证券公司财务管理问题的思考

摘要:随着我国证券市场的不断发展，证券公司也随之不断壮大，管理也逐步规范化。同时作为证券市场重要的组成部分之一，在市场的规范化进程中也起到相当大的作用。但由于我国证券市场起步较晚、对行业认识欠缺，在过多的重视规范市场交易行为的同时忽略了对证券公司的财务管理，通过对其现状及存在问题的分析，提出了一些建议、对策以促进证券公司的发展。

关键词:证券  财务  管理  现状  问题  建议

一、我国证券公司财务的现状

(一)证券电子商务应用程度高，对证券公司财务管理制度提出更高要求

我国证券市场起步较晚，但发展速度之快，目前我国证券市场变化快、交易频繁、交易量大,导致了证券公司财务工作量加大，综合性和实效性增强，手工工作已无法满足工作需要，只能借助于电子商务系统及网络技术来完成，使得交易过程简化，但同时也存在一定的风险，这就对证券公司财务管理制度提出更高要求。

(二)资金调度成为了证券公司日常财务管理工作的重点

自营业务和代理业务是证券公司主要的经营业务，这就决定了交易过程中的证券清算和交易清算成为券商会计核算的常规性业务,证券交易清算具有时效性，一般都是在当天进行，这就要求资金调度能够快速、准确，确保交易的顺利进行。

(撒恩)证券公司财务管理多样化的特点要求财务管理人员要有较高的综合素质

目前，近百家证券公司应用多达数十种的财务软件但苦于没有统一的标准，证券业务多样化，而且财务工作多通过电子商务等网络平台完成，这些都要求财务管理人员要有较高的综合素质。

(四)不可确定证券公司的资产规模及收益获取

目前，证券公司的财务管理工作受到证券市场交易的影响，交易频繁复杂，资产规模也处于不断的变化当中，自营业务波动性也较大，账务处理不能体现其及时性，有效信息反映延拖。证券承销业务受发行额度、上市时间、市场趋势等多种因素的影响, 收益时间也存在不确定的因素,因此，出现证券公司资产规模及收益获取的不确定状态。

二、当前证券公司财务管理工作中存在的问题

(一)证券业法规体系不完善, 导致证券公司财务管理工作出现盲点

我国到目前为止还未出台证券会计准则，在财务核算方面没有实现企业统一会计制度，企业间在财务管理工作中没有一个科学、完善的现代化证券财务制度，达不到统一的标准，就无法保障证券交易过程有序的进行。同时，监管的多重性导致财政部门和证监会的要求不一致, 使会计核算存在盲点。构建科学的证券财务管理体系,是证券公司谋求发展的当务之急。

(二)目前我国证券市场的交易复杂无序，存在潜在的财务危机

公司接受客户的委托，代理客户买卖债券、股票等有价证券而获取到的款额是代理买卖证券款。财务人员在处理这部分款项时，有时容易和公司自己的资金核算混淆，在代理买卖证券款这一科目中的记录不明确。有时也没有根据客户类别分类记录、核算。这些都会对今后的具体核算工作带来麻烦。

(三)证券公司财务报告不完整，财务信息披露存在不真实性

证券市场能否实现健康有序的运作，主要取决于证券公司是否及时、真实、准确、完整地披露其财务信息。当下存在的问题主要有多层人员参与到财务信息的披露过程，不仅仅通过财务人员完成，在经营目标、弥补工作漏洞的基础上，部分管理层人员也会对财务信息的披露加以干涉和控制；信息披露不完整，很多信息遗漏或模糊、笼统，无法揭示证券公司在一定时期的盈亏状况及存在的风险情况，失去了财务信息应有的效用性。

(四)财务管理人员专业知识匮乏，守法意识薄弱

我国证券市场起步较晚，发展速度之快，导致专业性证券财务管理人才匮乏，现有的财务管理人员缺乏相应的专业知识的积淀，证券财务管理相关经验不足，综合素质不高，对行业法律意识淡薄。同时我国证券公司的财务管理人员如会计人员附属于本单位，从企业以及个人利益出发都将过于重视领导意志而忽略法律法规的限制，导致不能有效的对证券财务活动进行监督及管理，从而弱化了监管机制。

三、针对规范我国证券财务管理，提出几点建议

(一)制定适合我国当前证券市场的证券财务制度及体系

随着中国证券市场的不断发展，证券财务管理工作难度也不断加大，财务核算问题在证券市场交易中也屡次出现，需要相应的证券财务制度及体系加以规范和解决。在此基础上，也要从证券公司财务业务的特点及财务管理现状出发，建立起一整套适合我国证券市场发展的证券会计制度和财务制度，同时逐步建立完善的证券交易清算体系，目前，我国已实行了保证金三方存管，券商的客户保证金和证券交易所、证券交易中心的证券清算资金转移到清算银行,削弱了券商对资金的使用权，有利于证券公司经营的规范化发展，但还需要进一步进行改革，由人民银行总行组织各家清算银行进行证券交易清算, 减少大量的中间环节，使我国的证券交易清算体系走向规范化和完善化。制定适合我国当前证券市场的证券财务制度也是当务之急，对行业财务管理行为进行规划，使财务工作有章可循、有法可依，同时规避一些财务风险，提高经营效率，促进证券市场的有序发展及证券公司的利益最大化。

(二)建立完善的证券公司财务信息披露制度

证券公司对其财务信息进行不真实、不完整的披露，使得证券市场不能都准确把握财务信息，从而导致证券市场不能健康有序地运行，建立完善的证券公司财务信息披露制度势在必行。首先要从公司法和证券法入手完善信息披露制度体系，然后对信息内容上进行具体要求，必须含有准确的披露点。最后建立会计信息披露制度，包括对含糊不清及漏缺会计信息加以整合及补充。

(三)培养一批专业技能强、综合素质高的全方面人才

政府相关部门应发展完善注册会计师的审计制度，应加强民间审计机构的独立性，提高立法的严密性，加大执法的公正性，对违法乱纪的企业财务人员及负责人进行严厉处罚，对违规的审计机构要加大惩治力度，对会计师的实际工作能力方面进行考察，并严格执行审计人员的准入准则，以保证证券财务管理人员的高标准化。企业也需要对财务管理人员进行培训，巩固专业知识的学习及运用，使其熟练掌握财务管理的综合知识及技能，同时要对银行利率政策和国家有关证券市场的方针、政策和相关证券知识进行补充辅导，加强财务管理人员的守法意识，对财务活动进行有效的监督和管理。当前已经进入到电子商务时代，大部分的证券财务管理工作需要通过电脑来完成，员工个人除加大对财务管理相关知识的掌握外还应不断学习电脑知识，具备基本的操作能力，熟练运用于日常的财务管理工作中，这样才能符合证券公司财务管理的需要。

(四)建立严密科学的计算机风险控制系统

随着电子商务的发展，证券公司财务管理活动也在随之发展变化，财务管理实现了网络化操作，大大方便了财务统计核算工作，但同时也带来了一些安全隐患。通过对电算会计化操作制度的规范,逐步建立严密科学的计算机风险控制系统。对计算机操作及管理人员应和会计核算人员的职责进行严格的界定，计算机专业人员不得对会计实际业务进行操作，这些工作由掌握基本计算机知识的专业财务人员完成。在电子数据处理方面，电子数据包含商业秘密的要进行保密处理以防泄露，避免给公司带来难以弥补的亏损及不可预料的困境。按章行事，保证企业财务运作的规范化，避免企业经营出现漏洞，降低企业经营风险。同时加强计算机警报功能，对不安全操作进行报警提醒，提高其安全性。以上工作的开展将建立起一套严密科学的计算机风险控制系统，来促进企业发展。

(五)对证券公司实行财务会计督查员制度，提高内部监督效果

我国部分地区国有大中型企业实行的财务总监委派制试点效果良好, 实践证明, 这种财务总监委派制维护了国有投资公司的权益, 实现了会计信息的高质量，提高了财务管理工作的监管效率。因此，应该在证券公司中也应该建立类似的会计监督机制, 证券公司的投资者包含国有投资公司及法人股股东，对于这样一个群体，如果由其中前者委派财务监督人员那对于后者来说显然不公平，因此, 证券公司的财务监督人员的委派单位最好是代表广大法人股股东并且对证券公司有管理监督权的组织。由此, 中国证监会及其驻各地的派出机构督查人员可以审核证券公司重要的财务报表和报告；对公司财务管理制度加以参与；对证券公司各级财务运作和资金收执情况进行监督;；定期向证监会报告证券公司的资产和经济效益情况；督促证券公司从内部着手加强会计监督。通过对证券公司实行财务会计督查员制度，提高内部监督效果。

四、结束语

针对目前我国证券公司财务管理的发展现状及存在问题，以上几点建议的实施将起到规范证券市场交易行为、促进证券财务人员知法守法、提高市场运作速度等作用，证券市场将逐步走向正规化、健康化道路，我国证券公司也将呈现新的生机与活力。

参考文献：

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[3]海燕.中国券商:在创新中求生[j].经济论坛.2003

[4]管冬华,赵俊云.证券公司财务集中管理模式探讨[j].商业会计.2010

作者简介：杨丽萍（1974-），女，四川成都人，硕士，华融证劵股份有限公司成都营业部财务经理。

第二篇：证券公司财务管理的重要作用

证券公司财务管理的重要作用

时间：20xx年1月26日

随着我国对外开放和经济改革的进一步深入，国内的证券行业面临越来越严峻的市场形势，日益激烈的同业竞争和风险，大大增加了证券公司经营管理的 难度，当下如何提高自身的创新能力和市场适应能力成为领跑行业业绩的关键。继20xx年国际金融危机后，国内的证券公司发展几经变革，试图在原始经纪业务 发展上寻求新突破，而20xx年当年多家券商因为追求高利益、高回报挺而走险，触犯雷区，导致自身受到了不同程度的重创。这些问题的出现，更为其他证券公司敲醒警钟，如何提高企业经营管理 水平，提高经营决策和内部控制能力，财务管理起到了核心作用，利用有效的财务分析、财务预测等手段，降低成本、增进企业绩效、提升企业价值和竞争力已成为 现阶段证券公司发展的关键。 企业财务管理是在一定的企业目标下，有效的对资产的配置投资、资本的筹资、营运资金和利润分配的管理。财务管理的对象是资金的循环和周转。资金是企业生产经营的血液，是企业赖以生存和发展的必备条件。

就财务的本质而言，它是企业的资金运动，即从筹集资金开始到回收后再投入这一周而复始、不断循环过程的反映，也是生产运营全过程的反映；就证券公司经营 的实践而言，随着各种创新业务的产生，信用业务和产品业务已经渐渐占据证券公司的日常经营，如何由“坐商”转变为“行商”，在日趋激烈的行业竞争力占据有 利地位，大力发展创新业务是大势所趋，创新业务的发展更是强调证券公司的自由资金持有量，各环节共同的需求是资金，管理的目的是资金耗费最小化，其产出资 金最大化，提高资金的投入产出比。因此，资金管理是财务管理的中心内容。

一、证券公司的资金运用和筹集现状

广义来说，资金可以分为四类：成本性资金、资本性资金、投资性资金和专项资金。成本性资金是生产经营活动耗费的资金，资本性资金是工程建设和资产改良消耗的资金，投资性资金是以营利和控制为目的进行的股权和债权性投入的资金，专项资金是以解决职工福利等问题消耗的，有特定专门用途的资金。这四 类资金在企业发展的不同阶段，其发生流量的结构比例是不同的。因此，应根据资金使用的要求，着力于对资金占用的控制，从资金的占用量、资金结构和资金流动性对资金进行最优控制，是资金管理的一个重要环节。

随着新三板市场的放开，现如今国内证券公司能够做和可以做的业务越来越多，导致证券公司资金的需求量和使用量越来越大，一般来说，国内证券公司筹集资金后，在保留一定比例的交易保证金和清算备付金后，可将资金运用于许多方面，如：固定资产投资、自营业务、承销和保荐业务、项目融资、经纪业务和基金业务等。

资金的筹集是资金控制的初始环节。在资本金、准资本金、折旧资金、经营资金和融通资金的管理方面，重点研究控制资金筹措成本和流动性。国内证券公司除长期投入资本金外，募集资金的渠道主要有增资扩股、同业拆借、信贷融资、证券公司上市等方式。

二、国内证券公司财务管理中存在的问题

证券业法规体系尚不完善， 导致财务管理工作出现盲点。目前为止，我国尚未出台证券会计准则，在财务核算方面没有实现企业统一会计制度，证券公司

间在财务管理工作中没有一个科学、完 善的现代化证券财务制度，没有形成标准化、规范化、同一化，再加上监管的多重性导致财政部门和证监会的要求不一致， 使得证券公司或多或少都会在会计核算工作即财务管理工作存在盲点。 在资金管理上流于形式，仍未摆脱原有的资金管理模式。在资金使用上，仍有一些证券公司存在先由总公司平衡安排后，每个归口的业务部门分得一块资金额度，变相的切块管理、分口包干。该文原载于中国社会科学院文献信息中心主办的《环球市场信息导报》杂志总第526期20xx年第 43期-----转载须注名来源未按照先有项目、有预算、有决策、有评估来安排投资，仅仅是简单下达一些项目，由各营业部任其自然，结果造成有限的资金使 用分散，难以保证重点，办不成大事。营业部所需的资金基本上由总公司予以保证，对资金的时间价值、经济价值没有感到明显的压力和责任。这种资金分散管理的 做法容易造成资金使用不当和资金闲置，也容易滋生在资金管理上的不良行为。

资金管理的内控制度不健全，缺乏有效的评价监督机制。对于代 理客户买卖证券款和自有资金的处理过程中，没有严格区分，造成财务人员在核算方面易混淆。对于固定收益类及信用类项目的的经济评价和尽职调查没有严格核 实，造成投放资金不合理，成本过高，效益不佳，监督失控等现象。

资金管理的集中调度不利，局部利益冲淡了整体利益。证券公司多年来的粗 放型管理，坐商意识抬头，导致许多证券公司仍然在存在重业务、轻管理问题，财务管理没有集中调度，满足企业集权、分权不同模式的需求，仍有部分证券公司的 营业部存在自己挣钱自己花，营业部经理一头大，个人利益过大，没有为整个证券公司考量的问题。一方面是大量的资金需求；另一方面是大量的资金闲置。需要有 一个专门机构进行筹资和融资，并借用金融手段，使资金不断增值，结算中心是能实现这一产业资本与金融资本的结合，并且具备筹资、融资功能的中介机构。

财务管理人员专业知识匮乏，守法意识薄弱。我国证券市场起步较晚，发展速度之快，导致专业性证券财务管理人才匮乏，现有的财务管理人员缺乏相应的专业知识的沉淀，证券财务管理相关经验不足，综合素质不高，对行业法律意识淡薄。同时我国证券公司的财务管理人员和会计人员附属于本单位，从企业以及个人利益出发都将过于重视领导意志而忽略法律法规的限制，导致不能有效的对证券财务活动进行监督及管理，从而弱化了监管机制，不利于企业长期发展。

三、充分发挥财务管理在企业管理中的作用

制定适合国内证券市场的证券财务制度体系。随着国内证券市场的不断发展，要从证券公司财务业务的特点及财务管理现状出发，建立起一套适合我国证券市场发展的证券会计制度和财务制度。

逐步完善证券交易清算体系。由人民银行总行组织各家清算银行进行证券交易清算， 尽量减少中间环节，促使证券交易清算体系走向规范化和完善化。 制定相关证券财务管理制度。使财务工作有章可循、有法可依，同时规避一些财务风险，提高经营效率，促进证券公司的有序发展及利益最大化。

建立严密科学的计算机风险控制体系。通过对电算会计化操作制度的规范，逐步建立严密科学的计算机风险控制系统。对计算机操作及管理人员应和会计核算人员 的职责进行严格的界定，计算机专业人员不得对会计实际业务进行操作，这些工作由掌握基本计算机知识的专业财务人员完成。在电子数据处理方面，电子数据包含 商业秘密的要进行保密处理以防泄露，避免给公司带来难以弥补的亏损及不可预料的困境。按章行事，保证企业财务运作的规范化，避免企业经营

出现漏洞，降低企 业经营风险。同时加强计算机警报功能，对不安全操作进行报警提醒，提高其安全性。

建立完善的证券公司财务信息披露制度。首先要从公司法和证券法入手完善信息披露制度体系，对信息内容上进行具体要求，将市场上必须的披露点和信息要求提出标准化要求，建立会计信息披露制度，包括对含糊不清及漏缺会计信息加以整合及补充。

实行集中财务会计核算和财务监控。是证券企业适应市场竞争和经营环境的要求，规避经营风险的必然选择。形成集中的会计核算、资金管理、证券投资和战略管 理，使得证券公司能够通过统一集合的财务集中管理，达到风险监控及管理控制的要求，有利于提高财务人员的工作效率和质量，降低管理成本，提高管理决策水 平。

培养一批专业技能强、综合素质高的全方面人才。将培训需要提上日程，并且将行业内部业务学习和财务管理学习相结合，及时将银行利率政策和国家有关证券市场的方针、政策和相关证券知识进行补充辅导，提高财务管理人员的守法意识，能够对企业财务活动进行有效的监督和管理。

来源：环球市场信息导报