20##年信托市场研究报告

2014 年，信托公司步入监管和发展转型并重的一年，信托业风险频频爆发，监管政策密集出台，2014 年信托业的整体基调演变为“控风险，谋转型”。2014 年集合信托发行情况：发行规模小幅增长，发行量创历史新高，平均收益小幅上升，房地产信托发行大幅下滑。2015 年信托业展望：互联网金融给信托业带来了机会，交叉违约风险加大，警惕信用风险集中爆发。

一、2014 年信托行业发展情况回顾

1.史上最强监管出台，信托基金保障制度问世

2013 年年末，国务院办公厅发布 《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关事项的通知》（国办发［2013］107 号）要求加强影子银行的监管。作为回应国办 107 号文的第一份行业监管文件，为信托业未来监管定调的《中国银监会办公厅关于信托公司风险监管的指导意见》（银监办发［2014］99 号文）率先出炉。99 号文的出台，引起业内震动，从此拉来史上最严监管的序幕。99 号文从处臵风险项目、加强潜在风险防控、建立风险防控长效机制等角度提出了具体监管方向。

2.信托风险事件频出，信托公司大幅提高项目门槛

20##年2 月 7 日，“吉信”松花江（77）号山西福裕能源项目收益权集合资金信托计划（四期）”逾期。该信托项目共 6 期，规模 9.727 亿元，截至 2 月 7 日到期的第四期，连续四期无法按时兑付。将于 2 月 19 日、3 月 11 日到期的第五、六两期也不容乐观。

5 月底，中诚信托“诚至金开 2 号”因采矿权贬值、质押物变现困难、清偿次序劣后等问题爆发也陷入兑付危机，7 月 25 日到期的该 13 亿信托产品现已延期数月。

6 月 18 日，渤海国际信托于 20## 年 8 月前后发行的“渤海信托-东海 2 号金融股权投资集合资金信托计划发生风险事件，渤海国际信托或陷入被融资方骗贷的陷阱，被迫向融资方进行资金追索。

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信托行业风险研究报告

摘    要

信托业是我国金融领域四大支柱产业之一，在我国金融活动中扮演着重要的角色。实质上，我国信托业的行业定位与国外或信托的本质有着较大的差别，我国监管层近几年也通过各种方式进行规范和调整，但整体行业仍存在一些风险，故购买信托产品或者为信托计划提供担保时，无形之中承载着一些风险。

本报告首先介绍了信托行业的一些基本内容，包括基本概念、分类和发展趋势展望；然后从信托行业系统风险、信托产品自身风险、购买和为信托产品提供担保3个层面分析了目前信托业存在的风险。其中：信托行业系统风险包括行业定位不清晰、银信合作风险、创新能力不足、另类信托风险难以控制等风险；信托产品风险包括信托产品的流动性相对不足、信托产品的风险披露不够充分、信托产品设计及合同条款的合法合规风险、信托产品的后续计划风险等风险；购买和为信托产品提供担保的风险包括刚性兑付风险、关联交易风险、尽职调查不足风险、基础设施信托的风险等风险。报告最后提出了重视用益信托指数、谨慎选择项目和做好前期尽职调查、通过信托运作收购等资本运营项目、设计提前终止信托计划的保护条款等4项建议改进措施。

目    录

第一章  信托相关业务简介. 1

一、基本内容介绍. 1

二、信托在我国的发展历程及趋势展望. 5

三、信托优势及风险简介. 8

第二章  信托行业系统风险. 9

一、行业定位不清晰. 9

二、银信合作风险. 10

三、创新能力不足，主动管理资产能力较弱. 12

四、另类信托风险难以控制. 14

第三章  信托产品自身的风险. 15

一、信托产品的流动性相对不足. 15

二、信托产品的风险披露不够充分. 16

三、信托产品设计及合同条款的合法合规风险. 17

四、信托产品的后续计划风险. 18

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**贷款集合信托 尽职调查报告书

尽职调查部门：

年 月

目录索引

前 言………………………..…………………………………………………1

一、信托计划基本情况……..…………………………………………………1

（一）信托计划要素

（二）信托计划操作流程

二、借款人简介和评价

三、信托资金运用说明和投资项目情况介绍

（一）资金用途

（二）项目情况介绍

四、还款资金来源分析

（一）还款资金来源

（二）还款资金来源分析

（三）偿债能力评价

五、担保措施简介和评价

（一）保证担保

（二）抵（质）押担保

六、风险揭示与防范措施

（一）政策风险及应对措施

（二）市场风险及应对措施

（三）信用风险及应对措施

（四）项目和信托管理风险及应对措施

（五）担保和处置风险及应对措施

（六）其他风险及应对措施

七、调查结论

**公司（以下简称“借款人”）为解决资金需求，向我公司申请**信托贷款。我公司拟通过发行**集合信托计划向社会募集资金不超过人民币**万元，年利率*，信托期限*个月。保证人（**公司）为借款人按约定偿还债务提供连带责任保证担保，抵（质）押人提供**抵押物（或质押物）为借款人按约定偿还债务提供担保。

本部依据《中华人民共和国信托法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等法律法规的规定，本着客观、公正的原则，通过对借款人资信状况、经营情况、项目情况、债务偿还资金来源和偿还担保能力等方面进行调查和分析，出具本调查报告书。

一、信托计划基本情况

（一）信托计划要素

1、信托名称

。

2、信托目的

。

3、信托当事人（委托人、受托人和受益人）

。

4、信托规模

。

5、信托期限

。

6、信托贷款要素（借款人、贷款期限、利率、资金用途等）

。

7、担保措施

。

8、债务偿还方式

。

9、信托收入

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信托市场的调查报告

一、信托产品的分类

（一）按投资的方式划分

1.       证券类（阳光私募、非结构化信托、结构化信托产品）。阳光私募基金按照产品属性分为两大类，一种是结构化，一种是非结构化产品。所谓的结构化私募基金，本质是把投资者分割为不同层级，例如“优先”和“一般”；同时，不同层级的投资者对应不同的风险和收益。其中，“优先”一般为普通投资者，“一般”多为发起该产品并管理这部分投资的机构。对普通投资者而言，这类产品的特点是可以保本的，风险不大，但收益也相对固定，类似一个固定收益类的理财产品。而对于发起产品的机构，则可能亏本，风险较大，不过可以借别人的钱获得超额收益。而阳光私募的非结构化产品其实和股票型或者偏股型的基金差不多，信托与管理人不保证收益，投资者承担所有的投资风险及享受大部分的投资收益。对于私募基金来说，在结构化与非结构化产品之间，在不同的时间和私募投顾发展的不同阶段中，存在着一定的转换定律———“绩而优则非（结构化），非而优则结（构化）”

2.       股权类（以股权方式投资，通过股权受让和向公司增资，持有公司部分或全部股权。）基本的股权信托关系主要有两种，一是股权管理信托，即委托人把自己合法拥有的公司股权转移给受托人管理和处分；另一种是股权投资信托，即委托人先把自己合法拥有的资金信托给受托人，然后由受托人使用信托资金投资公司股权并进行管理和处分。在股权投资信托中，受托人以信托资金等所投资的公司股权，其所有权自然地登记在受托人的名下，信托财产则由初始的资金形态（逐渐）转换成了股权形态。

3.       权益类（权益投资是指资金投资于能够带来收益的各类权益项目品种，如特定资产收益权等等。作为一种投资于未来有稳定现金流的投资方式，在某些方面比贷款和股权投资更有优势。当项目不满足贷款条件时，可通过权益投资来规避贷款的各种条款，而又无需像股权投资那要产生什么股权过户费等相关费用，以及许多股权类产品，由于考虑到成本问题，都纷纷做成股权收益权来进行操作，所以本年股权收益权类产品相当的多；同时权益投资在收益方面一般又要比贷款类高，以及在计算风险资本计提时，又是按投资类标准（当然有回购条款的除外），可谓一举多得。）

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什么是行业研究报告

行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。

企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。

行业研究报告的构成

一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面：

行业研究的目的及主要任务

行业研究是进行资源整合的前提和基础。

对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。

行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。

行业研究的主要任务：

解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度

预测并引导行业的未来发展趋势

判断行业投资价值

揭示行业投资风险

为投资者提供依据

2014-20xx年中国房地产信托市场供需预测及投资方

向研究报告

【出版日期】20xx年

【交付方式】Email电子版/特快专递

【价 格】纸介版：7000元 电子版：7200元 纸介+电子：7500元

【报告编号】R228505

【报告链接】/research/201402/228505.html

我国房地产信托的主要发展时期在2010 年至2011 年上半年，从2000 亿的规模暴增到了接近7000 亿的规模，但是之后的规模就开始维持稳定，直到2012 年底保持在6800 亿左右。

然而，由于整体信托行业的高速发展，信托资产规模在2012 年超过了7 万亿，从而使得房地产信托占总规模比例在2011 年下半年开始逐渐下滑，截止2012 年底大概占信托业总规模的10%不到。

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中国行业研究门户 [灵动核心产业研究院]

2015-20xx年中国信托行业发展现状及投资分析报告

报告编号：

A00031236

中国行业研究门户 http://ldhxcn.com

行业研究是进行资源整合的前提和基础，属于企业战略研究范畴，作为当前应用最为广泛的咨询服务，其研究成果以报告形式呈现，以下通常行业市场研究思路及方法。

国际市场上，客户需求截然不同，当面临着不同需求和欲望的客户群体，目标市场细分能有效的选择并进入目标市场。从中选择自己的目标客户群，并明确定位。因此，企业必须重视市场细分和目标市场的选择。

中国行业研究门户 http://ldhxcn.com市场运行监测是市场管理、宏观调控、资源配置的基础性工作。而市场监测工作的最重要环节之一是市场监测数据的转化和分析。如何统计和分析好市场监测数据对于企业的发展

和指导流通业至关重要。

一份专业的行业研究报告，注重指导企业或投资者了解该行业整体发展态势及经济运行状况，旨在为企业或投资者提供方向性的思路和参考。

一份有价值的行业研究报告，可以完成对行业系统、完整的调研分析工作，使决策者在阅读完行业研究报告后，能够清楚地了解该行业市场现状和发展前景趋势，确保了决策方向的正确性和科学性。

灵核网（ldhxcn.com）基于多年来对客户需求的深入了解，对产品的长期监测及定位，了解行业本身所处的发展阶段，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，全面系统地研究该行业市场现状及发展前景，注重信息的时效性，从而更好地预测并引导行业的未来发展趋势，为投资者提供依据。

中国行业研究门户 http://ldhxcn.com

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2015-20xx年中国信托市场监测及投

资前景分析报告

艾凯咨询网

艾凯咨询网

什么是行业研究报告

行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。

企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。

行业研究报告的构成

一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面：

咨询电话：400-700-0142 153xxxxxxxx

艾凯咨询网

行业研究的目的及主要任务

行业研究是进行资源整合的前提和基础。

对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。

行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。

行业研究的主要任务：

解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度

预测并引导行业的未来发展趋势

判断行业投资价值

揭示行业投资风险

为投资者提供

咨询电话：400-700-0142 153xxxxxxxx

艾凯咨询网

2015-20xx年中国信托市场监测及投资前景分析报告

【出版日期】20xx年

【交付方式】Email电子版/特快专递

【价 格】纸介版：8000元 电子版：8000元 纸介+电子：8500元

【网 址】/baogao/201501/D73271DED3.html

报告目录：

第一部分 发展环境分析

第一章 信托概述 1

第一节 信托相关概念 1

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