印度资本市场开放考察报告

我访问了印度，主要考察了印度在资本开放方面的主要做法和经验。现将考察情况报告如下：

一、印度资本市场改革与开放的启动

印度独立后其经济增长率一直处于低水平，与其他亚洲新兴国家间的差距不断加大。为了应对经济全球化的挑战，自19xx年拉奥政府开始进行了一揽子经济改革，而资本市场的改革和开放是其中重要的一环。

在资本市场改革上，印度政府采取了一揽子举措，主要包括：建立以注册制为基础的自由融资体制；企业可以自主通过发行ADR或GDR的方式实现海外上市；以信息公开制取代实质审查的监管制度；建立高水平的公司治理结构；引入IAS制订的国际会计准则；建立有限审查的季报、半年报披露制度；在季报中披露合并会计账户、分部门报告、关联交易等内容；实现投资银行的全能化服务；完善国内共同基金市场；实现对外国机构投资者准入的完全开放；建立活跃的公司控制权市场；采用先进交易制度，以指令驱动取代报价驱动，实现T+2交割；丰富产品种类，增强股指和股票衍生品市场的流动性；实现主要交易所的公司化改革；中央对手方实现全国性清算交收担保；建立对资金和衍生品的风险监控模型；允许外国公司自由进入股票经纪行业。

通过上述改革措施，印度资本市场获得了长足发展：企业可以通过国内公发、私募、外国直接投资、ADR/GDR等多种方式募集资金；增加了国有企业尤其是国有商业银行的投资机会；增加了共同基金的数量和资产规模；增加外国机构投资者对印度二级市场的投资；衍生品市场逐步发展壮大；减少和消除了印度资本市场的系统性、结构性和操作性风险；提高交易和结算效率；降低了交易成本；简化发行程序；吸引散户和机构投资者更大规模地参与本国资本市场。

二、WTO金融服务协议与印度资本市场的开放承诺

印度于19xx年加入世贸组织，根据GATS的要求，印度在资本市场开放方面作出的具体承诺如下：

1、经许可在印度经营银行和其他金融服务（不含保险）的外国金融服务机构分支机构可参与证券发行、承销、代销等发行服务，并准许外国金融机构通过子公司参与上述业务，但子公司持股比例不得超过51%。

2、经许可在印度经营银行和其他金融服务（不含保险）的外国金融服务机构分支机构可参与金融咨询服务，包括金融事务、投资咨询、并购咨询、公司战略咨询等多项内容。

3、准许外国金融机构（含银行）通过合资公司参与保理业务，合资公司外资比例不得超过51%。

4、准许外国金融机构（含银行）通过合资公司参与金融租赁业务，合资公 1

司外资比例不得超过51%。

5、准许外国金融机构（含银行）通过合资公司参与风险投资业务，合资公司外资比例不得超过51%，资金筹集只能以股权融资方式进行。

三、印度资本市场概况

印度资本市场的历史最早可以追溯到1875年孟买交易所的成立，拥有超过130年的历史，其金融法制的完备、资本市场的完备、投资者的成熟使印度资本市场的发展蒸蒸日上，如今的印度资本市场无论在市场结构还是运作效率上都达到国际水平，成为国际资本市场的重要组成部分。

在市场结构方面，印度有两个全国性证券交易所――孟买交易所和国家交易所，每个交易所都拥有大约9400个经纪席位，其中外资席位达29家。印度还有21家区域性交易所，其中较为活跃有加尔各答、德里和马德拉斯等。此外，印度还有全国性的柜台交易市场。

在市场表现方面，印度拥有10000余家上市公司，股票日均交易量达50亿美元，股票市值占GDP比重达到80%以上。

印度的共同基金业也相当发达，约有34家基金公司管理着大约380个不同类型的基金，从1991-20xx年，共同基金管理资产的复合增长率达到年均20%的高水平。

四、印度资本市场开放效果分析

印度资本市场的开放可以大体区分为两个阶段：起步阶段（1991-1999），这一阶段以外国机构投资者的引入为契机，主要是培育印度资本市场的自由化和市场化特质；深化阶段（1999至今）：这一阶段以外汇管理体制和资本出入境管理制度的放松为标志，允许外资更大范围地参与印度资本市场，同时鼓励印度企业开展海外资本运作。

（一）对本国经济增长的促进情况

1、资源配置和市场优化作用。正是由于印度资本市场高效、持续、有秩序地发展，使经济资源的配置得到了优化，那些低效率的没有发展潜力的企业得不到资金支持，逐渐萎缩并退出市场，而高效率的产业得到了资本的青睐，获得了前所未有的发展机遇。

2、资本市场的发展分流了大量储蓄，使直接融资和间接融资的比例趋于合理。1997-20xx年印度年均储蓄率为22.6％，比起中国的40%低了很多，部分原因是发达的资本市场分流了相当部分的居民储蓄，形成了有效的资本积累。

3、资本市场的发展提升了印度的产业层次，并产生了一些堪与欧美竞争的大型国际性企业，如软件巨头TCS、Infosys、Satyam、钢铁巨头米塔尔、生物制药公司Ranbaxy、Dr. Reddy’s Labs等等。这些公司治理结构完善、财务信息透明、盈利前景良好，赢得了国际资本的青睐。

4、印度资本市场的发展有效促进了印度的经济全球化步伐。印度资本市场 2

的发展吸引了全球各地滚滚而来的热钱。印度资本市场的良好表现使其企业获得了海外资本运作的良好空间，印度企业可以选择在国内市场投资或参与国际市场运作，近年印度企业在国际资本市场越来越活跃，上市并购金额逐年递增。

（二）提升本国市场国际竞争力

一是改变市场结构和资金供求，早期印度以散户为主的证券市场同样也存在投机风盛、市场波动剧烈的问题，FII的进入改善了印度证券市场以散户投资者为主的市场结构，在FII的带动下，印度资本市场机构投资者的比重逐步得到提高，初步成为以机构投资为主导的市场。与此同时，外资的进入也必将有助于解决印度证券市场资金短缺的瓶颈问题，从而使市场资金的供应渠道进一步趋于多元化，市场的规模和容量进一步扩大。

二是减少市场投机性，树立理性投资理念。FII的进入，其本身所具有的理性投资风格将引导整个印度证券市场趋于理性投资和价值投资。随着机构投资者队伍的不断壮大，市场对证券价值的判断将不完全由“资金”决定，而是由公司的真实价值决定。投资者更加重视上市公司及其股票的投资价值，中长期投资、组合管理和风险管理意识也将深入人心。这些因素和印度上百年的资本市场实践结合起来，共同促成了印度资本市场的“理性繁荣”。

三是改善印度上市公司治理，提升印度企业国际竞争力。经公司股东大会和董事会决议，FII投资印度上市公司的比例可以达到公司实收股本的40%，拥有较大的话语权。在FII制度下，外国机构投资者作为上市公司的股东对印度上市公司法人治理结构、中介机构责任和权利、上市公司信息披露时、准确、充分施加一定的影响，促进其发展和完善。在印度，许多发展良好的上市公司中，其股东队伍中都有FII的身影。

（三）对金融稳定性的影响

外资对金融稳定性的作用在印度突出体现在机构投资者上。据研究，较之一半市场参与者，FII的投资理念较为成熟，大进大出的情况较少，投资周期较长，其抵御风险的能力也强，从而有助于提升印度资本市场的稳定性。

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第二篇：印度年产150万吨钢厂考察报告

印度电钢综合有限公司年产150万吨钢厂项目

考察报告

导言

印度电钢综合有限公司（EIL）拟投资新建年产150万吨钢厂，工程内容包括烧结厂、球团厂、高炉、高炉、转炉和连铸、线材工程、小型厂、白灰窖、石灰窖、氧气厂、火电厂、球墨铸铁管厂、附属工程、焦炉。项目设计、采购已经与山东省冶金设计院有限责任公司（SDM）签署了相关合同，现对项目施工、设备安装和调试及项目管理服务进行招标。

我公司与大连西姆五矿集团、河北钢铁建设集团有限责任公司、河北宣化钢盛建筑安装有限责任公司共四家单位于12月18日签署了联合体协议共同参与投标。EIL（业主）与SDM（设计单位，协助业主招标）组织拟参加项目投标的八家施工承包单位进行标前现场考察。1月20日至30日期间，先后赴加尔各答（Kolkata）、波卡罗（Bokaro）、布巴尼斯瓦（Bhubaneswar）、德里（Delhi）对项目有关方面进行了综合调查了解，详细报告如下。

1. 项目宏观背景

1.1 政治经济情况

印度，位于南亚次大陆的印度半岛。土地总面积316万6千多平方公里，人口约10.27亿（截至20xx年），排世界第二。

就整体而言，印度可分为三大区域：喜马拉雅山脉区、德干高原区以及印度恒河平原区。沙漠沿着西海岸分隔；东岸沿线则是极肥沃的三角洲平原。主要河流有恒河、布拉马普特拉河、亚穆纳河等。其中恒河全长2700公里，是印度最 1

长的河流。

印度的气候介于温带及热带之间。平原上夏季的平均温度约为摄氏37度，年雨量变化相当大，六七月的夏季季风为全国大多数的地区带来暴雨。

印度各民族都有不同的语言，其中印度宪法承认的民族语言有15种，全国性的官方语言为印地语和英语两种。

种姓制度是印度社会的一种封建等级制度，与印度教教义紧密相联。四大种姓分别为：婆罗门、刹帝利、吠舍、首陀罗。在四大种姓之外，还有被称为“不可接触者”或称“贱民”的人。根据印度宪法规定，种姓制度名义上已经通过法律废除，但截至目前，实际上仍在印度的政治、经济、社会各方面起着作用。

作为世界文明古国之一，印度在公元前20xx年前后创造了灿烂的印度河文明。公元前1500～前1200年雅利安人入侵，在恒河谷地建立城市，出现婆罗门、刹帝利、吠舍、首陀罗四个种姓，后演变成等级森严的种姓制度。公元前325年建立统一的奴隶制国家。公元8世纪起被阿拉伯人占领，引入了伊斯兰文化。1526年建立莫臣儿帝国，统一了不同的教派和民族，成为当时世界上最强大的国家之一。16世纪起，欧洲殖民主义者开始侵入，1757年后逐渐沦为英国殖民地，第二次世界大战后，民族解放运动高涨。英政府于19xx年实施印巴分治。同年8月15日，实现独立。19xx年1月26日宣布成立印度共和国，为英联邦成员国。

就政治制度而言，印度是一个联邦共和国。印度总统为虚位元首，总理负责政务，为国会下院多数党领袖，领衔政务院，向国会下院负责，任期5年。 印度从19xx年开始实行经济改革，近年经济增速较快，国内生产总值（GDP）年增长率达4％－6％。

多年来，印度高科技产业发展迅速，软件人才实力雄厚，目前正集中力量发展生物技术和其它新科技。印度政府近年也将旅游业作为创汇产业列入发展重点，外国旅游者人数以年均10％的速度递增，但目前印度旅馆和饭店业发展还不足。

1.2 劳动力引进政策

因印度国内劳动力供给充足、价格低廉，当地政府“禁止”国外普通工人入 2

境工作，技术工人也需以工程师或管理人员的名义入境。但是这种禁止并没有法律明文规定，只是签证很困难。印度常见的签证有如下三种：①3个月临时签证；②半年有效、3个月出境的商务签证；③1年工作签证。所有的签证事宜在印度驻华大使馆办理，但工作签归口内政部管理。获取临时签证很容易，一般有项目也可获得商务签，但是工作签极难。如工人通过商务签去工作，因为3个月需出境一次，来回的交通费、管理风险都是很大的负担。现在正在印度施工的山东电建、四川东方都受此问题困扰，对成本、工期都有很大影响。

EIL与SDM人员提及本项目可能获得政府特批，允许仅参与该项目的工人入境。关于这一点，SDM表示如果有可能，会在业主随后发布的招标文件中明确。

1.3 税收、货币及保险

1.3.1 税收

印度的税收分为直接税和间接税。直接税指对个人征收的税费、由中央政府

2%作为复合服务税；服务价值的12.36%作为实际服务税。

根据Jharkhand邦的增值税法，承包商进行施工工作需缴纳合同额8.75%的预定增值税，或安装工作10.62%的预定增值税；合同额2%的复合增值税（如不从其它邦进口）；以及材料费12.5%的实际增值税。

对于工程施工，直接税为项目净利润的42.23%，具体税收法规及费用情况 3

参见“附件1”，如果必要，应咨询当地的专业事务所。

1.3.2 货币

印度卢比（Ruppie，缩写Rs.），目前在印度国内与美元37:1兑换，与人民币汇率在5:1左右。

印度卢比对美元升值幅度在20xx年约达15％，扣除通胀因素，升值也将超过10％。强劲升值的主要原因是国外资本的大量涌入，截至07年9月底，资金的净流入约在750亿至850亿美元之间，差不多是06年全年资金流入量（234亿美元）的3倍。资金流入的主要原因有二：一是国外资本看好印度经济的蓬勃发展；二是由于发达国家遭遇金融困境。

10月份，印度卢比兑换美元的汇率达到了自19xx年以来的最高点，并且轻而易举地突破了40∶1的关口。从07年1月份到现在，卢比一直保持着非常强劲的“速升”势头，对美元累计升值幅度已经高达15%，即使是对强劲的欧元同样也升值超过了5%。

印度交易所和市场监管部门正加快步伐推出货币期货交易，以应对卢比对美元的快速升值给国内出口部门带来的负面影响。

1.3.3 保险

目前中国公司驻印人员都是在国内和当地都参加保险。

工程保险方面未了解到有何特殊规定。

1.4 当地运输条件

项目所在地区基础设施相对落后，道路状况差，大概相当于中国80年代末的水平。

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1.4.1 港口

印度各大港口位置图如下：

港口性质：河港，设有转口区、基本港（M）

经纬度：22°34’N，88°20’E

位于印度（全称：印度共和国THE REPUBLIC OF INDIA）东北部恒河三角州（GANGA DELTA）胡格里（HUGLI）河左岸，距河口约123n mile，濒临孟加拉（BENGAL）湾的北侧，是印度东部的最大港口，因主要出口黄麻，又有“黄麻港”之称。港口距国际机场约22km。

该港属热带季风气候，盛行南、西南风。年平均气温15~30℃，5~9月会受到热带风暴及气旋的袭击。全年平均降雨量约2600mm，5~10月为雨季，雨量 5

占全年的90%。属半日潮港，平均潮高：大潮为4.9m，小潮为1.6m。

装卸设备有各种岸吊、抓斗吊、重吊、集装箱吊、装船机及拖船等，其中，重吊最大起重能力达200吨，拖船功率最大为1618kW，还有直径为150~ 304.8mm的输油管。码头最大可靠8万载重吨的船舶。有铁路线可直通码头。装卸效率：煤炭每小时1500吨，原油平均每小时600吨，矿石每小时装3000吨。集装箱码头有堆场面积达1.6万平方米，可同时堆放1000TEU，并配有高速装卸集装箱吊。主要出口货物除黄麻，还有煤、矿石、茶叶、废钢、皮张、棉花及糖等，进口货物主要有石油、盐、面粉、水泥、钢铁、谷物、橡胶、机械、化工品、木材及烟草等。

经纬度：22°0’0”N,88°5’0”E

位置靠近加尔各答港，是加尔各答的辅港，与其情况类似。中国许多公司都从该港口向印输送材料。但是船比较难订，经常担误时间，港口条件好而且船只多的是帕拉迪普港，但距离稍远。

经纬度：20°14’0”N，86°42’0”E

位于半岛东北岸默哈纳迪河口，临孟加拉湾。海路东北距加尔各达港217海里，吉大港339海里，西南至维沙卡帕特南248海里，至马德拉斯港564海里，东南至新加坡港1574海里。

港口由人工在陆岸挖掘而成，外有南北防波堤拱卫，入港航道水深12.8米，港内潮汐属半月型，平均大潮高潮2.8米，低潮0.8米，平均小潮高潮2米，低潮时1.3米。夏季西南季风强，有时达8级，并有热带风暴的袭击。

港内码头主要分布在西北港池壁，东南岸是矿石码头，呈“T”型，长320米，水深13.1米，后方有堆场，西北岸为散货码头，长687米，可供吃水11.5米船停靠，装卸煤、铬矿及其它散货；肥料码头在散货码头西南岸，长252米，前沿水深12.5米，码头机械装卸。还有一些其它用途码头，主要出口铁矿石：煤、铬矿石，进口化肥及谷物。80年代中该港获得韩国贷款，在原矿石码头南扩建 6

矿石码头，该码头可停靠17万吨级矿石船，韩国可从印度每年进出口600万吨铁矿石。

1.4.2 道路

当地道路分为NH（National Highway国家高速）、SH（State Highway邦高速）、LR（Local Road地方道路）三个级别。国家高速主要是双向4车道沥青路，中间有绿化带分隔；邦高速主要是双向2车道沥青路，无中央分隔无防护设施；地方路大多数是单车道沥青路，也有一些土路。

从加尔各答至波卡罗约330公里，根据当地路况行车约耗时7到7个半小时，其中有270公里的国道，另60公里是邦道或市内道路；从波卡罗至项目现场有30公里，约1个小时车程，主要是地方道路。

地方道路路况

目前，项目现场还未能与现有道路连接，为了便于运送施工机具及大型设备，业主正在修连接道路，该路约2公里长，20米宽，双向四车道，现在处于平整 7

土路基阶段。据说，到完全建成，还需要约3个月时间。道路修成之后，从波卡罗至现场时间可缩短到半小时。

业主正在新建的联接现有道路和现场的新路

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由于跨路的电线、桥梁构筑物等，道路容许的行车高度是5米，去掉1米安全距离，1-1.2米车板高度，容许的货物或机具高度仅有2.8至3米。如下图所示。

1米

2.8米

~3米

1米

~1.2米

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2. 项目情况

2.1 项目地点

项目建设用地位于Jharkhand邦（省级行政单位）的波卡罗（Bokaro）市，距离加尔各答约330公里，与北京时差2个半小时。

新德里（首都）

波卡罗（项目现场）

加尔各答

项目现场地理位置

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2.2 施工部分金额

经初步估计，项目施工投资约18亿人民币。

业主计划于中国春节后发标书，将施工分为若干标段承包，每个投标单位至少投两个标段。具体标段划分详见“附件2”。

2.3 现场情况

现场地貌属于丘陵地带，山坡起伏不大，四周散落着村庄。

总图中空白的部分是预留扩建产能到年产400万吨钢的用地，业主拟将建设期项目办公室设在其中。承包商的现在宿舍、办公室都安排在场地西北角。场地标高是海拔175.5米，只有西北角那一块高程是185米，要处理成斜坡还是用挡土墙做成错落的两层，有待业主确认。

2.3.1 现场场地平整

现场占地面积290万平方米。地面高低不平，有两个大水塘，最大高程差约有10多米，有待业主平整，据业主现场介绍人员估计，完成场地平整需要2到3个月左右。山东院人员认为场地平整度尚可，有可能业主简单处理就会交予施工。如果这样，就需要我们在投标时考虑到相关土方工程量和工期。 11

现场场地情况

2.3.2 施工临时水电

距现场不到20公里的地方有条叫Damodar的大河，工程用水和钢厂以后的生产用水都来自此河。业主会从那里铺设管道引水至现场，但是目前此项工作尚未开始。

33KV高压线路会引至现场，来提供430V工业施工用电。

具体线路情况参见“附件3”总平面布置图。

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现场讲解

2.4 自然条件

波卡罗属于季风亚热带森林气候，上一年10月至第二年2月为凉季，在这段时间里，最高气温30度，最低气温22度。终日晴空万里，无风无雨，日照时间为12小时，是工程建设的最好时间。3月到5月为热季，最高气温50度，最低气温40度以上，酷暑难耐，无雨。经常有热尘暴出现，热尘暴出现时最高风力可达9级以上，能见度不超过5米，但持续时间很短，约一小时左右。热尘暴对大型吊装设备、高层建筑及作业人员的安全产生极大的危害。6月到9月为雨季，雷电强度高，雨量很大，间歇不定，地面积水严重，道路泥泞难行，施工作业效率会很低。

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3. 市场价格

物价上涨迅速，每年约5%的通货膨胀。

3.1材料

主要是水泥、钢筋、结构钢、粗集料、砂子这五类。

当地普通硅酸盐水泥主要是53号和43号两种，相当于中国的42.5和52.5的水泥。此外还有矿渣水泥、火山灰水泥等。53号普通硅酸盐水泥价格在4500卢比/吨，约合人民币818元/吨。42号普通硅酸盐水泥价格在4200-4400卢比/吨，约合人民币764-800元/吨。

钢筋主要分为屈服强度为415兆帕和500兆帕两种。在钢厂项目中，业主要求用500兆帕的钢筋，价格在37000卢比/吨左右，合人民币6900元/吨。 钢板的价格区间在37000-48000卢比/吨之间，合人民币6768-8728元/吨。型钢的价格区间在42000-44000卢比/吨之间，合人民币7636-8000元/吨。 粗集料分为20mm以下碎石、10-12mm以下碎石等。前者价格在850-950卢比/立方米，约合人民币155-173元/立方米；后者价格在700-800卢比/立方米，约合人民币127-145元/立方米。

粗河砂，粒径在300um-4.75mm之间，价格是卢比/300-400立方米，约合人民币55-73元/立方米。

以上所列所有材料的价格皆包含税费、特许税（Royalty）和运费。具体材料生产厂家及价格详见“附见4”。

关于脚手架和模板，印度没有相关的租赁公司。脚手架的管材在当地能买到，但是联接部件市场上没有。模板需由中国运输至现场。

3.2 劳动力

体力劳动人力资源丰富，价格低廉。技术工人基本能满足工程需要，电、气焊工技术水平较高，筑炉工种的水平不比国内的差，电气工人和铆工水平一般，起重工、钳工水平较差。工程技术人员和管理人员水平差，不能满足国内施工要 14

求。

各工种普通技工的价格在100-300卢比/工日之间，约合人民币18.5-55.5元/工日。高级技工的价格在180-500卢比/工日之间，约合人民币35-95元/工日。在项目所在的Jharkhand邦，人工价格在80-140卢比/工日之间，约合人民币15-26元/工日。各工种普通技术工人和高级技术工人的人工价格详见“附件5”。

3.3 机械

吊车的租赁价格：20-30吨，15万卢比/月，约2.8万人民币/月；50吨左右，30万卢比/月，约5.6万人民币/月；100吨吊，55万卢比/月，约合10.2万人民币/月；200吨吊，110万卢比/月，约合20.4万人民币/月。设备租赁厂商及具体报价详见“附件6”。

3.4 其他

现场没有自来水，当地人饮水取自河流或水塘，水质很差。长驻人员在现场饮水通过打井或购买桶装纯净水（当地产的纯净水都有漂白粉味），但因水质差，都需烧开饮用。短期驻印人员都是喝可口可乐公司或百事可乐公司产的瓶装纯净水。

印度饮食与中国差距较大，卫生状况很差，食物酸辣，混合咖喱味、羊腥味。当地不吃猪、牛肉（图腾），吃鸡、羊、鱼、虾和蔬菜。中餐馆在当地属高消费场所，而且食品以炒饭、炒面、大春卷为主。如果赴印施工，需带专门的厨师。

印度租房及住宿费用比较高，在安全小区租金费用约是中国的3-4倍。普通宾馆40-50美金/天，高级宾馆100-300美金/天。

当地汽车主要烧柴油，车型以Ambassador Classic（大使经典）及印度国产车为主。油价约33~37卢比每升，合人民币6.5-7.3元/升。左侧驾驶，靠右侧通行，所以用车需雇佣当地司机。出租车费用和国内差不太多，稍微便宜一些。

办公设备如复印机、打印机、扫描仪等价格比国内高很多。

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4. 其他方面

4.1 施工分包商

当地的分包商施工工具及施工方法都比较落后。最典型的就是场内运输，当地人都用小筐装砂子、石子等顶在头上运送，而且很多时候是妇女在做。没有小车，也不会用铁锨铲。工作效率低下，但是当地人干活比较认真卖力。主要是分包商往往上场劳动力人数不足。这样一来，效率又低，人数又不足，工期就有很大影响。

当地人现场运输

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当地人在浇筑混凝土

根据在合作单位施工现场了解的情况，当地施工分包商还有内部行规。比如，如果总包因为当地分包商进度慢、不守信用而想辞退他们，别的当地分包商也不会承揽该项目并进场施工的。所以，一旦分包商不合适，中途换人的机会是很小的，需要在项目初始就严格的筛选出守信的当地分包商。

4.2 中国使馆的态度和要求

考察团赴德里中国驻印度使馆拜会，由经济商务参赞处一秘郭明慧代表经商处接待，并就在印度做工程项目和钢厂项目进行了沟通和探讨。通过交流，主要表达了以下几点：

4.2.1 “注意成本，不要勉强”

工人工作签证没有保证，工期就无法保证；物价上涨迅速，每年5%的通货 17

膨胀；雨季降雨量大，工期受影响；大部份中国公司目前在印施工都是不挣钱的居多；波卡罗所在的邦治安相对较差，有些反对派活动，存在一定的安全问题；5%－10%的尾款经常要不到??综合上述各种因素，使馆建议各承包单位注重成本核算，不要把价压得太紧，投标不要太勉强。如果中标不做，保函会被没收。国内公司往往急于“走出去”，而容易降低报价，最终因为不可预见的风险导致不挣钱或者亏本。

中煤建公司在印低价承包了项目，他们参考了对俄项目报价，低报了20%，然后业主谈判时，又降了20%，结果项目严重亏损，整个公司受到拖累。

4.2.2 “都是中国公司，可以联合起来，避免恶性竞争”

所有的参与投标的承包单位都是中国公司，为了规避风险，避免不必要的竞争，投标的中国公司可以通过合适的方式寻求利益共同点，联合参与投标。

会后，各家公司都表达了联合围标的意愿。但一冶、鞍钢因未能与会，未表态，也没有与大家一起交流。十五冶、十九冶、二十三冶、迪尔反应比较积极。

4.2.3 其它信息

关于签证问题，使馆建议承包单位及早向印度驻华使馆就钢厂项目的情况进行通报，详细叙述业主的工期预计和承包方的用工计划，让印度驻华使馆有充分的时间和心理准备，争取获得印度驻华使馆的支持。同时，可以通过业主和外交途径向印度内政部要求获取工作签证。

在谈合同时要注意陷阱，必要时找当地的咨询公司咨询。例如四川东方项目快结束了，但是因为与业主的缴税纠纷，正在打官司。业主讲合同中约定由承包商付税，但四川东方并不认可，业主因此扣了保函，故双方采取了法律措施。

材料尽量不要在当地采购，供货时间无法保证。按既往经验，都会比合同日期晚2到7个月。

山东电建目前正在印度做电厂项目，但是据使馆了解，已经处于不挣钱的状态。

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首钢在德里有办事处，并且有在建项目，运行良好，可向其咨询有关情况。 加尔各答领事馆将于20xx年3月开馆，届时该项目将属于其管理范围。使馆工程方面负责人：任清（0091）9818185498。

国家开发银行在印度有办事处，归四川省分行管理。有关联系人：钱亮。 印度当地有中国的商会，有几十家企业入会，牵头单位是中钢。

4.3 当地治安、风俗、宗教信仰

项目所在地波卡罗在印度被称为钢城，由于前苏联19xx年在此建立了波卡罗钢厂。这个城市所在的邦是目前印度最穷的省份之一。据使馆讲，治安相对较差，有些反对派活动，存在一定的安全问题。

现场考察当日，我们遇到了有当地村民拦车队要收取过路费的事情，估计如若日后施工，也会有些黑恶势力破坏项目的情况存在。不过当天业主问题解决的很快很坚决，业主表示，附近村民都是非常高兴在这里建厂的。而且，项目用地都绕过了村庄，并未占用私人土地。

印度为每周五天半工作日，地方节日较多。

民风比较纯朴，民主化程度高。当地工会功能很强，时有罢工现象发生，但事件一般不长，在3天左右。医疗条件尚可，能做中小型手术，但因卫生条件很差，传染病严重。

印度的10亿人口相当多元化，并可很容易的以语言和宗教来区分。其中印度教徒占了83％的人口，最大的少数民族则包括了回教徒（11％）及其他团体如佛教徒（1％）、锡克教徒（2％）及基督教、拜火教徒、耆那教徒等。

5. 主要竞争对手

① 中国第一冶金建设有限责任公司[一冶（武汉）]

在印度有项目有办事处，非常熟悉印度各方面情况，最大的竞争对手 ② 中冶成工建设有限公司[五冶（成都）]

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在考察期间雇了印度当地人，跑了项目所有地周边多个地区，了解项目施工情况

③ 中国十五冶金建设有限公司[十五冶（黄石）]

④ 中冶实久建设有限公司[十九冶（成都）]

⑤ 二十三冶建设集团有限公司[二十三冶（长沙）]

⑥ 鞍钢建设集团有限公司[鞍钢（鞍山）]

考察行程进行一半时，就因国内有事回国了，未参与拜会使馆与后期交流 ⑦ 山东迪尔安装集团有限公司[迪尔（济宁）]

总结

考虑到印度施工签证难、当地人工效率低、材料供应不及时，雨季几乎无法施工等情况，按时完成波卡罗钢城的150万吨钢厂项目还是有很大风险的。按SDM估计的22个月工期几乎是不可能完成的。

鉴于当地的物价在快速上涨，汇率上升过快，项目在成本上也承担了较大的风险。而且一旦亏本，因为避免保函被扣，还不能撤出。

因此建议，首先，在报价的过程中，需充分考虑到各种风险导致的经济和工期损失，提高价格，不勉强投标；其次，要尽可能地联合其它参与投标的中国公司，分摊风险，抬高底价，以保证在各种最不利事件并发的情况下，仍然能够不亏损。

此外，业主印度电钢综合公司列世界500强442位，从此次考察来看，行事比较正规，招标思路与西方发达国家一致。在一定的范围内，报价高低不是主要问题，关键在于要将原因分析清楚，使价有所值。并且，整个报价过程要慎重，要避免调整甚至屡次调整投标报价，这会使业主相当反感。

综上所述，钢厂项目本身落实得比较具体，但是印度建设市场的宏观环境存在诸多风险。承包项目的最大精力应在规避风险上。

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附件清单

1. 税收法规及税费情况；

2. 项目拟定标段划分；

3. 总平面布置图；

4. 材料生产厂商及报价；

5. 人工价格表；

6. 设备租赁厂商及报价。

注：附件材料全是英文资料，尚未来得及翻译、整理。

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