我国上市公司会计信息披露问题的研究
摘要
一个完善而有效的会计信息披露体系是建立高效的证券市场管理体系的重要前提和基础。我国证券市场作为全球新兴的证券市场之一，其十余年高速发展已经取得了举世瞩目的成就。证券市场中各种股票行情的涨跌时刻牵着亿万中国人民的心。然而一些上市公司的会计造假事件，给股市造成了震荡和严重的后果。我国上市公司会计信息披露中存在的问题严重阻碍了股票市场的正常健康发展。为此，本论文首先介绍了会计信息，逐层深入的引出了上市公司的会计信息，指明了上市公司会计信息披露的重要性。然后，指出了我国上市公司会计信息披露的现状，分析了我国上市公司会计信息披露失真的成因以及严重的影响。最后，提出了解决我国上市公司会计信息披露存在问题的对策，展望了我国上市公司会计信息披露的前景。
关键词： 会计信息；上市公司；披露；对策
Research on Topic of disclose accounting information of China’s
Listed
ABSTRACT
The normalization of accounting information disclosure is very helpful to maintain the securities mark’s order. Chinese securities market has a great progress for more than ten years. However, a series of incidents that some listed companies disclosed false accounting information have brought some big fluctuation in securities mark. The problems of accounting information disclosure of listed company in China have blocked the securities market’s healthy development. This paper introduces the accounting information leads to deeper layers of the accounting information of listed companies, listed companies pointed out the importance of disclosure of accounting information. And then, pointing out that China's listed companies to disclose the status of accounting information, analysis of our accounting information of listed companies to disclose the causes of distortion, as well as seriously affected. Finally, the proposed settlement of the accounting information of listed companies in China to disclose the existence of this problem and look forward to China's listed companies the prospect of disclosure of accounting information.
Keywords：accounting information；Chinese listed； disclose；countermeasure
目 录
一、会计信息披露的概述 ........................................................................................................................................... 4 （一） 会计信息的理论综述 ................................................................................................................................. 4 （二） 上市公司会计信息披露的理论综述 ......................................................................................................... 4 （三） 会计信息披露在我国上市公司的重要性及其意义 ................................................................................. 4
二、我国上市公司会计信息披露存在问题的成因分析 ........................................................................................... 4 （一） 我国上市公司会计信息披露问题的现状 ................................................................................................. 5 （二） 巨大的利益牵引和驱动 ............................................................................................................................. 5 （三） 违规成本低廉，处罚力度不够 ................................................................................................................. 5 （四） 披露真实的会计信息成本代价过高 ......................................................................................................... 6
三、规范我国上市公司会计信息披露的对策研究 ................................................................................................... 6 （一） 加强对上市公司的治理 ............................................................................................................................. 6
1．完善公司治理结构 ........................................................................................................................................ 7
2．建立和完善上市公司的内部控制度 ............................................................................................................. 7 （二） 建立上市公司会计信息披露的监督规范体系 ......................................................................................... 7
1．建立以会计准则为核心的会计信息披露规范体系 ..................................................................................... 7
2．建立以注册会计师公正审计为核心的会计信息披露监督体系 ................................................................. 8
3．建立以证监会抽查复审为核心的会计信息披露再监督体系 ..................................................................... 8
四、对我国上市公司会计信息披露的展望 ............................................................................................................... 9
参考文献....................................................................................................................................................................... 9
在当前资本市场逐步繁荣的形势下，越来越多的公司借助于上市的形式，借助于资本市场筹集发展所需要的资金支持。对上市公司的行为进行规范，对上市公司的会计信息的披露进行规范，保证上司公司提供准确充分的会计信息，保护投资者的积极性不受到挫伤，保证资本市场秩序的稳定已经成了我国政府监管部门必须要解决的问题之一。立足于我国上市公司的现状和未来发展，从我国的国情出发，借鉴西方国家的研究成果和经验，对我国上市公司会计信息披露问题进行研究，对于促进我国资本市场的规范和发展，完善上市公司治理结构，规范上市公司的发展，都具有重要的理论意义和现实意义。
从世界范围来看，在全球化浪潮下，资本市场国际化的趋势逐步增强:从我国的情况来看，随着经济改革的不断深入和社会主义市场体系的不断完善，上市公司越来越多，规模越来越大，对投资者保护的意识以及规范资本市场的意识也越来越强，这都对上市公司会计信息披露提出了越来越严格的要求，上市公司会计信息披露问题研究的重要性也便凸显出来，关于这方面的讨论也越来越激烈。
一、会计信息披露的概述
（一）会计信息的理论综述
会计信息又称会计系统信息反馈，是指通过会计凭证，把生产经营活动的各种信息，系统、全面、准确、及时地汇集起来，再通过账务，进行加工处理，揭示出反映经济活动真实情况的各种信息。
（二）上市公司会计信息披露的理论综述
上市公司会计信息披露，是指上市公司从维护投资者权益和资本市场运行秩序出发，按照法定要求将自身财务经营等会计信息情况向证券监督管理部门报告，并向社会公众公告。会计信息的披露是多方面的，单从财务报告来讲，它的信息披露主要分成两方面。一方面是会计报表所披露的信息，这些信息是量化的，通过具体的数字体现出来。另一方面是报表附注及相关文字所表达的信息，这在新的企业会计制度中做了较为系统的要求。
（三）会计信息披露在我国上市公司的重要性及其意义
一个完善而有效的会计信息披露体系是建立高效的证券市场管理体系的重要前提和基础。我国证券市场作为全球新兴的证券市场之一，是我国资本市场的重要组成部分，其重要性与发展潜力已为人们所共识。证券市场能否发挥合理配置资源的作用，其关键在于证券市场的有效性。证券市场的有效性即指证券市场的定价效率，定价效率是指市场价格在任何时候都充分反映了与证券定价相关的所有可获得的信息，这就是说，证券的有关信息会很快在证券价格中得到反映。此时的市场就被称为有效定价市场(或称为外部有效市场)。
会计信息作为证券市场信息的重要组成部分，在合理配置市场资源方面起着越来越重要的作用。因此，证券市场客观上要求上市公司会计信息系统能提供满足其有效运行所需要的信息，这种要求不仅表现在信息的质量上，而且还表现在信息的类型上。
二、我国上市公司会计信息披露存在问题的成因分析 我国的一些上市公司为什么热衷于披露虚假的会计信息，控制信息，又屡禁不止呢?分析其深层原因，主要有四个:一是我国上市公司会计信息披露问题的严峻现状;二是巨大的利益牵引与驱动;三是低
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廉的违规成本;四是披露真实信息的成本代价过高。
（一）我国上市公司会计信息披露问题的严峻现状
我国的上市公司和上市公司的会计信息披露问题是伴随着经济改革的不断进行而产生和发展的，有其特殊的社会经济背景。我国的上市公司及其存在的资本市场体系、金融体制和经济体制，仍处在一个不断完善的发展过程。这决定了我国上市公司会计信息披露，以及问题的产生和解决都具有特殊性。
由于我国的上市公司发展的比较晚，从一九九零年上海证券交易所和深圳证券交易所的成立算起，到现在经历了十多年的时间。尽管我国的上市公司的会计信息披露的整体水平己经有了明显的提高，但是上市公司会计信息的造假行为仍然层出不穷，中国资本市场仍旧需要更加严厉的监管政策和严厉的监管方。在目前的国内资本市场不成熟的状况下，我们仍然需要通过加大监管力度来达到约束上市公司披露虚假信息或隐瞒相关信息的行为。我国上市公司会计信息披露存在的主要问题包括会计信息披露不真实、不恰当、不及时和不规范，这些问题的存在不仅严重影响了社会的经济秩序，而且失去了投资者对资本市场的信任，从而最终危害了上市公司自身的利益。
（二） 巨大的利益牵引和驱动
由于股票的发行具有非偿还性，许多的公司看到了其中的利益而纷纷摩拳擦掌的上市了。在它们的眼中，公司上市是几乎没有成本的，而利益却源源不断的涌入企业。事实上，也己经有许多的公司尝到了市场融通资本的甜头，这些筹集得来的资金无需偿还，企业可以长期使用，所以，只要公司取得了上市的许可，这样的利益也便是紧随其后的。
盈利或是在某种条件上没有达到上市的资格，公司便不能上市融资，这是公司造假的一方面的原因。公司上市的目的是为了能够向公众发行股票筹集资金，以求扩大经营、增强竞争力、取得更多的利润。而好的经营业绩又是融资的必要条件，对企业的经营业绩造假，可以为上市公司取得再次融资的资格。另外，上市公司良好的盈利水平会对投资者产生极大的吸引力，引起整个证券市场乃至全社会的关注，从而提高股票价格，更使上市公司受益，这也是公司粉饰报表的又一原因。
有些上市公司为了获得通过正常经营渠道无法得到的超额利益，从股票市场上“圈”到更多的资金，目无法纪，肆意编造虚假会计信息;而有些中介机构、管理部门为了从中“分得一杯羹”，增加自己的收入和利益，在虚假会计信息生成和传播过程中，也扮演了不光彩的角色。我们以股份公司的成立、上市为线索，对虚假会计信息的产生、披露进行分析。由于我国特殊的经济环境，许多股份公司都是由国有企业改组而成。有些国有企业为了改组成功，获得向社会公开发行股票的资格，就在资产评估和财务报表上大做手脚，以求通过证券委的审批。不仅企业本身乐于这样作假，当地政府也往往支持这样做。因为成立股份公司既能筹集到数量可观的资金发展地方经济，又能提高地方政府的工作业绩。有了地方政府的支持，其他的问题便会迎刃而解.而公司上市后，有些经营亏损的企业，为了满足增发新股或者配股的条件，提高配股的价格，达到从资本市场上捞到更多资金的目的，经常采用虚增利润、少报亏损的方法，制造、披露虚假会计信息，欺骗投资者。
（三） 违规成本低廉，处罚力度不够
我国上市公司会计信息披露存在问题的另一深层原因是违规成本低廉。表现有以下两种情况:一是被揭露的概率很小:二是即使被揭露出来，处罚的力度也不够大，违法的机会成本很小。从前面分析可以看出，围绕着公司会计信息造假，涉及到很多单位和人员，有些本来是执法者，但不认真执法，反而与公司串通一气，合伙作弊，使造假信息更具隐蔽性，增加了查处的难度。另外，上市公司的数量越来越多，公告的会计信息也越来越多，其中虚假信息占有相当多的比例，可以说查不胜查，被揭露的概率
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很小。再有，我国现己发布的一些治假法规，有关惩治造假的规定过轻过宽。比如《公司法》第212条规定“公司向股东和社会公众提出虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告的，对直接责任的主管人员和其他直接人员处以一万元以上十万元以下的罚款。构成犯罪的，依法追究刑事责任。”又比如《会计法》第45条规定:“授意、指使、强令会计机构、会计人员及其他人员??构成犯罪的，依法追究刑事责任;尚不构成犯罪的，可以处以五千元以上五万元以下的罚款，属于国家工作人员的，还应当由其所在单位或者有关单位依法给予降级、撤职、开除的行政处分。”还有不少条文只是罗列“不得”有这样或那样行为，却没有“违反了怎么处理”的后文。这类条文的规定，不仅威慑力不足，而且明示造假行为预期“成本”的上限，对于胆敢冒险的造假行为，倒起了“鼓动作用”。
（四）披露真实的会计信息成本代价过高
在成熟的市场经济中，公司是为股东的利益服务的，尤其是在资本市场发达的美国和英国，公司就是股东的公司。在这种情况下，公司要承受来自股东的压力，如果管理层不能满足的要求，就会面临着被罢免的危险。如果他们欺骗股东，那就会被起诉。尤其在集体诉讼的情况下，经理们面临的民事赔偿责任十分重大，在这种情况下，上市公司都很谨慎，宁愿诚实披露坏消息，决不隐瞒坏消息一舞蹈投资者做出错误的投资判断。
而事实上，在我国，上市公司的会计信息的披露很大程度上是为了应监管部门的需要才进行信息披露，只是为了满足监管部门的披露要求，作为未能实际控制上市公司的中小股东却总在其中缺席。
真实的信息和信息的披露对任何信息使用者来说都是至关重要的，但是这种信息的真实得来也是要付出代价的。因为会计的信息披露也需要付出成本，所以企业管理当局会尽量减少信息的披露。在当前的上市公司的会计信息的供求市场上，信息披露的供给与需求存在着矛盾。会计信息的供给成本主要是竞争的劣势成本，收益是更透明的信息披露有助于降低资本成本。对于信息披露规则制定方来说，它要在竞争劣势成本和资本成本之间找到平衡。现在世界各地的证券交易所都存在竞争，哪个地方的证券交易所融资成本低，哪个地方交易所吸引上市就有竞争力。如果交易所完全站在保护投资者的利益的立场上，要求上市公司提供更为透明的信息，则可能会增加上市公司的竞争劣势成本，从而不利于其吸引公司到该交易所上市。而作为上市公司，如果资本市场融资成本过高，就会转向私募，以降低资本的筹集成本。
在我国当前的资本市场上，信息的披露成本以及融资成本都很低，再加上资本市场上存在的诸多的不规范处，使很多企业都争先恐后的上市。基于这种状态，我们必须要提高上市公司的信息披露成本，使上市公司的会计信息的披露更加透明。在当前我国上市公司会计信息的披露，无论广度还是深度，与美英等国家比较，都存在很大的差距。以定期报告和临时公告为主体的会计信息披露体系实际上不能更及时、更充分的为投资者提供投资决策信息，而投资者对反映企业内在价值的信息关注程度也较低。这说明，一方面，上市公司不愿意更及时的披露更充分的会计信息，另一方面投资者对上市公司披露的信息也不是很关注。
三、规范我国上市公司会计信息披露的对策研究
为了使我国的资本市场健康发展，必须加强对上市公司会计信息披露问题的研究。当前我国上市公司会计信息披露存在问题的根源在于上市公司会计信息虚假，要解决信息披露存在的问题，关键是治理虚假的会计信息。解决当前我国上市公司会计信息披露问题的主要对策有以下几点。
（一）加强对上市公司的治理
虚假会计信息从生成到披露要涉及多个市场主体，仿佛是一个链条，环环相接，而上市公司是产生、
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披露虚假信息的源头，应该是治理的重点。对上市公司的治理，要从公司负责人和财务负责人这两个源头抓起。首先，要对他们经常进行法制教育和职业道德教育，使他们牢固树立起对单位会计责任负责的风险意识，建立起诚信为本、依法经营的理念，从根本上治理虚假会计信息。其次，要从制度安排上减少虚假信息的产生。一是要完善公司治理结构;二是要完善公司内部控制体系，对公司的各项经济活动实施严格的控制，规范财务行为，以此保证会计信息的真实与完整。
1.完善公司治理结构
要消除我国上市公司会计信息披露不真实的造假动机，就需要消除我国国有控股上市公司营中“政治挂钩”的色彩。政企分开一直是近年来改革的一项重点工作，但时至今日，政企尚未彻底分开，否则，就不会有“官出数字，数字出官”的现象发生，也不会出现地方政府对上市公司的频频干预。因而，应着力健立这样一种机制:政府不去干预上市公司的经营活动，不要“要数字”，“要利润”，而应该从一个国家、一个地区、一个部门经济的健康发展出发，要求公司提供真实的财务报告。
建立规范的公司法人治理结构需要政府、投资者、经营者和监管者以及全社会的共同努力，需要在改革逐步深化的过程中完成。为规范上市公司法人治理结构，我想加强以下几项工作是当务之急。
（1）逐步调整上市公司的股权结构。引导上市公司中第一大股东降低持股比例，创造条件，减持上市公司的国有股，解决一股独大的问题。同时，积极发展机构投资者，允许和引导基金、保险、养老金机构持股，使两者同步推
进。
（2）加快国有资产管理体制改革，积极探索，尽快确立独立的国有股权行使机构。此类机构应按照公司法的规定管理和运营，保证企业中确定的国有资本都有确定的、排他性的出资人机构持有，并履行股东权责，确保出资人代表切实在位。同时要限制并规范上市公司与其控股母公司的关系，杜绝不公平的关联交易。
（3）制定和完善相关的法律法规。明确董事会及董事长的职责，规范董事会的构成与议事程序，提高外部董事在董事会的比重，增加合格的独立董事和小股东推荐的董事。增强保护小股东利益的措施。加强对经理层的监督。
2.建立和完善上市公司的内部控制度
当前我国一些上市公司会计秩序混乱，造假舞弊、贪污、盗窃、挪用公款等问题日益严重，造成这一结果的重要原因就是因为许多上市公司至今未建立内控制度或内控制度存在缺陷。随着我国股份制改革的不断深入，证券市场的不断发展，我国上市公司迫切需要建立健全内控制度体系。当今发达的资本主义国家，他们的企业内部也都要求建立严格的内控制度。据报道，美国的注册会计师对一个企业的审计，己不是重点审查其凭证、账簿、报表，他们的主要精力是放在研究这个企业的内控制度是否完善，检验其内控制度是否有效。他们认为，如果这个企业的内控制度建立的比较完善，那么对这个企业的审计就只是作作样子而己，不需要花费很大力气了。因为如果企业内控制度完善，出了问题马上就会反映出来，所以发达国家非常重视企业内控制度的建设。
（二）建立上市公司会计信息披露的监督规范体系
要使上市公司的信息披露达到真实、充分、及时的要求，就必须建立一套有效的信息披露规范化体系。就我国目前情况而言，会计信息披露的规范体系大致包括会计准则、会计信息披露制度、审计制度及其他有关经济法规。
1.建立以会计准则为核心的会计信息披露规范体系
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因为会计准则是规范上市公司会计信息实务的指南，它规定了会计信息披露的基本内容，明确了会计信息应具备的质量要求，也是注册会计师执业的依据和职业保障，所以在这一规范体系中，会计准则是核心。为使会计信息的生成、披露更加规范、恰当，应适时地修改、完善会计准则及统一会计制度。在我国，财政部与中国证监会在规范上市公司会计信息披露中应各司其职。财政部应主要负责制定在会计信息披露之前如何生成这些信息的准则，而证监会应主要负责监管，确认会计信息披露的原则。财政部侧重于规范披露信息的实质内容，即公司会计如何通过会计确认、计量、报告等程序，产生相关的具有一定质量要求的会计信息;而证监会则侧重于规范披露信息的表现形式，即披露什么、怎样披露、如何披露、何时披露、何处披露。
当表内的信息不足以说明上市公司经营的情况时，可以增加披露表外信息内容。表外信息是指上市公司为了帮助信息使用者更好地理解报表内容，了解企业一系列有助于进行经济决策但是又不能在基本财务报表币反映的重要信息。上市公司现行财务报告披露的是历史性会计信息，而且有些事项“无法满足传统意义上的定义、确认、计量标准而无法在财务报表中予以反映”。基于这些局限性，表外信息披露便势在必行。表外信息既可丰富上市公司会计信息含量，又能提高相关会计信息的质量‘(相关性、可靠性、可比性等)，是现代会计发展的必然趋势。目前我国上市公司披露的表外信息，无论从量上还是从质上来看都不理想，从量上来看，与国外相比，我国上市公司提供的表外信息量少，准确地说，其目前还是一个点的概念，不是一个集的概念:从质上来看，由于财政部、中国证监会等没有制定表外信息的披露准则、制度，没有规定具体披露方式，信息披露质量不够理想，这种状况有待改善。
因为上市公司存在的经营风险，还要增加不确定性信息内容。目前国内上市公司披露会计信息比较单调，不能满足投资者进行投资决策的信息需求，且证券市场存在不确定性风险，上市公司经营活动中不确定事项又多，而现行上市公司财务报告却没有披露这些信息，财政部及国家证券监管部门对这方面没有明确的制度。但是，近年来有的专家学者己在研究不确定性会计，并提出了一些见解。提供不确定性信息，对信息使用者和信息提供者，以及会计准则的制定者都非常重要。不确定性信息反映的上市公司不确定性事项包括:低度不确定性事项，中度不确定性事项和高度不确定性事项。如果上市公司能够提供不确定性信息，将不确定性信息或者加上低度的不确定性信息放在一起，中度的和高度的不确定性信息放在一起，这样就会形成几张会计报表，通过这样的几张报表对上市公司经营风险的判断和评价会更加准确。
2.建立以注册会计师公正审计为核心的会计信息披露监督体系
公正审计制度是上市公司会计信息披露规范化的必要保证.首先，为使其公正，这种审计制度应建立在完全独立的民间审计基础上。我国的会计师事务所应与主管部门彻底脱钩，严格推行合伙制，强化审计责任，走注册会计师协会自律化管理的道路，加强内部管理，提高审计职业质量。其次，加速注册会计师的选拔与培训。我国上市公司审计业务量大，而从业人员过少，加速选拔与培训从事证券业务的注册会计师已刻不容缓。为此，应在政策上对注册会计师待遇有一定的优惠倾斜，切实吸引一批高水平的会计师加入到注册会计师这支队伍中来。同时，还应加强对从业人员的后续教育，提高注册会计师的职业道德意识、法制水平及业务能力，以便严格执业。
为建立以注册会计师公正审计为核心的会计信息披露监督体系，保证注册会计师的执业质量，还需要重新审视会计市场准入制度。在当前会计市场上，竞相压价等不正当竞争行为的存在是注册会计师审计健康发展的重要障碍。为解决这一问题，我们认为，必须重新审视会计市场的准人制度。为抑制会计市场恶性竞争而出现的“劣币驱逐良币”现象，应通过提高市场准入门槛的办法，促使具有证券期货从业资格的会计师事务所兼并，达到上规模、上档次、上水平，净化执业环境，提高执业质量之目的。
3．建立以证监会抽查复审为核心的会计信息披露再监督体系
加强会计信息披露监管，抑制内幕交易和欺诈行为，实现股票市场的透明和规范。对公司业绩信息
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和关联交易信息一定要进行严格审查。尽早引入民事赔偿制度，从制度上规定信息披露的频率。对抽查中发现的违法违规问题，应区分会计责任和审计责任，分别对有关人员和注册会计师进行严厉惩罚。
四、对我国上市公司会计信息披露的展望
我国上市公司的情况比较特殊，在我国己初步建立了比较健全的法律体制。所以，对上市公司会计信息的披露，应该采取符合国际上通行会计原则的基础上的更加严厉的要求的做法。这样才是更符合我国的实际情况，符合我国上市公司发展的这一特殊阶段，符合我国会计行业发展的这一阶段。
目前，己经有许多的上市公司可以在国外的证券市场上上市，发行国外股，如果公司所在国的法律和证券市场所在国的法律不一致，会使得上市公司在会计信息的披露上有机可乘，它们会尽量的避开监管制度严厉的监管方而选择监管比较温和的国家上市融资，这样需要加强国际领域的合作，实行对上市公司会计信息披露监管的国际协调与合作。各个国家协调一致，一方面能够杜绝资本市场上的投机行为，维护正常的市场竞争秩序:另一方面优秀的企业才能够得到优先的发展资金和发展机会，一部分准备浑水摸鱼的企业再无投机的机会; 而对于普遍的社会公众和投资者来讲，它们再不会因为各国对上市公司政策的差异而蒙受损失，或者使自身的资金找不到好的投资企业，或者使自身的利益受到损害。这样，不仅规范了全球的上市公司的市场行为，而且保护了投资者投资的积极性，更有利于全球资本市场一体化局面的形成。
随着资本市场的国际化趋势逐步增强，随着跨国公司的逐步涌现，对上市公司的会计信息的披露实行国际范围的监督与审查也是对上市公司会计信息披露审计的一种趋势，国际范围的交流与合作必将进一步增强。此外，我们还应该遵循共同遵守的国际会计准则，借鉴国际上的做法，对上市公司会计信息披露的内容进一步增加，以更好的保护投资者的利益。
总之，上市公司会计信息的披露是国内外理论界共同关注和讨论的一个热点问题，这个问题涉及到了对上市公司的管理、公司的治理结构、相关的社会服务、有关的法律规范、法规政策等各个方面，所以不能只把上市公司的会计信息的披露问题当作一个单纯的会计问题来看待。对于上市公司会计信息的披露问题的正确解决，有利于稳定我国的资本市场，加快我国的经济发展速度，有利于上市公司寻求到发展所需要的资金的支持。
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