家庭理财的财务分析（表）

上节课讲到家庭理财从记帐开始，要学会填写家庭理财三张表：1、家庭日支出统计表，2、家庭月收支表（也叫损益表、现金流量表），3、家庭月资产负债表，对自己家庭的财务状况进行整理和归纳。下面介绍如何运用“三张表”整理的数据对家庭的财务进行分析。

　　文/万里祥

　　以一对年轻夫妇为例：张军，28岁，广告设计师，月薪6000元。妻子刘萍，26岁，中学英语教师，月薪3000元。通过一个月认真填写家庭理财三张表，整理出家庭基础的财务数据：税前月收入9000元，税后月收入8470元，月支出8716元（含税），月盈余284元，家庭流动资产20000元，实物资产675000元，负债总额260000元（房贷），月还房贷1200元，净资产435000元，总资产695000元（见表一、表二）。

　　双方父母都有住房，经济条件较好，没有赡养负担。夫妇商量好2年后要孩子，制订的理财目标是：1、在孩子出生前为孩子先准备好一定的抚养教育经费；2、尽早提前还房贷；把月还房贷压缩一半到600元；3、二人除有社保外，没有任何商保，为了家庭防范风险，补充一定的商业保险。

　　要想实现以上理财目标，，可以通过增加收入、减少支出、改变资产结构或借入新的债务等方法来实现。而如何在上述几种方法中选择，具体应调整哪些开支或收入，这就需要通过计算各种财务比例，对客户的资产负债表和收支表作进一步的分析，从而找出改善客户财务状况的方法和措施，以期实现客户的理财目标。通常用以下6个财务比例分析指标（以张军家的财务数据为例）来计算：

　　1、净资产偿付比率 = 净资产÷总资产 = 435000÷695000 = 0.625。这个指标反映了客户综合还债能力的高低。理论上，偿付比率的变化范围在0—1之间。一般控制在0.5以上，如太低，一旦收入水平降低很可能会出现资不抵债。如太高，也意味着客户可能没有充分利用自己的信用额度，通过借款来进一步优化其财务结构。

　　2、总资产负债比率 = 总负债÷总资产 = 260000÷695000 = 0.374（与偿付比率相加等于1）这个指标同样可以衡量客户的综合还债能力，其数值的变化范围也是在0—1之间。一般控制在0.5以下，以减少由于流动性不足而出现财务危机的可能。如该比率大于1，从理论上讲，该客户已经破产。

　　3、负债收入比率 = 月负债÷月税前收入 = 1200÷9000 = 0.133。从财务安全角度看，该指标如果在0.4以下，其财务状况属于良好状态。如大于0.4，则继续进行借贷融资会出现一定的困难。要保持财务的流动性，该指标一般在0.36左右较合适。

　　4、流动性比率 = 流动资产÷月支出 = 200000÷8716 = 2.295。资产的流动性是指在未来可能发生价值损失的条件下迅速变现的能力。流动资产一般应满足6个月的开支（即该指标大约为6），资产结构的流动性较好。但是由于流动资产的收益一般不高，对于那些有收入保障或工作十分稳定的客户，其比例可调低些，将更多的资金用于资本市场投资。但对于那些工作收入不太稳定的客户，其比例可调高至12甚至更高些，一旦失去工作和收入来源，流动资产能满足12个月的家庭开支。

　　5储蓄比率 = 月盈余÷月税后收入 = 284÷8470 = 0.034。这是个很重要的指标，反映了客户控制其开支和能够增加其净资产的能力。在美国，受高消费低储蓄观念的影响，居民的储蓄率普遍较低，平均储蓄比率只有5％—8％左右。像张军这样的年轻家庭，储蓄比率只有0.034，是典型的“月光族”。要想实现自己的理财目标，必须首先设法提高储蓄比率。

　　6、投资与净资产比率 = 投资资产÷净资产 = 0÷425000 = 0。说明张军家的净资产

　　主要是由自用住房、汽车等实物资产构成，而没有用投资资产使自己的净资产增值，而该指标一般应保持在0.5以上，才能保证其净资产有较为合适的增长率。

　　根据以上6项指标，对张军家进行财务分析如下：

　　1、净资产偿付比率和总资产负债比率这二项指标都合格，说明张军家的综合还债能力还是比较好的。

　　2、负债收入比率为0.133，意味着张军家每年收入中的13.3％将用于偿还债务。这一指标小于0.4，说明还有较强的借贷融资能力。

　　3、储蓄比率和投资与净资产比率都没有达标，说明张军夫妇在控制其开支和通过投资增加财富以实现其理财目标的能力较弱。

　　结论是：张军家的财务状况较好，但资产结构须进行调整，针对家庭的流动资产、投资资产、年金保险资产等金融资产过少，应设法增加收入，减少开支，加大金融产品的投资收益来源，加强意外事件发生的保障措施，制订合理的资产优化配置方案，以期提高投资收益率，扩大投资收入，完成自己的理财预期目标。　　

第二篇：家庭理财与国内投资渠道分析

○出类拔萃

20xx年第28期周刊

家庭理财与国内投资渠道分析

李

睿

451150）

（郑州大学西亚斯国际学院，河南郑州

摘要：如今的人们需要更多的投资渠道来满足期望的回报，才能维持正常的生活水平，抵御通货膨胀。在众多的投资渠道中，投资者将面临哪些选择，这些渠道各有什么特点，本文将一一介绍。

关键词：家庭理财投资渠道资产分配随着我国居民收入和生活水平的提高，以及通货膨胀率的提高，越来越多的人开始关注理财，并希望自己的钱能被更好地利用，甚至产出更好的效益。传统式的理财观念，例如铁饭碗、死工资、完全依赖银行储蓄等类似观念已经不能够很好地适应中国高速发展的经济和每年加速的通货膨胀率。人们根深蒂固的理财观念在改变，越来越多的人开始了解并接受新的行之有效的理财方法。因此我根据社会的现状，对什么是理财，目前国内主要投资渠道，以及合理家庭资产分配比例进行分析。

一、什么是理财

理财是为了实现个人全部财务目标而制定和实施的协调一致的总体规划，有以下三个关键词。

1.全部财务目标

普通老百姓对于理财的观念，往往认为“理财首先要有财可理”，而这个财则是手边节余出来的钱，因此很多人会认为理财要等到“有钱”的时候才理财，结果却使得自己的经济更加混乱。

其实，理财不但是指以上部分，而且包括个人及家庭的资金流入与流出，就是不但能够合理规划出自己的生活所需、风险管控，而且要把多余的资产作合理的投资，保值增值。

以上家庭的所有与经济相关的财务目标，统称为全部财务目标。

2.协调一致

当个人在进行理财时，一定要将各个财务目标协调一致，切忌“边理边破”，就好像当个人在完成储蓄目标的时候，却有着没有计划的消费习惯一样，只会在储蓄了一段时间后，发现根本没有攒到钱。

3.总体规划

如果有了家庭的全部财务目标，并且希望协调一致的时地区的电信运营商们提供了包括移动网络、下一代网络（NGN，nextgenerationnetwork）、宽带及智能网络在内的电信解决方案。20xx年，华为在东南亚地区电信设备市场的市场份额已占20%，并在7个东南亚国家中建立了分支机构，这7个国家是新加坡、马来西亚、泰国、越南、柬埔寨、菲律宾及印度尼西亚。20xx年华为与越南移动运营商签订了价值2亿美元的无线设备合同。可以说，广东机电产品正在逐步深入东盟市场。

（三）扩大投资，开发市场。

提高中国品牌在东盟的知名度，闭门造车是不行的，广东机电企业必须走出去。广东省在帮助广东机电企业进军东盟市场方面做了很多工作。政府财政拨出专门资金支持机电和高新技术产品出口，采取每月召开进出口分析会，到各市举办现场工作会、政策宣讲会等形式。这些政策措施给企业带来了实际的帮助，对广东省机电产品进出口发展起了积极作用。20xx年4月，第一台在越南生产的“格力”空调正式下线，珠海格力集团在越南建立了海外第三个生产基地。自19xx年进军越南市场以来，格力集团经过多年努力，在越南建立了良好的

候，我们就需要从总体的规划着手，统一管理家庭财务，尽量避免不必要的浪费，规避各种风险对理财的冲击，达成理财目标。

二、理财包含的范围1.赚钱—收入

理财首先要有“财”可理，就像我们家庭的蓄水池，让池中的水源源不断地变多，我们往往通过工资收入、理财收入等实现。

2.用钱—支出

支出在任何家庭的理财中都必不可少，就像家庭的蓄水池中总要有水流出一样，往往最为常见的就是日常生活支出、家庭意外支出、理财支出等。

3.存钱—资产

如何让家庭资产的蓄水池中的水保存完好，一个简单必要的方法就是存钱。这里的资产包括我们家庭的紧急预备金、投资和置产。

4.借钱—负债

用明天的钱办今天的事儿、用别人的钱办自己的事儿，在很多年轻人看来都已经习以为常了，最常见的有：消费负债———信用卡，自用资产负债———车贷、房贷，投资负债———融资融券保证金，发挥财务杠杆的借钱投资。

5.省钱—节税

合理合法地减少不必要的税务支出，也是减少浪费的好习惯，目前常见的有：所得税节税规划、财产税节税规划、财产移转节税规划（该项目前境外较多）。

6.护钱—保险与信托

所有的概念明晰后，我们就需要保护好我们的家庭财务蓄水池了，也就是我们的钱，通常可以通过这些来被保护：人寿保险———寿险、医疗险、意外险、失能险，产物保险———火险、责任险；信托。

三、目前国内主要投资渠道分析1.银行存款

指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。

下图为中国人民银行自19xx年至20xx年间12次调息变化口碑和信誉，是越南市场主流空调品牌之一。格力坚持自主品牌，定位中高端，以卓越的品质和先进的技术取信于天下。在越南著名的新加坡工业园区，格力空调年生产量可达10万台，是越南年产规模最大的空调生产基地之一。

（四）加强经贸合作，举办展览会。中国———东盟自由贸易区建成之后，给广东机电企业带来了区域内合作的良好机会。企业除了提高自身实力，开发新产品以外，还应积极与东南亚10国建立良好的经贸关系，开展各式各样的经贸活动，及时掌握东盟市场的经济动态，了解东盟的文化习俗，熟悉东盟的法律法规，做好充足的准备，而不是盲目进军东盟市场。中国广西与东盟多国边境相连，风俗相同，语言相近，借着自贸区的地理优势，成立了区域合作基地和论坛，如泛北部湾经济区。与此同时，桂港、桂台之间的合作进一步加强。他山之石，可以攻玉。这些地区的作法，无疑对广东有所裨益。广东机电企业要利用20xx年10月在南宁举行的第七届中国—东盟博览会的良机展示自身品牌和实力，寻找新的商机。

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整理：

银行存款作为中国老百姓的主要投资渠道之一，最大优势在于流动性好，且风险较低；而同时让广大储户最不满意的是回报率较低，不能抵御通货膨胀。

2.债券

指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券最大的优势就在于安全性好，收益比银行存款高，并且流动性强；而债券的劣势也十分突出———灵活性差。

影响债券收益的因素：

债券的利率：债券利率越高，债券收益也越高；反之，收益下降。

债券的期限：还本期限越长，票面利息率越高。

市场利率：市场利率上升，债券价格下跌；市场利率下降，债券价上升。

通货膨胀率：通货膨胀升高，债券的实际收益率降低；反之，实际收益率上升。

3.股票

是股份有限公司公开发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据此获得股息和红利的有价证券。

很多股民都尝到过“几多欢喜几多愁”的滋味，20xx年的股票市场使众多中国股民坐了一回过山车，股票投资渠道的问题暴露无疑：收益不确定不保底、风险性较高、对投资者的要求高等；然而事物总是具有两面性的，股票投资由于其流动性高，投资回报率高、可以抵御通货膨胀等优势，还是成为了一种众人追捧的投资渠道。

4.投资基金

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。

封闭型基金与开放型基金的主要区别

相比股票而言，一些稍微保守点的投资者会选择投资基金。基金投资由于其专业化管理，能分散投资风险，获得规模效益，降低投资成本等优势，稳稳占据了投资市场的一角；当然降低风险的同时收益比股票也降低不少。

5.保险产品

保险产品主要包含储蓄型的保险产品（传统非分红产品）、分红类保险产品、投资连结产品。

保障型保险产品是指人们为了应付无法预测的意外事故，采取由投保人向保险公司交纳保费，保险公司在人们蒙受损失时给予赔偿的一种经济补偿制度。

分红型和投资连结产品除了具备以上特点外，以一定的

周刊20xx年第28

期

○出类拔萃

收益性满足客户的资产增值要求。

合理的家庭资产分配比例

上图为一个普通家庭的资产分配比例图，金字塔自下向上投资渠道不同，收益越来越高，同时，高的收益也伴随着高的风险。

在保本型的投资渠道中，一个家庭中应该有45%的家庭资产是用来购买传统保障型保险和银行存款，这里的银行存款为应急预备金，通常为个人家庭每月开支的6倍，也就是家庭半年的生活费。

在收入型的投资渠道中，家庭收入的30%用来购买投资型保险和基金，确保收益和风险都相对低一点，却有稳定的升值空间。

在成长型投资渠道中，房地产、股票为高投入或高风险的投资渠道，应该用家庭年收入的20%来作合理配比。

在投机型的投资渠道中，不应超过家庭年收入的5%为宜，主要投资渠道有期货、彩票等。

以上的理财金字塔仅为普通家庭投资分配，对于冒险型的投资人和极其保守型的投资人来讲并不一定适用。

总之，理财的原则就是根据不同的投资人群设定不同的投资目标，使其达到资产保值增值的最大原则。

四、结语

如今我国国内的投资渠道虽然仍没有西方先进的金融市场中的种类齐全，但是对于以家庭理财为目的的人群来讲是足够的。在这些家庭理财的投资渠道当中，每个家庭应该根据不同的收入、支出、目标利润等情况作出不同的规划，对每种投资工具有一个必要的了解，才能够更好地进行家庭理财。所以对于相关知识的了解甚至更深入的学习是必不可少的。我希望本文能够给读者带来一定的引导和帮助。在本文中，针对投资工具和渠道的讲解部分较多，但关于不同工具的详细优缺点和适合哪种类型的投资人只是稍作分析。所以，这也将是未来的一个研究领域，有待相关学者完善。

参考文献：

［1］田小利.中小城市工薪家庭理财建议.当代经济，2009.［2］尤惠，邓勇.对家庭理财中的几个问题的思考.商业研究，2003.

［3］万里祥.家庭理财知识讲座系列一家庭理财金字塔.卓越理财，2006.

［4］张占贞，解秀芬.家庭理财—家庭中一项系统工程.经济师论坛，2003，（6）.

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