商业汇票转贴现

业务说明

商业汇票转贴现是指金融机构采取完全背书形式，购买交易客户能证明其合法取得、具备真实贸易背景、尚未到期的商业汇票，到期由持票金融机构负责收款的业务行为。

转贴现是金融机构间常用的融资方式之一。通过办理转贴现业务，金融机构可以达到如下目的：

1．转卖票据可以融入资金，买入票据可以融出资金，最大限度实现资金收益；

2．转贴现买断纳入贷款科目统计，因而转买、转卖票据可以直接影响信贷规模，进一步影响存贷比。

买入返售是指对交易客户能证明其合法取得、具备真实贸易背景、尚未到期的商业汇票实施限时购买，由卖出方按约定的时间、价格和方式将商业汇票买回的业务行为。买入返售有两种交易方式，由交易双方按需协商确定，即：

1．权利买断式买入返售业务：指交易过程中，票据权利发生转移的回购交易。

2．权利未转移买入返售业务：指在交易过程中，票据权利不发生转移，仅发生与票面金额相符的资金交易，票据权利在整个交易过程中仍属于卖出方。

业务操作流程

业务受理

市场营销人员根据客户提出的业务需求结合受理行转贴现业务政策接受客户的业务申请，同时，通知客户准备如下资料，并对相关资料进行初审。

1．加盖公章的申请行营业执照和金融许可证复印件；

2．交易行上级机构出具的有效的授权文件；

3．经办人授权申办委托书；

4、经办人身份证原件及经办人、负责人身份证复印件、经办人工作证；

5．加盖财务专用章和法定代表人私章的预留印鉴卡；

6．加盖与预留印鉴一致的财务专用章和法定代表人私章的贴现凭证；

7．加盖公章的转贴现申请审批书；

8．票据正反面复印件；

9．加盖会计转讫章或业务公章的已办理贴现和转贴现的第一手贴现凭证和最后一手转贴现凭证第一联复印件；

10．加盖交易客户的业务章的商业汇票查询查复书复印件；

11．加盖公章的转贴现清单。

票据审查

票据审核人员对转贴现票据按照审核标准对票面进行双人审查，审查完毕后，对符合标准票据做登记，对瑕疵票据做退票处理。审查要求：

1．商业汇票正面审核要素

承兑——必须有承兑字样且有承兑人签章，承兑记载的位置必须在票据的正面且承兑不得附加条件，必须全额承兑。

出票人——必须填写出票人全称、账号、开户银行，且相关签章、行名、行号必须一致。

收款人——必须填写全称、账号、开户银行，且不得涂改。

2．商业汇票背书审核

第一背书人印章必须与票据记载的收款人名称一致；背书必须全额背书；粘单上的第一记载人应当在商业汇票和粘单的粘接处签章；背书章必须加盖在背书栏内；最后背书人与贴现申请人、合同及增值税发票中的供方应一致，背书须连续。

票据交易文件审查

风险审核人员按照跟单资料的审查标准对票据交易文件和资料进行审查，对符合买入标准的进行登记，对存在瑕疵的做退票处理。审查要求：

1．前手贴现凭证。提供已办理贴现和转贴现的第一手贴现凭证和最后一手转贴现凭证第一联复印件；商业承兑汇票应提供所有该票据在金融机构间流转的全部贴现凭证。

2．查询查复书原件或复印件。商业汇票已办理查询，查询查复书填写完整，复印件上应加盖交易客户的业务章。

3．提供与交易一致的票据正、反面复印件。

票据复审

会计结算人员按照买入标准对票据进行复审。根据转贴现凭证和转贴现票据核对利息并准备进行账务处理。

转贴现协议签署与审批

票据、跟单资料经过初审、复审后，确定买入票据的金额、利率后，市场营销岗位签署转贴现协议送交有权审批人审批。

审批人按照授权或转授权范围和权限进行审批。对超过审批权限的，在履行审查职责后应及时上报上级行审批。审批人重点审查申请人资格、资信、购销合同及汇票记载的内容是否真实、合规，相关手续资料是否齐全；相关部门意见是否清楚、明确。

资金划付

有权审批人签批后，资金营运人员准备头寸，通知会计部门划款，将票据入库保管。

委托收款

参见“银行承兑汇票贴现——委托收款”。

现场检查流程

内控制度建设与执行

内部控制制度

1．检查方法：

①调阅转贴现管理制度；

②调阅转贴现业务操作流程；

③调阅岗位责任制。

2．风险提示：

①规章制度不健全；

②规章制度不能有效覆盖风险点；

③操作流程不详细；

④岗位分工不明确，职责不清。

授权管理

1．检查方法：

①调阅上级行授权文件和转授权文件；

②查看转贴现申请审批书，与授权文件进行对照。

2．风险提示：

①未建立转授权制度；

②转授权不规范，没有下发正式文件；

③超授权额度办理业务，超授权范围办理业务；

合规性

资格类文件检查

1．检查方法：

①从经营范围中审查交易客户是否具有从事转贴现业务的资格；

②抽查经办人授权申办委托书公章及负责人私章，代理人签章加盖是否齐全；

③抽查负责人身份证复印件上姓名与申办委托书及转贴现业务合同上的签章是否一致；

④抽查经办人身份证姓名与申办委托书是否一致。

2．风险提示：

①未取得上级部门出具的转贴现机构经营票据业务的授权证明文件；

②相关授权证明文件不具有真实、合法性；

③临时性授权文件未做到每次办理业务时进行电话复查。

票据检查

1．检查方法：

①抽查库存票据，按照票据审查要素检查票面及背书是否存在瑕疵；

②抽查库存票据是否超承兑行办理现象。

2．风险提示：

①票面要素、签章不齐全；

②背书不连续、背书章不清晰。

交易文件检查

1．检查方法：调阅转贴现档案资料。

2．风险提示：

①前手贴现凭证票号、金额、交易日期、贴现申请人等要素与实际交易不一致；

②查询查复书填写不完整，复印件上未加盖交易客户的业务章；

③转贴现申请书未加盖公章及法定代表人私章；

④转贴现凭证未盖章；

⑤相关负责人未签字盖章；

⑥转贴现审批表填写不完整，各相关部门经办人员及负责人未签字；

⑦转贴现合同要素填写不正确完整，签字盖章不齐全。

检查依据

1．《中国人民银行关于切实加强商业汇票承兑贴现和再贴现业务管理的通知》

2．《票据法》

3．《支付结算办法》（银发〔1997〕393号）

4．《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》（银发〔1997〕261号）

5．《银行汇票准入退出管理规定》（银发〔2000〕176号）

6．《中国人民银行关于商业银行跨行银行承兑汇票查询、查复业务处理问题的通知》

业务操作流程图

 

现场检查流程图

河南农信社违规票据转贴现调查

http://www.sina.com.cn  20##年06月21日 03:32  中国企业报

　　帮助商业银行虚增信贷额度

　　河南农信社违规票据转贴现调查

　　作者：本报记者王静宇/文

　　河南省农村信用联社下属一些农信社分支机构，由于没有对本单位会计处理系统方式进行改革，利用老的会计记账方式，以帮助某些银行从事“消减信贷规模”为目的，进行违规“票据转贴现业务”操作。其结果是，一方面致使某些商业银行的票据业务处于停滞状态，从而获得更大的信贷额度；另一方面也加剧了票据市场利率急剧上升。

　　上有政策，下有对策。

　　近日，河南省农信社爆出内幕：该社帮助多家商业银行“消减信贷规模”的票据转贴现业务，已在部分地区被紧急叫停，河南省银监局正在对此进行调查。

　　《中国企业报》记者通过内部渠道获悉，河南省农村信用联社理事长、党委书记鲁轶，副主任、党委委员李志刚近日分别赶赴地市农信社进行调研和整改工作。

　　“省联社很重视这次事件，省联社主要领导亲自在抓。”6月16日，河南省农信社一位内部人士透露说，

　　“这几天陆陆续续都停了，上面正在介入调查。”

　　记者随即电话联系河南省银监局求证此事。“目前只是进行每年例行的现场常规检查，‘票据业务’也在例行常规检查范围之内，并没有紧急叫停。”河南省银监局一位不愿意透露姓名的工作人员告诉记者。

　　然而，6月19日，当记者再次联系河南省农信社人士时，得到的答复则是：“省里的检查已经陆陆续续结束了，有些信用社机构不做了，可是有些机构还在做，只不过更加隐秘小心了。”

　　信贷紧缩之下：银行、信用社“一拍即合”

　　“当有的银行信贷规模超了，就采取这样一种操作：将票据卖断给河南农信社以减掉信贷规模，然后再从河南农信社逆回购买入票据，这样对银行来说既减掉了信贷规模，又腾出了信贷额度。”

　　当记者问及“票据业务被紧急叫停”的原因时，河南省农村信用联社某地级市信用社稽核部门工作人员陈磊（化名）说：“这次事情的起因，主要是由于农信系统在会计处理上漏洞太大，这其中包括某些银行通过农信社票据购买腾挪其贷款规模，省里有关部门已经开始调查了，现在此路已经走不通了，不是不想做了，而是不让做了，也不敢做了。”

　　陈磊表示：“对持票人来说，贴现是将未到期的票据卖给银行获得流动性的行为，这样可提前收回垫支于商业信用的资本，而对银行或贴现公司来说，贴现是与商业信用结合的放款业务。”。

　　“票据业务不仅是各大国有银行以及外资银行的主要业务，同时也是农村信用社系统的主要业务之一，以前全国所有省市的农信社票据卖断和回购操作在会计处理上都没有作区分，后来大部分省的农信社会计处理方式都做了改革，但河南等几个省的农信社还是沿用老的会计记账方式。”一位长期从事农信社管理的人士说。

　　所谓票据卖断，即指票据转贴现业务，指银行将未到期的票据拿给另一家机构进行贴现，它实际上是一种票据转让行为。而“票据正回购”，则是指一方以票据作抵押融入一定规模的资金，然后在未来某一时间将票据购回的操作。反之则为逆回购。

　　新的会计处理方式对于票据卖断和“票据正回购”操作进行了区分，银行将票据卖断，就不再计入贷款规模，这为银行腾出了信贷空间。

　　而做“票据正回购”则不能减少信贷规模，反之，“票据逆回购”也不增加信贷规模。

　　由于河南的农信社仍沿用老的会计记账方式，对于票据卖断和回购科目不分，因此，无论是票据卖断还是“正回购”，农信社都可以为银行“消掉”信贷规模，这就给了银行和农信社合作的机会。

　　“当有的银行信贷规模超了，就采取这样一种操作：将票据卖断给河南农信社以减掉信贷规模，然后再从河南农信社逆回购买入票据，这样对银行来说既减掉了信贷规模，又腾出了信贷额度。”陈磊说。

　　陈磊说：“这对于农信联社来说也是个‘好买卖’，买进既增加了规模，‘正回购’又减掉了规模，还可从中赚取利差，双方需求都得到满足，这是前段时间最流行的操作方式。”

　　据记者了解，今年由于对信贷额度控制严格，银行信贷额度很少，因此，一些银行的票据部门与农信社的这种合作更加频繁。

　　其中，股份制银行、城商行等中小银行是主要的需求主体，国有大行由于风险控制严格等原因，对于此类业务涉及比较少。

　　记者通过调查获悉，在内地其他一些农信社改革较为滞后的省份，也存在类似于河南省农信社这样违规票据转贴现操作的情况。

　　民间票据融资：重复贴现套取20倍资金

　　一些持票人不需要承兑汇票的全部资金，为减少利息支出而申请部分贴现，银行作为贴现人为了获得短期收益，放宽审查承兑汇票，不从资金安全性考虑，所以同意给予部分资金融通，而我国《票据法》不允许部分转让票据权利，即汇票金额一部分转让的背书无效。

　　“周转灵活、收益稳定，加上票据期限较短，一般为2到4个月左右，最多不超过6个月，所以成为了各金融机构看好的‘黄金(1479.70,17.70,1.21%)业务’。”陈磊说。

　　陈磊告诉记者，票据贴现的金额一般不太大，每笔贴现业务的资金规模有限，因此出现了“可以允许部分贴现”业务。

　　“一些持票人不需要承兑汇票的全部资金，为减少利息支出而申请部分贴现，银行作为贴现人为了获得短期收益，放宽审查承兑汇票，不从资金安全性考虑，所以同意给予部分资金融通。”陈磊说。

　　不过，陈磊也承认，“这是违反我国《票据法》的，我国《票据法》不允许部分转让票据权利，即汇票金额一部分转让的背书无效。不过，如果持票人和银行之间有了协定或者协议，就可以确保‘部分贴现’业务畅通无阻。”

　　农村信用联社和商业银行在进行这种“痛快”合作的同时，也对中国人民银行的“票据融资”统计工作的准确性和权威性提出了挑战。

　　“农信社买进票据再回购出去后，被操作的这部分票据相当于凭空消失了，这意味着这部分票据已不会再出现在央行对于‘票据融资’的统计中，因而央行的统计数据将有失于权威性和准确性。此外，其违规背后操作也存在着潜在风险。”陈磊说。

　　不仅如此，通过这种钻老的会计处理方式的漏洞，商业银行其实是将表内业务转入了表外，通过这种操作而存在的表外业务规模也非常巨大。

　　“监管部门此前也对农信联社该类业务禁止过，但并没有严格执行。”陈磊说。

　　陈磊告诉记者，由于对该类业务的特殊需求使得农信联社在中国票据市场上扮演了非常重要的角色，进而为大量的票据中介机构提供了生存空间，“这其中包括一些不规范的操作也令票据市场滋生了很多风险。”

　　“这其中就包括民间票据融资，其实这种融资方法更为隐秘。”陈磊说。

　　民间票据融资一般都是由在银行的关系人、中介人、企业三方组成，“而且利率也是非常的高。”陈磊说。

　　陈磊说，由中介人向需要贴现的企业收票据，转手给银行关系人，这些银行关系人一般可以和银行商定比较低的贴现利率，并能够负责资金迅速到账。

　　而中介人则在这场“游戏”中扮演着不可或缺的角色。“中介人就是中间人，银行和企业的桥梁，以吃回扣或者‘好处费’为主。”陈磊说。

　　就是在上述三方配合下，企业可以在短时间内，通过多次开票、贴现，最终到手的资金达到保证金的20倍左右。

　　记者在采访过程中发现，银行系统的统计数据显示的仅是贴现量，实际上，票据承兑量可能更大，因为还有一部分票据没有进入银行体系贴现。

　　而在民间，其一是在流转之中，二是被作为投资工具，中介人（如投资顾问公司、担保公司）从企业收票后，不急于出手，等有企业急需资金时，再找渠道进行贴现。“所以，民间票据市场相当发达。”陈磊告诉记者。

　　由于受“消减信贷规模票据业务”的影响，当前的票据市场利率正在持续走高。

　　6月19日，据中国票据网的最新显示，当前票据回购利率已达到6.5%左右，票据转贴利率则高达7.0%。

　　“据我熟悉的情况，在河南省农村信用社的有些机构，所交易的票据利率应该比中国票据网上显示的数据要高，差不多逼近了历史位的最高点。”陈磊说。

第二篇：商业汇票转贴现现场检查方法及技巧

商业汇票转贴现

业务说明

商业汇票转贴现是指金融机构采取完全背书形式，购买交易客户能证明其合法取得、具备真实贸易背景、尚未到期的商业汇票，到期由持票金融机构负责收款的业务行为。

转贴现是金融机构间常用的融资方式之一。通过办理转贴现业务，金融机构可以达到如下目的：

1．转卖票据可以融入资金，买入票据可以融出资金，最大限度实现资金收益；

2．转贴现买断纳入贷款科目统计，因而转买、转卖票据可以直接影响信贷规模，进一步影响存贷比。

买入返售是指对交易客户能证明其合法取得、具备真实贸易背景、尚未到期的商业汇票实施限时购买，由卖出方按约定的时间、价格和方式将商业汇票买回的业务行为。买入返售有两种交易方式，由交易双方按需协商确定，即：

1．权利买断式买入返售业务：指交易过程中，票据权利发生转移的回购交易。

2．权利未转移买入返售业务：指在交易过程中，票据权利不发生转移，仅发生与票面金额相符的资金交易，票据权利在整个交易过程中仍属于卖出方。 业务操作流程

业务受理

市场营销人员根据客户提出的业务需求结合受理行转贴现业务政策接受客户的业务申请，同时，通知客户准备如下资料，并对相关资料进行初审。

1．加盖公章的申请行营业执照和金融许可证复印件；

2．交易行上级机构出具的有效的授权文件；

3．经办人授权申办委托书；

4、经办人身份证原件及经办人、负责人身份证复印件、经办人工作证；

5．加盖财务专用章和法定代表人私章的预留印鉴卡；

6．加盖与预留印鉴一致的财务专用章和法定代表人私章的贴现凭证；

7．加盖公章的转贴现申请审批书；

8．票据正反面复印件；

9．加盖会计转讫章或业务公章的已办理贴现和转贴现的第一手贴现凭证和最后一手转贴现凭证第一联复印件；

10．加盖交易客户的业务章的商业汇票查询查复书复印件；

11．加盖公章的转贴现清单。

票据审查

票据审核人员对转贴现票据按照审核标准对票面进行双人审查，审查完毕后，对符合标准票据做登记，对瑕疵票据做退票处理。审查要求：

1．商业汇票正面审核要素

承兑——必须有承兑字样且有承兑人签章，承兑记载的位置必须在票据的正面且承兑不得附加条件，必须全额承兑。

出票人——必须填写出票人全称、账号、开户银行，且相关签章、行名、行号必须一致。

收款人——必须填写全称、账号、开户银行，且不得涂改。

2．商业汇票背书审核

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第一背书人印章必须与票据记载的收款人名称一致；背书必须全额背书；粘单上的第一记载人应当在商业汇票和粘单的粘接处签章；背书章必须加盖在背书栏内；最后背书人与贴现申请人、合同及增值税#5@p中的供方应一致，背书须连续。

票据交易文件审查

风险审核人员按照跟单资料的审查标准对票据交易文件和资料进行审查，对符合买入标准的进行登记，对存在瑕疵的做退票处理。审查要求：

1．前手贴现凭证。提供已办理贴现和转贴现的第一手贴现凭证和最后一手转贴现凭证第一联复印件；商业承兑汇票应提供所有该票据在金融机构间流转的全部贴现凭证。

2．查询查复书原件或复印件。商业汇票已办理查询，查询查复书填写完整，复印件上应加盖交易客户的业务章。

3．提供与交易一致的票据正、反面复印件。

票据复审

会计结算人员按照买入标准对票据进行复审。根据转贴现凭证和转贴现票据核对利息并准备进行账务处理。

转贴现协议签署与审批

票据、跟单资料经过初审、复审后，确定买入票据的金额、利率后，市场营销岗位签署转贴现协议送交有权审批人审批。

审批人按照授权或转授权范围和权限进行审批。对超过审批权限的，在履行审查职责后应及时上报上级行审批。审批人重点审查申请人资格、资信、购销合同及汇票记载的内容是否真实、合规，相关手续资料是否齐全；相关部门意见是否清楚、明确。

资金划付

有权审批人签批后，资金营运人员准备头寸，通知会计部门划款，将票据入库保管。

委托收款

参见“银行承兑汇票贴现——委托收款”。

现场检查流程

内控制度建设与执行

内部控制制度

1．检查方法：

①调阅转贴现管理制度；

②调阅转贴现业务操作流程；

③调阅岗位责任制。

2．风险提示：

①规章制度不健全；

②规章制度不能有效覆盖风险点；

③操作流程不详细；

④岗位分工不明确，职责不清。

授权管理

1．检查方法：

①调阅上级行授权文件和转授权文件；

②查看转贴现申请审批书，与授权文件进行对照。

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2．风险提示：

①未建立转授权制度；

②转授权不规范，没有下发正式文件；

③超授权额度办理业务，超授权范围办理业务；

合规性

资格类文件检查

1．检查方法：

①从经营范围中审查交易客户是否具有从事转贴现业务的资格；

②抽查经办人授权申办委托书公章及负责人私章，代理人签章加盖是否齐全； ③抽查负责人身份证复印件上姓名与申办委托书及转贴现业务合同上的签章是否一致；

④抽查经办人身份证姓名与申办委托书是否一致。

2．风险提示：

①未取得上级部门出具的转贴现机构经营票据业务的授权证明文件； ②相关授权证明文件不具有真实、合法性；

③临时性授权文件未做到每次办理业务时进行电话复查。

票据检查

1．检查方法：

①抽查库存票据，按照票据审查要素检查票面及背书是否存在瑕疵； ②抽查库存票据是否超承兑行办理现象。

2．风险提示：

①票面要素、签章不齐全；

②背书不连续、背书章不清晰。

交易文件检查

1．检查方法：调阅转贴现档案资料。

2．风险提示：

①前手贴现凭证票号、金额、交易日期、贴现申请人等要素与实际交易不一致； ②查询查复书填写不完整，复印件上未加盖交易客户的业务章；

③转贴现申请书未加盖公章及法定代表人私章；

④转贴现凭证未盖章；

⑤相关负责人未签字盖章；

⑥转贴现审批表填写不完整，各相关部门经办人员及负责人未签字； ⑦转贴现合同要素填写不正确完整，签字盖章不齐全。

检查依据

1．《中国人民银行关于切实加强商业汇票承兑贴现和再贴现业务管理的通知》

2．《票据法》

3．《支付结算办法》（银发〔1997〕393号）

4．《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》（银发〔1997〕261号）

5．《银行汇票准入退出管理规定》（银发〔2000〕176号）

6．《中国人民银行关于商业银行跨行银行承兑汇票查询、查复业务处理问题的通知》

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业务操作流程图

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现场检查流程图

河南农信社违规票据转贴现调查

.cn 20xx年06月21日 03:32 中国企业报

帮助商业银行虚增信贷额度 河南农信社违规票据转贴现调查 作者：本报记者王静宇/文

河南省农村信用联社下属一些农信社分支机构，由于没有对本单位会计处理系统方式进行改革，利用老的会计记账方式，以帮助某些银行从事“消减信贷规模”为目的，进行违规“票据转

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贴现业务”操作。其结果是，一方面致使某些商业银行的票据业务处于停滞状态，从而获得更大的信贷额度；另一方面也加剧了票据市场利率急剧上升。

上有政策，下有对策。

近日，河南省农信社爆出内幕：该社帮助多家商业银行“消减信贷规模”的票据转贴现业务，已在部分地区被紧急叫停，河南省银监局正在对此进行调查。

《中国企业报》记者通过内部渠道获悉，河南省农村信用联社理事长、党委书记鲁轶，副主任、党委委员李志刚近日分别赶赴地市农信社进行调研和整改工作。

“省联社很重视这次事件，省联社主要领导亲自在抓。”6月16日，河南省农信社一位内部人士透露说，

“这几天陆陆续续都停了，上面正在介入调查。”

记者随即电话联系河南省银监局求证此事。“目前只是进行每年例行的现场常规检查，‘票据业务’也在例行常规检查范围之内，并没有紧急叫停。”河南省银监局一位不愿意透露姓名的工作人员告诉记者。

然而，6月19日，当记者再次联系河南省农信社人士时，得到的答复则是：“省里的检查已经陆陆续续结束了，有些信用社机构不做了，可是有些机构还在做，只不过更加隐秘小心了。” 信贷紧缩之下：银行、信用社“一拍即合”

“当有的银行信贷规模超了，就采取这样一种操作：将票据卖断给河南农信社以减掉信贷规模，然后再从河南农信社逆回购买入票据，这样对银行来说既减掉了信贷规模，又腾出了信贷额度。”

当记者问及“票据业务被紧急叫停”的原因时，河南省农村信用联社某地级市信用社稽核部门工作人员陈磊（化名）说：“这次事情的起因，主要是由于农信系统在会计处理上漏洞太大，这其中包括某些银行通过农信社票据购买腾挪其贷款规模，省里有关部门已经开始调查了，现在此路已经走不通了，不是不想做了，而是不让做了，也不敢做了。”

陈磊表示：“对持票人来说，贴现是将未到期的票据卖给银行获得流动性的行为，这样可提前收回垫支于商业信用的资本，而对银行或贴现公司来说，贴现是与商业信用结合的放款业务。”。 “票据业务不仅是各大国有银行以及外资银行的主要业务，同时也是农村信用社系统的主要业务之一，以前全国所有省市的农信社票据卖断和回购操作在会计处理上都没有作区分，后来大部分省的农信社会计处理方式都做了改革，但河南等几个省的农信社还是沿用老的会计记账方式。”一位长期从事农信社管理的人士说。

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所谓票据卖断，即指票据转贴现业务，指银行将未到期的票据拿给另一家机构进行贴现，它实际上是一种票据转让行为。而“票据正回购”，则是指一方以票据作抵押融入一定规模的资金，然后在未来某一时间将票据购回的操作。反之则为逆回购。

新的会计处理方式对于票据卖断和“票据正回购”操作进行了区分，银行将票据卖断，就不再计入贷款规模，这为银行腾出了信贷空间。

而做“票据正回购”则不能减少信贷规模，反之，“票据逆回购”也不增加信贷规模。 由于河南的农信社仍沿用老的会计记账方式，对于票据卖断和回购科目不分，因此，无论是票据卖断还是“正回购”，农信社都可以为银行“消掉”信贷规模，这就给了银行和农信社合作的机会。

“当有的银行信贷规模超了，就采取这样一种操作：将票据卖断给河南农信社以减掉信贷规模，然后再从河南农信社逆回购买入票据，这样对银行来说既减掉了信贷规模，又腾出了信贷额度。”陈磊说。

陈磊说：“这对于农信联社来说也是个‘好买卖’，买进既增加了规模，‘正回购’又减掉了规模，还可从中赚取利差，双方需求都得到满足，这是前段时间最流行的操作方式。”

据记者了解，今年由于对信贷额度控制严格，银行信贷额度很少，因此，一些银行的票据部门与农信社的这种合作更加频繁。

其中，股份制银行、城商行等中小银行是主要的需求主体，国有大行由于风险控制严格等原因，对于此类业务涉及比较少。

记者通过调查获悉，在内地其他一些农信社改革较为滞后的省份，也存在类似于河南省农信社这样违规票据转贴现操作的情况。

民间票据融资：重复贴现套取20倍资金

一些持票人不需要承兑汇票的全部资金，为减少利息支出而申请部分贴现，银行作为贴现人为了获得短期收益，放宽审查承兑汇票，不从资金安全性考虑，所以同意给予部分资金融通，而我国《票据法》不允许部分转让票据权利，即汇票金额一部分转让的背书无效。

“周转灵活、收益稳定，加上票据期限较短，一般为2到4个月左右，最多不超过6个月，所以成为了各金融机构看好的‘黄金(1479.70,17.70,1.21%)业务’。”陈磊说。

陈磊告诉记者，票据贴现的金额一般不太大，每笔贴现业务的资金规模有限，因此出现了“可以允许部分贴现”业务。

“一些持票人不需要承兑汇票的全部资金，为减少利息支出而申请部分贴现，银行作为贴现人为了获得短期收益，放宽审查承兑汇票，不从资金安全性考虑，所以同意给予部分资金融通。”陈磊说。

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不过，陈磊也承认，“这是违反我国《票据法》的，我国《票据法》不允许部分转让票据权利，即汇票金额一部分转让的背书无效。不过，如果持票人和银行之间有了协定或者协议，就可以确保‘部分贴现’业务畅通无阻。”

农村信用联社和商业银行在进行这种“痛快”合作的同时，也对中国人民银行的“票据融资”统计工作的准确性和权威性提出了挑战。

“农信社买进票据再回购出去后，被操作的这部分票据相当于凭空消失了，这意味着这部分票据已不会再出现在央行对于‘票据融资’的统计中，因而央行的统计数据将有失于权威性和准确性。此外，其违规背后操作也存在着潜在风险。”陈磊说。

不仅如此，通过这种钻老的会计处理方式的漏洞，商业银行其实是将表内业务转入了表外，通过这种操作而存在的表外业务规模也非常巨大。

“监管部门此前也对农信联社该类业务禁止过，但并没有严格执行。”陈磊说。

陈磊告诉记者，由于对该类业务的特殊需求使得农信联社在中国票据市场上扮演了非常重要的角色，进而为大量的票据中介机构提供了生存空间，“这其中包括一些不规范的操作也令票据市场滋生了很多风险。”

“这其中就包括民间票据融资，其实这种融资方法更为隐秘。”陈磊说。

民间票据融资一般都是由在银行的关系人、中介人、企业三方组成，“而且利率也是非常的高。”陈磊说。

陈磊说，由中介人向需要贴现的企业收票据，转手给银行关系人，这些银行关系人一般可以和银行商定比较低的贴现利率，并能够负责资金迅速到账。

而中介人则在这场“游戏”中扮演着不可或缺的角色。“中介人就是中间人，银行和企业的桥梁，以吃回扣或者‘好处费’为主。”陈磊说。

就是在上述三方配合下，企业可以在短时间内，通过多次开票、贴现，最终到手的资金达到保证金的20倍左右。

记者在采访过程中发现，银行系统的统计数据显示的仅是贴现量，实际上，票据承兑量可能更大，因为还有一部分票据没有进入银行体系贴现。

而在民间，其一是在流转之中，二是被作为投资工具，中介人（如投资顾问公司、担保公司）从企业收票后，不急于出手，等有企业急需资金时，再找渠道进行贴现。“所以，民间票据市场相当发达。”陈磊告诉记者。

由于受“消减信贷规模票据业务”的影响，当前的票据市场利率正在持续走高。

6月19日，据中国票据网的最新显示，当前票据回购利率已达到6.5%左右，票据转贴利率则高达7.0%。

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“据我熟悉的情况，在河南省农村信用社的有些机构，所交易的票据利率应该比中国票据网上显示的数据要高，差不多逼近了历史位的最高点。”陈磊说。

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