《证券投资分析实训》选课说明

课程名称：《证券投资分析实训》

适用专业：财务管理专业本科

实验学时：周学时2、总学时36

    一、课程内容

证券投资分析实训是会计专业教学体系中培养学生专业技术应用能力的重要途径，目的是增强学生对实践活动的了解，锻炼学生的协调能力、沟通能力和对理论知识的综合运用能力，培养学生的专业素养。它是培养学生认识和观察社会、训练应用能力和操作技能的重要教学环节，是素质教育的重要手段。它不仅要求学生对本专业所学知识和技能进行综合运用，而且使学生通过社会实践，进一步提高其分析问题和解决问题的能力,实现培养目标。

本课程主要是配合《证券投资学》教学，为培养学生分析问题能力、解决问题能力以及实际操作能力而开设的实验课程。证券投资分析实训教学最基本的目的在于增强对证券市场的感性认识，熟悉证券公司的业务及证券投资的具体操作。不仅要知道开户程序、交易的方法和技巧，还要掌握最基本的基本面分析和技术分析方法，为市场和社会培育合格的股民，理性的投资者。

本课程主要通过安排学生到虚拟的证券公司及其他证券中介机构跟随团队开展业务的方式，进一步提高学生理解、掌握与运用课程知识的能力，并拓宽学生的知识面，求完成指定的实习报告和案例分析。

实训内容主要包括：

1、证券投资的基本知识 (1)熟悉K线图的基本知识，基本形态和常见K线组合图; 日K线图;大盘K线走势图与个股走势图;K线图分析要点;单根K线图;多根K线组合。 (2)理解技术指标，熟悉掌握常用技术指标:MA、MACD、VOL、CCI、 WR、KDJ。理解趋势是技术分析的核心。 (3)综合运用技术分析各种方法:图表、形态、指标，研判大盘走势、分析涨跌原因，把握买卖时机 (4)了解证券市场，观察交易行情的变化，理解证券市场的基本功能，初步体会证券市场特别是股票市场价格的变化，理解股价指数的作用。

 2、证券投资实验软件功能 目的:熟悉和掌握钱龙高校金融教学系统软件、模拟交易软件的基本功能与操作方法。 证券投资行情分析软件、证券投资实验模拟交易软件的启动、功能及退出。

 3、证券交易的基本程序 内容:开立帐户、委托买卖、证券交易、清算交割、登记存管、业务收费。

4、股票交易模拟试验，目的:使学生掌握股票交易的基本操作方法，熟悉股票价格信息、股票基本面信息查询委托交割等步骤，会对股票交易的除息除权、盈亏计算。

 二、实验目的

   本课程主要是锻炼学生利用所学的证券投资学的基本理论、基本方法和基本技能，通过实际操作，使学生迅速地了解证券交易的各个环节和证券投资策略、方法和技巧，熟悉股票和基金的发行、承销、审批监管和上市等各个环节；掌握证券投资基本分析和技术分析的方法；正确使用常用证券分析软件及专门工具，利用交易信息判断、分析股价趋势；培养学生独立思考、分析、判断和解决问题的能力，巩固和提高所学的理论知识，使教学和实践相结合，极大地提高学生的实际操作能力。

    证券投资分析实训的内容包括股票、债券、基金和权证等证券投资品种的实际操作，尤其是对股票的操作和分析能力，通过实训课程要求学生能够基本掌握证券投资的基本步骤和方法，并在此基础上具备一定的投资分析能力。

本课程的实验目标主要是：

1、巩固证券投资理论知识；

2、培养实际操作能力，掌握证券投资的具体程序和方法；

3、熟悉证券公司的主要业务操作；

4、锻炼学生观察、思考和决策能力；

5、培养学生良好的投资心态。

三、授课方式

本课程采用全新的体验式授课方式，由受训小组通过团队协作的方式完成。

四、考核方式

本课程不考试，最终学科成绩由三部分组成，平时成绩占20%，比赛成绩占50%，实验报告占30%。

五、图片

1

2、

3、

4、

5、

第二篇：《证券投资分析实训》期末实训报告

2011-2012学年第一学期《证券投资分析实训》课程

使用专业： 考核类型 ：考查

姓名_ _______学号___________专业___ _________班级___________ 请任意选定一只你熟悉的股票，按照要求完成下列实训任务：

1、写出股票的名称和代码（2分）

答：000423东阿阿胶

2、分析这只股票所属的行业及其行业地位(10分）

答：所属行业医药制造业。在该行业具有较好的发展，在阿胶市场，东阿阿胶(000423,)无疑是一枝独秀，覆盖全国市场，东阿阿胶对阿胶市场的近乎垄断，使公司掌握话语权和提价权。在《每日经济新闻》此次主办的“2011中国上市公司口碑榜”的评选活动中，公司当选“最具成长潜力上市公司”。

东阿阿胶是国内最大的阿胶及系列产品生产企业。东阿阿胶传统制作技艺精湛，有近百余道，经千年历炼传承，被列为国家级保密工艺；而福字阿胶为国家保密品种。

需要注意的是，东阿阿胶能把阿胶品种做好的核心在于其对阿胶市场的近乎垄断，垄断带来话语权，垄断带来从容布局，垄断带来对客户选择的权利。没有垄断，东阿阿胶就不可能从容的思考和布局如何把阿胶品种运作到利益最大化。招商证券(600999,)研究显示，目前东阿阿胶对阿胶市场的垄断形成路径为：

（1）对驴皮资源的掌控：东阿阿胶在全国建立了9个原料基地，分布在新疆、辽宁、内蒙古、山东、河南等地，垄断了当地的驴皮资源；与国内大型驴皮收购商合作多年，建立良好互信，垄断大部分驴皮资源。

（2）对品牌的垄断：东阿阿胶强调《本草纲目》载：“阿胶，本经上品，弘景曰："出东阿，故名阿胶"”，东阿阿胶地处阿胶发源地东阿县，拥有国家原产地标记注册认证及国内阿胶行业唯一代表性传承人资格。通过舆论的宣传，形成了公众心目中的“品牌垄断”。

（3）对渠道的垄断：阿胶的主要销售渠道是在零售药店，东阿阿胶基本上垄断了国内的高端零售药店渠道，主流药店基本都是东阿阿胶。

3、分析该公司的偿债能力（10分）

答：短期偿债能力分析：

指标\日期 2011-09-30｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31

流动比率 ｜ 2.8891｜ 3.4803｜ 3.9447｜ 2.6717｜

速动比率 ｜ 2.5175｜ 3.2108｜ 3.6175｜ 2.2324｜

流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。流动比率等于2为最佳，由上面的数据可知，20xx年的数据比较接近2，说明有一定的短期偿债能力。

速动比率是能否迅速转化为现金的资产。越接近1越好，由以上数据可知，该公司的这方面比较差。

长期偿债能力分析：

指标\日期 ｜2011-09-30｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31

资产负债比率 (%) ｜ 22.26｜ 21.69｜ 21.28｜ 23.42

资产负债率(%) ｜ 22.2600｜ 21.6900｜ 21.2800｜ 23.4180

资产负债率反映是企业全部资金中有多大的比例是通过借债而筹资，因此这一比率反映资产对负债的保障程度。由以上数据可知，该公司的比率维持在20%，一般情况下，这个比率越低偿债能力越好。

4、分析该公司的盈利能力（10分）

答：财务指标(单位) ｜2011-09-30｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31

销售毛利率(%) ｜ 64.02｜ 54.99｜ 48.84｜ 49.62

每股收益(元) ｜ 0.9372｜ 0.6873｜ 0.4111｜ 0.8902

净利润(万元) ｜ 42000.86｜ 30509.32｜ 16700.12｜ 39150.00

销售毛利率反映企业销售成本与销售收入净额的比例关系，毛利率越大，说明企业通过销售获取利润的能力越强。由以上数据可知，该公司销售毛利率逐年增加，获利能力越来越强。

每股收益也是逐年增加，说明该公司盈利能力越来越强，股利政策和现金都比较充裕的。

净利润逐年增长，说明该公司收益逐年增加，稳定发展中，前景较好。

5、分析该公司的市净率与市盈率（10分）

答:在股票行情中，市净率9.38市盈率36.27 。

市净率是指股价和每股净资产的比值，市净率低的股票相对价值较高。代表每股资金的盈利状况 就是看未来预期，市净率较低的股票，投资价值较高，该公司的市净率较低，风险较低。

市盈率是股价和每股收益的比值，市盈率低的股票相对价值较高。代表每股现在清盘的资产 就是看现在价值，该公司的市盈率较高，可能是受物价上涨的影响。

6、运用切线理论对该股票进行分析（10分）

答：

截图所画的趋势线可知，乐观来看， 该公司股票短期内趋势为上升趋势，可以继续持有或者买入，但也有下降的可能。

由轨道线可知，该公司短期内走势大概在轨道范围内运行，由图可以预测，未来有一个上升的趋势，可以买入或者继续持有。

7、运用形态理论对该股票进行分析(10分）

答：

由图可知，形态就像一个三角形和菱形，是向上的三角形，有点向上突破的趋势，是买入信号。

8、运用MA和MACD指标对股票进行趋势分析（10分）

答：

如图所示3条MA线的走势，根据葛兰维尔八大法则，最近走势股价大致在MA线之下，处于第二个卖出点，股价上升至均线附近时立即下跌，卖出。均线对股价产生压力作用。同时股价趋势依然向下。

上图为该公司最近MACD的走势，由图可知，DIF下穿MACD，为卖出信号。下穿发生在零线以下，是熊市中发出的卖出信号，为弱强势卖出信号，可靠性强。

9、运用KDJ指标对股票进行短期趋势分析（10分） 答：

由图可知，最近短期该公司的KDJ走势，白色的K线上穿黄色的D线是金叉，为买入信号。而且金叉的位置比较低，处于超卖区附近，这里有一个交叉，如果要验证结果是否可靠，还要继续观望比较好。

10、运用量价关系对该股票进行分析（10分）

答：

该公司的量价关系，大致趋势价涨量增，价跌量缩。最近是处于价跌量缩，若在跌势初期，表示跌势不改；若在长期下跌后，则表示行情可能将止跌回稳。

11、综合上述分析对该股票给出投资建议（8分）

答：综上所述，该公司处于整个行业的垄断地位，经营管理良好，行业前景较好，最近可能受华润医药集团股权结构发生变更，股价有所影响，我的投资建议是持观望态度。