我国上市公司管理职能审计个案研究

【摘要】管理审计是现代企业经营管理的有效工具。本文通过对我国某上市公司管理职能审计工作的梳理，阐述了管理职能审计的方法程序，总结了审计工作中存在的不足，以期为今后更有效地开展管理职能审计工作提供参考。

【关键词】上市公司 管理职能审计

随着经济全球化进程的加快，市场竞争也变得异常激烈，企业面临的机遇与风险与日俱增。为了在外部环境的急剧变化中得以生存和发展，企业必须注重内部管理效率，大力推行职能管理和行为科学管理，以提高自身的核心竞争力。同时，由于企业规模日趋扩大，管理层次不断增加，企业组织需要建立更有效的治理结构和程序。内部审计因其在企业中拥有的地位和条件，将在促进和改善组织治理方面发挥重要作用，特别是非财务管理审计的发展，不仅开拓了内部审计职业的领域，更使之成为现代企业实现经营目标的有效工具。

一、管理职能审计的概念及可行性分析

1、管理职能审计的概念

早在19xx年英国管理专家罗斯，就对管理审计进行了系统的研究，倡导以职能部门的评价和业绩评价为核心的管理审计。管理审计是传统的内部财务审计的延伸，是内部审计发展到一定阶段的产物。管理职能是管理本身具有的内在功能，包括计划、组织、领导、控制等。管理职能审计是管理审计的一个分支，是指由内部审计机构或审计人员依照国家及地方法规、企业内部的管理制度、规定，对企业职能管理部门组织业务活动的恰当性和有效性，部门职责履行情况及所管理系统预算的科学性、合理性，规划目标及执行情况，管理控制点的控制状况，管理机能发挥状况等进行审查和评价的经济监督活动。

2、我国上市公司实施管理职能审计的可行性分析

上市公司作为现代企业的组织形式，其受托责任表现的更加充分。首先，组织的最高管理当局是一个委托人，其要将总体受托责任按标准分配给下属各级部门，下属各级部门作为受托人应定期向最高管理当局报告对所担责任的履行情况。其次，最高管理当局是受托人，其要定期向外部委托人报告所担责任的履行情况。因此，上市公司开展管理职能审计工作具有良好的理论基础。此外，由于存在着委托人与受托人之间的信息不对称，内部审计不仅可以监督信息的真实

性、缓解经营者和所有者之间的信息失衡问题，还可以帮助公司提高管理效绩、促进资源的合理配置，在公司治理中发挥重要作用。因此，上市公司开展管理职能审计具有重要的现实意义。

我国某上市公司为配合公司的生产经营活动，大力实施“做细市场、做优渠道、做精服务、做好物流、做强团队、做大企业”的公司发展战略，于20xx年在公司内部开展了管理职能审计工作。本次审计内容主要是审查企业是否实施了管理的基本职能，实施的过程中有无明确的计划和目标，计划和目标是否可以计量和考核，是否符合内外部条件，是否有具体的实施措施和步骤，实施过程中相关的内控制度是否健全，不相容职务的分工是否合理等。

二、实施管理职能审计的具体程序

1、选择和确定管理审计项目

选择和确定管理审计项目就是要在充分考虑内审机构有限资源的基础上，结合本公司经营管理的实际情况，制定管理审计战略。在选择审计项目时，考虑的主要因素有：预计审计效果、资金规模、管理风险、影响力、审计成本和可操作性。此外，还考虑了本公司的经营战略和管理要求、内部控制和管理效率以及会计信息的真实性和一贯性等相关因素，选择并确立了四个管理审计项目，即计划管理项目、价格管理项目、销售管理项目、综合管理项目，并分别制定了具体项目审计方案。

2、项目研究前的准备

通常，项目审计前的主要工作有：调查了解被审计事项、确定审计目标和范围及重点、确定审计评价标准、设计审计方法、编制审计方案等。

（1）调查了解被审计事项。目的在于制定项目审计计划，包括项目的时间进度安排、预算及为达到项目审计目标而设计的控制措施等。

（2）确定审计目标、范围和重点。一个好的管理审计项目需要确定正确的审计目标、恰当的审计范围和重点，从而利用有限的审计资源，最优化地实现审计目标。

（3）确定审计评价标准。将强制性标准和单位自行制定的标准有机地结合起来，以国家法律法规为基础，以集团公司政策和制度为导向，以被审计单位内部规章制度为依据，形成三个层次的审计评价标准体系。

（4）设计审计方式方法。结合公司现实状况和审计部门人力资源实际情况，

选择实施以直接审查项目结果为基础的审计方法模式，即通过对已经取得的结果与预期结果进行直接比较，形成审计结论。

（5）编制项目审计方案。通过设计方案中对于审计目标、审计评价标准、审计证据来源和审计步骤的规划，为审计人员的行为提供指南，使审计人员低成本、高效率地收集充分、可靠的审计证据。

3、收集和评价审计证据

审计证据是指内审机构的审计人员在执行审计程序过程中获取的用以支持审计意见和结论的证明材料。收集充分、相关和可靠的审计证据是管理审计现场工作的核心内容。根据确定的审计目标和审前调查确定的审计评价标准，在审计过程中采取的收集审计证据的方法主要有：审阅法、访谈法和分析法。在确定证据的充分性时，尽量保证有足够的证据说服理性的人相信审计结果的有效性；确定相关性时，要确保审计证据与审计具体目标相关联；确定可靠性时，着重考虑证据是否确凿、有说服力、有时效等。

三、管理职能审计成果分析

本次审计工作在帮助企业揭示内部控制薄弱环节、改进管理、完善控制等方面达到了预期的目标，共发现并揭露出的问题达143个，其中业务层面49个，综合管理层面94个；提出审计建议66条，整改106条；补充完善各项制度、规定14个，下发督办卡、函28个。在取得成绩的同时，也看到开展管理审计工作还面临许多困难，致使本次审计工作中存在一些不足之处，主要表现在以下五个方面。

第一，应用先进的管理审计理论指导工作十分重要，理论与实际的有效结合是搞活管理职能审计工作的重要基础。对于数据的采集、资料的分析所采用的方法如果单一，可能会影响审计意见的客观性与公正性。

第二，审计人员的综合素质和结构对从事管理职能审计、有效提高审计工作质量非常重要。而当前从事管理职能审计的多为财务人员出身，管理职能审计又涉及到公司方方面面的问题和领域，工作中难免存在局限性，因此，审计人员的自身综合素质有待进一步提高。

第三，管理职能审计范围较为宽泛，形成的审计意见亦较为零散，审计成本偏高，因此对审计资源的综合利用和有效配置的要求很高。

第四，在审计内容上，管理职能审计既要对相关计划、制度及程序的执行情况进行检查和评价，又要对计划、制度、程序本身的可行性、有效性、适当性进

行分析和研究。

第五，管理职能审计是事前、事中和事后审计相结合的产物，而单纯的事后审计不能对企业的经营活动做出全面、及时、准确的评价。因此，管理职能审计强调的不只是事后的监督和检查，还有事前的预防与事中的控制。

四、管理职能审计工作的完善对策

本文针对上述问题，提出相应的完善对策。

1、管理职能审计必须在财务审计工作基础上开展

财务审计工作没搞好，管理审计工作也搞不好。因此，内部审计应从基础工作做起。

2、公司要从以检查、评价为主要内容的符合性审计向以改善机构运行状况和推动改革为主要内容的管理职能审计转变

第二篇：我国上市公司舞弊性财务报告审计研究

我国上市公司舞弊性财务报告审计研究

【摘要】 本文在阐明注册会计师对舞弊应承担审计责任的基础上，对最重要的一类舞弊即舞弊性财务报告的成因、手段及其审计方法进行研究，希冀对促进我国证券市场舞弊性财务报告的治理具有借鉴意义。

【关键词】 舞弊性财务报告 审计

独立审计是证券市场发展的基石，也是确保上市公司会计信息质量的制度安排。面对证券市场上盛行的舞弊，注册会计师可谓捉襟见肘、如履薄冰。本文在阐明注册会计师对舞弊应承担审计责任的基础上，对最重要的一类舞弊即舞弊性财务报告的成因、手段及其审计方法进行研究，通过借鉴国外舞弊审计最新研究成果，结合中国现状就注册会计师如何揭露舞弊性财务报告进行应用性研究，希冀对促进我国证券市场舞弊性财务报告的治理具有借鉴意义。

一、舞弊相关理论综述

1、舞弊的内涵

美国注册舞弊审核师协会（ACFE）于20xx年发布的报告中明确指出：“职业舞弊是指利用职务之便通过滥用或不正当使用组织的资源或资产来达到增加自身财富的目的。”舞弊是一种以欺骗性手段故意违反法律法规从而获取某种利益的行为。

2、舞弊和欺诈的区别

舞弊包括的范围小，是欺诈行为中的某几种，欺诈包括舞弊行为。凡涉及公司内部有关人员的故意欺骗行为等称之为舞弊。而发生在公司或企业外部的以坑害他人（包括公司和企业）为目的的故意欺骗行为称之为欺诈。

3、舞弊的分类

按美国审计准则公告第82号（SAS No.82）中对舞弊的分类，舞弊可分为两大类：一是资产侵占。这实际上是指雇员舞弊。这种舞弊一般由雇员进行即是由一个或几个职员损害公司或企业利益的行为。如贪污挪用公司的现金、偷盗公司物品与设备等。二是舞弊性财务报告。这实际上是指管理舞弊。舞弊性财务报告是指”为了欺骗财务报告使用者而对财务报告中列示的数字或其余揭示进行有意识地错报或忽略”。将舞弊分为资产侵占和舞弊性财务报告是基于外部审计师的立场来进行的。即无论是资产侵占还是舞弊性财务报告都是涉及企业或公司内部有关人员的故意欺骗行为，都是影响财务报告公允性的舞弊，属于外部审计师应予以关注的范围。

4、世界民间审计目标的历史演进

第一阶段（17xx年至20世纪xx年代）以揭弊查错为民间审计的主要目标。

第二阶段（20世纪xx年代至20世纪xx年代）以验证财务报告公允性为民间审计的主要目标。第三阶段（20世纪xx年代至今）以验证财务报告公允性和揭弊查错并重为民间审计的主要目标。在此阶段，注册会计师重新承担起了揭露舞弊的审计责任。这并非是简单地回归到一个世纪以前的民间审计。在新的更复杂的社会经济环境下，社会公众对审计提出了更高层次的期望和需求，而审计主动顺应于社会需求承担起揭露舞弊的重任正是弥合审计期望差距和“适者生存”法则的必然结果。

5、中国独立审计准则对注册会计师揭露舞弊的要求

我国《独立审计具体准则第8号——错误与舞弊》第六条规定：“注册会计师根据独立审计准则的要求充分考虑审计风险，实施适当的审计程序，以合理确信能发现可能导致会计报表严重失实的错误及舞弊。”该准则主要借鉴了美国注册会计师协会（AICPA）于19xx年发布的SAS No.53。而AICPA已于19xx年发布了SAS No.82并取代SAS No.53。鉴于此应尽快修订我国独立审计准则，以为注册会计师在财务报告审计中揭露舞弊提供更有操作性和针对性的指导。

二、我国上市公司舞弊性财务报告舞弊手段

1、隐瞒重大事项的披露

隐瞒的重大事项包括：或有负债、关联交易、期后事项。

2、歪曲和滥用会计政策、会计估计

歪曲和滥用会计政策、会计估计的具体方式包括：通过改变合并范围来操纵利润；根据做利润的需要而将长期股权投资的核算方法由权益法改为成本法或由成本法改为权益法；改变固定资产的折旧政策或折旧年限；改变发出存货的计价方法等，人为减少销售成本；利用资产减值准备来操纵利润。

3、隐瞒负债

上市公司不按规定计提银行借款的利息，而是放在账外，将应付款的#5@p隐匿起来不入账等。

4、将费用任意递延和资本化

上市公司经常将不属于跨期摊销的费用甚至经营亏损计入“待摊费用”、“长期待摊费用”等账户。在资产已达预定可使用状态后仍将借款费用资本化，以及将无形资产研究开发费用资本化等等。

5、虚增存货

上市公司虚列存货的目的是为了少转销售成本从而虚增营业利润。具体方式是通过虚增存货数量、虚增存货单价或故意计算错误以增加期末存货价值从而降低销售成本增加营业利润。

6、非经常损益

上市公司在进行舞弊性财务报告时经常借助巨额的非经常性损益来迅速改善业绩。其具体途径包括：财政补贴、税收优惠、债务重组收益、股权转让收益、委托理财收益、资产置换收益、资金占用费收益、经营权和土地使用权转让收益、资产托管收益和资产租赁收益等。

7、提前或虚增确认销售收入

提前或虚增确认销售收入的具体方式有：虚构销售业务、跨期确认收入、将非销售收入确认为销售收入、收入确认条件尚未完全具备时就确认销售收入。

上述舞弊手段为注册会计师审计提供了值得关注的重点区域。从业务类型上注册会计师应重点关注：非经常交易、关联方交易、资产重组业务、会计政策和估计的变更、或有事项和期后事项等。

三、舞弊性财务报告形成的原因

1、财务压力的驱使

迈克尔·R·扬（Michael R.Young）指出“舞弊性财务报告不是始于不诚实而是始于某种特定的条件，这种条件包括两个因素：一是目标定得过高。无论怎么努力仍难实现或环境已发生变化而目标却未调整。二是认识到如果不能达到那个目标将不能被原谅”。任何公司的管理当局都可能面临来自股东、债权人和利益相关者的压力。如果公司经营困难，现金短缺或不能达到股东、潜在投资者、债权人以及利益相关者的预期，公司管理当局就可能考虑在财务报告数字上做文章，按照其主观意愿来公布企业的财务状况和经营成果。一开始可能是无意识的仅为了渡过难关，但慢慢就可能逐渐演变成一种故意的行为。

第三篇：上市公司分析研究报告

上市公司分析研究报告

                                             ——首创股份（600008）

学校：

院系：

班级：

姓名：

学号：

一.战略分析

1.公司概要

北京首创股份有限公司(以下简称“公司”)系经北京市人民政府京政函[1999]105号文件批准,由北京首都创业集团有限公司、北京市国有资产经营公司、北京旅游集团有限责任公司、北京市综合投资公司及北京国际电力开发投资公司共同发起设立的股份有限公司,于1999年8月31日领取企业法人营业执照,注册资本80000万元。于20##年4月5日至4月14日向社会公开发行人民币普通股30000万股,每股发行价8.98元,募集资金269400万元。

作为一家国有控股上市公司，北京首创股份有限公司自成立以来一直致力于推动公用基础设施产业市场化进程，主营业务为基础设施的投资及运营管理，发展方向定位于中国环境产业领域。公司发展战略是：以水务为主体，致力于成为国内领先的综合环境服务商。

2.所在行业基本情况

环境产业是国家政策重点倾向的新兴战略性支柱产业之一，国家环保“十二五”规划明确指出将大力发展环保产业，重点促进城镇污水、垃圾处理、危险废物处置等领域的专业化、社会化、市场化进程。国家新兴战略性支柱产业规划的实施，将鼓励和引导环保企业从项目咨询、工程建设、技术研发、运营管理等单一业务环节向现代化环境综合服务转型，国家对环境产业的大力扶持，为以水务、环保为主营业务的公司指明了转型和发展方向。

(1)．污水处理业规模不断扩大，资产总额快速增长。2010 年底，我国污水处理业资产总额达到688 亿元，同比增长17.4%是20##年资产总额的三倍。

(2). 行业盈利能力较强，收入与利润均实现较快增长。20##年，污水处理行业实现利润7.25 亿元，同比大幅增长139%。2010 年污水处理业生产销售状况良好，销售收入和利润均较大幅度增长，行业整体盈利能力较强，并有持续增加的趋势。1～11月，行业实现销售收入130 亿元，同比增长33%；实现利润7.25 亿元，同比大幅增长139%。

(3). 行业投资规模不断扩大，占水务投资的比重快速增加。污水行业投资占水务投资比重由20##年的42%上升到20##年51%，投资增长率维持高位。

(4). 所属行业上市公司分析与行业平均利润率。

 经过多年发展，目前国内已形成多家污水、污泥行业的龙头上市企业，如以MBR技术见长的碧水源（MBR技术在国内市场占到一半以上份额）、提供污泥处理核心耗材和设备的宝莫股份（污泥脱水剂）、华光股份、燃控科技，以及项目投资运营商兴蓉投资、富春环保及南海发展。

 污水及污泥处理相关的企业按其营业收入规模来看，并没有出现特大规模的龙头企业，营业收入不超过10亿元。过去三年相关企业的利润率呈现上升趋势，凭借MBR技术以及原料自给的优势，碧水源保持35%的净利润率，同时从事污水、污泥处理业务的兴蓉投资，20##年实现扭亏为盈，实现38.58%利润率。

 (5). 市场化程度不强，地方保护主义普遍

虽然污水、污泥处理行业市场巨大,但是市场化程度不强成为行业发展的重要瓶颈。有行业资深人表示,当前污水处理行业中市场化程度不强,企业水平也参差不齐,令高端企业难以做大做强。而很多项目的招标上也普遍存在地方保护主义色彩。他表示,“现在很多工程都凸显行政化特征,关系单位近水楼台。但污水处理其实是一项颇具技术要求的行业,如果不在行业内设定较高的门槛,好的企业接不了工程,技术水平不高的企业又做不好工程。这样下去,不但影响行业自身的发展,还会造成资源的严重浪费。”

3.公司近年来业务概要

经过十余年努力拼搏公司作为国内水务行业规模最大、运营管理能力领先，产业链拓展最为完善的公司之一，为进一步提升企业价值，公司深入拓展环境产业，并将发展战略定位于打造成为“具有世界影响力的国内领先的城市环境综合服务商”。自2003 年水务行业的“水业十大影响力企业”媒体评选活动开展以来，公司连续九年位列十大影响力企业前茅。

（1）继续保持水务行业龙头地位：公司目前的项目分布于全国 15 个省、市、自治区，共计35 个城市，已基本形成了全国性布局，合计拥有处理能力近1300 万吨/日，服务人口约2800 万人，位居国内水务行业首位。

（2）拥有良好的社会资源和品牌影响力：作为北京市国资委下属的大型上市企业，公司拥有丰富的社会资源。同时，通过十年余来的努力和坚持，在行业内树立了良好的口碑，形成了一定的品牌影响力。

（3）具有优秀的产业价值链延伸能力：随着业务的快速发展，公司在保持原有资本和投资优势的同时，着力发展产业价值链，逐步完善公司的全产业链格局。目前，公司已经成功涉足水务及固废领域，形成了集设计、工程、投资和运营为一体的基本完整的产业链架构。

二.对首创股份进行基本分析

1.公司所处行业的发展趋势和公司面临的市场竞争格局

20##年,上市不久的首创股份决定调整产业发展战略,将水务行业作为公司未来

主导产业.为此,公司终止了募投项目,将用于募投项目的部分资金投资于水务领域,

其中一个重要的投资便是京城水务.

    20##年, 首创股份以高碑店污水处理厂一期的经营性资产及现金10亿元作为出

资(合计约为19.7亿元, 占49%);北京城市排水集团以其拥有的高碑店污水处理厂二

期等经营性资产作为出资(合计约为20.5亿元,约占51%),共同投资设立京城水务,注

册资本为40.21亿元.

    20##年,京城水务开始实现盈利,而这一年上市公司的水务业务收入占比达到了

46.81%,形成总处理能力约730万吨/日.20##年4月,首创股份出资1亿元,收购京城水

务2%股份, 持股比例上升到51%,并将其纳入合并报表中.由此,首创股份水务收入达

到8.27亿元,占75.18%,增长276.18%.

    在接下来几年, 首创股份水务收入占比逐年提升,其中京城水务贡献不菲.据年

报,京城水务20##年净利1.74亿元,20##年净利1.62亿元.20##年以后,首创股份不再

公布京城水务收入及利润情况,但资产规模仍逐年增长.

    首创股份此次的交易对手,是11年前共同设立京城水务的合作伙伴排水集团.该

公司目前持有京城水务49%股权,为北京国资委下属国资公司.资料显示,首创股份控

股股东北京首都创业集团亦为北京国资委下属独资公司.

2.财务分析

   （1）主营构成   按行业构成:(截止日期20##-06-30)

┌────────────┬─────┬─────┬─────┬──────┐

｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率    ｜占营业务收入｜

｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)       ｜比例(%)     ｜

├────────────┼─────┼─────┼─────┼──────┤

｜污水处理(行业)          ｜67254.46  ｜31681.44  ｜47.11     ｜37.24       ｜

｜自来水生产销售(行业)    ｜35679.03  ｜8302.36   ｜23.27     ｜19.76       ｜

｜环保建设(行业)          ｜21947.32  ｜5606.20   ｜25.54     ｜12.15       ｜

｜京通快速路通行费(行业)  ｜17941.60  ｜12628.22  ｜70.39     ｜9.94        ｜

｜土地开发(行业)          ｜16514.32  ｜2904.13   ｜17.59     ｜9.14        ｜

｜电器拆解(行业)          ｜10407.96  ｜2205.34   ｜21.19     ｜5.76        ｜

｜饭店经营(行业)          ｜4250.47   ｜3623.70   ｜85.25     ｜2.35        ｜

｜垃圾处理(行业)          ｜2834.74   ｜1643.59   ｜57.98     ｜1.57        ｜

｜其他(行业)              ｜100.43    ｜-272.60   ｜-271.43   ｜0.06        ｜

└────────────┴─────┴─────┴─────┴──────┘

（2）盈利能力

┌─────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐

│指标\报告期       │20##-06-30  │20##-03-31  │20##-12-31  │20##-09-30  │

├─────────┼──────┴──────┴──────┴──────┤

│净利润率(%)       │    9.5059  │   10.7253  │   20.0529  │   13.0695  │

│总资产收益率(%)   │    0.6736  │    0.3123  │    3.6661  │    1.2652  │

│净资产收益率(%)   │    2.2003  │    0.6215  │    9.8679  │    3.9216  │

│营业利润率(%)     │   11.5523  │    8.4978  │   17.8986  │   12.5101  │

│销售毛利率(%)     │   39.4461  │   45.2817  │   39.7053  │   45.0869  │

│销售净利率(%)     │    9.5059  │   10.7253  │   20.0529  │   13.0695  │

└─────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘

（3）经营能力

┌─────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐

│指标\报告期       │20##-06-30  │20##-03-31  │20##-12-31  │20##-09-30  │

├─────────┼──────┴──────┴──────┴──────┤

│存货周转率        │    0.4062  │    0.1510  │    0.7853  │    0.2892  │

│固定资产周转率    │    0.3967  │    0.1564  │    1.0016  │    0.5415  │

│流动资产周转率    │    0.1689  │    0.0709  │    0.4389  │    0.2145  │

│总资产周转率      │    0.0709  │    0.0291  │    0.1828  │    0.0968  │

│股东权益周转率    │    0.3014  │    0.1181  │    0.7173  │    0.4074  │

└─────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘

（4）成长能力

┌─────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐

│指标\报告期       │20##-06-30  │20##-03-31  │20##-12-31  │20##-09-30  │

├─────────┼──────┴──────┴──────┴──────┤

│营业收入增长率(%) │   26.6185  │    8.4200  │   25.0591  │   12.2389  │

│营业利润增长率(%) │   41.7174  │   11.5412  │   22.1571  │    7.3744  │

│总资产增长率(%)   │    6.4571  │    7.7142  │   10.8023  │   21.1341  │

│固定资产增长率(%) │   -5.4888  │   -4.3569  │   21.2461  │   22.0108  │

│股东权益增长率(%) │    7.7052  │    6.4642  │    6.8359  │    3.9340  │

│净利润增长率(%)   │   -5.3860  │    2.0715  │   13.6072  │   -8.5829  │

└─────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘

三.对首创股份进行技术分析

（1）价格分析

60日内连涨连跌情况：

行业价格分析：水电煤，近期涨跌幅情况如下：

（2）成本统计  20##-08-01

（3）指标分析

指标状态：目前17个指标中，有8个指标为多头排列，1个指标为空头排列，12个指标为不确定。

主要指标：首创股份昨日的MACD为多头排列，RSI为多头排列，KDJ为不确定。

四．个人分析

从k线图可以看出首创股份在8月到10月持续上涨，当时大盘形式大好属于牛市，所以投资者都在进入市场，使其猛涨。我认为是由于十月份不确定因素较多，市场在2300-2400点之间震荡，加上近期新股较多，投资者们多数资金被冻结，导致交易量大大降低，使其下跌10%。

最近几天发布沪港通的消息，而且首创股份在第一批沪港通的名单内，加上因新股所冻结的资金已经解除，还有首创股份主要经营污水处理，属于环保产业。我认为在沪港通发布具体发布日期时首创股份会有一次大的上涨，然后沪港通发布时还会有一次涨幅。预计价钱在9.5元左右。