可行性研究报告
某电子技术股份有限公司
关于使用超募资金购置土地建设北斗卫星导航产业园实施募集资金投资项目
可行性研究报告
项目名称：关于使用超募资金购置土地建设北斗卫星导航产业园实施募集资金投资项目
承担单位：某电子技术股份有限公司
地址及邮编：高新区高朋大道1号
项目联系人： 电 话：
传 真：
二〇一一年二月
可行性研究报告
目 录
第一章 总论....................................................... 2
一、项目名称、承担单位、实施地点及负责人 ........................ 2
二、项目概述 .................................................... 2
第二章 项目背景 ................................................. 2
一、生产场地的局限是募投项目产能难以满足市场需求的主要因素 ...... 2
二、生产场地的局限直接影响了公司北斗全产业链的打造 .............. 3
第三章 项目建设的必要性 .......................................... 3
一、项目的实施可极大地解决公司募投项目建设对生产场地的迫切需求 .. 3
二、项目的实施将有利于公司提高经营管理效率，减少关联交易 ........ 4
三、项目的实施将有利于公司吸引高级人才及研发力量的加盟 .......... 5
第四章 项目实施的可行性............................................ 5
一、项目建设地的区域优势 ........................................ 5
二、人才资源丰富 ................................................ 5
三、项目资金筹集充裕，投入安排科学节约 .......................... 6
四、项目市场前景广泛 ............................................ 6
第五章 项目建设方案............................................... 6
一、建设目标 .................................................... 6
二、建设内容 .................................................... 6
第六章 项目效益分析................................................ 8
一、经济效益 .................................................... 8
二、社会效益 .................................................... 8
第七章 项目风险分析................................................ 8
一、购买土地的风险 .............................................. 8
二、固定资产折旧摊销对公司利润的影响 ............................ 9
三、投资收益风险 ................................................ 9
四、人员风险 .................................................... 9
五、工程风险 .................................................... 9
第八章 结论....................................................... 10 可行性研究报告
第一章 总论
一、项目名称、承担单位、实施地点及负责人
1、项目名称 关于使用超募资金购置土地建设北斗卫星导航产业园实施募集资金投资项目建设的项目 2、项目承办单位 某电子技术股份有限公司 3、项目负责人 承办单位项目负责人：莫晓宇
二、项目概述
为抓住我国北斗卫星导航应用产业的政策和市场机遇，巩固公司在北斗卫星导航应用领域的市场龙头地位，公司拟使用8,000万元超募资金购置成都高新区规划地块，计划建设覆盖 “元器件-终端-系统及运营”全产业链的北斗卫星导航应用产业园，为
实施“北斗卫星导航定位用户终端关键元器件技改及产业化”和“北斗卫星导航应用服务中心技改及产业化推广”两个募投项目提供必要的生产场地，同时，将子公司北斗终端的生产纳入园区内，形成一个整体全产业链，共同作为公司面向全国的营运中心，进一步提升公司的科研生产水平和营运管理效率。
第二章 项目背景
根据公司《招股说明书》中披露的募集资金用途，公司本次发行募集资金将投资用于建设5个项目，其中，北斗卫星导航定位用户终端关键元器件技改及产业化项目计划投资6,130万元，计划达产后形成北斗终端关键元器件年产10万片（套）的生产能力；北斗卫星导航应用服务中心技改及产业化推广项目投资预算为4,612万元，计划建成可为20万用户提供跨系统平台的消息互联服务、数据下载和北斗扩展系统服务的能力北斗卫星导航应用服务中心。上述两个项目原计划共使用约3,500平米的科研生产场地。
一、生产场地的局限是募投项目产能难以满足市场需求的主要因素
随着“北斗二号”系统即将投入使用，北斗卫星导航系统将在汽车导航、个
可行性研究报告
人通信、电力授时、航空等大众应用领域逐步取代GPS，北斗导航产业市场将面临“爆发性”的增长，为抓住市场机遇，公司已计划实施“北斗卫星导航定位用户终端关键元器件技改及产业化”和“北斗卫星导航应用服务中心技改及产业化推广”募投项目，力争在北斗二号系统正式投入使用时，达到北斗终端关键元器件年产10万片（套）的设计能力和年产数万台北斗终端的生产能力，并建成国内领先水平的卫星导航应用服务中心，实现向20万用户提供跨系统平台的消息互联服务、数据下载和北斗扩展系统服务的能力，持续保持公司在北斗卫星导航应用产业的领先地位和市场占有率。 随着北斗系统建设进度的加快，尤其是公司上市后，通过募投项目的建设，公司的生产规模及人员规模得到快速扩张。由于公司5个募投项目建设地点均在公司总部成都高新区高朋大道一号综合楼，因场地有限，项目的生产及测试平台、电子元器件检验、检测平台等研发生产设施建设受到场地限制难以满足项目进度的要求，公司目前急需对外购置土地，新建科研生产厂房，实施“北斗卫星导航定位用户终端关键元器件技改及产业化”和“北斗卫星导航应用服务中心技改及产业化推广”项目。
二、生产场地的局限直接影响了公司北斗全产业链的打造
因公司科研生产场地限制，子公司的北斗终端生产厂房目前仍依靠对外租赁，生产经营场地与公司相隔较远，不利于生产、经营及管理上的协同，以及北斗全产业链的整合。 随着公司业务规模的进一步扩大，公司服务范围不断拓展，客户需求日益复杂，市场竞争的日益加剧，公司科研生产的基础环境呈现出明显的不足，这将直接影响到公司技术研发、产品交付、技术服务的质量，直接影响到整体形象和市场品牌的提升，进而影响到业务的拓展与市场地位的提升，不利于公司的持续发展。
第三章 项目建设的必要性
一、项目的实施可极大地解决公司募投项目建设对生产场地的迫切需求
公司使用募集资金投资建设的“北斗卫星导航定位用户终端关键元器件技改及产业化”和“北斗卫星导航应用服务中心技改及产业化推广”项目，计划将建
可行性研究报告
成国内先进的集成电路设计实验室和特种行业电子元器件检验、检测平台，以及可
为20万用户提供跨系统平台的消息互联服务、数据下载和北斗扩展系统服务的能力的运营中心机房、系统指挥中心及多条现代化多功能生产线。同时，按照国家北斗系统建设进度及满足市场扩张的需要，预计还需增加10,000平米以上生产用地。 公司通过此次超募资金使用计划对外购买25亩土地，可将建成1-2万平米的科研生产场所，形成国内一流的北斗卫星导航应用产业园，为实施上述两个募投项目搭建完善的开发、测试和演示环境，搭建各种硬件基础平台、操作系统平台、数据库平台和中间件平台，构建实验中心和中试中心等，解决公司募投项目建设对生产场地的迫切需求。
二、项目的实施将极大地促进公司北斗终端生产规模的扩张
随着北斗二号系统建设进度的加快，北斗终端市场即将呈现爆炸式的需求。公司子公司成都国星通信有限公司致力于北斗终端研制生产，由于目前其所有厂房及生产场地均对外租赁，受场地和资源限制，年产能仅为6,000台（套），远远不能满足市场需求，急需扩大终端生产规模。 本次拟使用超募资金投资建设北斗卫星导航应用产业园，公司将把子公司国星通信的终端生产线建设纳入园区内，实现公司“元器件-终端-系统”全北斗产业链的整体研制、生产及运营，实现终端年产数万台（套）的生产规模。
三、项目的实施将有利于公司提高经营管理效率，减少关联交易
公司及子公司成都国星通信有限公司的生产经营场地相隔较远，不利于生产、经营及管理上的协同。项目实施后将建立起现代化的标准的科研生产设施，在园区内形成统一的元器件-终端研发、设计、生产能力和更大服务能力的北斗运营服务中心，将显著提高公司的经验管理效率，降低生产经营成本。由于公司和国星通信均承担了国防武器装备科研生产任务，必须按照国防武器装备科研生产的保密体系、质量管理体系和标准化生产体系，园区的建设将有利于改善和提高公司的保密管理、质量管理和标准化管理能力，统一配置人力资源、科研资源和物流资源，降低公司管理成本。
目前，控股子公司国星通信所需要的科研生产办公场地全部是向实际控制人可行性研究报告
租赁的，为此每年均发生部分关联交易，随着国星通信进一步扩大生产规模，需要增扩科研生产场地。为此，该项目的实施不仅满足公司生产经营规模的扩大，同时还将减少公司与实际控制人控制的其他企业的关联交易的发生，减少对实际控制人的依赖。
四、项目的实施将有利于公司吸引高级人才及研发力量的加盟
北斗卫星导航应用产业园建设位于成都高新区，该区生活工作配套设施完善，交通便利，紧邻地铁1号线，附近有多条公交线路通达，非常有利于员工的上下班和生活，对于留住、吸引并招募优秀人才将极为有利；同时，园区的建成将有利于公司与各大科研院所和高校建立多种产学研合作形式，促进科研院校在公司转化技术领先的科研成果，吸引科研人才加入公司研发团队，从而加强公司的研发力量，确保公司技术的领先性。
第四章 项目实施的可行性
一、项目建设地的区域优势
本项目建设位于成都高新技术产业开发区，该区于19xx年被国务院批准设立，位于
成都市南部、1号地铁沿线，综合实力位居国内第4，目前区内登记注册的企业20000余家，其中世界500强及国际知名企业投资企业44家，已初步形成了电子信息、生物制药和精密机械制造三大产业，其中电子信息产业约占成都市同行业的51%。区内现已形成包括70余家IC设计企业、2座8英寸晶圆制造厂、4家封装测试企业及众多配套企业组成完整的电子产业链，拥有富士通、华为、成芯、英特尔、中芯国际等多家国内知名企业。区内公共交通、商业服务、中、小、幼等服务、教育配套设施齐全，交通便利，腹地广阔，地理位置优越，信息技术人才充裕，电子信息企业集聚，符合公司北斗产业链布局的发展策略。
二、人才资源丰富
成都拥有良好的人才储备优势，拥有40所高等院校，2700多个科研机构和60万专业技术人员，其中电子信息从业人员超过10万人，良好的发展环境和人力资源优势为建设形成卫星导航应用产业化基地提供了强有力的支撑。
可行性研究报告
三、项目资金筹集充裕，投入安排科学节约
公司预计在本项目中投入8,000万元，拟全部用超募资金进行投入，不会给公司日常经营现金流造成影响。本项目涉及的费用预算均是在市场价格合理估算后得出的，并且经过了公司多方面的论证。综合以上各方面因素，该项目的预算是合理可靠的。
四、项目市场前景广泛
公司产品丰富，在产品线的广度和深度方面都拥有优势。在广度方面，公司既拥有上游的关键元器件，又拥有下游的北斗终端产品以及相关应用服务；在产品线深度方面，公司在北斗关键元器件领域拥有基带芯片、射频芯片、功率放大器、天线、低噪放等系列元器件，在北斗终端则拥有涵盖授时、定位、监测等领域的二十多种产品，从而使公司能够满足众多领域客户的不同需求。 在北斗应用服务领域，公司通过对各行业多年的深入了解以及与客户的密切合作，开发了应用于国防信息化建设、电力授时、水利监控、海洋渔政等众多领域的应用系统。公司已在北斗卫星导航应用领域树立起了良好的品牌形象和广泛的知名度，国腾电子已成为我国北斗卫星导航定位领域的代表企业，“国星”已成为我国卫星导航产业的知名品牌。
第五章 项目建设方案
一、建设目标
本项目的实施后，将建成覆盖“元器件-终端-系统及运营”全产业链的北斗卫星导航应用产业园，为实施“北斗卫星导航定位用户终端关键元器件技改及产业化”和“北斗卫星导航应用服务中心技改及产业化推广”两个募投项目提供必要的生产场地，同时，将子公司北斗终端的生产纳入园区内，形成一个整体全产业链，共同作为公司面向全国的营运中心，进一步提升公司的科研生产水平和营运管理效率。
二、建设内容
1、本项目拟投资8,000万元用于购置面积约为25亩（以最终实际购买面积为准）土地主要为募投项目“北斗卫星导航定位用户终端关键元器件技改及产业化”和“北斗卫星导航应用服务中心技改及产业化推广”的实施提供生产用地。
可行性研究报告
同时，将子公司北斗终端的生产纳入园区内，形成一个整体全产业链，共同作为公司面向全国的营运中心。上述资金均来源于超募资金。 3、原募集资金投资项目“北
斗卫星导航定位用户终端关键元器件技改及产业化”和“北斗卫星导航应用服务中心技改及产业化推广”的投资用途不发生变更。原募投项目建设情况如下： 1）北斗卫星导航定位用户终端关键元器件技改及产业化项目 项目投资预算为6,130万元，其中固定资产投资4,070万元，软件费560万元，研发费300万元，试生产费用、工器具购置费、咨询及培训费、办公及生活用具购置费、预备费等其他费用700万元，铺底流动资金500万元。 建设主要内容包括： （1） 持续开发应用于“北斗一号”和“北斗二号”卫星导航定位用户终端的射频收发集成电路和基带处理集成电路； （2）持续开发应用于北斗卫星导航定位用户终端的各类型天线，通过“北斗二号”终端天线的后续开发不断扩展产品应用范围； （3） 持续开发功率放大器、低噪放、混频器和滤波器等，重点解决大功率功放的应用； （4） 基于以上北斗关键元器件产品，为用户开发提供完整的应用解决方案，有效地缩短用户机用户的开发和调试周期；
（5）项目竣工后，北斗终端关键元器件分别达到年产10万片（套）的生产能力。 2）北斗卫星导航应用服务中心技改及产业化推广项目 项目投资预算为4,612万元，其中固定资产投资3,230万元，软件费432万元，研发费200万元，工器具购置费、咨询及培训费、办公及生活用具购置费、预备费等其他费用450万元，铺底流动资金300万元。 项目建设目标： （1）建立北斗卫星导航应用服务中心，为用户利用北斗卫星导航系统的导航定位、授时和互通短信等功能提供接入服务和增值服务；
（2）在公司现有北斗卫星导航行业应用系统设计开发的技术基础上，依托应用服务中心开发消防、危险品运输、城市应急联动、管线巡检等应急领域的行
可行性研究报告
业应用信息化系统及集团用户解决方案，并进行产业化推广。 （3）项目竣工后，可实现为20万用户提供跨系统平台的消息互联服务、数据下载和北斗扩展系统服务的能力。 3、项目建设时间表 上述土地购置将通过成都高新区管委会组织的土地招、拍、挂程序获得。若不能成功竞拍到土地，项目仍按原招股说明书披露内容实施。
第六章 项目效益分析
一、经济效益
该产业园区建成后可保障募投项目加快实施进度。募投项目经过公司详细的市场分析，产品为我国所急需的发展前景良好的北斗关键元器件和应用服务，具有广阔的市场前景。项目顺利实施后，对于公司增强研发能力、提升技术实力、加快产品开发以及扩大北斗卫星导航应用领域和客户基础都有很大帮助，从而加快公司相关技术成果产业化的进程，提高公司盈利能力。 此外，随着成都高新区的飞速发展和成都市整体社会经济的不断发展，公司所购置土地和工业物业的升值潜力也将逐步提升。
二、社会效益
国腾电子作为北斗导航应用产业的龙头型企业，能够立足于产业基地，继续增强品牌影响力，带动行业向产品高科技、高质量、高附加值方向发展，推动行业科技进步和产品创新，提高我国卫星导航产业的国际竞争力。 产业基地的建成有利于增强四川省在国家发展新兴战略性高技术产业方面的话语权，促进我省卫星导航应用产业的发展，不断提高地方经济发展的科技内涵，推进我国卫星导航应用多产业融合发展，全面增强综合竞争力。
第七章 项目风险分析
一、购买土地的风险
本次使用超募资金购买土地资产还将通过成都高新区管委会组织的土地招、拍、挂程序获得，若不能成功竞拍到土地，可能会影响公司募集项目的实施进度可行性研究报告
和效益。
二、新购资产折旧摊销对公司利润的影响
本项目建成后，公司将新增固定资产约8,000万元，根据对同行业上市公司房产折旧政策的研究，多数按30-50 年计提折旧，鉴于此，若按35年折旧政策计提，预计残值率为5%，则每年这部分固定资产计提的折旧为216万元。本项目存在新增折旧费用影响公司利润的风险。 但与此同时，公司的此次购置也相应节省了租金费用，公司子公司目前对外租赁的生产用地每年需支付100多万租金，且经初步调研，同类地区、同类品质的写字楼的单位租金平均为40-60元/平方米/天，远高于购置土地所产生的折旧费。因此，相对于租赁同等面积的办公场所，本项目的房屋折旧对公司业绩有着积极的正面影响。
三、投资收益风险
本项目投资属于固定资产的投入，项目投资收益主要体现在研发成果转化为产品、经过规模化生产投入市场销售所产生的经济效益上，产品生产质量、数量、性能、指标等受科研生产人员专业能力和素质、环境等多方面的因素影响，故本项目存在投资收益不确定性的风险。 公司将积极开展市场调研工作，针对研发、生产和销售各环节制定了具体实施方案，使公司募投项目更快实现盈利能力，防范投资收益风险。
四、人员风险
产业园区持续发展并取得良好效益的最关键因素是拥有一批掌握高新技术的人才。成都高新区灵活的人才供给机制和通畅的人才流动渠道，在为产业园区的建设和发展提供良好支持的同时，也加大了人才流失带来的风险性。 公司坚持“以人为本和尊重、和谐、包容”的人才理念，坚持“德才兼备、以德为先、人尽其才、才尽其用”的原则，建立了科学完善的用人机制、人才激励机制、人才培养机制和对外交流合作机制，从而保持了研发人员的长期稳定和持续创新。
五、工程风险
可行性研究报告
本项目的工程风险主要来自有可能发生工程地质条件与预测发生重大变化的情况，导致工程量增加、投资增加、工期拖长，以及交通运输、供水、供电等外部协作配套条件发生重大变化，给项目建设和运营带来困难。 本项目地点成都高新区，位于成都盆地内，地势平坦，地形简单，发生工程地质条件与预测条件不符的可能性较小。项目发展用地所处的位置交通运输方便，交通网络发达，运输风险较小，并且当地有充足的水、电供应。因此，本项目工程风险较小。
第八章 结论
本次购置约25亩（以最终实际中标面积为准）发展用地项目，是立足于公司主业，符合公司未来长远发展战略，对于扩大公司业务规模，提升公司产品档次及服务水平，增强公司的综合竞争力将产生积极影响。本项目的实施，将进一步提高公司生产技术能力和生产管理水平，有利于构建更加稳定的生产经营环境，有利于公司主
业做强做大，符合公司及全体股东的根本利益。虽然项目具有一定风险，但公司已有完善的应对措施可有效规避和预防风险发生。 综上所述，本项目是可行的。