投资银行总结：

第一部分：

1、怎样理解投资银行的含义？

指经营全部资本市场业务金融机构，包括证券承销与经纪、收购与兼并、公司理财、基金管理、风险资本、 咨询服务，以及风险管理和风险工具的创新等。不包括向客户零售证券、不动产经纪、抵押、保险以及其他类似业务。

2、投资银行与商业银行有什么区别？

3、投资银行的行业特征有哪些？

专业性：投资银行的利润之源。投资银行属于知识密集型的新兴行业，对专业素质（智商）、社会能力（情商）和市场悟性（敏感性）要求较高。

创新性：投资银行的生命。创造是指价值发现和新事物产生的过程；革新是指将有价值的新事物转变为商业上可行的产品或服务的过程。实践中需弄清“发明”与“发现”的关系。

道德性：投资银行业的立身之本。道德是产生信任的源泉。没有客户的信任，投资银行就无法生存。面临的问题：利益冲突、泄露客户机密、信息披露不充分、内幕交易等。

4、投资银行业发展呈现哪些特征和趋势？试分析其背景原因。

（1）投资银行业务的多样化趋势

背景原因：20世纪六七十年代以来，西方发达国家开始逐渐放松了金融管制，允许不同的金融机构在业务上适当交叉，为投资银行业务的多样化发展创造了条件。到了80年代，随着市场竞争的日益激烈以及金融创新工具的不断发展，更加强化了这一趋势的形成。

（2）投资银行的国际化趋势

背景原因：其一，全球各国经济的发展速度、证券市场的发展速度快慢不一，使得投资银行纷纷以此作为新的竞争领域和利润增长点，这是投资银行向外扩张的内在要求。其二，国际金融环境和金融条件的改善，客观上为投资银行实现全球化经营准备了条件。

（3）投资银行业务专业化的趋势

背景原因：专业化分工协作是社会化大生产的必然要求，在整个金融体系多样化发展过程中，投资银行业务的专业化也成为一种必然，各大投资银行在业务拓展多样化的同时也各有所长。

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1、投资银行证券承销的一般方式有三种：承购包销、定额报销、余额报销

2、投资银行非系统性风险：投资、信用、流动性、技术、职业道德风险

3、股指期货合约的主要内容：合约规模（价值）、最小跳动点（变动价位）、每日价格波动限制、持仓限额、结算方法与最后结算价

4、风险投资的退出方式主要有4种：公开上市 出售 股份回购 清算

5、现阶段美国最大的两家投资银行是 高盛帝国 摩根士丹利

6、证券投资基金按法律形式，分为：公司型投资基金、契约型投资基金

7、20XX年7月证监会发布《证券公司直接投资业务监管指引》，使证券公司直接投资业务转入常规业务

8、投行是指在资本市场上从事证券发行承销 交易 并购 资产管理 基金管理 风险投资 公司理财 咨询服务 等业务及金融创新与开发的中介性金融机构

9、企业兼并与收购最根本的原因来源于对利润的追求和市场竞争压力两方面，具体说分为市场份额效应、企业发展动机、经营协同效应、财务协同效应等

10、资产管理机构主要有投资银行 商业银行 信托公司 基金管理公司 社保基金等，还有一些私募投资基金

11、在组织形式上国外从事私募股权投资的投资者有三种：私人资本、企业附属的直接投资公司、专业机构管理的股权投资基金。

12、证券投资基金按运作方式，可分为封闭式基金和开放式基金。

13、股指期货的主要特点是跨期性，杠杆性，联动性以及高风险性和风险多样性

1、首次公开发行股票，简称ipo（对）

2、我国证券发行目前实行备案制度，需经过发行审查委员会审核。（错）

3、管理协同效率理论认为：如果甲公司的管理效率高于乙公司，在甲并购乙后，乙的管理效率会提高至甲水平。（对）

4、私募股权投资因主要是针对非上市企业进行的股权投资，投资者所持有的企业股权实现主要通过上市出售或股权转入获得资本增值收益。（对）

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第一章

投资银行：指以证券业务为主要业务，并围绕该业务提供其他服务的金融机构。

中国墙（防火墙）：在分业经营过程中，既从事存贷款业务又从事证券业务的大公司，为了避嫌，在证券承销部门和证券交易部门或者是证券投资顾问部门以及银行部门之间设立的人为蔽障。

混合经营：指商业银行可以参与证券业务(美，日)，投资银行可以参与存贷款业务(英)，两者合二为一。

金融证券化：资产证券化就是把缺乏流动性、但具有预期未来稳定现金流的资产汇集起来，形成一个资产池，通过结构性重组，将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券，据以融资的过程。其实质是融资者将被证券化的金融资产的未来现金流收益权转让给投资者，而金融资产的所有权可以转让，也可以不转让。

1、投资银行与商业银行有何区别？

答：

(1)在一级市场上开展承销业务——证券承销商

(2)在二级市场上扮演证券经纪商、自营商、做市商角色

(3)在企业兼并与收购中充当咨询顾问

(4)其他（资金管理，风险投资，项目融资等）

第二章

1、 叙述投资银行在资本市场上的作用？

投资银行是资本市场的核心。首先，投资银行执行着资本市场的资本资源配置功能；其次，投资银行起着资本形成的作用；第三，投资银行为资本资产提供风险定价；第四，投资银行对资本市场的流动性发挥推动作用。

2、 叙述在我国发展投资银行的必要性？

第一，发展投资银行能够加强资本市场在改变我国融资结构方面的作用；第二，发展投资银行能够引导国有企业进入资本市场，落实企业的资本制度，促进现代企业制度的建立；第三，发展投资银行能够扩充资本市场容量，筹集资金，为国有企业解困服务；第四，发展投资银行能够加强资本市场在企业并购中的作用。

第四章

承销：当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。

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投行经验总结

1、 国内的投资银行没有给企业提供投行应有的价值。而这种“应有的价值”便是被陈宏津津

乐道的汉能投资集团的主营业务之一：高效率的融资、并购等财务顾问服务。

2、 “投行最忌讳抢了企业的风头。”陈宏打趣道，“我们只对客户负责，不过是一个贡献者

而已。从中赚了点钱倒是真的。”

3、 强大的人际交往与领导才能；出色的学习与逻辑思考能力；良好的基本素养和专业知识； 充沛的创造激情与工作能力；饱满的成功信念和制胜勇气；兼备全局意识与实干精神

4、投资银行很多时候是要见高级客户的，那么相貌以及气质的要求是很重要的！当然，生而卓众的是极少数，那么，气质表现和言语谈吐是可以通过后天的积累来弥补的，起码举止表现的要professional。一位在某国际顶尖投行做到董事总经理的中国人曾对我说过一个词言简意赅地概括了这点要求：presentable。

找些商务礼仪方面的书，好好看看，不要犯一些社交场合方面的错误，而且会给人的见面印象会比较好

行头要配置好，面试的时候一定要穿职业套装，就算自己不是特别的英俊潇洒或者天香国色，起码给人印象会非常精干、非常职业，可以弥补自己在相貌上的一些不够理想的地方。

5、（1）Personalities（性格特点）：激情（Passion）、执著（Persistence）、勤奋（Diligence）、仔细/注重细节（Carefulness）、正直（Integrity）、坦诚（Honesty）、富于进取（Aggressive）、敢负责任（Responsible）、适当幽默（Humor）、自我驱动（Self-driven/Self-motivated）、对人友好（Outgoing and Friendly）、善于分享与合作（Sharing & Cooperative）等等。

（2）Commitment（承诺）& Dedication（奉献）

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资料整理不保证是全部重点，拿到资料的同学自行判断

投资银行:投资银行主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 在中国，投资银行的主要代表有中国国际金融有限公司、中信证券、投资银行在线等。

证券承销:证券承销是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。它是证券经营机构最基础的业务活动之一。

兼并:兼并是指通过产权的有偿转让，把其他企业并入本企业或企业集团中，使被兼并的企业失去法人资格或改变法人实 体的经济行为。

收购一家公司通过购买目标公司多数或者全部股份的方式来控制另一家公司

风险投资:简称是VC在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。

资产证券化:是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为，使其具有流动性。

公开发行:指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券。在公募发行情况下。所有合法的社会投资者都可以参加认购。

私募发行:又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式

溢价发行:是指发行人按高于面额的价格发行股票，因此可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可降低筹资成本。溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。 折价发行:又称低价发行，是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票，折扣的大小主要取决于发行公司的业绩和承销商的能力。

平价发行:是指发行人以票面金额作为发行价格

注册制:即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，以美国联邦证券法为代表。它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，以招股说明书为核心。

核准制:即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。依照证券发行核准制的要求，证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件。

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20xx年度个人工作总结

本人于20xx年7月成为XX证券投行总部的员工，并在10月完成转正。感谢公司领导的信任和各位前辈一直以来的帮助和指导，比较顺利的完成了从学生到证券从业人员的转变。20xx年入职后的工作情况如下:

一、20xx年工作回顾

（一）XX项目（IPO）

1、项目状态:进行中；

2、主要工作：（1）负责合并范围的采购付款核查、资金循环核查和费用核查等的财务专项核查工作；（2）跟进上市整改事项；（3）听从领导安排、配合同事完成其他项目相关工作；

（二）XX项目（IPO）

1、项目状态:已中止；

2、主要工作：配合完成20xx年补中报相关工作，包括更新招股说明书董监高及公司治理章节、财务分析部分和完成部分财务专项核查工作。

（三）XX项目（新三板）

1、项目状态:进行中；

2、主要工作：负责财务部分尽职调查和分析工作，配合同事完成其他挂牌申请所需文件和资料。

（四）其他

配合同事完成XX非公开发行20xx年度持续督导现场检查工作并出具现场检查报告；在领导和同事指导下提供XX公司资产证券化初步思路。

二、存在的不足及改进措施

1、缺少对项目的整体认知：此前做项目时只关注具体需要做什么工作，较少关注项目的意义、后续资本运作潜力和项目特点等；缺少关注公司内各部门联合能为客户提供的服务和创造的价值，也没有尝试积累该方面的资源，没有尝试

与公司其他部门同事沟通；缺少对保荐业务流程和项目整体情况的认识。

提前了解工作安排，持续积累项目所处行业的发展情况和行业内公司存在的特殊情况，做好案例方面的积累；有机会时多跟公司其他部门有效沟通。

2、专业能力和知识水平亟需提高，对法律法规的熟悉范围局限于自己负责的部分，没有熟悉和掌握保荐业务整体知识框架和积累行业案例、相关事项案例，需要增强个人专业素质以满足自身工作需要和客户需求。

要多把个人时间转换成工作状态，在新入行的积累阶段，多关注专业相关讯息和工作相关案例，努力通过剩余3门CPA考试和熟悉保荐业务整体知识，在工作间隙学习保代考试资料。

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1，投资银行和商业银行的异同

答：相同点：都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者充分利用多余资金以获利，另一方面又帮助资金需求者获得资金。

不同点：业务不同：商业银行：负债，资产，表外业务 投资银行：证券承销，证券交易，兼并收购，资金管理，项目融资，信贷资产证券化

融资手段：商业银行：间接融资 投资银行：直接融资

服务对象不同：商业银行：侧重于短期资金市场 投资银行：长期资金市场 融资利润构成不同：商业银行：首先是存贷利差收入，其次是资金运营收入，最后是表外业务佣金收入

投资银行：佣金，资金运营收益，利息 管理原则不同：商业银行：稳健管理为主 投资银行：风险收益对应论 宏观管理和保险制度不同：商业：银监会监管，存款保险制度 投资：证监会监管，证监会颁布的投资银行的保险制度 2，现代投资银行业务范围

证券公开发行(承销)，证券私募发行，证券交易经纪，企业并购，基金管理，风险投资，资产证券化，金融工程，项目融资，公司理财，财务顾问与投资咨询。

3，中国投资银行与国外投资银行差距 业务内容，经营管理模式，资产规模，现有法律环境存在较大缺陷

4，企业首次公开发行股票的程序？ 立项，聘请中介机构—企业改制设立股份有限公司—进入辅导期—制作申报材料并审核—报送申请股票发行文件—证监会初审，审核，核准—询价路演和网上发行—上市交易—持续督导期

5.投资银行在股票发行及承销中的职责？ 股票发行过程中投资银行是重要的中介机构，是发行上市工作的总设计师，设计工作的总体方案，安排工作进度，协调会计师和律师工作，协调企业处理和政府机关或其他机构之间有关上市的问题。具体有：1取得承销商资格，2选择符合政策标准的和条件的拟上市企业。3对企业进行尽职调查4对企业进行上市辅导5制定发行方案，确定发行价格。6制作招股说明书等文件，报中国证监会核准。7路演。8组织承销团。9刊登墓碑广告

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