中国民生银行20xx年第一季度业绩发布会
(2013-04-26 00:13:22)
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评论：对大家担心的问题，民生银行基本都回答清楚了。
时间：20xx年4月25日 14：00-15：30
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主持人：尊敬的各位朋友：大家下午好！感谢各位出席中国民生银行20xx年第一季度业绩发布会。同时非常感谢通过电话连线方式参加今天会议的分析师，我是民生银行董事会秘书，在会议开始之前希望大家把手机设置为震动状态。
首先请允许我介绍一下今天出席会议的民生银行管理层：
行长洪崎先生；
财务总监白丹女士；
行长助理石杰先生；
资产监控部总经理李子玉先生；
资产负债管理部总经理张昌林先生；
财务会计部副总经理李文女士。
在会议开始之前，请大家注意一下免责声明。首先有请行长助理介绍第一季度的总体经营概况和业绩回顾。
石杰：大家下午好！我首先介绍一下一季度的回顾。20xx年第一季度在董事会正确领导下，本公司紧密围绕民营企业银行、小微企业银行、高端客户银行三大战略定位，持续打造“特色银行”和“效益银行”经营目标，加快转变经营管理方式，严控风险，确保各项业务稳健发展。
首先，在提升盈利能力方面，本集团一季度实现归属于母公司股东的利润110.15亿元，同
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比增加18.43亿元，增幅20.09%。归属于母公司股东的加权平均净资产收益率年化达到26%，比20xx年增加了0.76个百分点，基本每股收益0.39元，同比增加0.05元，增幅14.71%。 第二，在资产负债业务方面，资产规模、负债规模稳健增长，战略业务持续发展，截止报告期末本集团资产总额32,998.81亿元，负债总额31,162.13亿元，分别比上年末增长2.74%和
2.39%，其中发放贷款和垫款总额14,358.56亿元，比上年增长3.7%，吸收存款总额20,977.5亿元，比上年末增长8.91%。截止报告期末，作为本公司战略业务的小微企业贷款余额达到3,542.73亿元，比上年末增加了373.22亿元，增幅为11.78%。本公司小微客户的数量保持持续快速增长，小微客户数达到116.26万户，比上年末增长了17.16%。本公司私人银行客户数达到11,265户，比上年末增长19.98%，管理金融资产规模达到1,833.53亿元，比上年末增长43.05%。
第三，营业收入持续增长，净非利息收入占比显著提升。本集团一季度实现营业收入288.77亿元，同比增长38.42亿元，增幅15.35%。其中，净非利息收入87.63亿元，同比增长26.98亿元，增幅44.48%，占营业收入比重为30.35%，占比较上年同期提高6.12个百分点，净非利息收入占营业收入的比重显著提升。
第四，本集团资产质量保持基本稳定，风险管理能力不断提高。截止报告期末，不良贷款率为0.76%，与上年末持平。拨备覆盖率为324.51%，比上年末提高9.98个百分点，贷款拨备率达到2.47%，比上年末提高0.08个百分点。
下面我介绍一下公司业务，在公司业务方面，20xx年本行立足做“民营企业银行”的战略定位，加强客户基础建设，大力推进新市场、新客户开发，不断夯实基础客户群体，加快战略客户，尤其是民企战略客户的开发。在客户数量不断增长的同时客户结构也进一步优化。截至20xx年底，本行有余额一般贷款客户达到16,085户，有余额对公存款客户数28.78万户，分别比上年末增长了18.45%和22.62%。同时，有余额的一般贷款客户数中民企占比达到了85.05%，较20xx年提高1.45个百分点。
20xx年本行的公司存款为15,179.54亿元，比上年末增加1,726.96亿元，增幅12.84%。公司贷款余额8,730.37亿元，比上年末增加680.20亿元，增幅8.45%。20xx年本集团加大票据业务周转，票据买卖价差大幅度增加，票据买卖价差净额达到42.24亿元，同比增长144.02%。本行公司业务板块手续费与佣金收入稳步增长，累计实现手续费与佣金净收入99.60亿元，同比增长11.33%。
关于零售业务。本行在小微客户组织方式上进行了创新和突破，成立了中国民生银行小微银行城市商业合作社，合作社的成立通过仿照商会的形式，搭建了企业之间共享的平台。此外，
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全面启动了小微支行建设工作，在小微企业贷款风险控制方面坚持运用“大数法则”，对特定行业的风险概率进行测算，截止20xx年一季度末，本行小微企业贷款余额达到3,542.73亿元，比上年末增长373.22亿元，增幅11.78%。小微客户总数达到116.26万户，小微客户结构持续优化。
此外，我们介绍一下高端零售与私人银行方面，20xx年本行继续发展高端客户的战略目标，高端客户数量取得大幅增长，贡献度不断提升。截至20xx年末，拥有个人金融资产大于50万以上的客户数为23.36万户，存款总额达到2,432.6亿元，占本公司零售存款总额的62.5%。20xx年及20xx年第一季度，本行私人银行金融资产规模、客户数量、业务效益等均得到了快速的提升。截止20xx年一季度末，私人银行客户数量达到11,265户，比20xx年末增长了19.98%。管理金融资产规模1,833.53亿元，比上年末增长43.05%。20xx年度私人银行中间业务收入实现7.62亿元，同比增长163.67%。
谢谢大家，下面请白总监为大家介绍我行财务表现。
白丹：各位来宾：大家下午好！下面我就民生银行20xx年一季度的财务表现向大家介绍如下：20xx年一季度本公司实现归属母公司股东的净利润为110.15亿元，较上年同期增长了18.43亿元，增幅为20.09%；吸收存款总额达到20,977.55亿元，较上年末增长8.91%。报告期我们一季度成本收入比为26.92%，比上年同期上升了1.05个百分点，这里面主要是机构、网点数的增加，人员的引进和平台系统的建设投入方面加大了力度。报告期内本集团基本每股收益上升到0.39元，同比增加了0.05元，增幅为14.71%。拨备覆盖率进一步提升
9.98个百分点至324.51%。
非利息收入的占比继续提升，收入结构不断优化，报告期内，本集团净非利息净收入87.63亿元，同比增长44.48%；其中，手续费及佣金的净收入达到72亿，同比增加了20.62亿元，增幅为40.13%。同时，净非利息净收入占营业收入比重提升至6.12个百分点至30.35%，手续费及佣金净佣金净收入比重提升4.41个百分点至24.93%，集团整体的收入来源应该是进一步优化。
20xx年一季度本集团盈利能力进一步显著提升，报告期内，本集团归属于母公司股东的净利润达到了110.15亿元，增幅20.09%，归属母公司的年化加权平均净资产收益率达到26%，比20xx年增长了0.76个百分点。基本每股收益0.39元，同比增加了0.05元，增幅14.71%。 20xx年一季度，我行的存款实现较快增长，尤其是个人存款方面。总存款达到20977.55亿
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元，较上年末增长了8.91%，其中个人存款上升到4,539.11亿元，较上年末增长了15.27%。同时个人存款的占比持续提高，期末达到了21.64%，较上年末增长了1.2个百分点，存款结构不断优化。
报告期内，本集团的资产质量保持稳定，不良贷款率较上年末持平，拨备覆盖率提升至324.51%，较上年末提升9.98个百分点；贷款拨备率达到了2.47%，较上年末提升0.08个百分点，抵御风险能力进一步增强。
下面有请洪行长为大家阐述20xx年展望，谢谢。
洪崎：谢谢白总监，下面我就20xx年的展望给大家做一个简单的介绍。20xx年本公司将以全面落实第二个《五年发展纲要》为主线，以“特色、效益银行以及三个定位”为目标，把握形势，深化改革，全面创新，加快转型经营管理方式，聚焦小微，打通两翼，实现协同突破，三大战略业务齐上台阶、控制成本、提高效益、严控风险，确保各项业务稳健发展，为实现“二次腾飞”战略转型奠定坚实的基础。
具体采取以下措施：
一、提升公司治理，优化治理架构和运行机制。根据公司治理的最新进展与相关政策法规，在总结经验、结合我行实际的基础上，进一步提高公司治理制度化、规范化水平。
二、聚焦小微，打通产业链和传统零售，打造民生特色经营服务模式。在小微金融方面加快分支行转型和信贷工厂的建设，实施客户分层管理，持续完善城市合作社服务职能，巩固先发优势。深化金融管家服务模式，强化民企产品的服务；巩固和提升私人银行业务模式，加大产品服务创新。同时，着眼三大战略协同突破，进一步做深、做透客户，提升产品服务综合应用水平。
三、稳健推进改革项目，实现流程银行建设再上台阶。有效落实改革各项举措，推动事业部向“准法人、专业化、金融资源整合、金融管家团队”的目标转型。总结完善文化、现代农业以及石材等特色事业部的模式，切实体现“商行+投行”特色，稳步推进集中运营改革项目，节约运营成本，提升作业效率。
四、提高精细化管理水平，构建高效战略执行体系。依托新核心系统全面上线，加快系统升级改造，构建资源、数据一体化共享平台；加大制度建设力度，加强后督评价管理，构建新时期制度红利，完善创新管理，促进优秀成果向生产力转化；深入推广运用三大战略管理工
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具，强化理念及执行的运用。
总之，民生银行将积极适应内外部形势变化，全面推进三大战略更好、更好发展。进一步深化流程银行改革，全面提高精细化管理水平，努力完成20xx年各项经营工作任务，实现公司价值最大化。谢谢大家。
主持人：谢谢洪行长，刚才三位行领导向大家介绍了我行的基本情况，在这里我也简单向大家介绍一下20xx年下半年我行利润分配的情况。根据《公司章程》的有关规定，我们综合考虑了监管机构对资本充足率的要求以及业务可持续发展等因素，董事会通过了20xx年下半年我行每10股派发现金红利1.5元的议案，同时董事会通过建议股东大会授权董事会的20xx年中期利润分配的方案，现金分红比例不低于20xx年上半年实现净利润的20%。接下来是问答环节，我们先让现场分析师提问。
问题：一是去年民生的资产，尤其是同业资产增长非常快，达到44%，今年第一季度以来就放缓了，这个放缓是什么原因？监管机构有没有什么态度？放缓的类别主要是哪些？第二，关于理财产品，能不能介绍民生银行非标理财产品占比多少？保本理财占比是多少？如果超过标准，将来有什么计划？。
答复：首先回答第一个问题，资产的增长比较快速是去年四季度，去年四季度加大了对同业资产的配置力度，所以同业资产的占比在四季度有大幅度的提升。同业业务主要是利用市场机会，机会好的时候多做一些，机会不好的时候就放缓。今年同业资产开始占用资本，我们原则上是在保持资本收益率的情况下适当进行增长。另外受杠杆率的约束，去年年底我们的杠杆率运用得比较充分。今年发行的可转债，三季度转股以后可以补充资本，可以为总资产规模的增长扩展一定的空间。第三，我行同业资产和同行业相比所占的比重比较大，还是要平衡资本收益和资产收益。我们的同业资产存量大部分是资金和票据业务，放缓和目前的相关政策没有必然的联系。
第二个问题是大家比较关心的理财产品的问题，尤其是最近监管的8号文出来以后，对理财业务的结构有一个明确的规定。从我们行目前的情况来看，理财产品里面非标准资产是40%左右，按照监管要求不超过35%，有一部分资产超标。现有存量理财有90%以上是一年以内到期，80%是半年以内到期，所以不存在转表问题，到期以后不继续做就可以了。
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问题：看到今年一季度民生银行小微投放力度非常大，去年投放主要集中在三季度和四季度，一季度比较低，请问今年投放目标大概有多少？另外关于发行减记型的新型资本管理工具，民生银行有没有相关计划？
答复：如您所看到的，小微占比比较高，而且和去年同期比多增了200多亿。按照全年的计划目标，我们确保未来小微在全年新增贷款里所占的比重不低于50%，这是我们的目标，但最后执行的结果要看全行资产负债的安排。
根据今年实施的资本管理办法，目前监管机关对资本管理的要求主要是两个特点：一是提高资本的质量；二是积极鼓励各金融机构进行资本工具的创新。所以我们也跟其他同业一样，正在研究一些适合民生银行的资本工具，谢谢。
主持人：接下来有请电话连线投资人提问。
问题：20xx年中小企业事业部不良率比年中上升86bp，主要原因是什么？主要来自于什么领域？20xx年年度，也看到了中小事业部不良率显著高于全行的总体水平，目前对这一块业务的未来发展定位是什么样的？
第二个问题有关一季度，一季度的不良还是趋稳的，期末不良率是0.76%，不良贷款的清收和核销情况怎样？谢谢。
答复：关于我行中小企业不良的情况，原因有三个：一是按照我们的判断，截止到现在整个实体经济的复苏还没有出现拐点，也就是说实体经济经营都十分困难。整个经济的三架马车唯一有点拐点的还是投资拉动，无论是出口还是内需都没有拉动实体经济的恢复，目前实体经济比较困难，必然导致生产和经营环境不确定，出现了一些经营上的困难，导致我们中小企业的资产质量出了一些问题，
较之于其他领域比较高。二是从信贷环境来看，全国因为中小企业本身就是风险比较集中的集群，不良贷款如果按额度分配基本上都在7000万至1个亿之间，这是不良发生最集中的，这是中小企业本身特点所决定的。三是有地区的原因，也就是说此次中小企业出现的资产质量的问题，80%以上集中在长三角地区，也就是由于长三角在这一轮经济结构调整中结构性的问题导致中小企业的不良资产有所增长。
我们行最近针对中小企业资产质量问题进行了深入研究，对整个管理的组织架构和运行机制
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进行了调整。也就是说未来民生银行的公司业务在各区域层面主要是聚焦于区域特色，聚焦于各区域特色的产业链、产业集群、产业园、产业平台和相关的集团客户。通过这五个领域，我们准备实现围绕整个产业链实现批量开发。所以在未来区域特色业务中不会出现单点的大公司业务、中小企业和小微业务，而是会针对特色产业链、产业集群实施大中小整体性的开发，在区域特色上实现批量开发、特色开发，从而形成一种竞争的力量。
我们行一季度不良贷款和去年底持平，不良率为0.76%。今年我行在资产质量管理上做了大量的工作，一是我们加强对到期贷款的管理，对到期贷款我们加大收回力度；二是加强对不良贷款的清收，我们通过现金收回、诉讼收回等方式来加大清收的力度；三是我们加大了对不良贷款的核销进度，既加大进度也加大了力度，一季度核销了十多亿的贷款，保证了资产质量保持平稳的状态。
问题：我想了解一下一季度小微的贷款收益率怎么样？同业业务的净利差怎么样？一季度之后我们对贷款和同业资产的定价是怎么展望的？另外想了解一下今年信贷投向的重点是什么样的？现在在过剩行业的贷款投资会不会考虑退出或控制新增的战略？
答复：今年一季度贷款定价和去年四季度大体持平，上浮幅度差不多。同业业务的收益率与去年相比略微下降，因为今年以来流动性比较宽松，同业息差略微下降。从下一步的安排来看，整个存贷款业务的息差应该基本保持稳定，但同业业务下一步的重点是调整业务结构，提高收益率，降低成本。
20xx年信贷投向，从小微业务来讲，重点还是坚持一圈一链，一圈就是商圈，一链是重要产业链当中的小微客户。从小微商圈和产业链选择中，我们明确基本不介入生产资料型的商圈和生产资料的产业链，更多的要求介入消费资料的产业集群圈和链，这是小微的投放方向。公司业务的投放方向，今年主要是聚焦区域特色，在区域特色的选择中主要是三个目标：第一，选择区域特色的过程中选择弱经济周期性的行业；第二，选择一些新型产业；第三，选择城镇化给我们带来新的市场机会。对落后、被淘汰的产能过剩的行业，例如我们重点关注的造船领域、光伏领域、钢铁领域以及其他领域，我们行明确制订了限额管理和退出策
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略，特别重要的行业已经有退出的具体客户的名单和具体时间，这些行业也有具体的、严格的限额管理措施。
问题：一是在20xx年和今年一季度的手续费收入中，有多少是来自于理财产品？尤其是来自与标准化的理财产品的？银监会新的指引会对手续费收入造成多大的影响？第二个问题是关于银行承兑汇票的，民生在同业中承兑汇票的业务做得非常大，请问平均的久期和手续费收取水平大概是什么样的一个情况？
答复：一季度中间业务的整体净收入是72亿，增长幅度达到了40%，手续费收入的占比达到24.9%。理财收入占了接近20%。8号理财文件的影响，目前在整个中间业务收入里考虑理财收入的占比，我们虽然有一定的影响，但公司会尽量减少和缓解影响的因素，也不断地改善整个中间业务收入的结构，拓展中间业务收入的来源来覆盖理财8号文件的影响。 关于承兑汇票我理解有两块，一个是承兑手续费，在中间业务收入里占的比重非常小，这一块的变化不会太大，而且总体上来说这两年对表外业务，承兑敞口都控制得比较严。另外承兑汇票买卖价差收入占占净非利息收入的16%，今年大概是15%。
问题：请问公司钢贸不良贷款情况怎么样？二是小微贷款，看到第一季度在增量中小微贷款占比非常高，从小微贷款的增量比去年四季度有多大的提升？或者定价能力与去年相比处于同一水平吗？
答复：全行钢贸贷款300多亿元，全行钢贸不良贷款余额是11亿元，可能大家比较关心上海地区的钢贸情况。截止20xx年一季度末，上海地区钢贸授信余额是168亿元，不良贷款是4.98亿，所有目前产生的不良贷款都是以抵押为主。
目前民生银行的钢贸贷款风险完全可控，基于四个方面的原因：一是民生银行是较早发现上海作为一个全国的物流集散地，具备当时钢贸的基础条件，所以我们从20xx年开始了钢贸行业的授信，所以整个钢贸行业的授信经历了一般的企业融资、动产融资和交易链融资三个阶段。整个将近10年的对一般企业的授信，然后动产融资和交易链融资三个阶段。为什么说我们的风险基本可控呢？主要第一是经过几年的积累，我们从20xx年就开始在钢贸行业坚持批量开发为主，散单业务为辅的理念。所谓批量开发指两个方面，我们钢贸全部做交易链融资，所谓交易链融资全部依托钢铁生产厂商的上下游企业来进行的，是由钢铁厂商进行
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的差额回购业务，这一类是批量开发。第二，我们依托上海的11家最大的钢贸平台，也就是依托市场所做的批量开发，是由市场来做托底的，所以我们的批量业务占比超过了70%，而非批量业务全部是有房地产抵押的，没有介入现在最为纠结的联保互保业务。
第二个原因，这次在上海出现问题最多的是动产质押，我们行从20xx年就意识到了动产融资的风险，20xx年就开始压缩动产融资在整个钢贸业务中的比重。截止3月末，整个动产融资，即动产质押业务只占钢贸的6%。在这6%里面有一个非常重要的问题，因为我们行开展的钢贸业务比较早，所以有一个比较强的监管团队，我们行上海分行的钢贸监控中心有26人，每天进行巡库和查库，监管比较到位。去年不少同业发生重复抵押和疯抢钢贸仓库的情况下，我行所有的动产质押业务均没有发生类似的事件。
第三，关于钢贸风险苗头我们在20xx年上半年初就已经发现，所以我们在20xx年6月份已经组织专门力量对这一块的风险进行排查、处置，采取相关的措施。我们从去年6月份到现在重点做了四件事：一是由总行派专业的法律人员、清收专业人员组成工作组派驻上海分行，将上海分行所有涉及钢贸的业务都归集到一个机构，成立钢贸金融部。根据钢贸的流程对所有业务进行统一管理、集中管理、集中化解来缓释风险。二是大家知道民生银行有很多事业部，我们利用民生银行公司业务事业部这个优势，联合冶金金融事业部、房地产事业部和交通事业部，都是用钢大户，有效帮助这些客户盘活钢贸资产，消化一些问题，实现了钢贸业务板块的结构调整和优化。三是实现了分类管理，将我们所有的钢贸客户采取了一户一册，进行了专门的排查和分析，把它分为三类：一类是继续给予授信、给予支持，提振信心的客户；二类是通过重组实现转危为安的客户；三是确实涉及到跑路和出现问题的客户采取及时的法律诉讼等手段，逐步按照一户一册在进行，这是我们做的第三项工作。第四项工作，上海分行去年年底就这项业务提取了专项拨备。
最后我想说，从我们现在的观察，钢贸行业目前仍处于行业拐点，受行业的周期性影响，上半年钢贸的授信风险不会出现明显的好转，但随着城镇化进程的加快，尤其经过这个阶段的洗牌，我们认为下半年钢贸行业会逐步进入良性的阶段。请各位投资人放心，民生银行可以负责任的说，我们的钢贸行业授信是完全可控的。
小微贷款今年新发放的定价平稳，并且比四季度略有提高。
问题：我有两个问题，都是关于小微的，一个关于成本，一个关于风险。关于成本，我们小微在第一季度上升比较多，但成本收入比看起来比较平稳，我们理解小微还是成本相对比较
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大的业务，能不能请管理层解释一下成本和小微增量大和小的关系。第二，如果从风险来说，如果一季度大概上升300多亿，如果每一笔100-200万的话，三个月内新增贷款有2-3万笔，但是考虑到客户经理的数量，管理层担不担心增长太快？每一个客户经理管理的小微贷款太多，风险会很大控制，谢谢。
答复：我们坚持收益覆盖成本的原则，从两个方面来看，小微整体的收入情况不断地在提升，随着小微贷款规模不断地扩大。同时去年实行小微2.0版本以来，小微从单纯的产品开始推进小微综合金融服务的业务，不仅在贷款、存款，还有中间业务收入方面都在不断地提升整体收入情况。尤其在大中小里面，小微贷款的定价一直都非常高，而且整个贷款的定价策略采取收入覆盖风险的原则。第二方面，小微在整个机构网点，包括小微专业化支行建设，以及结算平台，特别是去年推行乐收银整个结算平台这方面确实有一定的固定成本，包括人员和日常办公行政等增长。但是随着小微金融业务不断地扩大，我们整体小微的成本收入不断有所控制的。同时也为民生银行未来的战略调整和小微业务的发展，确实在整体银行的盈利能力方面做出了非常大的突出贡献。
我们的小微贷款截止3月末不良率是0.49%，低于全行平均0.7%的水平。但您提的这个问题也引起了我们的重要关注，小微的不良率也在逐步上升。我们认为这是一个客观存在的现象，我们为此也采取了很多的措施，这个措施主要体现在今年做的分行转型工作上，其实分行转型工作实质上就是围绕着如何有效地控制小微业务的风险而进行的。我们这次分行转型对小微业务来讲是八个字，做强分行、做大支行。做强分行就是强调规划、策划和销售，也就是要求所有的分行一定要把小微规划做好，要做哪些商圈，商圈里做哪些客户，给客户提供什么产品，达到什么收益，事先规划好，名单制。哪些商业不能做，哪些产业链不能进入，总行都明确规定，通过规划来规避小微可能产生的行业性、区域性、金融性风险。规划做好以后，我们强调给支行交的是销售说明书，支行根据销售说明书来进行具体的销售，从而规避可能产生的操作性风险。第三，我们对所有的售后服务、贷后监管全部集中到分行，由分行进行专业的贷后监管和售后服务，割裂客户经理的问题。所以你刚才讲客户经理能不能进行这么多客户的管理？不是了，我们专业部门，小微业务开发上实行专业化、批量化、规模化和标准化开发，从而保证一是通过规划规避大的行业性、区域性金融风险；二是通过标准化的作业模式和分环节的作业节点来控制可能产生的操作性风险，尤其是杜绝现在有些客户经理一手牵的商业开发模式，谢谢大家。
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主持人：非常感谢大家的提问，我们今天的业绩发布会到此结束，希望各位投资人保持对民生银行的联络和关注。再一次感谢场内外嘉宾的参与，希望大家关注民生银行，再见。
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