关于给予河北荣生管道设备股份有限公司
2000万元综合授信额度的授信分析报告
一、 授信客户背景：
1、 公司成立时间、注册地及所在地：
河北荣生管道设备股份有限公司成立于20xx年3月28日，经沧州市工商行政管理局核准登记，取得企业法人营业执照（注册号：130930000000644）；注册地址：孟村回族自治县武港路北侧。
2、 公司注册资本、实收资本、股东构成、股东之间关联情况：
该公司注册资金1210万元人民币，实收资本1210万元人民币；该公司由杨志义出资人民币750万元，占股份总额比例61.98%；刘铭杰出资人民币300万元，占股份总额比例24.79%；张娜出资128.75万元，占股份总额比例10.64%；山东淄川高新技术创业投资有限公司出资31.25万元，占股份总额比例2.58%。
3、 法人代表：
公司法定代表人：杨志义，现年59岁，高中学历，现任该公司董事长。19xx年至19xx年在孟村县牛进庄政府农机站，任科员职务；19xx年至20xx年在孟村北环加油站，任经理职务；20xx年至今在河北荣生管道设备有限公司，任董事长职务，为公司法定代表人。
4、 公司营业执照经营范围：
制造弯头、法兰、三通、管件；销售管材；货物及技术进出口。
5、 职工人数、所属行业：（具体到小类）：
该公司现有员工178人，其中高级职称8人，中级职称28人，技术员工48人，销售人员64人。所属行业为制造业-金属制品业-结构性金属制品制造-金属结构制造。
6、 关联企业简介（主营产品、上年主营业务收入、净利润、净资产收益率、资产负债率）、关联企业在我行授信情况（包括敞口授信额度、担保方式等）：
无。
7、借款人贷款卡号：1309130000099007，是否有效期内 是 。
8、与我行关系及综合回报：
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该客户是我行新营销客户，新增授信后，可增加我行日均存款对公500万元、对私200万元，办理贷记卡50张，同时还可争取该公司在我行的国际业务结算，在我行货款回笼比例将达到50%以上，综合效益较好。
二、 授信业务背景：
1、 目前在本行的授信情况及占用余额：无
2、 目前同业授信情况及占用余额：
截至20xx年1月末，该公司在他行共有贷款1300万元，其中工商银行流动资金贷款900万元，利率执行基准利率上浮25%，期限一年，担保方式为公司土地抵押；邮储银行流动资金贷款200万元，利率执行基准利率上浮30%，期限一年，担保方式为股东杨志义个人商业用房抵押；孟村信用联社流动资金贷款200万元，利率执行基准利率上浮30%，担保方式为股东杨志义个人商业用房抵押。
3、 或有负债情况：无
4、 本次授信用途（借款原因）。请按照每一个品种分别分析借款原因，并列出测算额度依据。
近年来，该公司生产规模不断扩大，20xx年实现销售收入15088万元，较20xx年增加36.6%。随着公司产能的不断扩大，预计20xx年公司销售收入增长35%以上。为此，该公司出现流动资金短缺的现象。经该公司董事会研究决定向我行申请流动资金贷款1500万元。我行拟给予该客户2000万元综合授信额度，其中1000万元流动资金贷款额度，1000万元50%保证金的银行承兑汇票额度。（加入流动资金贷款需求测算）
估算借款人营运资金量
应收账款周转次数=销售收入÷平均应收账款金额：15088÷1636.5=9.22（次） 应收账款周转天数：360÷9.22=39（天）
预收账款周转次数=销售收入÷平均预收账款余额：15088÷405.5=37（次） 预收账款周转天数：360÷37=10（天）
存货周转次数=销售成本÷平均存货余额：13526÷722.5=19（次）
存货周转天数=360÷19=19（天）
预付账款周转次数=销售成本÷平均预付账款余额：13526÷281.5=48（次） 2
预付账款周转天数=360÷48=8（天）
应付账款周转次数=销售成本÷平均应付账款余额：13526÷627=22（次） 应付账款周转天数=360÷22=17（天）
近两年的数据看来，随着公司销售收入大幅增长，公司应收账款周转期及存货周转期均有一定程度增长，因此，预测公司20xx年应收账款周转天数50天，存货周转天数26天。20xx年至20xx年预付账款周转天数成上升趋势，预计20xx年将继续上升，预测为15天。而预收账款周转天数和应付账款周转天数近几年均处于下降趋势，因此，预测20xx年分别为6天、12天。
营运资金周转次数=360÷（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）
360÷（26+50-6+15-12）=4.93（次）
公司20xx年销售收入增长率为36.6%，随着公司主营产品市场需求增加及公司产能逐步扩大，预计销售收入增长35%。但随着公司主营产品逐步步入行业成熟期，净利润率预计同去年持平，为8.5%。
营运资金量=上年度销售收入×（1-上年度销售收入利润率）×（1+预计销售收入年增长率）÷营运资金周转次数
15088×（1-0.085）×（1+0.35）÷4.93=3780万元
可用自有资金=未分配利润中可用于营运资金周转的部分+当年净利润+折旧-当年分红-计划归还贷款（注：当年净利润是依据12年净利润率0.07计算出当年净利润）
1654+1400+10-1300=1764万元
新增流动资金贷款余额=营运资金量-借款人自有-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金
3780-1764=2077万元
经测算20xx年新增流动资金贷款额度2077万元：公司销售收入增长及营运资金周转率下降是产生借款需求的主要原因。
5、 还款来源：第一还款来源营业收入，第二还款来源由河北亿丰达担保有限公司和石家庄华融担保有限公司提供连带责任保证。
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三、经营管理风险分析：
1、 公司主营产品、主要销售市场及客户，在市场中所处的位置：
公司专业生产弯头、三通、弯管、异径管、管帽、法兰、承插及各种管材等系列产品。可按ANSI、ASME、API5L、DIN、JIS等标准生产，公司拥有完整的质量安全检测体系。多年来，公司坚持“打造精品，履行承诺，不断创新，追求完美”的质量方针和“诚实营销，共创辉煌”的营销理念，销售及服务网络遍布全国，并在山西、陕西、北京设有办事处，以便能及时收集本行业及相关领域的技术和市场信息作出综合分析与判断，方便与客户及时沟通与交流。20xx年2月中共孟村回族自治县委及县人民政府授予公司“纳税争先奖”。
公司产品的主要原材料为钢管、钢板。公司工艺流程为将购进管件进行选料、画线，利用弯管机弯管，切割、坡口、钻孔完成后与外购件组装，焊接完成后利用热处理炉进行热处理，对管件进行无损探伤、利用抛丸机抛丸，喷码完成后即为成品。
2、 主要原材料钢管、钢板，主要原材料供应商为唐山市丰南区丰天钢业有限公司、河北龙马无缝钢管有限公司，唐山市丰南区海丰工贸有限公司等，供货方式上公司同上游客户签订长期供货协议，协议中约定一定期限内的采购吨数，从中保证了供货的畅通，并可从中享受协议户优惠政策。
3、 企业是否有发展目标，具体步骤及实现的手段和条件：
公司积极响应国家“十二五规划”的出台和国家相关政策，不断加强技术创新和新产品开发，联合大专院校、研究所建立自己的“博士站”，通过节能降耗、利用管道预制项目，争取在管道焊接、安装自动化等课题上有一个质的突破。
公司秉承“技术先导，质量优胜”的经营理念，立足于市场，视产品质量、客户信誉为企业生命，稳步发展。公司将继续致力于管道、管件的研究，进一步扩大市场规模，提升技术和产品质量，加强企业管理和成本控制，拓宽国内、国际市场，建立更有效的售前、售中、售后服务保障体系，增强企业竞争力，生产更加质优价廉的产品，满足广大客户的需求，通过不懈努力，将公司打造成国内外知名的管道、管件集团公司。
4、 管理层评价。重点评价法人代表、实际控制人的道德品质、从业经验、管理
能力、实际资产等，有无不良行为。
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公司法定代表人：杨志义，现年59岁，高中学历，现任该公司董事长。19xx年至19xx年在孟村县牛进庄政府农机站，任科员职务；19xx年至20xx年在孟村北环加油站，任经理职务；20xx年至今在河北荣生管道设备有限公司，任董事长职务，为公司法定代表人。
5、 其他需要说明的：无。
6、 在行业中的主要优势和风险点及风险化解措施：
该公司经营中主要优势：
（一）产品质量优势。公司产品主要应用于石化、火电行业，下游行业对产品质量要求极其严格，产品生产在 ISO9001质量管理体系基础上，参照相关标准，精心组织、严格生产，建立严格的质量保证体系并有效执行，定期在河北省管道元件产品质量监督检验站检验，对所有产品、质量管理制度进行检测、检查和评审，以满足客户要求。产品分别从材质分析、力学性能、水压试验、硬度试验、金相分析、壁厚测量、无损检测等全方位检验检测，严把各道工序的质量关，确保按指定的时间、地点，交付合格的产品。
（二）优质的客户服务。公司以“让顾客满意”为宗旨，以“满足用户需求”为目标，做好产品售后服务。公司对客户有严格的产品质量承诺，承诺公司对标书、合同的要求满足后，对没有设计的事项或施工中遇到的紧急变更、超计划需要、小批量产品的交付等，公司也会及时提供合格产品和优质服务。公司可以按照用户提供的图纸及特殊要求加工制造，确保产品质量、服务质量让客户满意。
（三）营销网络优势。公司的营销网络遍布全国，并在北京、山西、陕西设有办事处，能及时收集分析与本行业及相关领域的技术和市场信息作出综合分析与判断，方便与客户及时沟通与交流。公司经过多年发展，培养了长期、稳定的客户群和客户美誉度，并得到客户的“品质优、质量好、供货及时、售后和配合好” 等一致好评。
（四）区位优势。公司地处“中国管件之都”——河北省孟村县，东临渤海，南依济南，北靠京津、京沪铁路、京福高速，距天津新港一百公里，首都国际机场二百公里，区位优越，交通便利。地理区位的优势为公司与下游企业建立长期稳固的战略合作伙伴关系奠定了基础。
（五）管理优势。公司由董事长直接领导，在发展壮大的过程中，经过不断 5
搜索和改进管理工作，逐步建立了一整套科学有效、适合公司实际情况的管理体系。公司高级管理人员从事管件制造行业多年，积累了丰富的生产和管理经验，造就了一支素质过硬的员工队伍，培养了一批学有专长、务实进取、具有现代企业经营理念的管理人才。在生产管理领域，推行精细化生产管理方式，以最大限度实现生产过程的优化整合，秉承“技术先导，质量优胜”的经营理念，积极推行灵活高效的经营机制，强化公司的市场反应能力。公司聘请了高、精、尖管理人才和技术人才，深化业务结构转型、精品项目拓展，加大技术创新投入力度，强化多元化发展战略，不断提升企业竞争力。另外，公司注重人本管理意识，充分发挥人才的巨大作用。在公司高效运营中，凭借管理优势有效的提高了生产流程的总体效率，力求高质量、高速度、低成本，从而实现企业效益的最大化。
该公司经营中主要的风险及风险化解措施：
（一）产品质量的风险。公司主要产品为金属管件的生产与销售，广泛应用到石油化工、火电等行业，通常应用在高温、高压、腐蚀等工作状态下，对客户的安全生产具有重大影响。客户对产品的品质指标和参数有特殊要求，安全性和可靠性要求很高，在签订供货合同时，会涉及到质量保证条款。由于管件制造生产环节多、生产过程复杂，如果因某一环节质量控制疏忽而导致产品质量问题，不仅会给公司造成经济损失（如质量索赔、款项回收推迟等），还将对公司品牌带来较大不利影响，从而影响公司的生产经营与市场开发。
应对措施：公司始终以市场为导向、视质量为生命，建立了严格的质量控制和管理制度，从原材料采购、产品加工到产成品出库的每个环节均要经过严格的检验。在生产中，除公司已有的质量控制外，还接受客户委派工程师现场监造；同时，公司技术人员定期或不定期地对公司质量管理体系的各个环节进行检查，公司的质保体系获得了客户和各专家的一致认同。公司自成立至今，未发生产品质量事故或因产品质量问题与客户产生重大纠纷。
（二）原材料价格波动风险。公司产品的主要原材料为钢管、钢板。其中钢铁成本合计占主营业务成本的90%左右。原材料价格的波动会对行业经营业绩的稳定性产生一定影响，存在一定的风险。就国内来看，近年来钢铁价格经历了 6
较大的波动。如果公司不能够合理定价，把原材料的风险向下游转移，将会存在因原材料价格波动带来的成本增加，毛利率下降的风险。另外，由于钢管等主要原材料占公司产品成本比重较高，如果原材料价格持续上涨，原材料采购将占用更多的资金，从而增加公司的流动资金压力。同时，如果原材料价格持续上升，还会增大产品销售收入基数，从而可能引致公司毛利率指标下降。
应对措施：公司具有十分广泛的信息网络，能及时了解和掌握国内外市场的价格信息，进而采取正确的采购策略，有效降低原料采购成本。采取进货渠道上“自营进口，市场采购”两条腿走路的方针，与一些原料供应商建立良好的信誉和长期稳定的供货合作关系，采取采购招标方法，增强抵御风险的能力、降低原料成本。
四、财务风险分析：
（一）、财务报表是否经过审计、借款人财务报表质量、报表可信程度评价：
该公司财务报表经沧州市狮城会计师事务所有限公司审计。借款人报表质量较高，报表可接受。
（二）、上年年报分析：
1、资产结构、主营业务情况：企业20xx年末总资产7137万元、净资产4921万元、20xx年主营业务收入15088万元、净利润1190万元，20xx年主营业务收入增幅36.6％，变动原因：公司正处于快速发展期，销售收入增幅较大，导致公司资产负债规模及销售收入出现较大增幅。
2、盈利能力：销售毛利率10.35％，上年12.43％；营业收入收益率（净利率）10.29％，上年10.78％；净资产收益率（税后）24.18％，上年34.92％。变动原因：由于原材料价格上升，使企业成本增加，盈利能力下降。
3、周转比率：应收帐款周转天数39.7天，上年39.4天，库存周转天数17.5天，上年18.5天。 变动原因：公司应收帐款周转天数和存货周转天数无明显变动。
4、偿债能力：流动比率175％，上年121％；速动比率131％，上年99％；资产负债率31％，上年43.8％；总负债/有形净资产比率65.9％ ，上年77.9％； 7
息税前利润保障比率16.2％，上年44.2％；变动原因：因贷款增加，公司财务费用增加，导致公司尝债能力下降。
5、经营活动现金流量143万元、投资活动现金流量-89万元、融资活动现
金流量816万元。表明企业经营正常，通过经营活动带来较多现金流，具有较强的造血功能。
6、年报中变动较大的指标说明：
（1）、截至20xx年末，公司预付帐款余额483万元，较年初增加403万元，主要构成为鹏鑫管业有限公司80万元，帐龄1-2年；唐山市丰南区淦昌钢管厂193万元，帐龄1年；唐山市丰南区丰天钢业有限公司210万元，帐龄1年。
（2）、截至20xx年末，公司短期借款余额1300万元，较年初增加900万元，主要为工商银行沧州分行增加900万短期流动资金贷款。
（三）、申请期前一个月报表分析：
1、资产结构、主营业务情况：截至20xx年01月企业总资产7110万元、净资
产5243万元、1月主营业务收入1276万元、净利润162万元；月均主营业务收入 1276万元，上年1257万元，增幅1.5％，变动原因1月份为行业淡季，不能反映本年度的平均销售情况。预计今年主营业务收入20300万元。净利润1400万元。变动原因：1月份为企业销售淡季，不能反映全年的平均销售情况。根据近几年公司的销售收入增幅测算，预计今年公司销售收入增幅为35%。
2、盈利能力：本期销售毛利率8.5％，上年末8.5％， 本期营业收入收益率
（净利率）12.7％，上年末10.29％。变动原因：本期未计提所得税，因此营业收入收益率略高于上年末。
3、偿债能力：本期流动比率206％，上年末175％，本期速动比率141％，
上年末131％，本期资产负债率26.3％，上年末31％，本期总负债/有形净资产 50.7％ ，上年末65.9％，变动原因：公司偿还了部分应付账款，其他应付款等债务，导致公司流动负债减少，使得公司的偿债能力增强。
4、应收账款、库存变动：本期应收账款周转天数47天，上年39.7天，库
存周转天数30天，上年17.5天。 变动原因：20xx年1月为企业销售淡季，销售额较少，同时公司在储备原材料为生产做准备，周转天数较高属于正常现象，不足以说明公司周转率水平下降。
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5、财务报表主要科目说明：
A、应收账款1459万元，主要构成：天津市石化管件有限公司38万元，无锡化工配件有限责任公司156万元，河北钢铁集团九江线材有限公司111万元，北京美富斯劳腾科贸有限公司272万元，青海宜化化工有限责任公司92万元，天津春城源钢管贸易有限公司119万元，中国化学工程第十三建设有限公司5万元，天津市冶联创钢管销售有限公司8万元，天津市成钢兴业钢管销售有限公司110万元，邯郸市秋林物资有限公司46万元，武安市银盛物资有限公司57万元，大庆中拓庆新安全设备有限公司40万元，邯郸市复兴兴安商贸有限公司31万元，烟台振兴环保设备有限公司17万元，铜陵有色金属集团股份有限公司49万元，大庆瑞兴嘉机械制造有限公司141万元，昔阳县邦城建筑工程有限公司167万元；账龄结构分析：账龄在一年以内的占100%。
B、预付账款326万元，主要构成：唐山市丰南区淦昌钢管厂116万元，唐山市丰南区丰天钢业有限公司210万元；
C、其他应收款185万元，主要构成：杨洪生85万元，王静100万元，；
D、存货1224万元万元，其中：产成品1179万元、原料45万元；
E、长期投资81万元，主要构成：81万元；
F、固定资产16169万元；其中固定资产原价16425万元，累计折旧26万元； G、无形资产1560万元，主要构成：土地使用权1560万元；
H、短期借款1300万元，其中：银行借款1300万元；
I、应付帐款366万元，主要构成：山东泰丰钢业有限公司5万元，河北鼎盛无缝钢管有限公司83万元，河北龙马无缝钢管有限公司38万元，唐山市丰南区欣凯正钢管有限公司30万元，唐山市丰南区兴福亮钢管有限公司100万元，唐山市丰南区宏言焊管厂110万元；
J、预收账款32万元，主要构成：山东得利环保32万元；
K、其他应付款156万元，主要构成：杨志义105万元，刘铭杰51万元；
6、借款企业近三个月现金流入量。
该企业20xx年10--12月份在工商银行和农业银行账户现金流入量为3883万元。月均流入量为1294万元，可以覆盖企业20xx年度1257万元的月均销售收入。
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(四)小结：
1、公司主要财务优势；
该公司经营中主要优势有：
1）公司近年来主营业务呈逐年增长的趋势，并且该公司盈利能力稳定。
2）企业资产负债率较低，长期偿债能力较强。
2、公司主要财务风险点及化解措施。
公司应收账款和存货占比较高，资金占用集中。
应对措施：建议公司制定回款管理制度，完善应收账款内控体系，注意账龄分析，对于超期账款及时组织催收，对大额其他应收款重点监控，规避应收账款风险；同时建立相应的内部控制制度加强合同管理和销售货款的回收管理，并将进一步完善内部控制制度，从事前、事中、事后等环节，全面加强应收账款的管理，加速资金回笼，提高资金使用效益，降低应收账款发生坏账损失的风险。
五、担保分析：
1、授信人采用何种担保方式。
该公司向我行申请综合授信额度2000万元，其中：流动资金贷款1000万元，利率最低执行基准利率上浮20%，提款期六个月，期限一年，循环使用，由河北亿丰达担保有限公司提供连带责任保证；50%保证金的银行承兑汇票额度1000万元，提款期12个月，期限6个月，循环使用，敞口部分由石家庄华融担保有限公司提供连带责任保证。
以公司机械设备和法人杨志义个人财产反担保。
2、保证人情况：
担保人简要概况：
河北亿丰达担保有限公司成立于20xx年9月，所在地为石家庄桥西区友谊南大街23号颐原百丽C座12层707室。公司法人代表李飒。注册资金1亿元，由李飒，韩大军，郭玉珍等3人共同出资组建。经营范围：贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保、诉讼保全担保、投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务、与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务、以自有资金进行投资；（一）诉讼保全担保、（二） 10
投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务、投资咨询。公司于20xx年5月6日取得了河北省中小企业局颁发的“融资性担保机构经营许可证”。
截至20xx年末，公司总资产10902万元，总负债136万元，资产负债率1.25%；20xx年主营业务收入624万元，主营业务利润433万元，净利润91万元。目前公司运转正常。
担保人贷款卡号：130105000099068201，贷款卡状态正常。
石家庄华融担保有限公司成立于20xx年，所在地为石家庄桥西区裕华西路164号0-204室。公司法人代表张伟。公司注册资金2亿元，由石家庄喜力容投资有限公司和张伟等7人共同出资组建。公司主营范围为：贷款担保、投标担保、预付款担保、工程履约担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务、与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务、以自有资金进行投资等。公司于20xx年10月14日取得了河北省中小企业局颁发的“融资性担保机构经营许可证”
石家庄华融担保有限公司截至20xx年末总资产20560万元，总负债445万元，资产负债率2.16%；20xx年主营业务收入455万元，主营业务利润432万元，营业外收入80万元，净利润80万元。目前公司运转正常。
担保人贷款卡号：1301050001690352，贷款卡状态正常。
六、内评评级：小企业系统内评分数，级别，违约概率，违约损失率，预期损失率，评级结果。
七、 综合结论及授信安排：
（一）、授信额度的确定，按照以下六因素最小值法决定。
1、 客户申请的授信额（不含非敞口和银票贴现额度）1500万元。
2、 由相关担保方式对应的小额授信限额1500万元。
3、 客户能够偿还的能力1500 万元，第二还款能力 1500 万元。
4、 本行根据法律法规限制能给客户的最大授信额 2000 万元。
5、 本行根据信贷政策和组合限额限制能给客户的最大授信额 2000 万元。 11
6、 本行要与客户建立或保持良好关系所需的授信额 2000万元。
（二）、授信安排：同意给予河北荣生管道设备股份有限公司综合授信额度 2000万元，其中：流动资金贷款1000万元，利率最低执行基准利率上浮20%，提款期六个月，期限一年，循环使用，由河北亿丰达担保有限公司提供连带责任保证；50%保证金的银行承兑汇票额度1000万元，提款期12个月，期限6个月，循环使用，敞口部分由石家庄华融担保有限公司提供连带责任保证。授信条件客户承诺在我行结算量不低于50%。
主管客户经理签名：
双人调查人签名：
2013
工作联系电话： 手机： 工作联系电话： 手机： 交通银行沧州分行 年03 月05日 12