财政部关于印发

《财政部代理发行20xx年地方政府债券

招标发行规则》的通知

财库〔2014〕42号

各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局），2012—20xx年记账式国债承销团成员，中央国债登记结算有限责任公司，中国证券登记结算有限责任公司，上海证券交易所，深圳证券交易所：

为规范代理发行20xx年地方政府债券招标发行工作，财政部制定了《财政部代理发行20xx年地方政府债券招标发行规则》，现予以公布，请遵照执行。

附件：财政部代理发行20xx年地方政府债券招标发行规则

财政部

20xx年4月25日

财政部代理发行20xx年地方政府债券招标发行规则

为规范财政部代理发行地方政府债券发行程序，根据有关法律法规，制定本规则。

第一条 20xx年地方政府债券（以下简称地方债）通过财政部国债发行招投标系统（以下简称招标系统）面向2012-20xx年记账式国债承销团（以下简称承销团）成员招标发行，采用单一价格招标方式，招标标的为利率。全场最高中标利率为当期地方债票面利率，各中标承销团成员按面值承销。招标时间为招标日上午9:50至10:30。

第二条 投标限定。

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（一）投标标位限定。投标标位变动幅度为0.01%。每一承销团成员最高、最低标位差为30个标位，无需连续投标。投标标位区间为招标日前1至5个工作日（含第1和第5个工作日），待偿期为3年、5年或7年的国债收益率算数平均值上下各浮动15%（四舍五入精确到0.01%）。

（二）投标量和承销量限定。

最高投标量。承销团甲、乙类成员最高投标限额分别为当期地方债招标额的30%、10%。

最低投标、承销义务。承销团甲、乙类成员最低投标量分别为当期地方债招标额的4%、1%；承销团甲、乙类成员最低承销额分别为当期地方债招标额的1%、0.2%。

单一标位投标量。单一标位最低投标限额为0.2亿元，投标量最小变动幅度为0.1亿元，最高投标限额为30亿元。

上述比例计算均四舍五入精确到0.1亿元。

第三条 中标原则。

（一）中标募入顺序。按照低利率优先的原则对投标逐笔募入，直到募满招标额或将全部投标募完为止。

（二）最高中标利率标位中标分配顺序。以各承销团成员在最高中标利率标位投标量为权数平均分配，最小中标单位为0.1亿元，分配后仍有尾数时，按投标时间优先原则分配。

第四条 债权登记和托管。

（一）在招标结束后15分钟内，各中标承销团成员应通过招标系统填制“债权托管申请书”，在中央国债登记结算有限责任公司（以下简称国债登记公司），中国证券登记结算有限责任公司(以下简称证券登记公司)上海、深圳分公司选择托管。逾时未填制的，系统默认全部在国债登记公司托管。

（二）券种注册和承销额度注册。国债登记公司，证券登记公司上海、深圳分公司根据招标结果办理券种注册，根据各中标承销团成员选择的债券托管数据为各中标机构办理承销额度注册。

（三）地方债债权确立实行见款付券方式。承销团成员不迟于缴款日将发行款缴入国家金库XX省（自治区、直辖市、计划单列市）分库。地方财政部门不迟于债权登记日（即缴款日次一个工作日）中午12：00，将发行款入库情况告知财政部（国库司）。如地方财政部门在发行款缴款截止日期前未足额收到中标承销团成员应缴发行款，财政部（国库司）将不迟 —2—

于债权登记日15:00通知国债登记公司。国债登记公司办理债权登记和托管时对地方财政部门未收到发行款的相应债权暂不办理债权登记和托管；对涉及证券登记公司上海、深圳分公司分托管的部分，国债登记公司应不迟于债权登记日16:00书面通知证券登记公司上海、深圳分公司，后者办理债权登记和托管时对地方财政部门未收到发行款的相应债权暂不办理债权登记和托管。对于未办理债权确认的部分，财政部根据地方财政部门发行款收到情况另行通知国债登记公司处理。国债登记公司如在债权登记日15:00前未收到财政部关于不办理全部或部分债权登记的通知，证券登记公司上海分公司、深圳分公司在债权登记日16:00前未收到国债登记公司关于不办理全部或部分分托管债权的通知，即办理全部债权登记和托管手续。

第五条 应急投标。招标系统客户端出现技术问题，承销团成员可以将内容齐全的“财政部代理发行20xx年地方政府债券应急投标书”或“财政部代理发行20xx年地方政府债券债权托管应急申请书”(格式见附件)传真至国债登记公司，委托国债登记公司代为投标或托管债权。

（一）承销团成员如需进行应急投标（或债权托管），应及时通过拨打招标室电话向财政部招标人员报告。

（二）应急投标时间以国债登记公司收到应急投标书（或债权托管应急申请书）的时间为准。应急投标截止时间为当期地方债投标截止时间，债权托管应急申请截止时间为当期地方债债权托管截止时间。

（三）应急投标书（或债权托管应急申请书）录入招标系统后，申请应急的承销团成员将无法通过招标系统投标（或托管债权）。

（四）如承销团成员既通过招标系统投标（或托管债权），又进行应急投标（或债权托管），或进行多次应急投标（或债权托管），以最后一次有效投标（或债权托管）为准；如承销团成员应急投标（或债权托管）内容与通过招标系统投标（或托管债权）的内容一致，不做应急处理。

（五）除财政部通知延长应急投标时间外，晚于投标截止时间的应急投标为无效投标。

（六）国债登记公司确认招标时间内其负责维护的招标系统或通讯主干线运行出现问题时，财政部将通过中债发行业务短信平台（010-88170678）和“gz01@”电子邮箱，通知经报备的承销团成员常规联系人、投标操作人，延长招标应急投标时间至投标截止时间后半小时。通知内容为“[招标室通知] 201X年X月X日财政部代理发行地方债招标应急投标时间 —3—

延长半小时”。

第六条 分销。地方债分销，是指在规定的分销期内，中标承销团成员将中标的全部或部分地方债债权额度转让给非承销团成员的行为。

（一）分销方式。地方债采取场内挂牌、场外签订分销合同的方式分销。

（二）分销对象。地方债分销对象为在国债登记公司开立债券账户及在证券登记公司开立股票和基金账户的各类投资者。国债承销团成员间不得分销。非国债承销团成员通过分销获得的地方债债权额度，在分销期内不得转让。

（三）分销价格。国债承销团成员根据市场情况自定价格分销。

第七条 其他。

（一）承销团成员在20xx年地方债发行投标中，未达到最低投标量或最低承销量的情况累计达到4次的，将不得继续参与20xx年地方债发行招投标。承销团成员承销20xx年地方债情况，将作为记账式国债承销团考核的重要参考。

（二）本规则未作规定的，或者规定的内容与当期地方债发行文件不一致的，以当期地方债发行文件为准。

（三）本规则自公布之日起施行，有效期截至20xx年12月31日。

附：1.财政部代理发行20xx年地方政府债券应急投标书（略）

2.财政部代理发行20xx年地方政府债券债权托管应急申请书（略）

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第二篇：财政部关于20xx年记账式国债发行招标规则的通知

财 政 部 文 件

财库[2004]1006号

财政部关于20xx年记账式国债

发行招标规则的通知

全国银行间债券市场20xx年国债承购包销团成员，证券交易所市场20xx年国债承购包销团成员，中央国债登记结算有限责任公司，中国证券登记结算有限责任公司上海、深圳分公司，上海证券交易所、深圳证券交易所：

为规范国债发行程序，促进国债市场健康发展，现将20xx年记账式国债发行招投标规则通知如下：

一、招标方式

记账式国债采用单一价格(即“荷兰式”)、多种价格(即“美国式”)方式招标发行，招标标的为利率、利差或价格。

1、单一价格招标：标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率；标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差；标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。基本承销额按全场中标利率、利差或价格承销。

2、多种价格招标：标的为利率时，全场加权平均中标利 1

率为当期国债票面利率，各中标机构按各自中标利率与票面利率折算的承销价格承销当期国债；标的为价格时，各中标机构按各自中标价格承销当期国债。基本承销额按全场加权平均中标利率或价格承销。

二、投标资格

1、全国银行间债券市场20xx年国债承购包销团成员，有权参加财政部通过全国银行间债券市场以及跨市场发行的记账式国债的招、投标活动。

2、证券交易所市场20xx年国债承购包销团成员，有权参加财政部通过证券交易所市场以及跨市场发行的记账式国债的招、投标活动。

三、投标额的限定

1、每一投标人每一标位最小投标限额均为0.5亿元；各标位最大投标限额按当期国债发行通知的规定执行。

2、每一投标人单期国债最高、最低有效投标总额按国债承销团甲类成员和乙类成员分别设定。甲类成员最低投标总额为当期国债招标额的3%(计算到0.1亿元，0.1亿元以下4舍5入，下同)，最高投标总额为当期国债招标额的30%；乙类成员不设最低投标总额限制，最高投标总额为当期国债招标额的10%。

3、国债基本承销额由各机构在申请20xx年国债承销团成员资格时自主选择确定，基本承销额无需进行投标。单期国债 2

计划发行额不足200亿元时，不设基本承销额。

4、跨市场发行国债时，同时具有两个承销团成员资格的机构，只要在一个承销团为甲类成员，其最低、最高有效投标限额均按甲类成员标准执行；基本承销额按其在两个承销团中选择的较高一档执行。

5、20xx年国债承销团甲类成员在20xx年各期国债竞争性招标结束后，有权追加当期国债基本承销额。追加的基本承销额应为1000万元的整数倍，并控制在当期国债各自中标额的30%以内。

四、投标标的及投标量变动幅度

1、利率或利差招标时，利率或利差变动幅度为0.01%；价格招标时，价格变动幅度如下：1年期以下(不含1年期)0.002元，1至10年期(含10年期)0.01元，10年期以上0.05元。

2、投标量变动幅度为0.1亿元的整数倍。

五、募入原则

1、全场投标总额小于或等于当期国债招标额时全额募入；大于当期国债招标额时，按照低利率(利差)或高价格优先的原则逐笔募入，直到募满招标额为止。

2、当最后中标标位上的投标额大于剩余招标额时，中标额以该标位投标额为权数平均分配；分配后仍有余数时，按投标时间优先原则分配。

3、最小中标单位为0.1亿元(招标额有尾数时除外)。 3

六、债权的注册

1、各承销团成员应于招标结果公布后，根据当期国债发行通知中关于债权注册场所的规定，通过财政部国债招投标系统填制(或默认)“债权注册申请书”。

2、中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司上海、深圳分公司，根据各承销团成员填制(或默认)的“债权注册申请书”进行总债权和分账户注册，并在各承销团成员证券账户记入相应数额的当期国债债权。

七、招投标组织程序

1、在全国银行间债券市场和跨市场发行国债时，其招投标工作通过“财政部国债发行招、投标系统(全国银行间债券市场)”进行，投标机构通过上述系统远程终端投标。远程终端系统出现技术问题，可在规定的招投标时间内，以填写“应急投标书”(格式见附件)的形式委托国债登记公司代为投标。

2、在证交所市场发行国债时，其招投标工作通过“财政部国债发行招、投标系统(证券交易所市场)”进行。根据工作需要，财政部选择采用上述系统进行现场或远程终端招标。现场招标时，投标机构派遣1-2人在现场指定席位投标；远程终端招标时，投标机构通过各自所在地终端投标。远程终端系统出现技术问题，可在规定的招投标时间内，以填写“应急投标书”的形式委托证券交易所代为投标。

八、适用范围及有效期

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1、除另有规定外，20xx年财政部在中国境内(不包括香港、澳门和台湾地区)发行的记账式国债的招、投标活动适用本规则。

2、本规则有效期为20xx年1月1日至20xx年12月31日。

附件：

20xx年记账式国债应急投标书 5

附件：

20xx年记账式国债应急投标书

财政部：

由于我单位国债发行招投标远程终端系统出现故障，故以书面形式发送20xx年记账式( 期)国债应急投标书。

我单位承诺：本期国债应急投标书由我单位授权经办人签字并加盖公章，内容真实、准确、完整。

投标单位全称： 经办人：

联系电话： 复核人：

密押：

公章：

年 月 日

注：表格数不够时，可自行添加。

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