证券期货投资模拟实验报告

**学院     09级会计系7班     姓名**      学号  **********

一、    实验名称

证券期货投资模拟实习

二、    实验时间

20##年5.2~5.4  星期三~星期五   9：00~11:30；13:00~15:00

三、    实验目的

（1）了解学校证券期货模拟投资软件的使用，证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。

（2）实际观察和理解证券期货价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。

（3）熟悉证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法：K 线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。

（4）自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。

四、    实验内容

（1）在学校证券期货模拟投资软件上查看在交易所交易的证券及期货品种和证券价格指数、 市场信息、公司信息、行业动态等。

（2）观察常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV 等）与证券价格之间的关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策。

（3）综合性实验：根据对大盘及个股、期货品种的基本面和技术面分析，选择一种（或多种）证券和期货品种进行模拟交易。（模拟资金：股票和期货各50 万元）。

五、    实验过程

（一）股票模拟操作

1、对大盘的分析：

近期观望气氛较浓，五一假期过后，受一系列政策利好刺激，沪深股市在本周三个交易日保持震荡上行格局，连续三个交易日稳定在节前构筑的2400点平台上方运行，技术上意味着2400点整数关口已经被成功突破。A股市场早盘窄幅震荡。上证指数收于2442.56点，涨0.10%；深圳成指收于10485.1点，涨0.16%。根据5月4日投资“在线分析师”系统数据显示，当前市场天气为多云，表明短期大盘趋势处于强势震荡阶段。

据科技部日前透露，颇受关注的“中国云”产业发展国家级规划已获国务院批准，近期将发布。5月3日央行继续停止央票发行，并通过利率招标方式进行7天650亿逆回购操作，加上本周到期资金520亿，本周央行在公开市场净投放1170亿元。降低期货交易手续费，公布新股发行改革指导意见，发布主板以及中小板退市方案征求意见稿等，主要为了促进新股发行定价合理化、降低交易成本，这有利于提升A股含金量，打破持续已久的多空态势。基于交易费用降低，又调整主板退市制度，在长期利好刺激下，整个市场信心逐步恢复，可能将股指推向更新高度。5月政策的微调，重点推荐流动性敏感的行业板块，例如有色金属、煤炭以及其他大盘蓝筹股票。待政策兑现后，再转战消费类和成长型行业。

2、对个股的分析（以一个股票为例：从基本面和技术面分析）

DR包钢稀（600111）：从基本面分析，内蒙古包钢稀土(集团)高科技股份有限公司现有总股本242204.4万股，实际流通A股147946.985万股。其A股于1997年9月24日在上海证券交易所上市。公司的主营业务是稀士精矿、稀土深加工产品、稀土新材料生产与销售等。

据证券时报报道，包钢稀土(600111)公布一季报,报告期内实现营业收入35.7亿元,同比增加68.72%,归属于母公司所有者的净利润12.07亿元,同比大增149.44%,基本每股收益0.997元.公司方面表示,稀土产品价格以及销量同比增长,使得公司利润大幅增加.此外,公司拟以现金方式出资8750万元,在江苏靖江发起设立包钢天彩(靖江)科技有限公司建设年产4000吨节能灯用稀土三基色荧光粉项目. 包钢稀土将持有包钢天彩35%的股权.项目建设期为2年,第三年产能可达设计能力的50%,第四年达满负荷生产.达产后,项目年产红粉2200吨,绿粉1200吨,蓝粉600吨。当初买包钢稀土是因为在东方财富网上面看到一篇文章，说最近的股市是看好公司规模及其资金雄厚些的蓝筹股。譬如包钢稀土，江西铜业，恒源煤电等股票。

从技术面分析，发现股价从20##年的2月6日的44.98元涨到了5月2日的77.96元。一部分原因是因为美国、欧盟和日本于3月13日正式向WTO针对中国限制稀土出口问题提出诉讼，由于WTO已经于1月底断定“中国限制出口包含稀有金属在内的矿物资源违反WTO的相关规定”，所以，此次诉讼对于中国稀土出口很关键。外力刺激国内稀土整合。20##年4月25日发布了分红方案，每10股送10股派送3.5元，于5月3日为股权登记日。

3、模拟操作记录：

模拟操作记录如附表所示。

（二）期货模拟操作

1、对品种的分析（以一个合约为例：从基本面和技术面分析）

沪铜1208：从基本面分析，在国内节日期间，伦铜大幅拉升，后跌回部分涨幅。沪铜日内表现较差，外强内弱格局得以延续，59000缺口压力彰显。由期货日报、期货日报网主办的铜终端消费企业问卷调研分析显示，30家企业铜消耗量同比有所降低，产品库存出现一定的积压，原料库存保持较低水平。大部分被调研企业对铜价后市不太看好，铜下游消费未来形势严峻。技术上沪铜日线MACD收敛金叉向上，红柱放大不明显，KDJ向上趋缓，J值超过100，进入超买区域，RSI向上，值反弹过60，短线指标持续反弹，并以处于强弱分界线上方，但部分指标出现超买现象，中期指标金叉向上，下跌的趋势开始扭转，但能否持续向上还有待观察。5月3日欧元区经济数据的集体下滑使得伦铜晚间扩大跌幅，这几个交易日按我们提示做空的客户均价在58400上方，空单继续持有，1208铜今天如能58000下方可考虑减仓或平仓，反弹继续抛空. 近期铜市躇本面因素多空交织，一方面美国维持的宽松货币政策及美国宏观数据良好支撑经济复苏的预期；另一方面，伦敦铜库存维持高位，美国遭遇评级调降，欧债隐忧仍存，中欧央行先后加息，沪铜高位盘整，围绕69000元/吨-72500元/吨区间振荡。综合来看，短期铜价仍维持在多空因素中寻求突破。

从技术面分析，伦铜在五一节假日期间受众利好消息刺激以震荡上升为主，最终报收于8431美元。因此，今日沪铜跟随小幅高开，然而国内多头并不给力在汇丰4月PMI低于预期的影响下不断走低，所幸在A股大幅拉升的刺激下重新拾回升势，最终以小幅上升收盘收于58780元上升310元。今日上海电解铜报价贴水80-贴水20元，平水铜成交价在58420-58520元上升230元，升水铜成交价在58450-58580元上升230元。节后回来首个交易日，铜价表化不大，用家见状也只是维持按需采购，部分中间商看好后市有逢低采购的动作。今日成交状况一般。废铜市场总体成交也不理想，补货困难和进口亏本始终是制约成交的重要原因。今日1#光亮铜线成交价在52900-53100元/吨。5月3日沪铜1208合约今日继续增仓11156手，而且从增仓的角度来看今日主要为空头加仓，目前沪铜在上方受制于30日均线（59200元）的压制，只要其不向上突破该位置沪铜仍处于反弹阶段。而且目前LME期铜逼仓，两市比值降低，伦强沪弱局面将继续维持，因此，我们建议投资者可背靠59200元逢高做空，将止损位设在59600元。

2、模拟操作记录；

模拟操作记录如附表所示。

六、    实验体会

尽管只有三天的证券模拟交易时间，但是让我对证券期货投资有了更进一步的了解。从很久之前就一直想学习怎样炒股，但是空有理论知识是不够的，总觉得没有学到什么东西。但是经过这几天的模拟操作，让我对我所学习的知道有了很深的强化，也知道了应该怎样去运用这些知道来达到自己想要的。

刚开始时，大家不知道买什么股票或者是期货才好，但是也不想跟着别人一样的买，生怕自己买的股票行情不好，一跌再跌的。之后他们一个个都开始在买股票了，然后就开始有点着急了。我进入老师推荐的网站——东方财富网，看看里面的各种买入信息和选股方案。由于期货开盘较早，我们就先买期货的。由于一个朋友是家里卖铜等金属的，所以我先来了解铜的各种信息。综合之后觉得沪铜1208不错。由于刚开始根本就不懂什么开仓买入，平仓卖出之类的规则。一顿乱买，问问身边朋友和上网搜查才明白了其中的规则。原来看涨期货是“开仓买入，平仓卖出”，看跌期货是“开仓卖出，平仓买入”。突然发现自己又学习了不少的知识。买股票是看了东方财富网上的信息说一些蓝筹股比较不错，例如包钢稀土，江西铜业，恒源煤电等上市公司。刚开始生怕会亏，一看到有点涨势就赶紧抛售，之后才发现自己错过了更好的时机。想想也许等一等就会卖到更好的价钱，只是为时已晚，我下手太快了点。之后跟同学交流，发现自己也真的算是个风险规避者，生怕亏钱，但是想想这只是模拟的，第二天也就大胆了点。他们说最好是做长线投资，多了解了解，不要急于卖出去。之后我明白了很多，也遵循着“低价买入，高价卖出”的原则进行着股票与期货交易。唯一让我觉得最亏得是我没有明确分析万科的股票，以为降到最低了就赶紧开始买进，而且还加了不少的股数。没想到第二天跌得更多了，到了最后一天也就不得不全部清仓了。

通过这次试验，我有如下的几点体会：1、不要买自己不熟悉的股票，要买自己熟悉的股票，选择几只股票，坚持每天观察其走势，运用专业知识判断公司的生产能力和经营前景，再决定是否买进。要根据自己对股市的观察及获取的相关信息进行证券与期货的投资决策，切忌盲目跟从他人，别人买什么你就买什么，要有个人主见，认为自己是正确并且会获利的就要坚持自己的立场。2、不能频繁操作，要有耐心跟踪股票，而不是看涨就买，看跌就卖。要分析K线图所给出的信息。3、要关注国内外大事，分析大盘走势，考虑各种因素的影响。4、炒股一定要具有良好的心理素质，不能因为大涨而不断增加期望，而错过卖出时； 也不能因为暂时调整性下跌而慌张，不计损失的卖出。5、通过实际操作，增强了对证券与期货这门专业课的理论知识的理解，也从整体上了 解了整个证券与期货交易市场的运行情况与基本走势。 无论是在股票市场或是期货市场或是外汇市场，都存在涨与跌不断交替的循环过程。6、金融交易与证券期货市场虽然有很好的获利性，但也存在着大量的不确定因素，其风险系数较高，因此，在进行投资决策的时候，投资者应谨慎，切忌盲目的投机倒把行为，但也可根据股市具体情况采取一些灵活性的策略。

   尽管这次的证券与期货投资实验结果不是很成功，也没有达到自己想要的目标，但是从中我学到了不少的知识，也学到了不少的炒股经验，希望会在以后的学习和实践中做得更好，达到自己想要的效果。

                                             20##年5月4日

第二篇：期货模拟交易实验

期货交易模拟实验报告

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学 号：05

专业班级：金融1001班

期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。它的交易对象是标准化的期货合约。它由期货交易所统一制定，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货市场是专门买卖标准化期货合约的市场。期货市场以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成与发展起来的。期货交易与现货交易互相补充，共同发展，即交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约、回避现货价格风险。

悉数20##年期货业创新举措，品种创新当之无愧成为重要亮点。白银、玻璃和菜籽、菜粕等期货新品种悉数亮相，丰富了期货品种结构体系。当前，原油、国债、焦煤、铁矿石、鸡蛋等期货品种均在积极推进中。随着原油、国债期货等品种的推出，银行、境外投资者将进入国内期货市场，目前股指期货已经打通了证券、期货两个市场，国债期货也将打通了期货与银行业的通道，更多市场间和品种间的套利成为可能。与海外成熟市场相比，国内期货市场起步较晚。由于国内期货品种相对较少，以及期货公司盈利模式较为单一，目前我国期货市场规模与美国相比还比较小，发展潜力较大。近几年在宏观经济的推动下，非银行金融市场快速发展；在期货品种的不断拓展，以及监管政策逐步放开的驱动因素下，国内期货公司即将进入高速发展通道

我们通过利用南华期货模拟交易系统亲身体验了一番买卖期货的感受。首先新开账户原始资金为2,000,000元。在这次的实验交易中，我选了白银1307，玉米1401，焦炭1401，线型低密度聚乙烯1401卖，豆粕1311，棕榈油1401，聚氯乙烯1405共七个期货品种作为交易对象。选择白银1307时我是还不会怎么操作，随便选择的，经过向老师请教和跟同学讨论过程中慢慢知道了其实期货交易跟证券交易是相似的，同样依靠在K线图，交易量等指标中判断期货品种的趋势，然后给自己一个选择买卖决策的依据。以下是我的交易账户上的具体交易情况：

账户概要

交易统计

期末持仓

平仓记录

报告说明:

1.本报告仅供参考，所有数据应以结算单为准。

2.【平仓记录】及【交易统计】中的平仓盈亏指一个持仓从开仓起至平仓止之间产生的盈亏；【 帐户概要】中的平仓盈亏只计算持仓在选定范围内的盈亏。如前者与后者之间不相等也可能为正常情况。

下面从K线图来分析一下几个商品的趋势：

玉米1401，我是做多头投资，共买了5手，在5月份，玉米的价格基本已经触底达到了今年以来最低价，并且在我国玉米收成一般是在7、8月份，所以我觉得它会上涨，可是结果并不如意。一个星期内属于短期操作，而我预计是一两个月内价格会涨，期限的限制导致了我的投资亏损。

焦炭与焦煤其实都是属于能源方面的，按理论来说，进入5、6月份，能源期货应该是属于降价的，可是在短期内，它也有上涨的可能，就好像我拿焦炭做多头，我盈利了，可是在焦煤期货中，我亏了3300元。同样的能源期货，同样做多头，结果也会不一样，因此需要投资者理性投资。

作为一种农产品，大豆的生产和供应带有很大的不确定性。首先，大豆种植、供应是季节性的。一般来说，在收获期，大豆的价格比较低。其次，大豆的种植面积都在变化，从而对大豆市场价格产生影响。第二，大豆的生长期大约在4个月左右，种植期内气候因素、生长情况、收获进度都会影响大豆产量，进而影响大豆价格。豆油是大豆的下游产品，每吨大豆可以压榨出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆粕。豆油与豆粕的价格存在着密切的联系。根据多年的经验，多数情况下豆粕价格高涨的时候，豆油价格会出现下跌；豆粕出现滞销的时候，大豆加工厂会降低开工率，豆油产量就会减少，豆油价格往往会上涨。

棕榈油1401，我对它是并不了解的，但是我看它的周线和月线都很特别，并且从周线来看很有规律性，所以我选择了它，并且大额地做了多头，因为我看到它开始有了上升的趋势，但是从周线看，上图的后面两根红线，突然觉得它是上拉无力，上升没有机会，然后我就快速平仓做了空头，结果两次都小赚了些，说明在期货交易中及时买卖也很重要。

模拟交易心得：

有人说期货交易就是赌博，赌博有的人一夜暴富，当然也有人倾家荡产。虽然这么定义有点不严肃。但是这是对于要进入期货市场的人要深思的问题。期货市场机会与风险共存，这是本次模拟实验最深刻的体会之一。期货市场瞬息万变，要进入期货市场必须要对经济趋势进行分析，还要全面了解商品价格的影响因素。天气，产地，需求等等。必须强调“入市须谨慎”。，要稳定心态。不要应沉着把握好。分散投资，特别是股指期货风险大。要把握好时机，多看少动。三思而行、 灵活运用止损。 基础分析和技术分析要结合起来。全面把握才能更好的进行投机套利。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约、回避现货价格风险。