吉林星光投资有限公司股权投资

项目上报管理办法

第一条 为了加强对项目信息资源的管理，特制定本管理办法。

第二条 投资人员既要广泛开拓项目信息源，为公司寻找具有投资潜力的优质项目；同时，也要注重把控项目的投资风险。股权投资是高风险、高收益行业，对项目投资风险的充分揭示和把握既是对投资人员的基本职责要求，也是体现投资人员业务素质的关键点。

第三条 投资人员在获悉项目信息后，要通过各种途径对该项目展开初步尽职调查，对项目情况有一个全面的了解，并在全面了解的基础上对项目投资价值和投资风险做出初步判断。通过初步判断，决定是否向上一级进行汇报作为备选项目。

第四条 凡是向上一级汇报的项目，项目责任人都应当在其尽职调查的基础上撰写《XX项目初步调查报告》，报告的内容要求见附件。

第五条 上报的项目必须符合公司现阶段对投资项目的基本要求，如细分行业的要求、基本财务状况的要求等。

吉林星光投资有限公司

2010年06月08日

附件：《XX项目初步调查报告》格式

该报告的内容至少要包括下列信息：

一、公司基本情况

1、公司发展的历史沿革简介

2、最近一个完整会计年度公司的总资产、净资产、销售收入、毛利润、净

利润、扣除非经常性收益之后的净利润等总括性财务指标

3、公司产权控制人和管理控制人概况

4、公司最近的股权结构，以及公司控制权的演变概况

5、公司主要下属分子公司经营概况，以及主要子公司的股权结构

6、公司现任管理层的构成、背景及素质

7、公司的工艺设备与技术在同业公司中的比较优势

二、公司经营情况

1、公司的主要产品介绍

2、公司所在细分行业的国内、国外行业基本情况，如产业竞争结构、市场容量、行业发展趋势和前景等

3、我国政府对本行业发展的基本产业政策与态度

4、公司的业务模式和盈利能力，以及公司主营业务的成长性分析

5、公司产品、研发/技术、营销等要素在同业公司中的竞争优势与劣势

6、公司主要的原料供应商和产品销售客户，是否存在供应商和客户过分集中的情况？

7、公司拥有的很有经济价值的技术专利或技术秘密概况

三、公司财务情况

1、公司最近三年的财务数据。争取取得最近三年的资产负债表、损益表、现金流量表，如果不能取得上述三表，则要提供三表中的总括性数据

2、公司的净利润受到税收优惠、财政补贴影响的程度，以及税收优惠、财政补贴政策的可持续性判断

3、公司未来三年销售收入、净利润（不含非经营性利润）的增长趋势及增长原因分析

四、项目人员的初步价值判断

1、该项目的主要投资价值亮点，及其向公司推荐该项目的主要理由

2、该项目存在的主要投资风险分析

3、在客户提供的信息或承诺中，哪些信息存在可疑，需要公司特别关注

五、其它需要说明的事项

第二篇：投资项目分析报告

俄霍布拉克投资项目分析报告

内容摘要：本文通过对俄霍布拉克煤矿投资项目实施以来的成功经验和存在的经验教训进行分析，剖析了在现行的管理体制之下，国有大企业集团在项目投资及实施方面存在的各种问题及弊端，可以作为后续项目实施的借鉴。

关键词： 项目 投资 成功 失败

引  言： 徐矿集团自20##年进入新疆以来，已经历时14个年头，期间主要投资建设了俄霍布拉克煤矿项目，目前该项目已经从最初的90万吨/年生产规模，逐步发展到年实际生产能力达600万吨的矿井，成为南疆地区的支柱性能源企业，对区域的经济发展做出了巨大的贡献。但是，在企业快速上升发展的过程中，总会存在这样那样的问题，特别是在新疆这样一个比较特殊的市场环境中，企业到底存在哪些问题？企业是怎么解决的？对以后的工作有什么样的借鉴意义？本文根据俄霍布拉克煤矿在从无到有、从小到大的发展过程，主要着眼于400万/年改扩建项目，对各问题作出分析解答。

一、    项目背景

1997年，国家计划委员会以《国家计委关于新建库车俄霍布拉克矿区总体规划的批复》（计交能[1997]669号）文件批复俄霍布拉克煤矿总体规划，提出为促进南疆地区的经济发展和社会稳定，使煤炭的供应适应该地区经济发展的要求，国家规划建设俄霍布拉克矿区，远期规划矿井生产规模滚动发展到400万吨/年。

俄霍布拉克煤矿地处新疆库拜煤田东段，矿区煤炭资源赋存条件简单，储量丰富，适合建立大型现代化矿井。井田东西走向长平均8.63千米，井田面积33.05平方千米。井田内经济可采储量6.01亿吨，井田内含煤15层，可采煤层12层，总厚度33.73米，其中主采煤层1煤厚度3.6米、5煤厚度近9.6米，适宜大型综合采掘机械化设备作业。

20##年，徐矿集团积极响应中央西部大开发号召，带着江苏省委、省政府的重托，积极投身于新疆经济开发建设，成为最早进入新疆的区外大型国有煤炭企业。天山公司于20##年成立，20##年7月俄霍布拉克煤矿设计90万吨矿井开工建设，20##年3月通过竣工验收，核定生产能力为180万吨，20##年，通过生产能力核定，生产规模达325万吨/年。20##年2月，矿井4.0Mt/a改扩建通过核准，同年9月，改扩建工程开工，至20##年2月份通过自治区煤炭工业管理局组织的竣工验收，历时4年零6个月。矿井全部采用机械化作业，是徐矿集团也是新疆地区目前煤矿井工开采生产能力最大的矿井。

二、    项目实施概况

该项目属于改扩建项目，矿区范围未发生变化，在原有的矿权基础上实施，各重大事项实施如下：

项目于20##年取得自治区煤炭工业管理局的立项批复；

20##年完成完成可行性研究报告的审查；

20##年完成环境影响评价报告的审批工作和安全预评价报告的审批、项目的选址批复工作；

20##年完成水土保持方案的审批工作和地质灾害防治方案的审批工作，并完成第一次安全专篇的报批；

20##年取得项目核准文件，同年9月，项目开工建设；

20##年完成矿产资源开发利用方案的审查工作；

20##年完成土地复垦方案、矿山地质环境保护与治理恢复方案的审批工作，取得国土资源部的采矿许可证；

20##年完成初步设计、安全专篇的批复工作；

20##年完成初步设计、安全专篇的变更批复工作，完成职业病防护设施专篇的批复工作，同年9月取得试生产批复文件；

20##年2月，完成项目的工程质量认证、安全设施验收、职业病防治验收、项目竣工验收，其余的环保、水土保持、消防等单项验收工作预计年内结束。

三、    项目的成功之处

俄霍布拉克投资项目自投产以来，产量逐年上升，规模为区域内最大规模的井工矿井，市场占有率逐步提高，这是该投资项目成功的一个方面。历年及后续规划产量见下图。

天山公司历史产量及未来五年的产量规划趋势图

从经济效益方面来看，企业的盈利能力不是很强。在同类型矿井中其盈利能力并不突出，但是保持了一定的盈利水平，在当前煤炭行情并不景气的大环境下，也可作为一个成功的方面来看待。

另外，矿井400万吨改扩建项目在积极工作之后，争取做到了由国家发改委授权地方核准，项目竣工验收也由国家局授权自治区进行，这样大大的节约了时间成本和经济成本。这是在别的项目中可以积极借鉴的成功经验。

四、    项目的失败之处

1、项目前期手续

项目前期工作从20##年开始启动，至20##年2月完成项目核准工作，但是关键性的初步设计及安全专篇批复文件直至20##年才取得批复，由于时间周期跨度大，此时矿井的实际情况已与当初的设计内容严重不符，必须进行设计变更，通过艰难的工作，至20##年8月份，相关变更工作才取得自治区的批复文件。从本文第二部分项目的实施情况来看，在前期手续的办理方面，存在严重的滞后现象，这种情况在以前是可以被接受的，随着政府部门的监管力度越来越严格，这在以后的项目办理过程中应该避免。另外，项目前期的支撑性文件在办理过程中存在缺陷，业务人员只注重取得政府部门的批复文件，而未对方案的可行性和经济性进行充分考虑，导致项目在后期困难重重，特别表现在环保方面，造成验收工作难以开展。

2、关键性文件材料

公司前后管理存在不足，关键性文件档案材料保存缺乏延续性，造成档案遗失，部分文件材料不便查找，给后续的工作带来了困难。20##年集团公司上市时发现，当初的采矿权价款评估报告在公司内部无法找到，而此时当初的经办人员已全部不在现单位，后来去北京在原编制单位进行复印。在矿井建设初期，由于地方政府给予优惠政策，采矿权价款确定为200万元，但是并未明确对应的资源量，也缺乏政府结论性的书面证明材料，给企业的后续经营带来了不确定性风险。

3、项目设计

俄霍布拉克煤矿400万吨/年改扩建项目最初的设计工作是委托徐州淮海设计院完成的，因其设计资质不够及在新疆的市场拓展问题，又挂靠新疆煤炭设计研究院，由淮海设计研究院完成具体设计工作，新疆煤炭设计研究院负责技术审查，并加盖公章。

因为这样的一层关系，给改扩建项目带来了极大的困难。首先是造成20##年第一次安全专篇未通过国家局审查，新疆局受到批评。至20##年，项目方案发生重大变化，决定在矿区南侧新建工业广场，基本否定了原方案，于是将南工业广场作为一个单独的项目报批，所有前期手续一个不少，全部重新办理一遍，而在初步设计中，又将南工业广场作为400万吨的建设内容。因遇到20##年1106工作面突水事故的影响，导致安全专篇直至20##年才取得批复，而此时项目主体工程已基本施工结束。到20##年下半年，项目临近竣工验收，可是项目的所有施工图设计资料均未加盖新疆煤炭设计研究院的资质章，各类工程图纸几乎全部是淮海设计研究院通过邮件发送电子版，由业主单位打印指导施工，而此时淮海设计研究院由于经营不善，已无力完成后续的设计工作，也不能履行与新疆煤炭设计院之间的合同。为此，天山公司又重新与新疆煤炭设计研究院签订合同，重新对所有设计图纸进行审查并加盖公章，直至20##年2月份验收前夕，最后一批图纸才送至业主。

设计质量方面也存在较多的问题，特别是南工广筛分楼设计不合理。原煤入筛前没有经过预筛分,造成筛分楼顶层配煤刮板输送机堵、卡现象严重及矸石冲击损毁筛面。配煤刮板输送机为封闭底链带炭、回链上行式，只要有大炭块堵在上、下刮板间或漏煤口时就需要停系统处理，由于整个系统环节多，系统开、启时间较长。振动筛与原煤落煤点高度达到5m，下落的矸石冲击筛面，将筛面砸弯、砸坏，原煤入筛煤流方向与筛子方向设计是侧方入射，因煤流不是正面入射筛面，导致煤流在筛面上纵向线型堆积，筛分效果极差，经整改多次效果不理想。

4、项目施工

改扩建项目由徐矿集团下属的江苏省矿业工程有限公司施工，包括矿建、土建、安装三类工程。这样导致一些问题不可避免的出现，矿业公司在接到工程以后，由于自身施工队伍问题，又将部分工程转包给其它施工队伍。由于同属一个集团公司，各种关系复杂，大量工程并未履行严格的招投标程序，甚至部分工程直到工程结束，也未完成合同的签订工作，这样造成业主单位在管理中非常困难。

5、监理

改扩建项目的监理单位是徐矿集团下属的江苏广厦建设工程监理有限公司，也未履行严格的招投标程序，与业主方之间签订的合同也不是总包合同，而是分项目签订，造成在验收时补签总承包合同。在工程实施过程中，人员配备不到位，监理单位应有的作用发挥不足，甚至是最为基本的工程资料，监理单位都未能监督完成，临近验收前夕全部补做，更别提对工程量、工程质量的把控。

6、建设方管理

建设单位项目管理人员严重不足，管理水平缺乏专业化。400万的改扩建投资逾10亿元的项目，现场管理人员土建1人、机电安装1人，其余人员均有公司领导及各职能科室人员兼任，且中间频发更换人员。这种管理模式造成了管理不到位、效率低等诸多问题。如此庞大的一个建设项目，牵扯到方方面面的专业技术人员及管理人员，但是现实是没有一个相对独立、稳定的管理团队，又因为是改扩建项目，公司人员一边要确保项目的顺利实施，一边又要保障矿井的生产，两方面都有兼顾。这样做的结果表面看来是节约了人力成本，但是实则不然，工程建设过程中出现的材料浪费、窝工、返工、工程量计算失真等方面造成的大量投入，远远超过节省的人力成本。

7、公司在当地的影响力

公司主要产品为优质的动力煤，主供区域内的电厂项目，电煤比例占到销量的70%-80%，市场份额较高。自建矿以来，累计向市场供应煤炭超3000万吨，实现利税超20亿元，公司资产逾24亿元。

矿井全部采用机械化作业，是徐矿集团也是新疆地区目前煤矿井工开采生产能力最大的矿井。矿井先后被授予20##年自治区煤炭工业“双十佳煤矿”、全国“文明煤矿”、国家级“安全高效矿井”等光荣称号，20##年，被评为全疆历史唯一的“全国双十佳煤矿”。公司先后被地方政府授予“阿克苏地区新型工业化先进企业”、“来阿投资优秀企业”、“投资库车贡献奖”、20##-20##年自治区“AAA”级诚信企业等光荣称号。公司党委20##年被江苏省委授予“先进党组织”。

随着煤炭行业的遇冷以及市场竞争的加强，企业在地区的影响力在不断减弱。

8、项目批小建大，超能力生产

俄霍布拉克煤矿400万吨改扩建项目批准的是400万吨的项目，但是主要的生产环节在设计时预留了产能提升的空间，能够满足后续1000万吨产能的要求。作为生产矿井，超能力现象严重。这些也是导致项目实施周期长、实施困难的一个原因，各个系统匹配程度不高，甚至存在大马拉小车的情况。

五、    经验教训

1、    建设项目的成功、顺利实施，关键步骤在前期。可以说，项目的成功与否，七分在前期，三分后续。煤炭行业作为一个劳动密集型的行业，发展到目前的水平，应该说技术上不存在多少壁垒，只要资金能够到位，那么施工时不存在问题的。项目的前期工作开展的到不到位、直接影响到后续的项目实施进度和难度。

2、    项目的管理，必须要有专业性、专门性的管理队伍，要充分考虑人在建设项目实施中的积极因素。无论多么伟大的事业，最终需要人来完成，那么作为建设单位来讲，一支富有经验和专业化得管理团队对项目的顺利实施起到至关重要的作用。

3、    项目的实施缺乏远期规划，就是要在当地到底要把企业发展到一个什么样的程度和标准，谁也没有明确的答案。除了年度考核的一串数字之外，公司目前在当地没有固定的办公地点、职工队伍不稳定、职工待遇增长缓慢且遇冷下行等等，都影响到企业的健康稳定发展。企业的第一责任是盈利，只有盈利，才能谈及贡献，才能对得起广大干部职工的辛苦付出，如果连年亏损，那么就成了负担。

六、    启迪

从整个项目的前后实施过程来看，不存在技术的问题、不存在经济的问题，基本上全部是管理的问题或是由于管理问题导致的问题。

可以说，俄霍布拉克投资项目存在的问题，也是国有企业的通病。在国有企业的子公司里面，领导层基本上是在集团公司管理的框架内画圆 ，不能充分的根据市场行情积极做出应变，受到冗杂的程序羁绊，大部分的精力在于应付内部的复杂管理。在这样的管理模式下，领导层很容易产生不求有功、但求无过的心理，只有上级的各项考核指标完成，那么个人的收入等都有了保障，就使人缺少去干一些有一定风险和显得麻烦的事情，而这些事情，则可能给企业的长远发展带来良好地机遇，这样的事情在公司的发展历史上绝非孤例。

国有企业的出路在于改革，否则在日趋激烈和趋于公平的市场竞争中会越来越没有竞争力，即便在现有体制下不至于倒闭，也是只能处于一个不饥不饱的状态。越是处于困难时期，越能体现一个企业的管理水平和耐寒能力。在煤炭行业发展的黄金时期，只有保证产量，别的都很容易实现，现在困难来了，仅仅保证产量还不够，还要考虑价格、销量等多方面的因素，否则，产量大也意味着亏损。

七、    声明

本课题是笔者根据自身的感受所写，难免出现认识高度不够、以偏概全、主观武断等问题，对不幸阅读本文的诸位，希望能从对笔者自身对工作经历的总结和思考的角度来看，并不是对历任领导和广大付出辛苦劳动的干部职工的不敬、批评、和否定，牵扯到的人和事，请务必从对事不对人的角度给予理解。