产品名称：

方正东亚信托-方兴76号镇江新区债权投资政信类信托计划

基本资料：

信托规模：2亿元

保管行：中国农业银行镇江市分行

信托期限：24个月

起点金额：100万

信托类型：政信类 风险评级：AA

资金投向：企业日常经营 收益分配：按年付息

预期年收益率：

100万元≤单笔认购金额<300万元 9.3%

300万元≤单笔认购金额 9.8%

资金用途：

中国农业银行镇江市分行受让镇江新区经济开发总公司（以下简称“镇江经开”）因建设“食品工业园、公用管架工程、丁岗卫生院扩建”对江苏省镇江市镇江经济技术开发区（以下简称“镇江新区”）管理委员会40760.64万元应收账款债权。

还款来源：

第一还款来源：镇江新区管理委员会 对40760.64万元应收债权回购款。

第二还款来源：镇江新区财政局及镇江市财政局 对债务偿还的补足义务。

风险控制：

1.五折政府应收账款质押

镇江经开 将因建设“食品工业园、公用管架工程、丁岗卫生院扩建”对 镇江新区 管理委员会40760.64万元应收账款债权质押给方正东亚信托。

2.连带担保

镇江市交通投资建设发展公司（以下简称“镇江交投”）提供连带责任担保。

产品说明： 1.借款人 镇江经开 简介

公司成立于20xx年8月，注册资本45亿元，唯一股东是镇江市国有资产管理委员会，是镇江经济技术开发区建设主体，是A股深圳中小板上市公司 大港股份（股票代码：002077.SZ）最终控制人。

来源：耶鲁财富.cn

截至20xx年12月31日，公司总资产677.4亿元（其中：流动资产569.26亿元），净资产252.9亿元，资产负债率62.67%；其中有息负债298.57亿元，有息资产负债率44.08%；20xx年1-12月，公司主营收入94.7亿元，净利润4.27亿元。

查询央行征信系统，截至20xx年6月30日，公司对外担保29.45亿元，银行贷款304316.24万元，信托贷款959790万元。

公司于20xx年12月18日发行了7年期14亿元企业债（简称“09镇江新区债”，代码：0980178）， 20xx年12月18日公司可行使赎回权，票面利率6.5%，20xx年债券主体评级为AA。

公司于20xx年3月1日发行了7年期16亿元企业债（简称“12镇江新区债”，代码：122731），票面利率8.16%，20xx年3月1日开始还本3.2亿元，20xx年债券主体评级为AA。

公司于20xx年6月18日发行了5年期10亿元第一期中期票据（简称“14镇江新区MTN001”），票面利率7.15%，20xx年债券主体评级为AA。

2.担保人 镇江交投 简介

公司成立于19xx年11月，注册资本9.1亿元，股东有昆仑信托有限责任公司（持股49%，仅为财务投资，不参与具体运营）、镇江市国有资产投资经营公司（国有资产管理委员会下属国有独资企业，持股46.45%）和镇江市交通运输局（持股4.55%），是镇江市城市交通建设主体。

截至20xx年12月31日，公司总资产535.3亿元，净资产214.2亿元，资产负债率59.99%；其中有息负债241.56亿元，有息资产负债率45.13%；20xx年1-12月，公司实现主营收入15亿元，净利润32876.95万元。

公司于20xx年10月18日发行了7年期10亿元企业债， 20xx年10月18日公司可行使赎回权，票面利率5.25%，20xx年公司主体信用评级为AA。

公司于20xx年5月8日发行了7年期18亿元企业债，20xx年5月8日开始还本3.6亿元，票面利率7.29%，20xx年公司主体信用评级为AA。

3.债务人 镇江新区政府 简介

镇江新区成立于19xx年7月，率属于镇江市政府直接管辖，于20xx年4月升级为国家级开发区，现已形成了化工、造纸、电子信息、生物医药、汽车零部件等以技术密集型和资金密集型产业集群；辖区面积219.67平方公里，人口21.8万。

20xx年，镇江新区完成GDP 460亿元，财政总收入89.05亿元，其中：公共财政预算收入47.49亿元（占财政总收入53.32%）。

4.镇江市政府 简介

镇江市是南京都市圈核心层城市和国家级苏南现代化建设示范区重要组成部分；境内有京沪铁路、京沪高铁、沪宁高铁、沪蓉高速公路、扬溧高速公路、312国道、104国道等交通要道以及长江流域第三大航运中心镇江港；下辖4区3市，面积3843平方公里；总人口313.43万(20xx年数据)。

20xx年，镇江市实现GDP 2927.09亿元，财政总收入631.2亿元，公共财政预算收入254.5亿元，其中税收收入208.6亿元。

截止20xx年8月31日，政府债务余额141.19亿元。

4.地方债政策

来源：耶鲁财富.cn

20xx年12月31日，国家发展与改革委员会允许地方政府平台公司发行债券用于“借新还旧”。

本信托计划存续期（20xx年-20xx年）在担保人 镇江交投 7年期18亿元（存续时间：2012-20xx年） 和借款人 镇江经开（20xx年12月-20xx年12月）企业债发行周期内。

免责声明：

我司就以上产品为产品方提供居间服务，以上资料仅供参考，最终以投资者签订的合同和相关法律备查文件为准。

本文来源：.cn/pro/proshowNew-2812.html

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第二篇：信托风险测评报告——方正东亚-方兴77号镇江新区债权投资集合资金信托计划

信托易——信托产品风险在线测评与免费查询

信托风险测评报告——方正东亚-方兴77号镇江新区债权投资集

合资金信托计划

来源：信托易

测评时间：20xx年3月25日

产品基本信息：

风险评分：6.82分

说明：评分范围为0-10分，评分越高，表示风险越低。大多数固定收益信托/基金资管产品的风险测评评分为5-8分。10分并不表示没有风险，只表示风险很低。

风险评级：风险适中

说明：风险评分>=8分，风险很低；风险评分>=7分，风险较低；风险评分>=6分，风险适中；风险评分>=5分，风险较高；风险评分<5分，风险很高。

风险点评：

融资主体：融资主体的净资产很高，资产负债率较高。融资主体评分为7.34分，实力较强。 还款来源：第1还款来源为应收账款，应收账款金额比较充足，债务方为地方政府，当地政

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信托易——信托产品风险在线测评与免费查询

府一般预算财政收入一般。还款来源评分为6.93分，还款来源有一定保障。

担保措施：第1家担保方为与融资主体及其母公司、实际控制人没有关联关系的公司，担保方净资产较高，资产负债率适中。担保措施的评分为5.97分，担保措施稍显不足。

综合评价：考虑到政府的隐性担保，综合来看，该产品的最终风险评分为6.82分，风险评级为风险适中。

说明：净资产的高低指的是与融资金额相比的相对高低。

风险调整后的收益评分：

<300万：6.52分

>=300万：6.12分

说明：评分范围为0-10分，评分越高，表示风险调整后的收益越高。大多数固定收益信托/基金资管产品风险调整后的收益评分为5-8分。当评分为“0”时，代表的值为小于等于0的整个区间，当得分为“10”时，代表的值为大于等于10的整个区间。

投资建议：

该产品风险评分为6.82，风险适中，适合风险偏好中等的投资者。

100-300万的份额经风险调整后的收益评分为6.52，收益较高，值得购买；

300万及以上的份额经风险调整后的收益评分为6.12，收益较高，值得购买。

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