1、投资银行证券承销的一般方式有三种：承购包销、定额报销、余额报销

2、投资银行非系统性风险：投资、信用、流动性、技术、职业道德风险

3、股指期货合约的主要内容：合约规模（价值）、最小跳动点（变动价位）、每日价格波动限制、持仓限额、结算方法与最后结算价

4、风险投资的退出方式主要有4种：公开上市 出售 股份回购 清算

5、现阶段美国最大的两家投资银行是 高盛帝国 摩根士丹利

6、证券投资基金按法律形式，分为：公司型投资基金、契约型投资基金

7、20XX年7月证监会发布《证券公司直接投资业务监管指引》，使证券公司直接投资业务转入常规业务

8、投行是指在资本市场上从事证券发行承销 交易 并购 资产管理 基金管理 风险投资 公司理财 咨询服务 等业务及金融创新与开发的中介性金融机构

9、企业兼并与收购最根本的原因来源于对利润的追求和市场竞争压力两方面，具体说分为市场份额效应、企业发展动机、经营协同效应、财务协同效应等

10、资产管理机构主要有投资银行 商业银行 信托公司 基金管理公司 社保基金等，还有一些私募投资基金

11、在组织形式上国外从事私募股权投资的投资者有三种：私人资本、企业附属的直接投资公司、专业机构管理的股权投资基金。

12、证券投资基金按运作方式，可分为封闭式基金和开放式基金。

13、股指期货的主要特点是跨期性，杠杆性，联动性以及高风险性和风险多样性

1、首次公开发行股票，简称ipo（对）

2、我国证券发行目前实行备案制度，需经过发行审查委员会审核。（错）

3、管理协同效率理论认为：如果甲公司的管理效率高于乙公司，在甲并购乙后，乙的管理效率会提高至甲水平。（对）

4、私募股权投资因主要是针对非上市企业进行的股权投资，投资者所持有的企业股权实现主要通过上市出售或股权转入获得资本增值收益。（对）

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投资银行总结：

第一部分：

1、怎样理解投资银行的含义？

指经营全部资本市场业务金融机构，包括证券承销与经纪、收购与兼并、公司理财、基金管理、风险资本、 咨询服务，以及风险管理和风险工具的创新等。不包括向客户零售证券、不动产经纪、抵押、保险以及其他类似业务。

2、投资银行与商业银行有什么区别？

3、投资银行的行业特征有哪些？

专业性：投资银行的利润之源。投资银行属于知识密集型的新兴行业，对专业素质（智商）、社会能力（情商）和市场悟性（敏感性）要求较高。

创新性：投资银行的生命。创造是指价值发现和新事物产生的过程；革新是指将有价值的新事物转变为商业上可行的产品或服务的过程。实践中需弄清“发明”与“发现”的关系。

道德性：投资银行业的立身之本。道德是产生信任的源泉。没有客户的信任，投资银行就无法生存。面临的问题：利益冲突、泄露客户机密、信息披露不充分、内幕交易等。

4、投资银行业发展呈现哪些特征和趋势？试分析其背景原因。

（1）投资银行业务的多样化趋势

背景原因：20世纪六七十年代以来，西方发达国家开始逐渐放松了金融管制，允许不同的金融机构在业务上适当交叉，为投资银行业务的多样化发展创造了条件。到了80年代，随着市场竞争的日益激烈以及金融创新工具的不断发展，更加强化了这一趋势的形成。

（2）投资银行的国际化趋势

背景原因：其一，全球各国经济的发展速度、证券市场的发展速度快慢不一，使得投资银行纷纷以此作为新的竞争领域和利润增长点，这是投资银行向外扩张的内在要求。其二，国际金融环境和金融条件的改善，客观上为投资银行实现全球化经营准备了条件。

（3）投资银行业务专业化的趋势

背景原因：专业化分工协作是社会化大生产的必然要求，在整个金融体系多样化发展过程中，投资银行业务的专业化也成为一种必然，各大投资银行在业务拓展多样化的同时也各有所长。

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第一章 投资银行概论

投资银行是在资本市场上从事证券及相关的资本和资产业务的非银行金融机构

RQFII Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors 人民币合格境外机构投资者 QFII：Qualified Foreign Institutional Investors， 合格境外机构投资者 QFII在投资额度内可直接投资中国证券市场。这是货币未完全自由兑换、资本项目未完全开放背景下，资本市场有限度开放的措施之一

QDII：Qualified Domestic Institutional Investors境内合格机构投资者 QDII是在一国境内设立，经有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。 SEC:美国证券交易委员会 Securities and Exchange Commission。根据《19xx年证券交易法》于当年成立的美国联邦政府专门委员会，旨在监督证券法规的实施。委员会由五名委员组成，主席每五年更换一次，由美国总统任命。

信息披露制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。

申请禁止期：证券发行公司的发行申请在FTC备案后，要经过3周的观察审核，然后才能完成注册。目的是放慢上市速度、保证上市公司质量

现代投资银行业务特点

广泛性 现代投资银行除一般不直接典型的商业银行业务（存贷款、结算等）外，其它金融业务基本都经营，业务范围十分广泛。传统业务呈逐步收缩的态势、创新性业务在总业务收入结构中占有越来越大的比重

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第12章

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第11章

? 公司治理的含义：狭义的公司治理是指在两权分离的前提下，投资者与公司之间的利益分配和控制关系及公司的

股东、董事及经理层之间的关系。而广义的公司治理是指除上述范围之外，还包括公司与其利益相关者之间的关系及法律、法规和上市规则等。

公司治理问题的核心是由于所有权与经营权分离，所有者与经营者利益不一致而产生的委托代理关系。

? 投资银行的公司治理机制

（1）治理目标

1）保护股东的权利和利益，实现股东价值和长期投资回报最大化。

2）规范公司参与各方的权利和义务，降低公司运作成本，做到科学决策。

3）高效率运行。

4）对于全能化投资银行集团，必须保持对控股子公司的垂直有效控制。

（3）治理环节

①股东及其结构：A股东大会 B股权结构

良性股权结构特征：第一，机构投资者竞相持股；第二、股权分散，股东较多；第三，股权流通性强；第四，内部人持股盛行。

②董事会 A董事来源应具有广泛的代表性，引入独立董事 B加强内部分工制衡，至少应设立审计委员会、薪酬委员会、提名委员会三个专业委员会。

③监事会④经理：对经理的工作进行有效的激励和约束。⑤内部控制机制⑥信息披露

第10章

? 资产证券化的定义

从一般意义上讲，凡是通过在金融市场上发行证券以筹集资金的行为都可以归之于证券化之列。

美国学者：资产证券化是使储蓄者与借款者通过金融市场得以部分或全部地匹配的一个过程。

? 资产证券化的特征

（1）资产证券化是一种结构型融资方式

（2）资产证券化是一种表外融资方式

（3）资产证券化是一种资产信用融资方式

? 资产证券化的起源与发展

资产证券化最早出现于20世纪70年代的美国住房抵押贷款市场。承担美国大部分住宅抵押贷款业务的金融储蓄

1

机构，主要是储贷协会和储蓄银行，当时美国推行高利率政策，储贷协会和储蓄银行等金融机构受存款利率上限的制约，其储蓄资金被大量提取，利差收入日益减少，从而使其竞争实力下降，经营状况恶化。为了摆脱这一困难局面，从事存贷款的金融机构不得不进行创新，寻找一种成本低且较稳定的资金来源。

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个人年度工作总结

今年是我到民丰欢口支行第一年，也是人生一个重要的转折点。在领导和同事的关心协助下，我不断学习，逐渐调整状态，努力适应新单位的企业文化和发展思路，在做好本职工作的同时，不断加强自身素质的提高和专业知识的补充，为在新的工作岗位上不断进步而努力。

一、20xx年主要工作成绩

从20xx年x月到xx银行报到以来，我上报授信客户8户，审批成功4户，获批授信总额8500万元。新增对公存款6500万元。实现中间业务收入27万元。

二、主要工作内容

到欢口支行的几个月时间以来，与以前工作不同，压力虽然大，但都是为了更好的发展，自己给自己加压。刚开始工作有点毫无头绪，一段时间感到有限茫然，但经过领导和同事的鼓励后，慢慢调整了过来，上半年主要工作内容主要有以下几项：

1、以各传统行业和新兴行业中重点企业作为首批目标客户，逐户上门拜访，逐户推进营销进度。到xx银行以来，在领导和同事的指导下，先根据各行业企业清单，确认了各行业中的重点发展企业，以此为目标，。例如亚邦集团、新阳集团、宏发纵横、常宝钢管等知名企业。

2、加强加快业务学习，积极掌握我行各项金融产品和众多应用操作系统。加入xx银行后，面对的是全新的企业文化和金融产品，

以及众多的应用操作系统。为了尽快适应新工作，我和团队成员一起边工作边学习，逐步掌握了我行部分的金融产品和业务应用系统。但还有很多的东西需要后面继续不断学习。

3、加强团队建设，充分发挥团队的整体协作能力，提高整体团队的工作效率和能力。

三、工作中的不足之处

反思过去的几个月的工作情况，有很多地方让自己感到不满意，也是一直以来在逐步努力调整的地方，主要有以下几点。

1、主观能动性不足，工作效率较低，工作节奏慢。几个月工作下来，工作效率没有达到预期的效果，工作节奏不快。主要原因还是主观能动性不足，不能做到紧盯项目进度，积极推进。

2、3、业务知识和业务技能有待提高。在工作过程中，我发现自己的很多业务知识和业务技能存在缺陷，如授信报告写作质量不高，部分金融产品不熟悉。在今后的工作中要加强基础技能的学习和提高。

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第一章 投资银行概论

1、核心论：金融体系中的投资银行

? 金融是现代经济的核心部门（金融的本质）

? 金融的核心业务是资本市场的运作（金融学的核心是研究资本市场的运作，以及资

本资产的供应和定价）

? 投资银行是资本市场运作的核心当事人

? 投资银行的核心工作是对资产和企业的现金流进行分析的理论和技术

2、投资银行的本质

? 投资银行是非银行金融机构，它不能通过发行货币或创造存款增加货币供应量，不

能办理商业银行的传统业务。

? 投资银行最本源的业务主要是证券承销及证券经纪业务

4、投资银行的业务特征

第一：专业性。投资银行所掌握的金融技术本身就具有一定程度的专业性

第二：广泛性。从业务品种上，投资银行业务涉及所有的金融领域

第三：创新性。投资银行的发展与金融业务创新和金融衍生工具的创新密切相连

? 投资银行业人员的能力和要求强

投资银行的功能：

是提供金融中介服务、构造证券市场、优化资源配置、促进产业结构升级。

5、投资银行的业务范围

? 1、证券承销：是指中央政府及地方政府部门发行的债券，各种企业所发行的债券和

股票，外国政府与外国公司发行的证券，还包括国际金融机构发行的证券。

? 2、证券交易：投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和自营商三重角色。 ? 3、证券私募发行：又叫非公开发行，是指发行公司不办理公开发行的审核程序，证

券不对外销售，只向发行公司内部或少数特定对象出售的行为。

? 4、兼并与收购：在企业兼并与收购中充当顾问的角色，帮助猎手公司制定并购计划

和反并购计划。

? 5、基金管理 ：包括投资基金及保险基金、养老基金等金融机构的基金管理。 ? 6、风险投资 ：风险投资又称创业投资，是指新兴公司在创业初期和拓展期进行的

资金融通，表现为风险大、收益高。

? 7、资产证券化 ：指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，

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第一章

1.如何理解投资银行定义：投资银行业务指以资本市场为主的金融业务，它主要包括公司资本市场上的融资、证券承销、公司并购以及基金管理和风险投资等业务，而主要从事这种活动的金融机构，则被成为投资银行 。

2.投资银行和商业银行差别

1993《格拉斯—斯蒂格尔法》

                 投资银行      商业银行

投行与商行区别：1.本质来讲，它们都是资金余者和资金短缺者之间的中介：①使资金供给者能充分利用多余资金获取收益②帮助资金需求者获得所需资金以求发展。从这个意义上讲，二者功能相同。2.不同：投行是直接融资的金融中介，商行是间接融资的金融中介。投行作为直接投资的中介，仅充当中介人的角色，为筹资者寻找合适的融资机会，为投资者寻找合适的投资机会。但一般情况下，投行不介入投资者、筹资者之间的权利义务中，而只是收取佣金，投资者、筹资者直接拥有相应的权利和承担相应的义务。

3.根据历史发展，投资银行有哪些组成形式？组成形式有什么特点？

合伙制（合伙人共享企业经营所得，并对企业亏损共同承担无限责任）

公众公司、银行控股公司主导的投资银行（起先是商业银行进入包括投资银行业及其他金融甚至非金融业务的替代方式原先的商行和投行最后殊途同归，都通过银行控股公司来经营投资银行业务。①从经营业务范围看，多元化经营提高了银行控股公司的风险应对能力②从业务种类看，商行的信用卡业务和金融零售业务等都决定了银行控股公司的风险防范能力较强③救助渠道的保护作用④银行控股公司很容易引起内部风险在各部门机构间传递，易出现利益冲突，形成内幕交易、关联交易等⑤存在贪大求全的经营特点）

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