利率市场化背景下国内中小商业银行转型之

路

姚永平

2012-11-29 15:21:57 来源：《内蒙古金融》20xx年第9期

摘要：利率市场化对于商业银行冲击不言而喻，而对于国内众多的中小商业银行而言，更是关系到生存与否的重要问题。本文以利率市场化背景下中小商业银行面对激烈的市场竞争如何通过转型来提高自己的竞争力，实现跨越发展进行了探讨。

关键词：利率市场化，国内中小商业银行，转型

利率市场化从争论变成现实，对于银行业来说具有划时代的意义。利率市场化对于商业银行的冲击是可想而知的，它不仅表现在存贷款利率发生变化，还表现在存贷款的替代物增加，比如信托、理财、保险，比重越来越高，而这些产品的价格都是浮动的。因此，利率市场化对于中国商业银行而言，是一个值得深入研究的战略级的问题。对于国内众多的中小商业银行而言，利率市场化更是关系到生存的重要问题。中小银行由于网点数量少、服务渠道有限、品牌认知程度差、收入结构较为单一，谈判地位相对弱势等原因，在应对利率市场化方面受到的冲击要远大于大型银行。面对这种挑战，国内中小商业银行应该通过自身的调整与转型，包括调整收入结构、业务结构、盈利模式等，变压力为动力，变危机为契机，实现新的突破和跨越。

一、加快实现增长模式由规模驱动到规模、创新双动力驱动的转变

长期以来“存款立行”一直是国内银行包括大型银行的经营方向，在此口号的指导下，国内商业银行得到了规模上的扩张。在利率市场化的背景下，规模依

然是重要的驱动力量，只不过我们除了强调规模还要强调质量，强调创新，走出一条规模与创新双动力驱动的路。面对利率市场化的冲击，国内中小商业银行必须努力构建创新驱动、内生增长的集约化经营、内涵式发展模式。

首先，依然要把规模扩张作为重要支点。中小商业银行在市场上立足没有一定的规模是不行的，要抵抗地区性乃至系统性的风险必须依赖一定的规模作为基础。要打造品牌，提高品牌的认知程度，没有众多的网点也是难以实现的。没有一定的规模，单纯强调质量和效益、强调创新便是无源之水。只有具备了一定规模才能够更好地为客户服务，为地区经济服务。

其次，要以创新推动业务发展，以创新提高市场份额，进而以创新创造品牌，提高核心竞争力。从实践情况看，组织结构的创新，比如事业部制能够为客户提供更加专业的服务；扁平化管理缩短了决策链条，能够快速对客户需求做出回应；产品创新包括更贴近市场与客户的信贷产品、结算产品、中间业务产品、表外业务产品、存款产品、能够满足客户不同层次的需求；流程的创新能够提高商业银行防控风险的能力，也能够提高商业银行的执行力。面对更加激烈的市场竞争、更加频繁的资金流动、更加剧烈的市场波动，中小商业银行唯有通过创新才能够确保应有的市场份额，确保在竞争中立于不败之地。

第三，努力把中小商业银行打造成为创新型组织，以实现创新驱动型的内涵式增长。从人才储备、制度与机制、考核与激励、决策体系、IT系统等方面做出努力，把银行打造成为创新型组织。我们要更加强调前中后台的联动，前台的任何关于客户的信息都能够成为中后台创新的出发点，中后台的规划与设计也能够迅速传递到前台，传递给市场，使得我们的创新思想及时得到市场的检验。我们要更加强调用创新的思路解决市场拓展、机构布局、结构调整等问题，更加强

调创新在整个银行发展战略中的驱动作用。

二、加快实现管理模式由粗放型到精细化的转型

时至今日，大多数中小商业管理水平仍然比较粗放，仍然是依靠经验做法在管理我们的业务经营。在过去，粗放的管理水平能够保证中小商业银行的生存和发展，一个主要原因是我们有法定的利差在兜底。利率市场化使得这种法定的利差空间收窄了，甚至将来会趋于消失。为此，中小商业银行就必须通过精细化的管理向成本要效益，向风险要效益。

首先，要加快推进营销管理的精细化。相对于大型商业银行而言，中小商业银行的产品和系统方面存在不足，因此，中小商业银应更加重视营销管理，针对不同类型客户，制定清晰完整的业务拓展规划，并加强业务部门之间的协作，提高交叉营销能力。要着力建立客户关系管理系统，提高信息挖掘和使用水平，使我们的客户营销方案策划、客户维护更具有针对性，成功率更高。

其次，要加快推进信贷管理的精细化，推进贷款全流程管理，推进调查、风险评价、贷款审批、合同管理、支付、贷后管理的精细化。即使批量操作的小微企业贷款也应借助IT系统实现高效率、精细化的操作。

第三，加快推进风险管理的精细化。利率市场化的推进以及竞争激烈程度的提高，迫使中小商业银行加快推进全面风险管理体系的构建。加快推进与全面风险管理相一致的技术工具的采用，从风险识别、计量、监测、处置等方面推进风险管理的精细化。尽快创造条件，引入经济资本的计量与分配，以RAROC作为考核各分支机构、业务条线、各产品的重要指标，通过经济资本的分配和风险参数

的调整，引导分支机构、业务条线的经营方向。

第四，加快推进财务管理的精细化。全面引入管理会计系统，精细化地计量、细分各种成本、费用；实行内部转移定价，精细化地计量各事业部、各条线、各分支机构的虚拟利润；实行精细化的预算管理和税收筹划，努力提高单位成本的产出。

第五，加快推进产品定价的精细化。中小商业银行应认真研究产品和服务的定价模型、定价程序、定价方式、定价策略。对客户要有明确的分层管理，要有对客户进行透彻风险评估的能力。在对内部成本核算比较科学的基础上，结合各业务条线、各客户、各产品经济资本的占用进行合理定价。

三、加快实现收入结构由单一化向多元化的转型

根据有关数据，国际性大银行非利息收入一般占比40%～60%之间。国内商业银行虽然很早就提出了提高非利息收入比例的规划，但效果并不明显。随着利差的收窄以及竞争的加剧，在外部强力约束下，国内商业银行特别是中小商业银行应该努力培育新的利润增长点和业务领域，实现收入结构的多元化。

在传统的代发工资、代收给种费用的基础上，努力拓展代理类业务范围；在风险可控的前提下大力发展承诺、保函等表外业务；大力发展电子银行、信用卡业务。积极发展短期融资券、中小企业集合票据等债券承销业务，积极开展与保险、证券、信托、基金、租赁等多种形式的同业合作，努力提高中小商业银行在金融市场上的活跃程度；创造条件，开展资产托管业务；通过借鉴同业经验，开展现金管理以及各类咨询服务；通过自身的创新，大力发展其他各类增值服务。

此外，中小商业银行应该尝试对客户进行深入的需求挖掘，积极推行针对单个客户的建立在交叉营销基础上的价值链(或称为业务链)经营。对于一个成长型的小企业，起初的需求可能需要银行借助风险投资来满足；随着企业的成长，银行可以为其提供贷款结算等服务，还可以为其业主提供理财等高端服务。通过深入客户价值链，更加密切了客户与银行之间的关系，也为银行带来可观的收入，这也是实现银行收入结构多元化的思路之一。

四、加快金融服务由同质化向特色化、差异化的转型

当前各商业银行产品、服务模式等方面存在同质化发展、同质化竞争的问题。利率市场化大门开启之后，大型银行、股份制商业银行、中小商业银行都在重新寻找市场中的坐标。在此过程中，竞争更加趋于精细化，不再是遭遇战而是精心设计的阵地战，因此各商业银行为了发挥比较优势，形成核心竞争力，市场分层必然形成。基于此，中小商业银行转型的方向是培育服务特色，走差异化、特色化发展道路，从小而全的经营模式转向小而特、小而精、小而快的经营模式，努力形成具有自身特色的业务结构和客户结构。

首先，努力形成特色化的市场定位。目前，为了避免与大型银行短兵相接，中小商业银行大多数将小微企业作为重点开发领域。但是由此却产生了另外一个问题。由于各银行对客户筛选标准的趋同，导致小微企业过度授信的问题已经出现。这恰恰从另外一个角度说明特色化经营以及特色化市场定位的重要性。

其次，努力形成特色化组织架构。近几年来，一些中小商业银行利用和发挥经营治理体制的自主性和灵活性优势，以“组织再造为切入点、以集约化为基础”，

推行扁平式治理、集约化经营模式，这种组织结构无疑提高了银行的经营效率。还有一些中小商业银行探索事业部制也取得了一定的成绩。实际上，中小商业银行在组织架构特色化方面还有许多可行的做法，需要我们根据自身的情况进行探索。

第三，推出特色化的商业模式。中小商业银行可以通过商业模式创新，也可以通过融入企业商业模式的方式实现特色经营。

五、加快实现响应能力由追随式向触发式转型

中小商业银行虽然没有大型商业银行复杂的层级管理结构以及冗长的决策链条，但这些年这一优势并没有发挥出来，对于市场和政策的响应反而远远落后于大型商业银行。中小商业银行以往的响应模式是追随式的。在大多数情形下，一项政策出台或者一个市场变化出现后，往往是大型商业银行率先出台应对措施，中小商业银行模仿或者追随这种大型商业银行的相应措施。在这种情况，不仅中小商业银行固有的优势没有转化为市场竞争优势，反而在追随式响应中拉大了与大型商业银行的差距。因此，应该从组织结构、流程、决策能力、执行力等角度加快市场响应能力、政策响应能力的建设。

首先，尽快形成对于市场的快速响应能力。利率市场化的启动加剧了市场的波动，竞争对手、市场环境的变化更加快速。因此，对于习惯于利率管制局面的中小商业银行来说，必须从体制机制、决策效率等方面进行改革，提高市场响应能力。要常态化的研判市场结构、资金成本、竞争关系、客户关系，在第一时间拿出应对措施并坚决地组织实施。

其次，尽快形成对于政策的快速响应能力。紧密关注利率政策的动向，关注主要国家或地区的利率政策举动，关注其他各类宏观经济政策变化。一项政策出台后，中小商业银行应该马上以专业敏感评估其对于市场、行业、客户及自身的影响，并快速做出响应。

六、加快实现商业银行操作手段由传统模式、习惯做法向现代化、信息化的转型

近年来，尽管中小商业银行已经获得了长足的进步，但一些陈旧的观念、传统的模式、传统的做法依然存在，成为制约中小商业发展的瓶颈因素。因此，实现经营管理的现代化、信息化势在必行。

首先，要扭转单纯依靠有形网点的局面，加快进行无形网络的建设。大力发展网上银行业务、手机银行业务，并利用新的电子信息平台拓宽服务渠道。

其次，要加快中小商业银行IT系统建设，实施IT战略。加快进行核心业务系统、信贷管理系统、风险管理系统的升级与改造以适应对于业务创新；加快对于管理会计系统的建设，以满足内部核算、决策、考核的需要；加快进行风险管理系统的建设，以适应全面风险管理的需要；加快进行实施IT战略，为中小商业银行各项业务的快速发展提供支撑。

第二篇：顺时而动谋远而变_利率市场化趋势下中国商业银行的转型发展策略

专题报道ⅠReports

顺时而动 谋远而变

——利率市场化趋势下中国商业银行的转型发展策略

于亚利

（交通银行）

20xx年6月7日，央行宣布自20xx年6月8日

起下调金融机构人民币存贷款基准利率并调整

了存贷款利率浮动区间，即存款利率浮动区间

的上限调整为基准利率的1.1倍，这是我国首次

允许人民币存款利率上浮；贷款利率浮动区间

的下限调整为基准利率的0.8倍，这是8年来我

国首次全面扩大人民币贷款利率下浮幅度。此

举意味着本轮降息周期的开始，也标志着我国

利率市场化进程的进一步加快。随着利率市场

化改革的不断深化，未来中国银行业经营管理

将面临更多挑战，转型发展任重道远。为此，我

们通过对国外利率市场化进程的回顾，研究了

利率市场化对银行的影响以及国外先进银行的

应对举措，重点分析了对我国银行业可能产生

的影响，并提出具体应对措施以期为加快商业

银行的转型发展提出策略性建议。成功概率更大：1、渐进式改革。美国、日本和韩国等国家的利率市场化均经历了较长的时间跨度，在正式开始前，先期的一些政策取向和调整也经历了较长时间的铺垫：美国利率自由化改革始于19xx年，至19xx年结束，是在70年代经济滞涨危机下推动的。在利率自由化过程中，存款成本上升导致利差收窄，但金融创新却使中间业务收入大幅提升，成为收入的主要来源。在金融自由化期间，银行业经历多次危机和兼并重组，导致盈利波动剧烈。而日本利率市场化历经1977-19xx年，诱因是“国债化”和“国际化”。随着利率弹性的增加，债券市场快速发展，促进了金融全面自由化。但利率放开后，也造成宏观经济波动加剧，银行经营风险加大。2、激进式改革。以拉美国家为代表的部

分发展中国家，采取一步到位的利率市场化改

革，由于经济体制和先期准备不足等原因，改革

后出现名义利率飙升，金融机构经营不善，酿

成金融危机：阿根廷仅用两年便完成改革，利

率迅速上升，贷款利率上升幅度远高于存款利

率，银行等金融机构不惜降低贷款发放条件，

增加了风险较大的投机性贷款投放比重。在贷

款供应量激增的推动下，资产价格快速上涨，一、国际化视野下利率市场化的进程及影响回顾（一）国外利率市场化的路径和方向选择。从国外利率市场化的进程来看，主要有渐进式和激进式改革两种模式，其改革路径和方向选择方面存在较大差异。而从实际影响来看，采取“政府引导，市场主导”的渐进式改革

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《金融会计》

FINANCIAL ACCOUNTING

经济泡沫累积，最终导致债务危机，直接冲击银行业稳定性。智利用一年时间完成改革。由于金融监管机制不完善，银行改制后制度设计上的缺陷，在1976-19xx年出现超高利率期，银行大量破产，中央银行公布指导性利率，市场化利率机制废止。

（二）发达国家利率市场化对商业银行的影响。

1、利率市场化使存贷利差收窄，盈利空间受限。

在利率市场化初期，由于资金成本上升、贷款收益降低，加之同业竞争的加剧，将直接导致改革初期存贷利差收窄，从而制约商业银行盈利水平。以美国为例，1981-19xx年期间为其

存贷利差

16%12%8%4%0%1970

1972

1974

1976

1978

1980

利率市场化改革的实质性阶段，银行业平均存贷利差由19xx年的6.35%大幅回落至19xx年的5.04%。而韩国存贷利差率从改革初期80年代初4个百分点左右下降到80年代后期的不足3个百分点。日本利率市场化过程中，存贷利差也大幅收窄。

2、利率市场化使存款结构发生变化。以美国为例，在利率市场化过后，其存款增幅出现明显下降，主要是由于存款成本上升，同业竞争加剧所致。此外，存款在负债的占比也不断减小，而拆入资金占比不断提高。同时，活期存款的占比出现下降，储蓄存款占比持续上升。由于利率的不断走高和激烈的市场竞争，低成本的交易类存款占比也相应下降。

平均存款利息成本率

平均贷款利息收益率

1982

1984

1986

1988

图1 美国FDIC保险银行利率及利差变化

2.52.01.51.00.5

0.0

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

图2 日本银行贷款利差变化

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1990

专题报道ⅠReports

15%12%9%6%3%

0%

1977

1980

1983

1986

1989

1992

1995

1998

200195%90%85%80%75%70%

65%

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

图3 利率市场化对美国银行业存款增速影响

借入资金

18%15%12%9％6％3％0％

总存款（右）

图4 利率市场化对美国银行业负债结构的影响

活期存款储蓄存款

定期存款

60%

40%

20%

0%

1976

1980

1984

1988

1992

1996

2000

图5 利率市场化对美国银行业存款结构的影响

3、利率市场化使信贷扩张明显，风险偏好上升。

存贷利差的收窄将导致金融机构被迫实

施“以量补价”的发展策略，因此，利率市场化普遍还会伴随着货币和信贷供给扩张。美国1980-19xx年期间贷款和货币供应量平均增速

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《金融会计》

FINANCIAL ACCOUNTING

比1980-19xx年期间分别提高1.05和1.89个百分点。此外，利率市场化改革完成后，美国银行业风险偏好上升，高风险高收益贷款比重持续提高，工商企业贷款占比下降，房地产贷款等高风险贷款占比大幅提升。

贷款／生息资产

72%

20xx年的40%左右（见下页图8、图9）。

（三）国际先进银行应对利率市场化改革的主要举措。

1、以业务转型推动盈利能力的增强。纵观欧美和日本、韩国、香港等国家和地

存款／付息负债

100%

68%90%

64%80%

60%

1970

1974

1978

1982

1986

1990

1994

1998

2002

2006

70%

图6 美国银行业贷款及生息资产变化情况

房地产

60%50%40%30%20%10%0%

1985

1987

1989

1991

农业工商业

个人

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

图7 利率市场化对美国银行业风险偏好的影响

4、利率市场化使中间业务迅速发展，占比快速提升。

因存贷利差收窄，银行为增加收入来源，必须加快中间业务发展。美国银行利息净收入在19xx年后呈现波动下降趋势，而非利息收入保持较快增长，且整体增速要明显快于利息净收入变化。受此影响，美国银行业非利息收入占比大幅提升，由改革前的20%大幅提升至

区利率市场化后，国际一流先进银行的做法，无一不加大业务转型力度，通过调整收入结构和资产结构，以保持盈利水平的稳定。汇丰银行于20xx年率先在香港推出对储蓄账户收取服务费，标志着香港银行业收费时代的来临，这是其迫于利率市场化的压力，根据作业成本法确定的应对措施。恒生银行则不断完善客户分层体系，加快零售业务和私人银行业务发展。

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专题报道ⅠReports

净利息收入同比

20%15%10%5%0%

-5%

非息收入同比

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2000

图8 美国银行业净利息收入及非息收入变化情况

净利息收入占比

100%80%60%40%20%

0%

76

79

82

85

88

91

非息收入占比

94

19

19

19

图9 美国银行业收入结构变化情况

花旗银行在上世纪80年代左右首先大规模推广ATM设备并加大发卡数量，促进了银行卡业务的蓬勃发展。

2、以产品和服务创新突出竞争优势。在利率市场化的大趋势下，产品创新是保持同业竞争力的重要途径。回顾美国和日本等国利率市场化的历程，均伴随着金融产品的不断创新。美国发行的大额可转让定期存单（CDs）标志着美国利率市场化的开始，同时还引入了可转让提款通知单账户（NOW账户）、超级可转让提款通知单账户（Super NOW账户）及货币市场存款账户（MMDA）等新的产

19

19

19

品。日本也是通过引入市场化利率的大额可转让定期存单作为存款利率市场化的开始，其后又推出了市场利率挂钩型存款账户（MMC）。

3、以科学的定价策略实现收益最大化。利率市场化将对商业银行存贷款等基础性业务的定价产生深远影响，而主动顺应市场和客户需求，建立健全定价策略和定价机制则尤为重要。总结国际先进银行的做法，为应对利率市场化，产品定价原则主要体现为风险收益对等、客户分层定价和成本全面覆盖。如汇丰银行积极探索定价模式改革，在20xx年以后针对客户的不同存款结余给予不同利率定价政策，

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2003

《金融会计》 FINANCIAL ACCOUNTING

根据客户贡献度的不同体现定价的差异化。而在成本覆盖方面，早在19xx年，日本三菱银行便推出了短期贷款优惠利率，利率的形成机制为筹取资金的基础利率加1%。此后，其他国际性银行也逐步建立了覆盖资金成本、风险成本和资本成本等在内的贷款定价策略。

4、以资产负债结构优化促进可持续发展。利率市场化会对商业银行资产负债结构的配比选择产生一定影响，及时根据利率走势和市场资金变化，确定合理的资产负债结构，将有效地化解利率风险，实现可持续发展。结合国际先进银行的实践来看，在此过程中，非信贷资产占比将不断提高，储蓄存款占比则将不断攀升。以恒生银行为例，其信贷类资产占比已由利率市场化初期20xx年的46.8%稳步下降至20xx年的41.7%，而储蓄存款占比也由20xx年的35.78%不断提高，至20xx年末，已达59.10%。银行业在融资体系的优势地位，而且受长期利率保护的影响，我行（交通银行）商业银行产品定价方式应对市场化改革的完备性不足，适应性不强。此外，目前银行业基于风险收益的定价机制尚未健全。3、逆周期经营水平有待考验。得益于中国经济的长期向好以及金融生态环境的持续改善，我国商业银行整体仍处于跟随式发展阶段，经济下行周期的考验仍显不足。客观来讲，20xx年金融危机对我国银行业冲击有限，商业银行的经营风险未得以充分暴露。同时，银行应对利率市场化的准备不足，全行业对利率市场化的态度仍以观望为主。4、转型发展动力不足。我国利率管制的影响深远，造成目前商业银行收入结构中仍以存贷利差收入占据主导，这主要是由于传统存贷业务收益明显，见效较快，直接决定了商业银行发展模式的选择。同

时，当前银行业监管政策日益趋严，特别是收费

二、利率市场化对商业银行经营管理的影响

（一）中国银行业应对利率市场化改革的压力和挑战。

1、同质化经营现象明显。

当前，中国银行业经营管理同质化现象较为严重，主要体现在：发展战略同质化，缺乏鲜明的经营特色；业务结构同质化，对信贷业务依赖度高；客户选择同质化，偏好低风险优质客户；产品服务同质化，业务创新仍显乏力；管理模式同质化，硬约束制约效率提升。以上发展现状将直接影响利率市场化趋势下行业的整体发展水平，制约利率市场化改革的应对能力。

2、定价管理的适应性不强。

持续的信贷调控和社会融资结构，造就了环境不断承压，客观上造成商业银行中间业务潜力发掘难度加大。此外，中国经济二元结构特点较为突出，“二八现象”明显，也导致商业银行对优质客户竞争激烈。（二）利率市场化对中国银行业的整体影响分析。1、银行业监管可能随之产生适应性改革。一是资本监管方面，审慎平衡的监管体系将更加健全，同时还需兼顾以下两方面因素：由于盈利增长受限，商业银行内源性资本积累方式对资本补充的支持减弱；而盈利冲动又导致风险偏好有所上升，必须加强资本约束。二是随着经营管理不确定性的加大，商业银行监管体系中风险抵御类和流动性指标要求更趋严格。三是存贷比约束减弱，将更加倡导自由平衡发

20xx年第8期／总第225期?月刊 41

专题报道ⅠReports

展模式。四是产品创新环境也需要不断完善，为商业银行转型提供坚实的政策保障。五是收费环境也要随之转变，在合规经营的前提下，提升银行业经营自主权，并积极鼓励中间业务发展。

2、发展战略和市场定位出现分化，突出差异化竞争。

随着利率市场化改革的不断深入，我国银行业同质化经营的现状有望得以改善，一味追求规模制胜的传统发展模式将难以维系。而明确市场定位，特色化、专业化的经营模式将逐渐成为主流，差异化的错位竞争将更好地促进全行业协调发展。

3、市场化初期良性竞争格局可能出现一定失衡。

在利率市场化初期，部分中小金融机构，受网络布局和客户基础等限制，被迫让渡价格利益扩充业务规模，可能直接造成市场秩序稳定性的失衡。而因发展战略和管理水平的差异，对利率市场化准备与应对能力的不同，也会造成大中型银行发展路径出现明显分化。

4、银行业评价体系有望改变，风险回报更受关注。

在利率市场化的大环境下，过去注重资产回报和资本回报的银行业评价体系可能转变，主要是由于逆向选择和道德风险因素影响下，风险回报将更客观反映商业银行实际经营成果，并更加受市场和投资者关注。因此，风险管理水平将成为制约商业银行盈利持续增长的重要因素。

（三）利率市场化对国内银行经营管理的实质性影响。

1、存款业务拓展面临市场化竞争，负债成本攀升将成为普遍性难题。当前，我国存款替代产品相对较少，银行负债来源仍以存款为主，对社会公众存款依赖程度较高。加之，中国银行业目前仍存在以规模为主导的发展理念，存贷比等刚性指标的约束要求存款必须成为支撑业务发展的重要基础。而较小的金融机构在网络布局和客户基础方面存在先天性不足，业务渗透范围和影响力欠佳，对资金渴求程度更高，将被迫以较高成本吸收存款以弥补资金来源的缺陷。从此次央行调整利率浮动区间后，部分股份制银行和城商行利率执行情况便可见一斑。而从欧美和日本等发达国家利率市场化进程来看，初期存款利率上限的放开，将直接加剧存款业务的竞争，存款利率基本均表现为快速上升趋势。未来负债成本的显著上升及其管控将成为行业性的难题。2、风险偏好差异导致客户选择分化，资产质量和风险管控面临压力。利率市场化过程中，不同风险类别的客户间贷款议价能力的差异将更为明显。对资质优良、经营状况良好的低风险、大型集团类客户的营销竞争将更趋激烈，加之其整体信贷需求量较大，占比较高，将直接影响商业银行贷款收益。利率市场化将直接影响银行盈利水平，而迫于盈利增长压力，部分银行的经营策略和客户选择将会出现分化，基于高风险高收益原则，可能会加大对高风险客户的投放力度。以美国和日本为例，在利率市场化改革完成之后，银行业风险偏好明显上升，信贷大量投向房地产贷款、拉美国家贷款以及当时盛行的杠杆收购贷款等风险较高的领域。这也直接造成银行业资产质量的恶化，风险管控压力加剧。当前中国商业银行风险管理水平虽稳步提升，但在适应利率市场化条件下的信贷扩张与风险敞口集中、全面暴露方面仍有一定差距，未42 20xx年第8期／总第225期?月刊

《金融会计》 FINANCIAL ACCOUNTING

来资产质量形势严峻。

3、存贷利差收窄，将直接影响商业银行盈利水平。

从欧美和日本等发达国家利率市场化的进程以及我国利率市场化改革的探索与实践来看，主流的渐进式改革模式，初期利率管制的放松基本均选择了逐步放宽存款利率浮动上限和贷款利率浮动下限的路径，资金成本的上升、贷款收益的降低，将进一步加剧同业竞争，一般都会导致初期存贷利差的收窄，当前，我国银行业收入结构中存贷利差收入占比仍较高，一旦全面放松利率管制，存贷利差的收窄将严重影响盈利水平。近年来我国银行业转型步伐加快，但非利息收入占比仍偏低，短期内无法有效弥补盈利缺口。

4、资本压力凸显，资本管理形势严峻。

首先，由于银行业盈利水平受利率市场化影响明显，一旦盈利出现下降，资本补充的直接渠道——内源性积累将因此受限。其次，信贷的持续扩膨胀，要求银行具备更高的资本充足水平和风险抵御能力，加之部分银行风险偏好的上升，加权风险资产将会有较大幅度增长，资本约束形势严峻。商业银行经营波动加大，相应的储备资本和逆周期资本要求可能更趋严格。此外，随着市场利率的走高，银行债务类融资工具成本也将大幅提高，对资本筹集效率也将有一定影响。

5、传统业务结构的骤变倒逼银行业加快转型步伐。

在利率市场化环境下，由于利息净收入将受存贷利差影响出现一定幅度缩减，传统的以存贷利差为主的收入结构也将因此发生改变。商业银行为保持盈利水平的稳定，就必须主动加快收入结构的转型，大力加快中间业务发展。此外，商业银行还需要不断优化资产结构，提升非信贷资产占比，努力减轻因息差收窄产生的不利影响。而资金业务市场化过程较早，市场利率形成机制相对成熟，商业银行在债券投资、货币市场资金运作等方面也已积累较为丰富的经验，资产结构合理、运作水平高的银行也自然将获取先发优势。6、银行业经营活力和管理效率有望在逆境中激发。银行业传统的经营模式因利率保护政策难以有效应对市场化的冲击，而部分过度依赖政策红利的银行将难以及时适应市场环境的变化。利率市场化也将迫使银行主动挖掘发展潜力，积极主动提升经营管理效率，通过机制体制的创新化解市场风险。如香港在20xx年7月取消所有存款利率限制后，汇丰银行及时调整经营策略，主动加强IT投入，强化风险管理，积极塑造竞争优势。三、利率市场化趋势下商业银行的转型发展策略（一）顺应改革，树立效益优先的经营理念和发展策略。在利率管制时代，盈利性的差异主要反映在业务规模的变化上，加之存贷比等监管指标的约束，商业银行经营管理仍体现为业务规模为主导的粗放式经营模式。而在利率市场化趋势下，单纯依赖做大规模已无法确保盈利的自然增长，而不计成本的盲目扩张，反而可能因定价水平的落后加剧损失。未来，商业银行应逐步建立起“效益优先，兼顾规模”的理性发展理念和经营模式，主动调整并确立符合市场化机制的发展方式，强化资产负债结构管理，提高定价精细化水平，积极探索自主定价机制，以产品

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专题报道ⅠReports

和服务为抓手增强议价能力，提高定价的针对性和灵活性。合理确定中长期经营目标，明确市场定位，建立具备自身特色的发展路径。

（二）主动做好业务结构调整，提高非信贷资产占比。

当前我国商业银行资产结构仍为信贷类资产为主，非信贷资产占比相对偏低，直接导致受利率环境变化的影响明显。未来，商业银行要顺应金融市场的深刻变革与利率市场化趋势，主动做好业务结构调整，强化资产配置，适度加大债券、投资类资产占比，在确保合规和风险可控的前提下，要积极加强投资组合管理，提升资金运作水平。

（三）拓展业务渠道，以信息科技支持业务转型。

随着利率市场化的深入，业务成本上升的趋势将愈发明显。而传统的物理网点在商业银行经营中所起的作用虽仍为重要，但电子渠道将逐步占据主导，以电话银行、网上银行、手机银行和自助银行等为代表的业务操作模式，拓展性强，附加值高，将更好地缓解成本压力，提升业务处理效率，成为重要的信息化载体。

此外，信息技术在经营管理中的应用也将更加广泛，针对客户消费行为和交易行为的研究将更加深入，依托科技手段建立起的内部管理和决策支持系统都将发挥更大作用。

（四）探索综合化发展路径，发挥业务板块协同作用。

在认真汲取国际同业经验与教训的基础上，具备条件的大型银行要积极进行综合化经营试点，按照突出主业、有机整合、风险隔离、交叉销售协同发展的原则在确保集团有效管控的前提下，适量打造一批具有较高综合服务能力与国际竞争力的金融集团，通过跨市场经营，为客户提供全产品、一体化、一站式服务，充分发挥不同业务板块的协同作用，形成发展合力，满足客户的多元化金融服务需求。（五）突出财富管理特色，提升品牌综合价值和影响力。受益于中国经济的快速增长，当前社会经济结构正发生深刻的变革，企业和居民财富积累速度不断加快，对财富管理的诉求愈发凸显。财富管理重在构建专业化、全覆盖的核心品牌体系，并加速实施品牌战略。要针对不同客户分层，准确把握客户群特点，根据消费习惯和财富管理需求，建立起有针对性的产品与服务体系。（六）丰富产品和服务内涵，做好综合金融服务角色转变。为应对同质化经营的弊端，商业银行应积极丰富产品和服务内涵，加快业务创新，既要做好境内外联动，也要做好银行业务与非银行业务的整合，以跨地域、跨行业的全方位服务提高金融服务水平。未来，各商业银行要为客户提供包括资产解决方案、负债管理方案、权益解决方案、财富工程等多种组合的一揽子金融解决方案，在满足客户“多渠道筹集资金、多方式降低成本、资产保值增值避险”等需求过程中拓展中间业务。44 20xx年第8期／总第225期?月刊