律、法规，按照党中央、国务院的统一部署，努力防范和化解市场风险，绝不能为了局部利益，包庇和纵容弄虚作假等违法违规行为。证券经营机构和中介组织必须以诚实信用为己任，勤勉尽责，恪尽职守，依法经营。

证券监管部门要按照“法制、监管、自律、规范”的方针，进一步加大对证券市场的监管力度，铁面无私，秉公执法，切实加强对上市公司的审查和信息披露的监管，努力创造和维护“公开、公平、公正”的市场环境，促进证券市场的健康发展。

问题：

1、 红光实业在会计信息质量方面存在哪些问题？这些问题可通过哪些方法查证？

2、 结合红光实业案，谈谈CPA的过失在哪里？为什么会出现这样的过失？应如何避免？

3、 为何企业和会计师事务所在上市前敢于大胆作假和出局无保留意见的审计报告而上市后为何就变得比较谨慎起来？

第二篇：红光实业会计造假案分析

“红光实业”会计造假案分析

此次，我选择的是成都红光实业股份有限公司，简称为红光实业。它于19xx年6月在上海证券交易所上市，代码为600083。其前身是国营红光电子管厂，始建于19xx年，是在成都市工商行政管理局登记注册的全民所有制工业企业。该厂是我国"一五"期间156项重点工程项目之一，是我国最早建成的大型综合性电子束器件基地，也是我国第一只彩色显像管的诞生地。

根据了解其上市前的相关信息，主要是上市公告书"和"招股说明书"。它主体是由上市公司提供、经相关中介机构认定的财务资料等信息。因此下面对相关信息披露的介绍，也主要基于红光实业上市前所公开披露的这两份文件。 当时公司上市采取 "总量控制，限报家数"的政策下。红光实业披露的经成都市蜀都会计师事务所审计的上市前三年销售收人和利润总额情况如下 (单位:万元)： 项目/年份 19xx年 19xx年 19xx年 主营业务收入 42,492 95,676 83,771 利润总额 6,331 11,685 9,042 净利润 5,428 7,860 6,076 红光公司在19xx年4月 (股票公开发行前一个月)，进行了一次1:0.4的缩股，将原来4亿股的总股数缩为1.6亿股。再按缩股后的股数对前三年净利润计算每股收益，倒算

出1994～19xx年的每股税后 利润分别为0.380元、0.491元、0.339元;在此基础上，确定了每股6.05元的发行价格。红光公司还提供了经会计师事务所审核的盈利预测数字: "预计公司19xx年度全年净利润7，055万元，每股税后利润 (全面摊薄)0.3063元/股，每股税后利润 (加权平均)0.3513元/股。"部分由于上述信息包装，再配合当时整个股票市场的大势，红光实业(1983)的上市认购中签率不足2.8%，锁定认购资金133亿元。

不久根据中国证监会的调查结果： 红光实业 (1983)19xx年6月初股票上市发行，募集了4.1亿元资金;当年年报披露亏损1.98亿元、每股收益为-0.86元。当年上市、当年亏损，开中国股票市场之先河。为此，中国证监会又进行了调查，并公布了调查结果: 红光实业在会计信息质量要求方面存在严重失真问题，主要表现在以下几个方面：

（1） 编造虚假利润，骗取上市资格

红光公司在股票发行上市申报材料中称19xx年度盈利5，000万元。经查实，红光公司通过虚构产品销售、虚增产品库存和违规帐务处理等手段，虚报利润15，700万元，19xx年实际亏损10，300万元。

（2） 少报亏损，欺骗投资者

红光公司上市后，在19xx年8月公布的中期报告中，将亏损6，500万元虚报为净盈利1，674万元，虚构利润

8，174万元;在19xx年4月公布的19xx年年度报告中，将实际亏损22，952万元 (相当于募集资金的55.9%)披露为亏损19，8仍万元，少报亏损3，152万元。

（3） 隐瞒重大事项

红光公司在股票发行上市申报材料中，对其关键生产设备彩玻池炉废品率上升，不能维持正常生产的重大事实未诈任何披露。显然，如果红光公司在事先如实披露其亏损和生产设备不能正常运行的事实，它将无法取得上市资格;即便取得了上市资格，上市募股，也很难取得成功。 最终红光因报告巨额亏损，导致股价大跌，资本市场投资者损失惨重。

对于这个案例不能不引起我们的重视与思考。

首先，对红光实业盈利预测审核失误进行分析：种种迹象都表明，19xx年“红光实业”的发展前景不容乐观。但注册会计师、资产评估师以及证券承销商等在对“红光实业”19xx年盈利预测进行审核时，并未保持应有的足够的谨慎。从“红光实业”前几年“主营业务收入”和“净利润”的走势可以发现，19xx年至19xx年，“红光实业”的经营业绩是在下降的，而在19xx年将面临这样多的不利因素的前提下，盈利预测中“主营业务收入”和“净利润”的预计值却都是上升的。可见，注册会计师在审核盈利预测时没有充分考虑到可能存在的风险因素，执行业务过程中没有很好

地贯彻谨慎性原则，致使盈利预测严重失真，给投资者造成了实际损失。

其次，最严要的问题就是企业本身。根据企业会计准则：1企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的所有重要交易或者事项。2企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。3企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。而红光实业股份有限公司违反了上述的所有准则。 如红光公司在股票发行上市申报材料中，对其关键生产设备彩玻池炉废品率上升，不能维持正常生产的重大事实未诈任何披露。还有少报亏损，虚造盈利，欺骗投资者。最终不仅破产，还要接受法律的制裁。

红光实业股份有限公司的案例发人深思，中国的会计体系或者执行力度还有待提高。

老师，初次写这种分析还不是很有头绪，写得不足之处，还望老师多加指正。

工商二班 1008220205 黄庆影

20xx年3月18日