《财务管理》课程设计报告

    班    级：0434081

     专    业：市场营销

        课程名称：《财务管理》

组    长：孔海霞

组    员：李雪萍  史  鑫  韩高超

指导老师：韩艳华  李  冰  张厚钧

日    期：20##年月日

    

      中国工商银行、宁波银行财务状况分析

一、案例分析思路

本案例主要采用比率分析的方法，并结合因素分析法和趋势分析法，从上市公司最核心的指标净资产收益率入手，对公司赢利能力、资产效率、偿债能力、现金获取能力、股利政策做全面分析。

二．公司介绍

（一）行业背景

   ⑴竞争激烈。改革开放以来，国有商业银行业务开始交叉并形成了全方位的竞争局面，商业化的驱动和对利润的追逐使这种竞争尤其是在经济比较发达的地区变的越来越激烈。

   ⑵行业市场前景向好。中国的银行业正在经历着翻天覆地的变化。受政府支持的强而有力的金融业重组、不断改善的监管和金融基础设施、境外股权战略投资、公开上市、行业整合以及有利的国内经济状况使得整个银行业受益匪浅。

   ⑶行业盈利能力差别较大。从短期到中期来看，大型银行应该会继续保持稳固的盈利能力，这主要是在通货膨胀预期不断增长的情形下，这些银行将受惠于手续费和佣金收入的持续增长势头，以及低成本存款的不断增长。区域性商业银行与其它银行的业绩差距可能会进一步加大。随着监管力度的加大，很多城市和农村商业银行将被迫拨备更多的准备金，以加快解决历史遗留的不良资产问题。由于这些银行受到地方政府的财政支持有限，与更大的银行相比，它们不得不自食其力，盈利能力波动较大。

   ⑷机遇与挑战并存。银行业务，包括商业银行业务与投资银行业务，都是高效益的行业，其主要成本为管理成本。以3%的利差计算，仅贷款这一项，每年自动为国内银行增加近8000-9000亿元的利润，正常情况下，银行业肯定是最最赚钱的行业。但是，由于国内外宏观经济形势仍存在诸多不确定性、地方政府代偿性风险还比较突出、房地产价格大幅波动和产业结构调整带来的信贷风险，中国的商业银行仍面临着巨大挑战。

   ⑸中国工商银行和宁波银行都是国有商业银行且均为上市公司，而中国工商银行的盈利能力及市场地位要远远超过宁波银行。

（二）中国工商银行概况

　中国工商银行是中国最大的国有独资商业银行，基本任务是依据国家的法律和法规，通过国内外开展融资活动筹集社会资金，加强信贷资金管理，支持企业生产和技术改造，为我国经济建设服务。中国工商银行业务范围广，业务量大，业务品种丰富。20##年末个人消费贷款余额达4075亿元，个人住房贷款市场份额居国内第一；牡丹卡发卡量9595万张，消费额973亿元，20##年累计实现票据交易16771亿元；人民币结算市场份额达45%，在证券、期货市场上的清算份额保持在50% 以上；中国工商银行还是国内最大的资产托管银行，托管基金共28只，托管总资产581亿元。

中国工商银行20##年3月25日公布的20##年度年报显示，工行去年税后利润达到1294亿元，较20##年增长16.3%，再次蝉联全球最赚钱银行称号。截至去年年末，该行各项存款余额达10.7万亿元，同比增长21.4%，成为全球客户存款第一的商业银行。20##年，中国工商银行完成了股份制改造，正式更名为“中国工商银行股份有限公司”（以下简称“工商银行”）；20##年，工商银行成功在上海、香港两地同步发行上市。公开发行上市后，工商银行共有A股250,962,348,064股，H股83,056,501,962股，总股本334,018,850,026股。

（三）宁波银行概况

20##年5月1日，宁波市商业银行更名为宁波银行(BANK OF NINGBO)。 宁波银行股份有限公司成立于1997年4月10日，是一家具有独立法人资格的地方性股份制商业银行。公司注册资本为人民币20.5亿元。全行下辖70个分支机构（包括1家营业部）银行办行十几年来，凭借良好的区位优势，秉承“以客户为中心，以市场为导向”的经营理念，孜孜探索地方商业银行的管理模式和办行路径，在促进使各项业务稳健、快速发展的同时，逐步形成了适应市场需要的业务运行机制和管理模式，构建了运行高效、管理科学、规范有序的扁平化业务运行机制和管理流程，初步成为一家资本充足、运行良好、盈利水平较高的地方股份制商业银行。

按照一级资本排名，宁波银行在浙江省法人资格银行中排名第1位，在全国排名第18位；20##年在全球1000强银行中排名870位，在全国城市商业银行财务竞争力排名中名列第一位，监管评级被评为二级。到20##年12月底，全行总资产565.5亿元，各项存款461.9亿元，各项贷款281.4亿元,资本充足率11.5%，核心资本充足率9.7%，不良贷款率为0.3%，拨备覆盖率405.3%,实现拨备前利润8.7亿元,净利润6.3亿元,股本收益率 32.5%,净资产收益率23.8%。20##年7月19日宁波银行（002142）登陆深交所上市，成为中小板首只金融股。

三、中国工商银行与宁波银行的财务分析比较

（一）财务数据比较分析

（二）财务指标分析内容

1、核心指标分析

论核心指标分析结论

2、盈利能力分析

盈利能力分析结论

3、资产效率分析

资产效率分析结论

4偿债能力分析

偿债能力分析结论

5、获现能力分析

小结：

（三）综合评价

                                                  

第二篇：工商银行财务分析报告文字版

企业财务分析报告

工商银行 601398

李田 06金融三班 200641047

一、 财务报表分析（详见Excel表格）

1、 资产负债表分析

1）资产部分

客户贷款及垫款项是资产当中占比最高的一项，这与银行业自身的行业特征有关。在三年的数据中占比也基本稳定。

20xx年，长期股权投资一项有大幅度上涨；2006~20xx年，贵金属项数量和比例逐渐增长，在金融危机影响下，银行开始注意多种资产的投资和保值增值，并向国际化大银行标准接近。 现金及存放中央银行款项每年都有较大幅度增长，这与2006~20xx年间国家为了应对经济过热和通货膨胀而采取的多次上调法定准备金率有关。

2）负债部分

“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”项2006~20xx年间数量和占比都有显著下降，这与20xx年开始的金融危机对银行业的冲击密切相关。

客户存款项是负债表中占比最大的一项，并且在三年中保持基本稳定，比例都在80%左右，这个比例应该是相当高的，不利于银行的盈利收益。另外我们看到20xx年时该项有明显下滑，应该是受当时股市火爆的影响巨大。

3）权益部分

2006~2008三年间，负债-权益比基本保持稳定。

其中盈余公积一项增长很快，几乎每年加倍。

4）隐性资产

首先，银行的表外业务是其盈利的重要手段，但是不能在资产负债表中体现出来； 其次，工商银行作为国内四大国有银行，政府信誉保证形成品牌资产。

2、 利润表分析

利息收入始终是银行收入的主要组成部分，而且所占比例很高。但是我们可以看出，在三年的数据中，非利息收入的所占比例持续上升，这意味着银行一直在扩大自己的中间业务、表外业务。同时，我们可以知道，非利息收入应该还有很大的增长余地。

营业支出所占比例每年递减，其中其他业务成本下降明显。同时营业利润和净利润都保持了比例和绝对值的增长，说明银行在这几年的经意状态还是良好的。

3、 现金流量表分析

工商银行的经营活动现金流净值是比较大的，而且均高于净利润。

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二、 非财务分析

1、宏观信息

1）国际经济金融及监管环境

20xx年，随着金融危机从局部发展到全球，从发达国家传导到新兴市场经济体和发展中国家，从金融领域扩散到实体经济领域，全球经济增长明显放缓，国际金融市场动荡加剧，国际经济环境中不确定不稳定因素增多。美国、欧元区、日本均已陷入衰退，新兴市场经济增速明显放缓。全球通货膨胀压力缓解，通货紧缩风险同步增加。

受金融危机持续升级和全球经济增长放缓影响，国际金融市场动荡加剧。次贷危机爆发以来，全球各大金融机构已经历连续几个季度的利润下滑和越来越大的资产减记和信贷损失。截至20xx年末，全球累计发生的资产减记与信贷损失已经达到10,040亿美元，其中美国为6,786亿美元，欧洲为2,947亿美元，亚洲为307亿美元。

为应对危机，全球主要经济体相继降息，多渠道向市场注入流动性，通过多种方式救助问题金融机构，并推出大规模经济刺激计划。美国、日本、英国等纷纷降息。

2）中国经济金融及监管环境

20xx年是中国经济社会发展进程中极不寻常、极不平凡的一年。中国胜利抗击历史罕见的雨雪冰冻和“5·12”特大地震灾害，积极应对国际金融危机的巨大冲击，国民经济总体呈现增长较快、价格回稳、结构优化、民生改善的发展态势。

20xx年上半年，面对复杂的国内外宏观经济形势变化，国内宏观政策目标由年初的“双防”（防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀）转为年中的“一保一控”（保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨），执行稳健的财政政策和从紧的货币政策。人民银行采取综合措施，加强银行体系流动性管理，连续6次上调法定存款准备金率，从年初的14.5%上调至17.5%。

下半年尤其是进入9月以来，宏观政策目标确立为“扩内需、保增长、调结构”，推行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。人民银行放开对商业银行信贷规模的限制，先后4次下调存款准备金率，并对大型银行和中小银行实行差别化调整，；下调法定存款准备金利率和超额存款准备金利率各0.27个百分点，分别连续4次和5次下调金融机构人民币存、贷款基准利率。人民银行还在11月份和12月份连续两次下调对金融机构的再贷款、再贴现利率；公开市场回笼资金的力度也呈现前紧后松，自7月起先后停发3年期、6个月期和1年期央票，并降低3个月期央票发行频率。

20xx年末，基础货币增长平稳，金融体系流动性总体充裕。

外汇市场供求的基础性作用进一步发挥，人民币汇率双向浮动，总体走升。金融市场总体运行平稳。银行间市场继续保持健康发展势头，市场交易活跃，成交量大幅增加；债券品种更加丰富，中短期债券发行比重较大。市场流动性充裕，货币市场利率总体下行且阶段性变化显著，收益率曲线整体呈现下移趋势。SHIBOR在债券发行定价中继续发挥作用，整体走势先升后降。市场参与主体类型进一步丰富，机构投资者类型更加多元化。股票市场低迷，股指震荡下跌，市场交易量大幅萎缩，股票市场融资减少。

在全球性金融危机对我国经济冲击明显加剧的大背景下，外部需求明显收缩，国内部分行业产能过剩，企业生产经营困难，城镇失业人员增多，经济增长下行的压力明显加大。但总体上看，我国市场空间广阔，增长潜力较大，经济发展的长期趋势没有改变，经济发展的优势没有改变，加之宏观调控政策逐步发挥效应，国民经济可望继续保持平稳较快增长。中国政府已明确提出要把保持经济平稳较快增长作为20xx年经济工作的首要任务，实施积极 2

的财政政策和适度宽松的货币政策。按照有关金融促进经济发展的政策措施，加大金融对经济发展的支持力度，保持银行体系有充足的流动性，促进货币信贷合理平稳增长。

2、行业信息

对国内银行业来讲，2009 年将是进入新世纪以来面临困难和挑战最严峻的一年。自20xx年下半年以来，随着企业经营困难的增多，部分行业的信用风险增大，房地产市场持续低迷；国际金融危机的加剧，也使境外债券投资存在进一步贬值的可能；外汇资金运作和境外机构经营同时面临着信用风险、流动性风险和交易对手风险等多重风险；资产质量的变化可能会导致拨备增加、盈利相应减少。同时，利率市场化的逐步推进，适度宽松货币政策实施以来银行体系流动性的大量释放，使市场利率快速走低，净利差不断收窄，利息净收入增长压力加大。受资本市场低迷的影响，国内银行业连续多年高增长的手续费及佣金净收入增长明显放缓。金融竞争形势也正发生新的变化，各家银行都在抢抓机遇，加快创新、扩大市场，国内银行业竞争压力加大。以上因素都大大增加了国内银行业 20xx年盈利增长的难度。

对中国的银行业而言，当前的经济形势存在四大有利条件：

a) 市场空间巨大。

b) 政策环境有利。

c) 国际机遇难得。

d) 国内商业银行经营发展的基础更为坚实。

3、企业地位

工行在众多国内商业银行中的地位——中国工商银行（简称工行）成立于19xx年。作为中国资产规模最大的商业银行，经过20几年的改革发展，中国工商银行已经步入质量效益和规模协调发展的轨道。20xx年末资产总额近53000亿元人民币，占中国境内银行业金融机构资产总和的近五分之一。20xx年英国《银行家》杂志按一级资本排序，中国工商银行名列全球1000家大银行的第十六位，连续五次入围美国《财富》全球500强，并被美国《远东经济评论》评为中国高质量产品(服务)十强。

截至20xx年末，总市值1739.18亿美元，居全球上市银行之首。全年实现税后利润1111.51亿元，较上年增长35.6%，成为全球最盈利的银行。这已经是工商银行自20xx年以来连续第六年实现高增长，六年中税后利润年复合增长率达37.5%，是全球成长性最好的国际性大银行之一。20xx年工商银行巩固了全球市值最大银行的地位，并成为全球最盈利的银行。

4、股权

截至到:2009-09-30，股东总户数:1456302，户均流通股:10266。其中前两大股东分别为汇金公司（35.42%）和财政部（35.33%）。

5、其他

切实履行社会责任，进一步树立了负责任的大银行形象。在汶川特大地震灾害发生后，全行为抗震救灾提供了优质高效的金融服务和无私援助，是抗震救灾贷款和捐助最多的银行之一，累计发放抗震救灾及灾后恢复生产贷款 288亿元，捐款1.42亿元，其中员工个人捐款8,869万元。

以开展“奥运服务年”为契机，着眼国际先进水平，从网点渠道、业务流程、IT 系统、产品创新、服务管理等层面，系统改进客户服务，并启动了客户体验工程，提高了服务效率和精细化、差异化水平。本行在北京奥运会期间实现了“零事故”和“零投诉”，既在奥运服务中提升了形象，也以服务奥运为契机推动了服务工作的整体改善。

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三、 杜邦财务分析

由于没找到有关“利息费用”或“财务费用”项，因此，以下指标中有涉及的均略去未计算。

（包括税率部分）

行业平均指标变化趋势图

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四、 盈余分析

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可以看出工商银行的现金盈余很大，应计盈余很小甚至为负值，而应计盈余的持续性不如现金盈余，可以认为工商银行的持续盈利能力较强。

2、稳健性原则对盈利能力影响

由于银行是不多的没有存货的行业之一，同时广告费用及研发费用不可得，因此该项分析暂不可行。

五、 银行业特征指标对比分析

工商银行 利息净收入 净利息差%

净利息收益率% 不良贷款率% 核心资本充足率% 贷存款比%

中国银行 利息净收入 净利息差%

净利息收益率% 不良贷款率% 核心资本充足率% 贷存款比%

2008 263,037

2.8 2.95 2.29 10.75 56.4

2008 162,936 2.45 2.63 2.65 10.81 63.71

2007 224,465 2.67 2.8 2.74 10.99 56.3

2007 152,745 2.59 2.76 3.12 10.67 63.62

2006 163542 2.32 2.41 3.79 12.23 51.4

2006 121,371 2.28 2.45 4.04 11.44 58.16

可以看出，与中国银行相比，工商银行更偏重于通过利差盈利；中国银行的贷款率更高，盈利更多的通过表外业务；二者的资本充足率基本相当，并符合《巴塞尔协议》的要求。

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