5月14日，一家名为拉卡拉的第三方支付公司在微博上表示：“昨天客服小妹就接到3万多个电话，今天的电话就更多了。手已严重抽筋，全是工行借记卡还款失败问题。”

作为中国最大的便民金融服务和电子支付服务的运营商，拉卡拉的遭遇折射出第三方支付行业巨大市场空间背后与银行的双方博弈。

交易规模超2万亿

据前瞻产业研究院《中国第三方支付市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示：20xx年以来，第三方支付市场的交易规模保持110%以上的年均增速迅速扩大，并在20xx年成功突破1万亿元的基础，20xx年又再次突破2万亿元，一举达到2.61万亿元。

2006-20xx年中国第三方支付市场交易规模(单位：亿元，%)

资料来源：前瞻产业研究院《中国第三方支付市场前瞻与投资战略规划分析报告》 另外，《中国第三方支付市场前瞻与投资战略规划分析报告》研究结果还表明20xx年第三方支付细分市场结构变化较为明显，线上支付的比重已经降至第三方支付总体规模的90%以下，其中网上支付对整体市场的贡献度为84.67%，移动支付则为2.45%;由于便利终端的爆发增长，其贡献度上升至12.29%，手机近端支付和电话支付的贡献度则分别为0.40%和0.13%。

从互联网支付交易规模来看，20xx年网上支付行业强劲增长，在20xx年突破万亿元大关的基础上，进一步增长至2.20万亿元，再次实现全年翻番。而最新数据显示，20xx年第一季度中国支付行业互联网支付业务交易规模达到7760亿元，同比增长112.6%。

与银行、银联的博弈

目前，第三方支付公司与银行间既有竞争又有合作。第三方支付企业通过良好的服务和创新应用，为广大用户提供了便捷的在线支付体验，一方面带动了网上银行用户的增加，促进了网上银行用户的活跃度，提高银行客户的满意度和黏着度;另一方面通过大规模的拓展中小商户，也在很大程度为银行拓展了业务渠道，给银行带来了更多的收益。与此同时，银行作为金融机构为第三方支付企业提供最终的后台处理服务。所以，在过去的十年中银行和第三方支付企业之间实现了合作共赢的局面。

银行和第三方支付企业之间也存在业务交叉。目前存贷差虽然是银行最重要的收入来源，其次才是支付费用和中间业务，但后两者的增速让银行看到了巨大的收入增长空间。因此，近年来，银行的重心正在从传统的网点柜台向虚拟的电子银行转移。据估计，目前电子银行处理的业务量已经占到其自身业务总量的60%。而目前处于井喷式发展状态的第三方支付正在冲击银行的电子银行业务，其低费率、重推广、多产品的贴心服务使得众多本应选择银行直连的商户纷纷转投第三方支付平台。

此外，随着第三方支付机构业务范围的不断拓展：代销基金、保险等金融理财产品，介入企业融资业务等，原本很多仅属于商业银行的业务逐渐被“染指”，竞争与合作，这两种关系一直同时存在于银行和第三方支付机构之间。

前瞻产业研究院金融行业研究小组认为，此次拉卡拉事件表明不仅在中间业务资源方面，银行感受到来自第三方支付公司的巨大压力;在经济下行、存款流失的背景下，大银行借记卡的资金每月不断被划出去还小银行发的信用卡账单，导致存款流失也影响了自身的资产业务。

在一些新的领域内，银联已经让这些在各自领域发展多时的第三方支付公司体会到压力，银联既是国内唯一的银行卡组织，同时旗下公司也是第三方支付的竞争者。

以移动支付中的近场支付为例，目前银联主导的13.56MHz标准占据优势。在第三方支付的另一大业务预付卡方面，银联最近一年多来开始和银行等机构推出银联标志的预付卡，这一预付卡不同于以往只能在各家公司自有渠道内使用的卡片，由于银联的网点优势，银联标志预付卡快速占领市场。

基金第三方销售市场上同样显示出银联的强势。在这一领域，汇付天下是第一家与证监会沟通合作并取得业务资格的公司，银联旗下银联电子是第三家获得资格的机构。

但今年3月银联电子发布的数据指出，旗下“银联通”基金支付业务累计交易量1300多亿元，占网上直销量的30%，占第三方支付渠道近90%。

在POS收单方面，按照央行规定，每笔收单交易的结算手续费，按照交易金额的1%-4%收取，在此基础上，再根据7：2：1的比例分配：发卡行拿手续费的70%，收单机构拿20%，清算机构即银联拿10%。不论第三方支付机构如何争抢20%的收单价值，银联仍有10%可拿，但现在银联也进入POS收单领域，对于20%的部分也想染指。

群雄争霸 剩者为王

根据《非金融机构支付服务管理办法》，支付牌照可分为货币汇兑、互联网支付、固定电话支付、移动电话支付、预付卡发行、预付卡受理、银行卡收单七大类。截至目前，中国人民银行分别于20xx年5月、8月和12月，分三批总共给101家企业下发了第三方支付牌照。其中，前两批分别下发2713张，第三批下发61张。

《中国第三方支付市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计资料显示，已发放的牌照中，

预付卡受理(59家)、预付卡发行(51家)、互联网支付(49家)、银行卡收单(29家)、移动电话支付(27家)、固定电话支付(11家)、货币汇兑(6家)。尚无一家企业同时获得储值卡发行、收单两块牌照(支付宝、上海捷银有银行卡收单和预付卡发行与受理，但预付卡仅限于线上充值业务)。

从业务类型来看，仅有支付宝、快钱两家是全牌照的支付企业，其他的支付企业则只被允许从事上述七类业务中的一种或几种。从地域上来看，全国性的第三方支付公司较少，多数为区域性的支付公司，且其业务种类多为预付卡受理。

牌照的发放，刺激了支付企业跑马圈地的热情，一些原本应能快速获利的业务，在这一竞争之下也变为持续的投入而没有产出。第三方支付公司更多地把触角伸向了新行业领域，首先是初期的技术及研发投入，然后是在为各大城市的商户安装机具，耕耘与收获的周期一般为三年。而在第三方支付企业眼中，这是值得的，拥有规模更庞大的客户群才是关键。所谓“剩者为王”，现在不盈利，但有了庞大用户群在，盈利是迟早的问题。

除了在业务领域上的布局，第三方支付企业之间还大打价格战。举例而言，在基金第三方支付方面，大部分第三方支付平台的股票型基金申购手续费率为0.6%，相当于银行等传统渠道1.5%手续费费率的4折。

牌照下发后的一年，支付企业跑马圈地，兼并收购，整个行业在迅速做大，然而第三方支付领域的价格战，有些不仅仅是较低费率的问题，而是完全免费，这不利于整个行业的健康发展。

从长远来看，第三方支付将进入扩张及盈利同时兼顾的发展阶段，部分企业将舍弃不盈利或收入效率较低的业务市场，整个行业逐渐现出洗牌的趋势，在未来三到五年内将会形成新的格局。笔者认为，这种新的格局不仅体现在细分领域的市场占有率上面，也体现在与银行、银联等机构的分工合作方面。

虽然第三方支付市场竞争日趋激烈，但是前瞻产业研究员金融行业研究小组认为，第三方支付市场远未发展到高潮，预计行业真正的爆发性增长可能在两三年之内，B2B业务或将成为引爆业务增长的导火线，也是在这两三年内，一大批已经拿到牌照的第三方支付企业将会主动退出这个行业，金钱以及牌照无法解决市场性问题，商业模式以及核心竞争力才是决定企业能否“剩”下的关键，剩下的企业也将分享行业爆发性增长的胜利果实。

本文作者：刘吉伟 （前瞻网资深产业研究员、分析师） 请尊重版权：本文知识产权归前瞻网所有，未经许可不得转载。

第二篇：线上第三方支付

浅析线上第三方支付方式的市场格局

摘 要

近年来，电子商务越来越深远的影响着人们的生活，与之息息相关的线上第三方支付日渐成为一种重要的网上支付方式。本文从第三方支付的市场现状入手，利用市场数据，从集中化指标的角度分析了市场的集中化程度，从差别化的角度深入分析了当前主流第三方支付所提供的产品与服务的替代性与需求弹性。理清了当下线上第三方支付市场具体的情况，展现了第三方支付市场的真实的生态环境。

关键词：第三方支付 支付宝 财付通 垄断

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目 录

论文总页数：12页

摘 要 .......................................................... 1

1.线上第三方支付简介 ............................................ 3

1.1 第三方支付............................................... 3

1.2 线上第三方支付........................................... 3

2.线上第三方支付现状 ............................................ 4

2.1行业主流平台分析 ......................................... 4

2.2行业规模状况分析 ......................................... 5

2.3.注册账户数据分析......................................... 6

3.市场结构分析 .................................................. 7

3.1集中度分析 ............................................... 7

3.1.1绝对集中度分析...................................... 7

3.1.2赫芬达尔指数........................................ 7

3.2差别化分析 ............................................... 8

3.2.1产品服务建设的差别化................................ 8

3.2.2合作渠道建设的差别化................................ 9

3.2.3差别化分析总结..................................... 10

4.第三方支付的市场结构 ......................................... 11

参考文献 ....................................................... 12

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1.线上第三方支付简介

1.1 第三方支付

由于电子商务中的卖家与消费者之间的交易不是面对面的，并且物流和资金流在时间和空间上也是分离的，这种没有信用保证的信息不对称，导致了商家与消费者之间的博弈：商家不愿先发货，怕发货后收不到货款；消费者不愿先支付，怕支付后得不到商品或者商品质量没有保证，因此，“第三方支付”诞生了。

第三方支付是一种由第三方独立机构提供的交易支持平台，其要求第三方独立机构在平台建设中能够同所支持交易产品的所在国家和各大银行签约，并且具备一定的实力和信誉保障。

第三方支付模式是建立在一定诚信度上发展起来的，是除了电子信用卡和网上银行等支付方式以外的一种相对来说可以降低风险的支付方式。第三方支付平台提供一系列的应用接口程序，可以将多种银行卡支付方式整合到一个界面上，负责交易结算中与银行的对接，使网上购物更加快捷、便利。

第三方支付作为资金支付结算的环节，目前主要分为三大类：“线下支付”、“线上支付”和“移动支付”。据市场调查数据显示，20xx年，第三方支付总交易规模约13万亿，其中“线下支付”份额为66%，“线上支付”份额为33%，“移动支付”份额仅占1%。；但是从过去4年三种类别的平均增速来看，发展最早的“线下支付”年均保持了55%的增速。“线上支付”表现出持续性的爆发增长，年均增速达到95%，增长态势强劲。“移动支付”起步虽晚，但是每年有着60%以上的增速。整个第三方支付市场发展前景十分广阔。 ①

1.2 线上第三方支付

线上第三方支付是第三方支付的一类，目前，业界、学界尚没有关于线上支付的统一标准定义。“百度百科”对线上支付做如下界定，指卖方与买方通过互联网上的电子商务网站进行交易时，银行为其提供网上资金结箅服务的一种业务。该定义突出交易主体是买卖双方，交易场所是电子商务网站，完成清算和结箅的主体是银行。第三方支付是买家和卖家之间的一个桥梁。

线上支付分为两种：网关支付和虚拟账户支付。网关支付是在网站上设置银行网银接口，客户支付时接入相关银行网银完成支付。虚拟账户支付的代表是支付宝，客户通过第三方支付的虚拟账户完成支付。从目前来看，虚拟账户依托电商平台和更加丰富的应用场景，有着更大的发展优势。

线上支付具有开放性、低成本的特点。从流程上，线上支付与线下支付最大的不同在于不再需要转接机构（银联），这主要是因为线上支付的终端成本极低，① 数据来自艾瑞网

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不需要中间机构转接实现效率和成本的平衡。此外，由于没有转接机构和虚拟账户的应用，线上支付更具开放性。

由于国家经济政策的支持，线上第三方支付得到了空前的发展。产业链支付的繁荣发展，推动资金结算电子化进程，线上第三方支付搭上了“顺风车”，得到了高速的发展。电商的稳步发展和传统行业的转型也促进了线上第三方支付的稳步前进。

2.线上第三方支付现状

2.1行业主流平台分析

目前中国国内的第三方支付产品主要有PayPal（易趣公司产品）、支付宝（阿里巴巴旗下）、财付通（腾讯公司，腾讯拍拍）、盛付通（盛大旗下）、易宝支付（Yeepay）、快钱（99bill）、国付宝（Gopay）、百付宝（百度C2C）、物流宝（网达网旗下）、网易宝（网易旗下）、网银在线(chinabank)、环迅支付、汇付天下、汇聚支付(joinpay)、宝付（我的支付导航）。其中在中国国内用户数量最大的是 支付宝和财付通，基于地域优势和消费者习惯，两者在国内第三方支付市场占据着较大的比例。

但是，中国银联旗下银联电子支付也开始发力第三方支付，其实力不容小视。其拥有面向全国的统一支付平台，主要从事以互联网等新兴渠道为基础的网上支付、企业B2B账户支付、电话支付、网上跨行转账、网上基金交易、企业公对私资金代付、自助终端支付等银行卡网上支付及增值业务。

图 1 支付宝研究趋势（万方数据） ②

② 数据来自万方数据

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图2 财付通研究趋势（万方数据） ③

根据万方数据可以了解到，目前市场上在线第三方支付排名处于前两位的支付宝和财付通年度命中数呈现出先上升后下降的趋势，主要原因在于目前市场上出现了大量的第三方支付平台，因此导致支付宝和财付通的排名下降。

2.2行业规模状况分析

目前，市场上的网上消费主要集中在学生和上班的职业群体中，这部分人伴随着网络成长，因此在线第三方支付平台的使用人群也主要集中在这个群体中。在这个群体中，在淘宝网购买实物产品时会选择用支付宝，使用腾讯的财付通主要是用于购买游戏点卡和充值卡。这一人群的选择的主要原因在于他们认为政府指导下的第三方支付有着更可靠的信誉。

图3 2013Q3第三方互联网支付核心企业交易市场份额

③ 数据来自万方数据

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据艾瑞咨询数据显示：20xx年第二季度，线上第三方支付市场交易规模达到14205.8亿，其中，支付宝、财付通分别以48.8%、18.7%、7.4%占据市场前三位。如果将这三家列为市场一线企业市场的话，那么市场二线企业包括了好易联、快钱、汇付天下、ChinaPay、易宝支付、环迅支付等众多的长尾。在整个第三方支付市场上一共有250家企业获得了支付牌照，而具有互联网支付资质，能够开展线上第三方支付业务的企业有86家。

在业务范围上，目前线上第三方支付主要将精力放在了渠道的建设上，通过畅通支付渠道，为用户提供便捷的支付体验。无论是通过网关支付还是虚拟账户支付，都是通过打通普通消费者，商家和银行业三者之间的关系，为其建立顺畅的资金流动渠道。目前来看，线上第三方支付已经的业务范围包括了商家和消费者之间的交易结算，消费者和银行之间的转账还款等方面。既有基于传统电商的交易支付，例如为阿里亲儿子支付宝为淘宝，天猫和阿里巴巴提供的服务。也有基于C端的生活服务缴费，例如日常的缴费还款。更有新型的基于线上的投资理财等，像目前火热的余额宝等。

目前线上第三方支付已经拥有相当大的体量，既有在规模上的广度，又有在业务覆盖范围上有着一定的深度。

2.3.注册账户数据分析

根据易观数据显示，截止20xx年第一季度，中国第三方互联网支付市场注册账户数达到10.89亿，其中支付宝和财付通的注册账户规模以绝对优势占据前两位，分别达到61.78%和18.91%。各家支付企业在用户方面的差异决定了各自不同的发展路径，业务模式差异化日益显著。

图 4 中国第三方互联网支付市场注册用户数份额

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随着购物网站的日益增多，使用第三方支付平台的覆盖面也越来越广，因此使用在线第三方支付的人数也逐渐增多。

支付宝：阿里巴巴旗下的支付宝从20xx年在电子商务“瓶颈时期”创建开始，在阿里巴巴良好的品牌形象之下，凭借支付便捷、服务周到、细分市场和锐意创新的优势发展至今，为近2000网站提供支付功能，因此已经占据在线第三方支付行业的半壁江山。

财付通：官方数据显示市场上已有超过40万家商户使用了财付通，与支付宝依托淘宝网成长一样，财付通发展初期也是依托腾讯旗下的拍拍网，凭借后来的虚拟充值和网上购物，目前财付通占国内第三方网上支付交易额的1/4。

快钱：成立于20xx年的快钱，是国内领先的独立第三方支付企业，目前排名第四。快钱与多家购物网站有合作关系，其推出的产品人民币支付、神州行卡支付、中国联通充值卡支付，VPOS支付等，另有“快刷”业务，覆盖包括机票、旅游、保险、直销等在内的10多个行业，旨在为各类企业及个人提供安全、便捷和保密的综合电子支付服务。

3.市场结构分析

3.1集中度分析

3.1.1绝对集中度分析

绝对集中度指数是最基本的市场集中度指标，通常用在规模上处于前几位企业的生产、销售、资产或职工的累计数量（或数额）占整个市场的生产、销售、资产、职工总重的比重来表示。计算方式为

CRn=∑(1-n)/∑(1-N)

参考20xx年第三季度市场份额数据：支付宝市场份额48.8%、财付通市场份额为18.7%、好易连7.4%，快钱6.7%。市场前四家企业的市场份额总和达到了81.6%。依据贝恩对产业垄断与竞争类型的划分，绝对市场集中度CR4值超过了75%和市场厂商数目低于100家的状况下，推断出目前线上第三方支付市场格局处于高集中寡占型。前四大企业基本垄断了线上支付市场。

3.1.2赫芬达尔指数

赫芬达尔指数，是一种测量产业集中度的综合指数。它是指一个行业中各市场竞争主体所占行业总收入或总资产百分比的平方和，用来计量市场份额的变化，即市场中厂商规模的离散度。计算公式表示为

④

④ 数据来自艾瑞网

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依据20xx年第三季度额的市场份额数据，由于市场长尾所占份额为1.9%，在忽略不计的情况下对最终HHI值得影响极小。由此计算出HHI=0.29041

参考美国司法部标准：以HHI值为基准的市场结构分类标准（为方便计算与比较，将实际值放大10000倍）

依据以HHI值为基准的市场结构分类，中国线上第三方支付市场结构应为高寡占Ⅱ型。

综合绝对市场集中度指数和赫芬达尔指数来看，我国线上第三方支付目前都是寡占型的市场结构。换言之，目前线上第三方支付处于寡头垄断的市场格局。市场上支付宝，财付通为主的少数几家厂商垄断了线上第三方支付市场。

3.2差别化分析

3.2.1产品服务建设的差别化

表1 支付平台安全措施比较分析

在支付安全性方面，支付宝的数字证书、快钱的快钱盾这两项安全技术的安全级别应该是最高，效果最理想的。

2）手续费比较

支付宝：针对非利用淘宝平台的网上商城商家每笔成功交易的手续费是

1.5%，并且提现可在一日内完成，免手续费。

财付通：手续费的收取更支付宝差不多，针对非利用拍拍平台的网上商城商家每笔成功交易的手续费是1%。但是在提现发面则有区别，若是使用工行是1-2

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工作日到账，招商银行需要2-3个工作日到账，若是使用其他银行则需要在2-10工作日到账，免手续费。

快钱：每笔成功交易会收取1%的标准费率。在提现方面，单笔提现3元/笔，单日提现5万元，适用于大额提现。

表2 支付方式比较

由此可以看出，线上第三方支付平台都提供多样化的支付方式。支付宝和财付通的所支持支付方式较多，对市场新兴支付方式有着较好地支持。而快钱和ChinaPay所支持的支付方式相对较少且集中在传统方式上，暂时还不支持新兴的支付方式。

3.2.2合作渠道建设的差别化 1）合作金融机构数量

一个第三方支付平台所支持的银行越多,说明其覆盖的银行用户数越多,用户通过其付款的灵活性就越高.

支付宝：支付宝与包括工行、农行、中行、建行四大国有银行在内的65家金融机构合作,并且境外信用卡组织VISA也在其中。

财付通：覆盖20多家国内主要银行,支持VISA、MasterCard。 快钱：覆盖20多家国内主要银行,支持VISA、MasterCard。

ChinaPay：覆盖20多家国内主要银行,支持VISA、MasterCard、JCB等国际信用卡组织。

2）合作的商家

支付宝：作为从阿里集团独立出来的一家第三方支付平台，支付宝为阿里旗下所有商业活动提供支付支持，同时为阿里系外的部分第三方签约商家提供支付

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支持。支付宝向阿里商业生态圈以外的商家收取一定的技术服务费，费率从1—

1．5％，对使用支付宝进行网上支付的所有个人买家，提供免费服务，个人用户在支付宝上进行充值、支付、提现等操作时，都不收取任何费用。

财付通：作为市场份额仅次于支付宝的第三方支付平台，财付通垄断腾讯旗下核心的电商活动的所有支付与结算，并且面向机票、物流、保险、钢铁、游戏点卡等行业提供免费的解决方案。

快钱：作为专业为第三方商家提供支付支持的独立的第三方支付平台，快钱公司旗下本身并没有对电子支付的需求，而是广泛与第三方商家合作，提供专业的第三方支付解决方案，其合作伙伴涉及到商旅、零售、教育、电商、保险、数字娱乐、IDC等行业。

ChinaPay：作为中国银联控股的第三方支付平台，ChinaPay依托银行卡为网上购物、金融、民航、旅游、彩票、移动通讯等行业领域提供了先进的支付系统解决方案。

综合看来，支付宝和财付通依托自身集团企业建立的商业闭环，在渠道合作商的建设上首先垄断一个自身集团企业内的电子支付，在自身集团商业闭环的基础上，再向第三方提供支付支持，向外渗透扩展。ChinaPay依托自身丰富的银行卡资源，依靠政策法律的垄断在银行卡的闭环上提供第三方支付支持。而快钱这一类是在渠道合作商的建设上采用广泛同不同行业建立合作关系，在提供专业解决方案的基础上扩大自身的影响力和体量。

3.2.3差别化分析总结

在差别化比较上，各家支付平台在产品建设上并没有较大的差别。目前线上第一梯队的第三方支付平台都能广泛建立同各家金融机构的合作关系，提供多样畅通的支付渠道。并且，在提高平台安全性的同时能为用户提供一定的收费与付款优惠。从技术实现和服务方式来看，各家产品并没有特别之处，都是在保证平台支付的安全基础上尽可能的丰富各种支付服务。因此站在一般客户服务的基础上，平台可替代性较高。各家第三方支付平台基本都能够客户的需求，普通用户在各家平台之间能够顺畅的流转，且转移成本不高。

从平台的适用范围来看，各家都是首先耕耘在各自相对较独立的生态圈。在各自的商业生态圈里面表达出严重的排他性。例如，整个阿里系的商业生态圈在第三方支付平台上只全面支持支付宝和部分支持ChinaPay。无论是财付通还是快钱，在阿里不开放第三方支付接口的情况下都无法打入阿里系产品生态圈的支付渠道。客户在阿里系产品的生态圈里面不能够自由的选择其他第三方支付平台来替代支付宝。同样的，财付通垄断的腾讯电商也是其他第三方支付平台难以染

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指的。而ChinaPay所垄断的庞大银行卡资源也是其他竞争者在政策和商业层面都无法触及的闭合圈。

因此，虽然各家产品在技术和服务上的差别性不高，但是在渠道支持上具有很高的差别性和较低的替代性。

4.第三方支付的市场结构

整个第三方支付市场上一共有250家企业获得了支付牌照，而具有互联网支付资质，能够开展线上第三方支付业务的企业有86家。整个市场上的竞争者数量并不多。而其中成功上线第三方支付，并且能够别用户认同接受的更少。这本身就表示整个市场是集中的。具体数据体现在前四位的厂商占据了75%以上的市场份额和90%以上的注册账户数。从科学分析的角度来看，绝对集中度指数CR4值超过75%，赫芬达尔指数达到0.29041。基于传统经济学的角度，从这两个指数来看整个第三方支付行业市场处于高度垄断的寡头市场格局。市场前几位基本垄断了整个市场。

线上第三方支付作为新兴的行业，面对的是双边市场，具有典型的网络经济学下的市场结构特点。一方面，整个行业的各个第三方支付平台在产品和服务建设上的差别化并不明显，各个平台具有很高的替代性。这和前面所得出的垄断性市场结构相悖。但是，从消费者对各个平台选择的自由性上来说，较强的替代性并没有带来用户的充分流动。由于前期平台企业大多形成了相对封闭的商业生态。因此，大部分第三方支付平台在某些具体的商业环境里面处于绝对垄断的地位，对于闭环里面的支付渠道拥有绝对的话语权。但是自身的商业闭环毕竟不能包纳整个行业，捆绑住普通消费者用户的同时还拥有着众多的商家用户需要争取。相对于整个线上支付行业来说，由于发展远未触顶，各家都在极力向第三方商家伸出橄榄枝，以期取得在一定程度上的话语权，通过用户锁定和路径依赖为后期的持续发展保驾护航。因此，整个第三方支付市场结构与传统市场结构相比较，表现出一定的特殊性。

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参考文献

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[10]张铭洪.网络经济学[M],高等教育出版社；

[11]支付宝官网 https:///

[12]财付通官网 https:///

[13]快钱官网 https:///

[14]ChinaPay官网 /

[15]艾瑞咨询 /

[16]易观网 /

[17]万方数据知识服务平台 .cn/

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