对市场的认识

1、 短视。不能够把目光放在短期价格的变化上面，而应该把目光

放远，主要考虑中长期的变化。

2、 对市场趋势的产生、持续的必然性没有深刻的了解。市场趋势

是由于大的环境决定的，比如政治、军事、经济等等，不是一两个人想改变就改变的，所谓天道不可违，弄清楚了这一点就可以放手去投资那些你看准了的长线股票。

3、 对股市长期趋势和短期波动之间的关系，我的思维混乱。市场

趋势的发展，并不是一帆风顺的，中间难免包含着一次一次的反向运动。而且，有时这种相反方向上的上涨或下跌幅度还非常大。“过于关注小事情的人，往往对大事情一无所知”。 我将主要精力放在了判断到底投资的是什么股市上面。

4、 我不清楚意外事件、消息对市场的意义和影响力。凡是和大趋

势相反的意外事件或者是消息发生时，如果股市剧烈下跌，都是买入的良机。一般情况下，牛市中利空的消息对市场只有短暂的影响，雨过天晴，市场就会回到上升的轨道，恢复涨势。在这种情况下，你要做的就是忍一忍。反之亦然。只要是顺势操作，就不必担心。

5、 关于市场操纵问题。市场主力的行为也是受制于环境的，逆势

操纵的市场主力，最后很可能要失败，没有好下场。也就是说，市场是由供求关系来决定的。现在中国市场的供求关系明显是

供不应求，房市的资金还没有完全回流到股市上来，而且国家也是鼓励股市发展的。

交易策略

1、 关于短线交易和长线交易

盲目而频繁的交易是造成华尔街投机者亏损的主要原因，即使在专业投资者当中也是如此。但我必须做正确的选择，我不能草率行事，所以我静等着。我赚大钱的秘密就在于我常常只是静静的坐着。赚大钱不能靠看盘，而在于估价整个股市行情和走势。

2、 关于试探----加码的交易策略

这是亏小钱，赚大钱的交易策略。因为我固执的脾气，一直没有学会这种策略，以后要注意培养。

如果一个投资者看好市场，想买500股股票，他不应该赌博式的一次性买入。假如他买了100股股票，结果立即亏了，他就不应该买入更多。他应该马上看出自己错了，至少是暂时错了。第一步走完以后，除非真的有利润，否则不要采取第二步，观察等待，直到良好的时机来临时才重新开始。

职业的投机家对赌博不感兴趣，他只想要赚稳妥的钱。而要做到这一点，就必须在能赢的时候下大注，而亏的时候只是亏了一点点探测性的赌注。投资资金至少要分为三个部分，然后择 机行事。

总结：判断大势，长线持仓票；试探----加码。

精神态度

多头市场股票价格的大幅度上升，空头市场的剧烈下降都不是个别庄家认为曹总的结果，而是由基本的经济形势、经济因素决定的。多头市场或空头市场的气候一旦形成，它就有自身的强大力量，任何人都不能阻挡他前进的步伐。除了个别例外，牛市中所有股票都会涨，熊市中所有股票都会下跌。

为了抓住一次重大的市场波动，投机者损失一点小钱是无法避免的，也是可以接受的。因为你不赌就永远不知道什么时候你该大胆出击了。 你是一流的输家，你也因此成为一流的赢家。

为什么坚持不动？世界上没有一个人能够抓住市场所有的波动。多头市场中逢高卖空，等到市场回调再低价买入；空头市场中逢低买入，等到市场反弹以后再抛出，这种看似聪明的断线操作方法其实并不明智。多头市场上买进股票并牢牢持股不动，空头市场上卖出股票并且长时间的持有空头部位而不轻率平仓，这才是正确的做法。重大的刘润只有来自于市场价格的重大波动。

只有既能驾驭股市又能坐得住的人才算了不起，这的确最难做到，但只有真正做到了，投机者才能赚到大钱。

投机和赌博的区别

仅仅依靠观察盘面迹象，赚取一两点的利润的炒作方式是一种赌博。

利用短期价格反复无常，来回炒作的人是赌徒。而投机则要预测市场价格长期的变化，根据市场价格中长期变化的趋势交易。短期价格变化具有极大的偶然性，而中长期价格变化则有必然性。赌博主要靠运气和天赋，而投机主要靠知识和技巧。

市场很明显按照我的思路进行着，我没有必要每天坐在显示牌前，时刻盼望着得到什么信息脱手。在退却的响亮号角吹起以前，当然，这不包括出人意料的大灾难，股市会犹豫，或者为我准备一个逆向的投资形势。

我太急于开始投资了，其他事情想都没想，但是，我还是控制着自己。

我端坐在那儿，不是倾听心中喋喋不休的希望和闹闹攘攘的信念，而只是留意来自经验的平稳声音和常识的忠告。只要我一旦筹集到像样的股资，就可以抓住这些机会，但是，没有股资，抓机会，哪怕是 微不足道的机会，都是力所不能及的奢望。最终，还是自己的常识战胜了贪婪和希望，耐心等待了六周。在那等待的六周里，是我度过的最使人紧疲乏的六个星期，但是，我得到了回报。

第二篇：《十年一梦》之沈良的读书笔记

本文为沈良的《十年一梦——一个操盘手的自白》的读书笔记

可悲的是，我们往往只有在事后，甚至事后可能也不知道，天堂在另一个人烟稀少的地方，我们不知不觉走的其实是通向地狱之路。

短期之内，偶然性可以让傻瓜成为智者而欢呼雀跃，让专家、学者变成白痴而捶胸顿足，让大多数投机者被玩弄于鼓掌之间而茫然不知所措。

模糊是美，缺陷是美，简单是美。在技术上追求完美，在利润上追求极限恰恰不是美，而是与美的真实背道而驰。

市场价格的波动既有随机的成分又不完全随机。投机成功的核心就是要去追求、把握这种必然性。

投机者交易的不是过去，而是未来。

在市场交易中，投机者应该做出正确的决策，而不是让自己感觉舒服的决策。 人的命运可以自己选择吗？可以，你可以走你愿意走的路。但是，一旦你上了路，回头恐怕就没有那么容易了，人生的许多事情无法重来一次。

在不可捉摸的偶然性面前，天才和笨蛋的差别并不像看起来那么大，投机者永远摆脱不了孤独、渺小和无奈的窘境。

对于一个新手来说，要想在投机市场中赚一笔钱，最佳策略就是找机会大赌一次。而对一个投机经验丰富、在市场交易中有胜算、有优势的人，每次下注反而应该小一点，以减少偶然性运气的影响程度，让概率法则为操作成功发挥出应有的作用。

对于一个操盘手来说，一两次交易之中出现亏损，是一件非常普通的事情，不值得大惊小怪。但是面对重大的历史机遇，在锐利的趋势行情中你只赚了点小钱，这种错误是无法原谅的，该赚的钱没有赚到，下面的日子你会很难过。

我在期货交易中进入了一种迷幻的蛮干状态，疯狂地交易，企图迅速夺回失去的一切。

散户的资金、心理承受能力、市场经验决定了他们注定是市场波动的牺牲品。 如果把股票比作抽烟的话，那么国债期货就完全是吸毒。一旦上瘾，就再也无药可救了。

期货投机的魅力在于，对于单独某一次交易而言，即使是一个外行，闭着眼睛进去赌一下，也有50%赢的可能。

一进入交易大厅，我当初想得好好的交易计划就马上被抛到九霄云外。

一个投机新手最想知道的是短期之内市场价格会怎么样，是上涨还是下跌，稍微长远一点的事情他完全不会去思考，也不感兴趣。

一个人总不能平白无故地在市场中做出买卖行动吧！他需要某种权威、某种依靠、某种标准，作为交易决策的依据。至于这种权威、依靠、标准本身是否可靠，是否 值得信赖，这并不重要。重要的是，在一个不确定的世界，如果没有这一切，投机者就不知道什么时候可以进场，什么时候应该出场，面对市场波动时就会变得不知 所措。

预测致胜是一条不可能成功的交易歧路，世界上没有一个人、一种工具可以准确预测市场的未来变化。市场交易是一个动态、系统的控制过程。理解市场价格变化、判断未来走势只是成功交易的一个环节，而且应该不是最重要的环节。

很多年以后，我逐渐意识到，在股票、期货交易中，一个人要凭本事、凭智慧从市场中赚到钱，实在不是一件容易的事。

股票、期货市场的意外事件总是来得不是时候，这次也一样。

两鸟在林不如一鸟在手，意外暴利要立刻了结。

有时候，当我因为明显的市场操纵而受到损失时，自己的感觉就像是大白天在警察局遭遇抢劫，真想问天理何在！

很多年来，在政府高层眼里，期货就像是一个令人头痛的孩子。

股票也好，期货也罢，从事后看，市场走势是那么清晰、简单，但是，一旦你身临其境，立刻就会发现，过去已经结束，未来却永远像一个谜。

也许我们可以这样说，期货交易的最终成败，并不是投机者之间预测能力的比赛。

因为急于翻本，我仿佛变成了另外一个人，我现在也难以想象那究竟是一种什么样的状态。

我在精神、心理、情绪等方面进入了一种扭曲、混乱的状态，已经丧失了一个投机者正常的心态。

有人说，期货交易的技术和知识，学一两年时间可能就够了，但是，投机者要培养出一个稳定、良好的心态，在修养和境界上达到高瞻远瞩、超凡脱俗，即使花上十年功夫，也不算多。此言善矣！

过度地运用杠杆原理，在期货交易中重仓交易，希望一夜暴富，投机者往往又是在自找麻烦，甚至是自掘坟墓。短暂的成功就像天上的流星，有耀眼、明亮的光芒，美则美矣，却转瞬即逝。

有人说，经验并不是指你经历过什么，而是你从经历中学到了什么。

为什么寺庙都建在人迹罕至的地方，而不在红尘闹市？是不是他们也害怕数不胜数的各种外在、内在的诱惑，担心自己的修为还不够深，定力还不够强，做出糊涂荒唐的事情来？

期货交易成功的关键并不是你与市场作战，打败市场，而是一个人与自己较劲，需要战胜自我内心的贪婪、恐惧、侥幸等人性弱点。

期货交易就像爬一座陡峭的山，或者说逆水行舟，中途任何的气馁、懈怠都会使你迅速倒退，离目标越来越远。顽强的意志，永远是一个优秀的期货操盘手必备的品质。

一个新手，甚至很多市场老手都有一个坏习惯，总想让自己的钱一刻不空闲，从一个市场出来以后又迫不及待地进入另一个市场。

在期货市场赚大钱并非不可能，但需要时间，只有量的积累，才有质的飞跃。 我猜想，不是男人，而是女人可能更适合在高风险的投机市场中生存。 男人总是野心太大，没有节制。

多数女人不会有男人那么大的野心，显得比较谨慎、现实、保守。但在期货市场，这其实也是一种非常难得的优势。

我看对了方向，却没有赚到应有的利润。看来，方向判断准确只是交易成功的第一步，而且可能并不是最关键的一步。

能否抵御市场短期的威胁、欺骗，是顺势交易时最令人头痛而又不得不面对的现实问题。一个神经过敏、心理脆弱的投机者是不可能从长线交易中获得惊人利润的。

如果说重仓交易可能让投机者猝死，那么逆市交易，大多数时候是让投机者慢慢地死。

（相对于重仓交易，逆市交易）它对投机者造成的危害更大，更具毁灭性的后果。

心理学家曾经对司机做过一项调查，有70%以上的被调查者认为，自己的驾驶技术高于一般水平。显然，这种情况不符合现实，不可能大多数人的驾驶水平都会高于一般水平。

在期货投机中，可做可不做的交易还是不要去碰为妙。投机者如果把精力集中在很有把握、非做不可的交易上面，交易的业绩可能会大幅提升。

也许是人的本性中有一种天然的自我保护的本能，人们不愿反思、正视自己的弱点，不愿意承认因为缺乏自我约束而犯下的愚蠢错误，故意遗忘掉那些令人

不快的痛苦经历。但是，人性的这种缺陷，人的记忆中这种有意无意的健忘特性，最终却必然会使我们付出更加昂贵、惨痛的代价。

作为一个专业投机者，有好几次，当我向别人解释这段时间的交易我是如何赔钱的时候，简直羞于启口，内心感到非常惭愧。

我想利用短线操作捕捉更多的市场机会，看似聪明，实则愚笨；看似跑得很快，实则离目标越来越远。

我迷失在短期波动的大海里。

投机者很容易被市场短期波动搞糊涂，沉溺其中而失去超然的思维、心态，忘记市场大趋势的方向。

在市场价格判断上，价格变化本身透露出的信息远比持仓量、成交量的意义重要。

对一个投机者来说，不要去参考市场中别人的行为，从众是通向地狱最廉价的门票。

现代决策心理学的研究表明，当一个人的内心充满矛盾和冲突时，最典型的行为特征是不采取任何行动。

没有有效止损的投机交易极为危险，亏得倾家荡产是早晚的事。

让一位新手轻率地进入期货交是不负责任的，后果非常严重。

也许期货交易最困难的地方之一，就是投机者必须时时刻刻保持一种理智、平静的心态。不管赔钱、赚钱，都能客观、谦逊地评价自己，对待市场。成功的时候，多想想运气的成分；失败的时候，多找找主观的因素。不以物喜，不以己悲。

股票、期货这种投机生意确实很奇怪，有时候无论你怎么努力，也休想从市场中弄到一分钱，有时候，钱来得又快又轻松，仿佛天上掉馅饼。我以前有过好多次这样的经历，而且相信以后还会发生这样的事情。

投机需要取巧，而不是蛮干，但取巧需要智慧和经验。

股票、期货是一种投资，但不是一般意义上的商业投资，它更像是一种赌博。大多数人一旦进入这个领域，往往会失去自我控制，最终演变成真正的赌徒。

自从与股票交上朋友，我就像误入烟花的女子，不安与恐惧、自责与痛苦常伴着我。

市场主力的目的是一样的，让大多数投机者犯错，自己从中获利。

赌博主要靠运气和天赋，而投机则主要靠知识和技巧。

在强劲的趋势行情的早期或中期，无论市场趋势是上涨还是下跌，也不用管市场价格高低，如果有一天因为一个偶然的原因，例如交易所的一个政策、市场里传来的 一条意外消息或者其他你不知道的原因，期货价格短时间突然出现和原来趋势方向相反的大幅运动，这时候，投机者可以逆着当时市场运动方向操作。如果原来的趋 势是上涨，目前市场价格出现急速下跌，你就买进；如果原来的趋势是下跌，而现在市场价格在大幅上涨，你就入市放空。

当市场价格对明显的利多或者利空消息麻木不仁、置之不理时，投机者应该采取和消息的方向相反、和市场实际的走势方向一致的操作方式。

这次交易提醒了我，在期货交易中，为了抓住大的市场波动，一个人不应该整天盯着盘面的变化，寸步不离。

大行情不会一天之内刚开始就结束，它有一个发展过程。投机者必须给市场足够的时间，这意味着，投机者没有必要天天注意市场运动的细节，忽略它，离市场远一点。

我有一个看图经验，在大幅下跌以后的市场行情中，如果市场价格连续两周上涨，周K线都是中等长度的阳线，后市往往极度看好。

每一个立志献身于投机事业的人，都是一个孤独的攀登者！

里费默说：如果一个人不犯错的话，那他一个月之内就能拥有整个世界，但如果他不从错误中吸取经验教训的话，那就连上帝所赐的东西都得不到一件。

冲动性交易的主要原因是投机者缺乏足够的自我控制能力，沉溺于短时间从市场波动中赚一笔大钱的想法而无法自拔。

如果你不能控制风险，风险迟早会控制你。

当一个投机者总的交易赢利小于一些列止损所带来的损失，即投机者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时，严格的止损措施只是延缓投机资本减少的速度，不能改变投机者最终失败的命运。

19xx年，由两个诺贝尔经济学家挂帅的投资基金——长期资本管理公司的破产，又一次残酷地证实，科学在投机领域的无能为力和悲哀。

一个高明的投机大师的修养和境界往往与哲学家属同一层次。

当我在期货行业奋斗了多年以后，逐渐意识到，国内期货市场的竞争就是不公平竞争。要么我放弃，要么我只能改变自己去适应现实，不要天真地指望有一个理想的、完美的交易环境。

你可能是一时的国王，但你永远无法打败市场。

加谬说：“真正严肃的哲学问题只有一个：自杀。判断生活是否值得经历，这本身就是在回答哲学的根本问题。”

按照加缪的人生哲学，没有任何一种命运是对人的惩罚，只要竭尽全力就应该是幸福的。

完全没有那必要消除荒谬，关键是活着，是要带着这种破裂去生活。对生活说“是”，这实际上就是一种反抗，就是赋予这荒谬世界以意义。自杀是一种逃避，它想消除荒谬，但荒谬却永远不会被消除。

有人说：里费默式的悲剧可能正来源于他的天才，少年得志的张扬，历经磨难、东山再起的豪迈，统统化做了一个强烈的信念：人定胜天。

世界上本来就不存在什么绝对理性的人。人的本质中永远蕴涵着非理性的一面。

经过个人奋斗，我终于从一无所有转为极端贫困。

有人说：用自己双手结束自己生命的人，就是至死仍凭其情感行事的人。 人性的弱点又一次战胜了出类拔萃的人，和击败其他亿万普通民众一样。 佛洛依德认为：凡是被禁止的东西，一定是被欲望的。如果不是人们愿望做的事，禁止就是不必要的。

只有当理性能够认识非理性的时候，理性才称得上是理性。如果理性只能认识理性，只能停留在自身之内，自以为自己是万能的，那么走向灭亡的就必然是理性本身。

我也在一次一次的“空难”中遍体鳞伤，但却是很少的几个幸存者之一。 有人说：股票市场是有经验的人获得很多金钱，有金钱的人获得很多经验的地方。

我是跟着红军一路从江西出发，走到瓦窑堡时还是个士兵，连个班长都没有混上。

十年磨一剑，为何你十年竟磨不出一把菜刀？

投机者除了失去金钱，往往还是去了宝贵的时间，很可能还有身心健康。 泰戈尔在一首诗中写道：天空不留下鸟的痕迹，但我已飞过。

期货交易的巨大杠杆效应，确实会给人们造成一种巨大的错觉，有其是对年轻人，认为这是一个施展个人才华的最好舞台。

期货交易要赚大钱，不但要有心，也要有缘，或者说是运。在这条道路上根本没有捷径可寻。

作为一个投机者，一方面应该明确自己的有限性，另一方面也应该了解自己的可能性。

知命也就是承认世界本来就存在的必然性和偶然性。

一个投机者缺乏逆向思维的习惯、胆识、魄力，就不能超越平庸，最后和大多数市场参与者殊途同归，避免不了失败的命运。

投机者缺乏高瞻远瞩的目光、境界，就会对盘面的欺骗、诱惑没有强大的免疫力，成为短期波动的牺牲品。

盲目而频繁的交易是投机者亏损的主要原因。

慢就是快，快就是慢，快慢之间充满玄机。

投机者必须高度警惕该涨不涨、该跌不跌的市场走势。

市场走势总是对的，无道理可言。要么你不要参与市场交易，否则，你只能改变自己，适应市场。

任何东西毁坏的速度远远快于建设的速度，市场交易中亏钱的速度也远远快于赚钱的速度。

对短期的市场走势来说，由于价格变化有巨大的偶然性，客观的市场判断似乎并不存在。

养成以利润为目标而不是以准确预测市场价格变化为目的的思维模式。 交易机会往往在你不知不觉中来临，并不是刻意追求的结果。

控制自己的情绪，不要让自己成为市场价格变化的俘虏，情绪随着价格变化亦步亦趋。

我所能做的：有机可乘的时候捞一点，对市场走势没有感觉时袖手旁观。只有在市场出现特殊形态，我有很大的把握时才进场交易，这是唯一明智的操作策略，而在一般情况下，去盲目赌博是非常愚蠢的。

沈良 20xx年2月22日