个人理财规划报告书

二、基 本 情 况

1、个人基本信息

张先生，26岁，单身，现就职于某省会城市会计师事务所，注册会计师。目前无住房，与人合租，父母在同省份的其他城市工作，普通工薪阶层，均未退休。

收入：张先生目前月薪约5000元，加上年终奖和其他节日补贴等，每年税后收入约8万元。

支出：日常生活开支每月约3000元，房租每月600元。

资产：银行存款2万(活期1万，1年定期1万)； 股票市值约3万（被套状态）

负债：无

其他：有基本社会保险和公积金，无商业保险。

2、风险承受能力及分析

（1）张先生的家庭处于成长期，张先生工作比较稳定,但未来还要面对养育子女及现有资产的保值增值等问题，风险承受能力不是很强。

（2）张先生目前投资于房地产的资金占比较大，面对当下中国房地产市场中的不稳定因素，存在一定的保值风险，而且房屋租赁市场的收益水平时好时坏，投资回报不稳定；流动资产占比过低，需要进行合理的调整。从目前的投资情况来看，张先生有一定的投资意识，只是经验不足，还需要进一步优化投资组合，合理选择投资产品。

（3）通过以上风险承受能力分析，可以看出张先生属于稳健型投资者，追求资产的增值，能接受一定的投资波动，建议适当改变目前的投资结构，增加其它方面的投资分散投资风险，可以尝试进行部分进取型的投资。

三、理 财 目 标

1、30岁时打算购买80平左右的住房结婚，该城市目前商品房均价6500元/平米。张先生父母已承诺届时可提供15万元资助。

2、结婚3年内要小孩，孩子的抚养；

3、子女的教育规划；

4、合理安排养老保障，确保晚年生活无忧

四、目前财务状况

1、财务报表

根据所提供的信息，我们编制了如下各表：

表一 张先生家庭规划前现金流量表

日期：2008/11/16-2009/11/15 币种：人民币

备注：由于公积金和养老金是专项资金，支取时间与用途有特殊规定，因此在现金流中不予考虑。

表二 张先生家庭规划前资产负债表

日期：20##年11月15日 币种：人民币

备注：由于张先生在学校缴纳社保养老金额较低，出于谨慎性原则，对以前年度的养老金积累在现有的资产中忽略不记。

2、财务分析

（1）资产负债率=负债/总资产=0/5=0

资产负债率=负债/总资产=0/5=0，张先生家庭无负债，造成这个财务杠杆实际上没有发挥效力，一方面虽然家庭有足够的偿债能力，但与此同时也体现出在投资方面的保守性和在理财规划方面的一点欠缺，这将直接影响现有财产和未来现金流的保值和增值。在投资收益高于贷款利率时,适当的负债也有利于资产的增长。

（3）储蓄比率=赢余/收入=2.68/8=33.5%

比较合理,可以将33.5%的收入用于增加储蓄或追加投资,加速资产增值。

五、理 财 假 设

1、通货膨胀率2%

2、收入为税后收入,且收入的增长与通货膨胀的增长率相同，也为2%

3、股票型基金平均投资回报率10%

配置型基金平均投资回报率8%

债券型基金平均投资回报率5%

货币型基金平均投资回报率3%

房屋租赁平均回报率为5%

4、预期60岁退休

5、预期寿命90岁

6、社保养老金个人的缴费比例为工资收入的8%（普遍标准），假设养老金帐户平均回报率2%

六、理 财 建 议

1、投资规划

（1）消费建议

从张先生家庭的支出项目来看各项费用比较大，还有些不清楚的消费项目，把每月的工资收入几乎都花光了。在这种情况下，一旦养成了大手大脚花钱的习惯，在收入紧张的情况下就容易出现财务危机。所以建议先控制不必要的消费，节省开支。

（2）应急备用金

按现在每月的支出0.3万元计算，2万元存款中0.8万元作为3个月的家庭应急备用金，比较合理。

鉴于张先生夫妇每月生活消费3000元的情况，建议您办理一张额度在5000元左右的信用卡。这样家庭每月生活消费可以通过信用卡来调节，可以享受20天到60天不等的免息期；同时根据现在金融市场上的情况，贷记卡的透支现金的额度一般在6000元至10000元，基本上可以满足其临时资金的需求。

（3）购房计划

1）商品房现价=80×7500＝600000元

2）四年后，商品房80平米的价格，按照房价增长率5%计算，

四年后的房价=600000×（1+5%×4）=720000元

3）实现购房目标需月储蓄=720000÷48=15000元

以每平米7500元计算，80平约60万元，加上购房费用，另外张先生还需要考虑新房装修费用，预计装修费用8万元左右，假设总房价约68万元。按首付30%，自备款约需18万；除去张先生父母届时承诺的15万元，剩余35万元可申请公积金及商业贷款，拟定申请贷款期限20年。由于是家庭的第一套住房，基本利率下调30%，则可以按揭20年等额本息还款。

（4）生育子女规划

结婚3年内打算生孩子，需要准备一笔生育费用，按省会城市目前的消费水平，准备10000元基本够用，可以暂时购买货币基金。

随着孩子的出生，家里的开支会加大。现在，很多家长都很重视孩子的启蒙教育，孩子的教育费用从出生后就发生了，所以把大学前的各项教育费用与生活费用一起考虑，假定出生后各项费用为每年12000元，考虑通货膨胀，到18岁上大学时，每年的生活费用就会达到17000元，学费按目前每年20000元的水平来计算，那时也将需要30000元，合计就要准备120000元教育基金。上大学前孩子每年的费用可以从收入中列支，但上大学的教育基金由于数目较大，越早准备越好，建议将目前的存款中3万元长期投资于配置型基金，待孩子上大学的时候，正好支付教育费用。

（4）股票投资

张先生家庭目前股票方面的投资所占比重较大，又处于被套状态。如果持有的是成长性较好的绩优股，只是由于目前整体形势不好而被套，可以耐心持有，静观其变。如果持有的股票是业绩比较差的短线投机股，建议您在合适的时候果断出局。

（5）、基金投资

基金是将募集的资金，由富有经验的基金经理投资于股市、债券市场、货币市场等不同渠道，以获取资产的增值。相对于个人投资，风险相对要小，适合没有足够的时间和精力做个人投资，缺少投资经验的上班族。基金中主要分为股票型基金、配置型基金、债券型基金和货币型基金，总体来看，股票型基金的收益最高，但风险也最大，出于稳健投资考虑，投资比例不宜太高，不要超过20%,如果没有时间投资股票,购买股票型基金间接投资股市也是不错的选择。配置型基金可以同时投资在股票和债券市场，根据市场行情调整投资方向，风险和收益要视具体的投资结构分析,投资比例可以在40%-60%之间。债券型基金主要投资债券市场，风险和收益少许多，但今年由于利率上涨的趋势影响，债券市场收益也在下降，所以暂时先不考虑。

每月的收支节余或闲散资金，不要再闲置在活期储蓄帐户中，收益太低，建议购买货币型基金，该基金主要投资于短期债券市场，能保持教好的安全性和流动性，且没有手续费，比活期存款收益高的多，待合适时机再按2:6:2的比例分别购买股票型基金、配置型基金和债券型基金，做好长期投资规划，也是实现子女教育规划、养老规划和财富增值的一个重要手段。退休后，由于风险承受能力降低，应该逐步转投风险小，收益稳定的金融产品如国债、货币型基金等。

表三 开放式基金推荐分析表

备注：大成基金管理公司旗下基金，每年有两次免费转换的机会，可以节省申购手续费。

（6）其他投资

国债投资安全、稳定、收益适中，凭证式国债流动性不好，期限较长，记账式国债流动性好，但收益高低不一，具体要看哪支国债。大连华信信托每年都会发行多期信托产品，从历年的发行兑付情况来看收益基本保持在4.5%左右，建议您进行部分投资，投资金额为5万元。

3、保险规划

随着家庭责任的增加，生命风险保障也必须增加。由最初对配偶的家庭责任，扩大到对子女的抚养、教育责任。张先生基本没有风险缺口,不需要购买人寿保险。

（1）健康风险

张先生现在比较年轻，身体健康，目前所面临的健康风险较低。随着年龄的增长，面临的风险必然增加，但张先生只有有社会保险，一旦发生重大疾病保障远远不够，建议增加健康保障，作为现有医疗保险的补充。

（2）财产风险

一般贷款购房，都会要求购买房屋财产保险（不一定全额），但家庭财产损失的风险远比房屋风险要大，为了防止火灾、盗窃等造成的财产损失，建议投保家庭财产保险。

（3）具体险种推荐：

表四 保险组合

单位：元

备注：保险保障以合同为准。综合以上险种每年共计需要投入保费金额为10648元。

4、养老规划

（1）养老需求

张先生有社会养老保险，从表七可以看出张先生夫妻有324万元的养老缺口，需要从现在开始进行投资积累。

表五 养老缺口测算表

注:退休后保费支出没有,通讯、礼品及其他支出都会减少，以每月8000元作为基础。

（2）养老安排

养老计划可以从现在开始，从每年的收支节余中投资3万元购买股票型基金，到三十年后可以达到490万元左右，完全可以满足养老需要。而且房租的收入也可以作为养老的资金。但是由于杨太太工资收入和租金收入等很多不确定因素，能否保证每年有足够的余额做投资，将直接影响到养老计划的实现，所以应该尽早尽可能多的投资到养老基金中。

七、财务可行性分析

1、调整后的财务状况

表六 调整后的资产负债表

币种：人民币

2、理财规划实施明细

以上的理财建议是在一些假定的前提下，根据您目前的财务状况，结合您所提出的理财目标制定的。表七将各个阶段的理财目标与实施方案做了简要的归纳：

表七 理财规划实施明细

1、理财策划预期

如果您按照以上的理财方案逐步的实施，三十年内（退休时）您的金融资产将会发生巨大变化：

（1）孩子在上大学时会有12万元的教育基金。

（2）张先生增加了20万元的健康保障。

（3）在社保养老的基础上，还有400多万元的养老基金，可以享受幸福的晚年生活。

（4）除此之外，您还会有近50万元的金融资产

通过执行本理财规划，可以帮您提高资产收益，满足您不同阶段的理财需要。在您夫妻退休时不但可以过着悠闲的晚年生活，同时还积累了50万元左右的金融资产，如果您继续长期投资，您将留给后代一笔不小的财富。

八、未来家庭理财安排原则

理财是一个贯穿人生各个阶段的长期过程，切忌操之过急，应持之以恒。在未来的家庭理财安排上，您所需把握的原则是：

关注国家通货膨胀情况和利率变动情况，及时调整投资组合；

2、根据家庭情况的变化不断调整和修正理财规划，并持之以恒地遵照执行；

3、“开源”是理财，“节流”也是理财，如遇不必要的开支可以省下。

九、理财规划结论

针对您的家庭特点，在确保您家庭生活质量不下降的前提下，按照这份理财规划进行实际操作，可以帮您早日达成您的家庭理财梦想，并实现家庭财富的最大化。

十、后 记

考虑到您的家庭现在正处于成长期，将来肯定还会出现更多可喜的变化，所以我们愿伴随您家庭的成长历程，随时为您提供更多的理财建议，为您减缓财务忧虑，认清和实现理财目标。我们是您实现财务自由之路的好帮手，请经常与我们保持联系！

第二篇：个人理财规划

个人理财规划

二、资产负债情况

表1：家庭资产负债表（单位：元）

图1：家庭可变现资产分布图

您的家庭属于无负债家庭，流动性尚好的可变现资产（注：债券及定期存款的保值、变现能力还是相对较强的）占总资产（因本案例中未给出住房估值，暂不计入）的82%以上。这种资产配置虽然抗风险能力极强，但太偏重于安全性、流动性，保守有余，进取不足，需要改善，也为我们下一步制定投资理财规划提供了条件。

三、家庭收支情况

表2：家庭月度税后收支表（单位：元）

图2：年度收支示意图

案例中提到您家庭年度税后奖金（年终奖）是10000元，这样您目前家庭年收入应该是73600元，年度开支为24000元，收支相抵，目前每月结余3300元，年度结余49600元。

流动性比率分析

流动性比率= 流动性资产/每月支出 = 30000/2000 = 15

资产的流动性是指资产的快速变现能力。在本案例中，因您的家庭无负债，流动性比率反映的是您家庭的“现金与活期存款”与“每月支出”之比。财务管理中的流动性比率要求一般视企业或家庭或个人的具体情况不同而有所差别。

由于流动性资产的收益一般较低，对于像您这样工作稳定、收入有保障的家庭来说，资产的流动性比率可以相对低些，从而可以将更多的资金用于像股票、基金等资本产品的投资，以期获得更高的收益。目前您家庭的流动性比率为15，说明您的流动性资产可以满足15个月以上的家庭开支，远远高于适用水平，所以接下来我将着重为您提出对资本市场投资的建议。

四、家庭保障情况

表3： 家庭保障情况

从成熟家庭的保障情况看，一般建议年度保险费支出占投保人年收入总额的10%至20%，您在案例中有提到：家庭预付保险费金额为10000元，占年度总收入的13.6%。而您和妻子所在单位又分别为你们安排了军人医疗保险及社保三项，故我个人倾向性认为：您家庭的保障情况与您家庭的收入状况已基本上相适应。

五、情况小结

通过上述分析可以看出，您家庭的财务状况和收支情况相对稳定，家庭的保障情况也相对良好，且无负债之忧。但家庭资产配置中银行储蓄及债券投资所占比重太高，没有股票、基金等资本市场投资，整个家庭的财务管理过于保守。而过份追求资产的安全性、流动性，往往导致投资收益率低，影响收入预期，并制约未来生活质量的提高。

您和妻子都还年轻，未来孩子教育等开支都需要未雨绸缪。我的建议是：要充分利用目前证券市场的大牛市趋势，尽快调整资产结构，适度投资股票、基金等资本市场，以实现您家庭资产长期保值、增值的理财目标。

家庭理财计划

一、 几点基本假设

作为一个长期的理财规划，有必要先说明一下目前中国的通胀情况，并结合您家庭的具体情况作分析。

1、通胀压力值得关注。据国家统计局公布：今年上半年居民消费品价格指数(CPI)上涨加速，同比增长3.2%；7月份受农产品价格上涨拉动，CPI涨幅更是高达5.6%，达到十年来的最高值。虽然最近政府大幅下调了储蓄利息税，并在年内两次加息，但扣除利息税后的实际利率仍然低于通胀水平。在可预期的一段时间内，这种情况难以根本改变。

2、家庭收入增长可期。据统计：近四年来，扣除价格因素，我国职工收入年均增长超过12%。基于您对自己及妻子未来收入增长预期的描述，我们在此假定您家庭未来的年收入增长幅度为10%。

3、孩子教育费用大致估算。您目前没有教育费支出，假设孩子现在3岁，学历教育一般分三个阶段，从小学到中学，从中学到大学，大学阶段是非义务教育，分别是9年、4年。假定您孩子上大学之前每月开支500元，14年后上大学每年1.7万元（以目前每年1万元起算，按4%的年通胀率计）。

4、最低现金持有量。从维持必要、合理的支出角度出发，您的家庭应拥有满足3个月以上支出的现金流。以您家庭目前月支出约2000元的水平计，维持约1万元的活期存款已经足够。

二、 风险承受能力分析

您与妻子目前的工作与收入都相对稳定，正处于事业发展阶段，年富力强，身体健康，这些因素会使您的家庭风险承受能力较强。

我注意到：您在案例中说，考虑到目前家庭资产的配置太偏重于稳定型，准备拿出一部分资金进行投资；并表示：本人能够承受中等程度的投资风险，主要看重的是投资的长期收益，特别是每年5%-10%左右的收益；您还说，投资风险只要不影响家人的正常生活及孩子的教育就可以。

据此，我理解为：您和您的家庭对投资资本市场的风险已有一定认知，并对风险具有中等偏上的承受能力，已经作好必要的心理准备。

三、投资理财建议

1、 对现有资产进行处置

您目前除家电资产、预付保险费共4万元外，共有19万元属于可变现用于证券投资的资金。按上述分析，除留出1万元现金存活期以备急用外，其余包括债券投资、定期储蓄在内的18万元资产均可套现重新进行资产配置。

理由如下：

活期及定期储蓄虽然无风险，但众所周知，年收益率极低，在目前通胀加剧的背景下连保值都困难，根本谈不上升值，不能算是真正意义上的投资。活期存款一般是为生活日常开支或应急准备的，以您家庭月开支2000元、每月收支相抵有3300元节余的生活情况看，留有一万元就足够了；定期存款及直接投资债券虽有一定的利息，但因流动性受限（提前支取或提前兑现常常会损失利息），故主要是那些缺乏投资知识的年长者的备选。

2、建立新的资产组合配置

您是一名现役文职军人，妻子在律师事务所从事行政管理工作，从您家庭目前的资产配置和您在案例中的自我描述来看，似乎从未涉足过股票、基金等证券品种，投资经验相对不足，估计直接进行股票投资在时间、精力上也不够，况且根据有关规定，现役军人不得以自己军人的身份开户炒股。有鉴于此，我并不建议您家庭现在就直接进入股市投资，而改以购买证券投资基金的方式间接投资股市，分享证券市场大牛市的盛宴。

明确了投资思路后，下面我来为您家庭具体建立新的投资组合提些建议。我对您家庭投资基金产品的配置是这样考虑的：股债混合的平衡配置型基金投资50%，股票型基金投资30%，债券型基金投资20%。

理由如下：

（1）平衡配置型基金是一种介于股票基金与债券基金之间、比较中庸的配置基金，也就是在基金组合中相对均衡地投资股票和债券，由基金经理人根据他对市场的判断适时地调整股票和债券的投资比重，以期取得较好收益。这类基金的投资回报一般要高于债券型基金，但风险小于股票型基金。鉴于您家庭属于对风险具有中等偏上的承受能力，建议重点配置该类基金占投资组合的50%。

（2）股票型基金是以投资股票为主（通常投资组合中股票的比重占60%以上）的一种积极进取型的投资基金。从世界各国证券市场的发展历史来看，股票型基金的长期回报一般要高于其它投资基金。目前中国股市在经济高速增长的背景下，正处于大牛势的趋势运行中，虽然这几年股指累计升幅较大，但长期趋势仍然向好。基金专家为您选股理财，免去了您直接投资的许多困惑，是提高您投资组合总体收益的重要一环。但鉴于其高收益、高风险的市场属性，建议配置该类基金占投资组合的30%。

（3）债券型基金主要投资于各种债券（包括国债和企业债等）。这类基金投资回报率相对较低，但是价格波动小，收益稳定。由基金经理对不同品种、不同期限结构的债券进行灵活的组合投资，其收益率往往要高于普通投资者自己直接投资债券。有的债券型基金还采取边缘化投资策略，可投资于上市公司发行的可转换债券，甚至有的在募集说明书中明示，可以将部分资金用于目前几无风险的新股申购，故实际收益率常常超出市场预期（如：20##年可比的10只普通债券型基金整体年度平均净值回报率高达16.11%）。

债券基金一般具有净值相对稳定的保值功能，如果家庭一时急用现金，可按净值赎回，避免了直接投资债券在提前套现时可能会损失期间收益的尴尬，所以我建议您将原来直接投资债券的资金改为投资债券型基金，投资比例占投资组合的20%。

图3 基金投资组合配置图

3、投资组合收益预期

考虑到证券市场的一些不确定因素，我们根据国际通行的惯例并结合我国证券市场的历史情况，排除了一些波动剧烈的非常态数据，以审慎、严谨、保守的原则，对新建立的基金投资组合作了年收益率的大致预测：债券型基金预期收益率5%，投资比例20%；平衡型基金预期收益率9%，投资比例50%；股票型基金预期收益率15%，投资比例30%，该组合综合预期回报率为10%，可以满足您关于年收益率在5%-10%左右的理财要求。

表4 组合投资收益预期

当然，未来实际的市场情况与您家庭的情况都会发生变化，这个投资组合主要是反映一种投资理财思路，需要根据实际回报率定期进行回顾，以适应市场和您家庭收支的变化。建议每年对投资组合进行一次考核，以此决定是否进行调整，确保您投资理财目标的实现。

如果按照上述基金投资组合的收益率测算，假设您以红利再投资的复利方式进行，以您目前18万元的本金投资，5年后将增值到：18*（1+10%）^5=29万元，届时可考虑拿出11万元购车，满足您拥有一辆自己汽车的“最高目标”，余下的18万元本金可继续投资；又假设您妻子与您年龄相当，55岁退休，则继续投资16年将升值到：18*（1+10%）^16=82.7万元，届时满足您妻子养老已较充裕，并能让孩子接受良好的教育。

而如果您在五年后放弃购车或用年度节余的累计款项满足购车欲望，一直将18万元的本金投资下去，则在妻子退休时，投资升值将达到：18*（1+10%）^21=133.2万元；等到您自己60岁退休时，投资升值将达到：18*（1+10%）^26=214.5万元，这样，就“能够过上比较稳定、富足的生活”了。

上面我针对您家庭的资产、收支情况以及投资理财需求，给出的您未来投资理财的建议，并进行了详细的分析，您从中可以大致看到您家庭未来资产累积增值的前景。您的理财目标在我建议的理财规划中已经得到良好体现，故此理财规划具有现实的可行性。

如果您对本理财规划有任何疑问，欢迎您进一步垂询。