医药连锁业分析报告 医药连锁业分析报告 （ 2001/11/07） 王群星 兴业证券研究
引言：从20xx年底开始的鼓励跨地区连锁经营政策出台到20xx年我国部分城市放开医药零售领域，20%~30%的高额的药品零售毛利使得药品零售业已成为医药行业各“诸侯”争夺的战略重点。一时间在中国幅员辽阔的土地上，上百亿各路资本正抢在“狼”来之前，从南到北、从东向西，展开声势浩大的“跑马圈地”运动，中国医药零售业已进入群雄逐鹿的春秋战国时代。虽然医药零售药店连锁经营从19xx年就开始，但真正意义上的中国现代化医药连锁店发展却是在20xx年，这不仅仅这是新世纪的头一年，更主要是使资本对医药零售业的投资热情高涨，可以毫不夸张地说，中国医药零售领域已成为继IT业之后的又一资本聚集新洼地。 在中国医药连锁经营发源地深圳，仅半年之内，开展连锁经营的医药公司就由6家增加到11家，新开门店两三百家。医药连锁业同样较为发达的广州，一张开办药店的牌照被炒到20万元的天价，新开门店数更高达四五百家。另外，成都、重庆、沈阳、上海、杭州、山东、西安等全国主要城市，医药连锁业投资正一浪高过一浪?? 。
二、 医药连锁业的概况
1、世界连锁药店的发展缘起
产品从生产者经物流企业以及销售商到达消费者手里，实质是产品
在供应链上的流动的过程。随着市场竞争的激烈、客户需求的变化以及企业业务范围的拓展，现代企业需要建立面向客户的的供应链管理新模式，需要加强供应链各部门在信息、业务、管理，特别是物流业务管理等方面的网络化智能管理。可以说，供应链管理与企业核心业务的整合，降低企业运营成本、提供企业整体效益是企业发展的必然选择。对于零售企业，供应链的管理主要包括进货品种、进货渠道、配货和补货以及销售管理等方面，在这里信息流成为最关键的要素，如每日动态的销售情况、缺货情况，客户的需求变化、选择合适的厂家或商业公司进货和补货，以及合适的进货量，从而保证成本的最低。正如一位著名的教授所说，21世纪的竞争是供应链的竞争。
二十世纪末，以连锁业为标志的“第三次商业革命浪潮”正是 “供应链”竞争导致的一场商业企业划时代的革命，在当代经济发达国家，连锁经营凭借其无可替代的优势已成为流通产业的一个重要组成部分，而以往的大商场经营方式则被危及生存已成为业界公认的事实。根据“国际连锁业协会”定义，连锁企业是指“经营一家以上的零售或饮食店铺，其经营本质相同，隶属于同一资本、管理和商品政策实体”。一般来讲，连锁店体系可分为直营连锁店和加盟连锁店两种型态。后者因连锁总店和各分店之间的契约规定双方的权利及各项事宜，是以又称为契约连锁。无论那一种连锁方式，总店和分店之间均有不同的分工和协作。两者的职能如下：见表1。
表1： 连锁总店和分店的职能分工
连锁总店的职能 各分店的职能
企业整体经营策划的制定和计划 商品的销售
各分店营业计划的制定、指导和考核 销售管理(包括商品进、销、存的管理)
制定总体的广告宣传和促销方法 分店商品的分类管理(例如：陈列品和商 品、促销品的分类) 商品的统一采购 除统一进货外的其他进货补充
贷款及其他相应款项的集中收取和支付 营业款项的收取
分店营业业绩的评定和激励 分店内部职员的管理及激励 各分店的营业指导 各种营业报表的制作 其他相关事宜 其他相关事宜
医药连锁业的发展正是商业连锁业发展的一个缩影，在医药零售业方面，连锁药店或连锁化的经营方式正逐渐成为主流经营模式，而且网上药店(由数家医药连锁业药店组成)也日渐兴起，在美国、英国、瑞士等国家网上药店的销售份额占零售份额的比例正逐步扩大。
2、美国医药连锁业的概况
美国是全球最大的药品生产和销售和使用大国之一，其用药量占全球用药量的四分之一。美国药品零售业，尤其是药品连锁经营在规模化、规范化、集约化方面都具有相当的水平。美国是医药分开的国家，医院只设住院药房，不设门诊药房，门诊病人取药后便到药店取药。目前除医院药房，美国药店有四种。第一种是独立药店；第二种是连锁药店；第三种是超市，即食品、药品的联营店，超市里要有药学专业技术
人员才可卖药；第四种是综合商场。美国一些大型综合型商场(如沃尔玛Wal-mark)内都设有药品专柜。
规模化：据全美零售药店连锁协会(NACDS)统计：从19xx年开始，美国医药市场竞争日趋激烈，美国药店总量有所减少，而连锁化的药店、综合商场及超市却有所增加。具体见表2。
表2： 美国零售药店发展变化状况
事项 19xx年 19xx年 增减
零售药店总数 58642 51170 减少7472家，减幅13% 独立药店 31000 20800 减少10200家，减幅33% 连锁药店 19518 19999 增加481家，增幅2% 超市 4641 5668 增加1027家，增幅22% 综合商场 3483 4702 增加1219家，增幅35%
值得注意的是美国的各个连锁药店销售结构有所不同。其中美国最大的连锁药店CVS，共有4100多家药店，其中96%的药店销售处方药，19xx年其销售额占全美处方药销售额的57%达到85亿。美国前十大连锁药店的19xx年处方销售额占全美零售药品份额的近50%，具体销售情况如下，见表3。
表3 美国前十大连锁药店处方销售额
排序 处方药销售额 排序 处方销售额
1 85亿美圆 6 20亿美圆
2 76亿美圆 7 18亿美圆
3 66亿美圆 8 17亿美圆
4 63亿美圆 9 12亿美圆
5 55亿美圆 10 10亿美圆
经营多样化：美国药店的商品多样化，有点类似百货商店，由于销售药品比销售一般商品的毛利率低，据19xx年报道，独立药店和连锁药店的毛利率为28.3%，而综合商场的毛利率达35%，因此零售业“集中化、大而全、一店购足”的经营理念十分突出。有关美国药店的销售结构见表3。
表3 不同药店销售结构表
药店种类 销售结构(各种商品所占销售额的比例)
独立药店 药品占93.7%
连锁药店 处方药占53.0%，食品占8.7%，普通商品38.3% 综合商场 药品占5.9%，食品是15.0%，普通商品79.1%
超市 处方药占10.5%，食品占69.5%，普通商品占20.0%
处方药的主要销售渠道：统计资料显示，药店接受的处方单呈逐步上升的趋势，从19xx年的20亿张达到19xx年的30亿张，预计20xx年将达到40亿张。据19xx年资料显示，不同类型药店销售处方药的比例大不相同，具体见表4。
表4 不同药店处方药销售比例
类型 连锁药店 独立药店 综合商场 超市 邮寄服务 住院药房 诊所 家庭保 健康护理 其他
健机构
处方药
销售比
例(%) 29.8 19.0 7.4 8.0 10.8 12.8 6.1 4.1
1.6 0.3
批发商作用重大：经过20年的激烈竞争，美国批发商由144家减少为70家，70家批发商拥有224个批发中心（配送中心），为全美5100家药店和医院药房供应药品，其规模效益越来越大，虽然销售利润率从五年前的平均8.68%降至4.51%，但费用率下降从6.17%大幅下降到
2.9%，批发商为美国药品的流通过程中的费用不断下降发挥了重大作用。
二、我国医药连锁业总体概况及影响因素
1、我国药店总体概况
医药消费市场从“生产导向”向“消费导向”的转变使我国医药业零售市场的发展日新月异，新兴的连锁经营方式对传统的零售方式构成了严重的威胁。医药连锁经营作为一种先进的营销经营管理模式，与传统的医药商业购销为一体的经营方式有本质的区别在于它的进货与销售职能是分离的，尤其是集约化配送模式，是产生规模效益、降低单位产品成本，提升企业竞争力的重要手段，这种集中配送的经营模式将彻底打破我国原有计划经济体制下的医药四级批发体系。随着我国医药卫生体制改革、城镇职工医疗保险体制改革和深化以及分开核算、分别管理的呼声日高，医药零售业成为新的投资热点和社会热点。
近几年，医药零售业份额的逐步扩大，由80年代的5%升至2000
年的15%，一些经济发达的地区零售市场占到当地医药市场的30%以上。目前我国医药批发企业1.6万家，零售企业（药店）12万家，其中连锁企业200多家，连锁企业销售额达80亿元，相对于20xx年医药商业19.4%的增长，医药连锁业呈现成倍增长的趋势，初步显示这种先进的营销模式的优势。
目前我国的药店除经营药品外，部分还经营保健品、中草药、医疗器械以及其他品种。据不完全统计资料显示，在药店销售中药品销售额一般占64%左右，保健品占12%，中草药占9%，医疗器械占7%，其他品种占8%。
目前我国的药店主要有医院药房、零售药店两种形式，其中零售药店包括独立门店、连锁药店（直营药店、合资药店、特许经营药店）。而网上药房的试点由于政策的原因才刚刚开始，目前国家药监局特许8家企业进行试点，由于国家药监局尚未批准在网上买药，医药市场的B2C业务还不能开始，绝大部分医药电子商务只能选择B2B业务作为行业市场切入点，鉴于支持网上交易的“物流”、“资金”、“信息流”。（特别是资金流）在我国现阶段还不成熟，预计近2年内难有较大发展。医院药房未来由于医药分业经营，将从医院中分离出来成为社会性的零售药店，目前采用与医院收支两条线、销售总量控制、以及药品集中招标来防止以药养医和药品回扣，由于我国医院药品收入在实施总量控制后，至少还占医院总体收入份额的50%以上，因此近2年内我国很难实施医药分业经营，医院药房将仍然作为医院的二级科室存在。独立门店，是指我国现有的零售药店11.5万家的绝大部分。在行政管理上，直属于
医药批发企业，是批发企业的附属物，在经营方式、经营的医药商品类别、商品配送方式、营销模式、人员结构、主要分布在城市等方面基本相同。由于国有机制资产和效益的分割，没有有效的监督和激励机制，目前面临发展的困境。 连锁药店，我国大部分连锁药店是有原有的国有药店改造而来，现已经实现了专业化经营，但原有产权制度已经成为制约医药连锁业发展的瓶颈，这方面的改革有待于进一步加强。目前医药连锁业的规模偏小，在我国中心城市已建立了200家医药连锁企业，年收入在3亿元左右，因此未来的发展空间很大。
从连锁业的发展状况看，医药连锁业适宜于大资本、大集团运作，我国大的流通企业隶属国有企业由于历史原因负债高，再加上监督和管理关系混乱，竞争力严重不足，而小型流通企业（多为民营）虽然经营机制灵活，但苦于资本薄弱和政策因素，不能有效地进行规模扩张，从而造成目前医药零售业“大的活不好，小的死不了”的现状
2、 影响我国医药连锁业发展各方面因素
目前是我国连锁业发展的有利时机，主要是由于国家陆续出台了一系列政策和措施。另一方面也是行业内部的动力，由于我国用药人群结构的变化、人数的增长和自疗比例的扩大，市场的需求，行业利润率的高企（高于普遍商业零售利润），促使医药连锁业总体市场容量进一步扩大。此外，外在的刺激和激励也迫使我国医药零售业进行大规模的扩张。
（1）政策因素：
医药分业经营，未来医药分业经营的最终实施将为医药零售业的发展打开巨大的空间。虽然我国医药分业经营短期内还难以实现，但相关
的政策正在陆续出台，主要是近年来国家颁布和实施一系列医药政策、法规以及实施的相应改革??医疗保险体制改革、医疗卫生体制改革等，这些政策将极大地促进我国医药零售业规模化发展的步伐
医保制度实施，19xx年12月国务院下发《国务院关于建立城镇职工基本医疗保险制度的决定》，目前已在全国进行试点，医保制度引入个人缴费机制，以建立个人帐户的方式让所有城镇从业人员获得同等的医疗保险待遇。职工交纳个人工资的2%，用人单位交纳平均工资的6%，共同组成职工的个人帐户，作为职工的基本医疗保险费用。截止20xx年底全国70%的城市启动实施，大多数地区建立基本医疗保险制度，20xx年底计划90%以上的城市建立基本医疗保险制度，新覆盖人数达到8000万左右，从而医疗保险的覆盖面由以前的2.1亿人扩大到近3亿。20xx年6月《国家基本药品目录》正式出台，目录中的甲类目录地方不得更改，乙类目录可适当调整，增减数不得超过15%，使用这些品种由医疗保险基金和个人支付一部分（具体比例由各地方确定）。从20xx年的有关试点地区分析，医保制度实施后，总体上医药销售的年均增幅将由17％降至7－8％，但医药零售将继续保持36％的增长，尽管医药零售价格的大幅降低。
OTC制度实施，划分OTC药和处方药已成为国际通行的药品分类管理办法，19xx年7月我国颁布了第一批非处方甲类药名单、20xx年5月18日第一批非处方药乙类药名单公布，甲类非处方药的零售企业必须具有《药品经营企业许可证》，而乙类非处方药经省级药品监督管理部门或其授权的药品监督管理部门批准，其它商业企业也可以零售。
OTC制度的实施以及OTC范围和品种的扩大，不仅为“医药分业”经营、基本医疗保险制度的实施创造良好的契机，也为我国医药工商企业带来新的发展机遇，将直接刺激医药零售网点的扩大。跨省连锁药店的公布，20xx年8月21日，国家医药监督管理局颁布了第一批药品零售试点企业，包括上海华氏大药房、天津中新药业连锁有限公司等41家企业，随后又陆续增添了9家，截止目前第一批试点企业共有50家。跨省连锁药店的试点对于打破地方保护主义，扩大连锁规模有直接促进作用。 药品监督管理体制改革，打破地方保护主义，保证监督管理的公正性和权威性，给连锁业创造良好的外部环境。20xx年我国实施对省以下的药品监督管理系统实行垂直管理。原有的药品监管体系在新形势下难以强有效的监督管理，造成省以下监管机构不统一，政企不分、地方保护主义严重等问题，严重影响了监督的公正性、权威性。此外，国家医药监督管理局发出通知，要求各地立即停止以任何方式、名义限制和或排斥外埠生产的产品进入本地区销售的做法。一些地区药品监督管理部门和机构对外埠生产的的药品进入本地区销售以“送样检验”、“注册审批”、“准销登记”等方法，限制外埠地区药品进入本地区销售，以及许多地区实施的行政保护措施，导致我国医药市场条块分割严重。
（2）行业内在动力
由于医药零售市场需求增大，造成我国医药零售药店总量不足，市场发展空间巨大，但由于原有零售网点的布局造成局部市场饱和。主要表现在我国不同地区医药连锁业发展程度不同，此外同一地区药店的分布不合理造成的相对饱和。但在总量上看，即使在一些中心发达城市如
上海、北京等城市，相对于发达国家药店密度1家/7000人，也有巨大的发展空间。部分中心城市药店开办密度情况见表5。
表5 部分中心城市药店总量情况
地区 人口数（万） 连锁药店数目
北京市 1382 800多家
天津市 1001 1000多家
广州市 994 2000多家
深圳市 700 近1000家
上海市 1674 700多家
医药零售利润率高，连锁药店的毛利率平均在25-30%左右，不仅远远大于普通商业领域的毛利率，即便与制药、医药批发、在医院销售相比都高出许多，而且可控程度高，相对稳定。因此在制药生产、医药批发、医院零售等市场利润空间越来越小的今天，医药零售市场的潜力被越来越多的资金所看中，经济的动因促使各方面的资金和企业进入医药零售业。虽然从国家医药监督管理局对设置医药零售药店的暂行规定来衡量，进入医药零售业壁垒相对较低，但在现实操作中，药店的审批要经过当地医药管理部门、卫生部门以及工商管理部门，手续颇为复杂，相对限制了私营药店的发展。而且在过去较长的一段时间（大多为2-3年），全国大部分地区，停止新建药店的审批，今年有些地区药禁开始解开，如广州市和深圳市，相信随着医药零售流通领域的全面放开，伴随着大量资本的涌入，竞争将日益加剧，行业利润逐渐走向微利。
（3）入世危机，分销市场的放开
根据WTO签署的协议，20xx年1月1日，我国开放药品批发、零售服务。由于我国医药企业普遍创新能力不足，从医药创新的规律看，短期内提高创新能力可能性不大，入世后，这方面我国将受到强烈冲击。在国内医药企业资金和技术都处于劣势的情况下，在销售上争取主动，抢占医药流通以至终端市场，从而直接占领市场意义非常重大。当然在目前的情况下医药零售连锁业与国际大型连锁企业合作，吸取国际先进的连锁经验，不失为一项有益的尝试，如中联大药房与沃尔玛公司的合作，国家医药监督管理局目前已确定中外合资医药零售连锁店试点作为当前流通体制改革的重点之一。
3、我国医药连锁业发展的制约因素及存在的问题
从长远而言，影响我国医药连锁业发展最大的制约因素是医药分业经营，如果不能解决医药分业经营，将最终制约我国医药连锁业的发展。由于我国医药分业经营还需一定的时间，因此笔者在此仅讨论其他的一些因素。
（1）执业药师的缺乏和不足
我国现有零售药店12万家，注册的正规药师1.9万，即每6000多人才有一名药师，但分布不均，在流通领域的仅有5000多名，这一比例无法适应迅速增长的药品零售市场。按药品分类管理的要求，至少需要15万执业药师，为此国家医药监督管理局实施了从业药师的制度，作为一种过度性的政策，有效期暂定为20xx年7月1日-20xx年6月30日，这一制度虽然在目前暂时缓解了零售药店发展所需职业药师的缺口，目前国家零售药店设置暂行规定市、县、乡镇设置药店规定必须配
备执业药师、从业药师或药士以上职称的技术人员。但从长远看，为规范我国零售药店发展，达到零售药店的准入资格（GSP认证）中人员的要求（每个药店必须配备一名执业药师），在这3年的过度期必须加紧职业药师的认定和注册工作，以满足连锁药业规模日益增长的需求。
（2）产权、隶属关系条块分割以及由此产生的地方保护主义使连锁业范围受到局限
我国医药行业长期以来以国有企业为主体，在经营理念上属于保守状态，原有的利益格局很难松动。从我国医药行政体制看，中央的层次的改革已完成，如撤消了国家经贸委医药司、国家医药管理局等部门，由原有卫生部、国家医药管理局以及经贸委医药司的有关人员成立国家医药监督管理局等，而在地方上有关的改革才刚刚进行，有的甚至还没有开始，如广西等地药品监管部门机构改革较滞后。原有的行政、监督管理体系造成的多头管理和利益分割，造成医药流通领域条块分割、地方保护主义严重，从而限制了全国医药流通领域统一市场的形成，也限制了医药零售业的扩发展，相信随着目前政策的出台和医药市场的全面开放，这方面的约束将会逐渐减少。
（3）管理水平落后，规模效益不高，零散布局，地区差异明显，竞争的主要手段是价格战
医药零售业由于历史的原因，基础薄弱，零散布局，没有形成专业化、规模化、集约化的经营, 进入的壁垒比较低，以至最近药禁解开后，连锁药店竞争主要靠价格战，例如在成都、重庆等城市医药连锁业的竞争。此外在药品经营管理上，大部分药店无自身的的质量保证能力，由
于上流批发企业很少能进行化学测定、仪器分析、卫生学检查，因此药店还存在药品质量问题。因此国家医药监督管理局下令强制逐步实施实施GSP，是药品连锁健康发展的前提，目前大部分城市连锁药店正逐步从“规范药房”向GSP认证过渡，如上海市所有药店先通过2-3年建成规范药房，在此基础上经过努力通过GSP认证。
三、我国医药连锁行业的发展状况
1、我国连锁药店流程、盈利模式及组成要素(略)
连锁药店运营流程，包括药品的购进和销售，利润的来源来自进货的折扣和国家容许的商业价差。规模化程度高的企业，可获得较高的进药折扣，但由于药店经营药品品种的全面性，某些品种由于进货渠道和进货量小，进货的扣率相对较低，一般而言，购进药品的平均折扣率为20-25%，加上国家规定的15%零售差价（相当于进价扣率的16-17%），这样一般药店的毛利率可达到30-40%，
药店运营过程中最重要的环节是物流配送体系，集约化配送是发展连锁药店的根本要求，目前我国有些医药连锁企业还没有实现集约化配送。
电算化管理，主要是指药品销售的POS系统。选择合适的POS系统，不但应考虑硬件设备，更要考虑丰富的软件功能，例如，是否具有退货、退款功能，是否既有灵活的价格折扣支付方式，是否能够低成本升级等。在实地调研中发现大部分城市的药店包括连锁药店，电算化管理普及率非常低，在上海市的连锁药店，电算化管理普及率也仅有30%，即使从普及电算化管理的连锁药店看，每日销售药品的资金、物流等信
息与配送中心或总店交流还没有达到动态的及时性，还必须依靠店员每日结算完然后将有关信息上传至配送中心或总店。
陈列在药店的POP广告，一方面为消费者提供大量的药品信息，同时可以对潜在购买心理和已有的广告意象产生强烈的诱导功效。目前在上海的药店不仅有灯箱和招牌等广告，还有通过导购多媒体传输电视广告。
2、竞争要素分析
（1）、成本领先
主要取决于进货价格。采用医药零售连锁经营，购货量大，往往能从供货商获得较大的价格折扣，有些药品的品种甚至可以获得5-6折的扣率（如有些生产企业开办的连锁药店购进自身产品），因此成本领先在很大程度上是以规模化为前提的。
（2）、物流管理
从医药零售业的经营流程看，物流包括需求预测、定单服务、客户服务、分销配送、物料采购、存货控制、仓库管理以及退货处理等。物流管理的最终目标是保证客户所需产品的可得性，其管理的核心是对存货资产的管理，一般而言，企业存货的价值占企业总资产的25%左右，占流动资产的50%，因此控制存货的数量和份额，提高存货的流动性，就成为物流管理的首要工作，它会给企业带来“第三类利润”（主要是能大幅降低营销费用、坏帐等）。从美国医药零售连锁业的发展看，除货架上摆设的药品，各连锁分店已达到零库存，而我国连锁分店基本每家都有自己的小仓库，因此由专业化的物流企业提供专业物流服务，是物
流管理的方向。当前务实的做法是在优化自身物流系统的基础上，由供应商、制造商、分销商和客户，通过协调，实现优势互补，结成策略连盟，以确保顾客对产品的可得性。成功的物流管理可以帮助连锁药店向“最少的库存，最快的速度，最低的营运成本”这三个方向迈进，从而增强了抵御市场风险的能力。
（3）、药店的选址以及地理分布
零售药店的经营成功在很大程度上取决于选址，布点首先一定要针对目标人群，其次要着眼于城市的发展，醒目的位置（可选在一楼的合适位置，体现方便安全的经营宗旨），这一点可借鉴国外连锁业麦当劳的成功经验。从全国的角度而言，开发农村以及城镇等新兴市场潜力不可忽视，目前农村人口与城市人口的比例是8：1，而药品的消费是1：8，农村的用药潜力还没有开发出来，而不仅仅是农村消费水平低的问题。目前大部分企业连锁的重点基本放在中心城市，虽然开发农村市场在实际操作有一定的难度，但增长的潜力看，农村将会成为医药连锁业最大的市场。从城市的角度而言，选择合适的区域尤为重要，要注重社区和商业区的布点，采用灵活方式如社区店、独立店、店中店等形式经营。由于医院作为销售的主渠道，医院附近往往是最有利的地点，从目前中心城市连锁药店的布点看，确实形成了药店围着医院开的新格局，如上海的华氏大药房等。而忽略了选址的重要性往往导致药店经营的失败，如同仁堂在上海开的连锁分店，选在延安西路高架附近、人流稀少的非商业地段（可能是太多考虑成本因素），以至开张营业后，门可罗雀，20xx年亏损2万元左右，从现在的情况看，近期内还难以摆脱亏损。
（4）、社保药店即定点药房的竞争优势
20xx年开始上海正式启动医保改革，从上海有关定点药房的试点情况看，1-3月随着医院门诊人数与同期相比骤减，全市9家医保药店销售额有大幅上升，如医药一店1-3月的销售额大幅盘升，3月份销售比1月份销售上升100%。究其原因主要是因为定点药房的实施提高了药店的知名度，而不仅仅是作为社保药店的原因，由于定点药房接受医保的处方主要是非处方药，而目前在上海市非处方的社保药品仅有132种，品种少，所占销售额的比重有限（药店占销售额比例最大的是处方药的销售，而药房接到的医院处方药的单子非常少，绝大部分处方药的销售都是客户的自我购买行为），因此实施医保改革后，药店药品销售额的增加主要是由于品牌、知名度的提高。
（5）品牌优势
目前在医药零售连锁业尚无全国性的品牌，现有的品牌都有着狭窄的区域性。从国外连锁药店发展的经验看，零售药店的竞争最终要体现在品牌上，因此培育品牌以至全国性的知名品牌是我国医药连锁企业丞待解决的问题。
（6）多元化经营
从国外的成熟经验看，由于药品零售利润率很低，发展药店经营多元化是药店提高利润、降低成本以及规模化发展的必然趋势，目前的我国药店经营尚处于专营化阶段，主要是由于医药零售利润率高，相信未来连锁业的激烈竞争，利润率趋向微利，多元化经营将是必然之路。
3、我国目前最大的医药连锁药店排名
据国家药监局南方医药经济研究所信息中心收集的资料，对我国连锁经营药店按连锁分店数量进行排序》（统计资料截止时间为20xx年2月），见表6。
表 6 门店数前三十名的医药零售连锁企业
名次 店名 店数 1 重庆和平药店连锁有限公司
2 天津中新药业集团股份有限公司医药连锁分公司3 重庆桐君阁医药科技开发有限公司
4 深圳一致医药连锁有限公司
5 青岛国风大药房有限公司
6 山东淄博天和堂医药连锁有限公司
7 四川天诚大药房连锁有限公司
8 广州采芝林医药连锁店
9 深圳市中联大药房有限公司
10 辽宁成大方圆医药连锁有限公司 11 南昌市黄庆仁栈连锁站 12 深圳海王星辰医药有限公司 13 中国医药集团总公司国大药房 14 无锡山禾健康参医药连锁有限公司 15 上海华氏大药店有限公司 16 江阴市兴国医药连锁有限公司 17 广州医药公司健民医药连锁店 300 248 150 145 140 138 130 126 113 110 102 100 84 82 70 70 70
18 河南乐仁堂医药连锁有限公司 68 19 南京医药百信药房有限公司 60 20 深圳市合丹医药有限公司连锁店 60 21 深圳南北医药有限公司 60 22 陕西渭南市医药大厦 58 23 广东百康连锁药店有限公司 58 24 广东省南海市益康医药连锁有限公司 56 25 吉林大药房 52 26 武汉茗参大药房连锁有限责任公司 51 27 吉林明星药业有限公司 51 28 沈阳医药股份有限公司天益堂公司 50 29 哈药集团医药公司同泰医药连锁店 48 30 深圳市万泽医药有限公司 48 由于上述连锁药店的销售收入数据不全，无法进行有关的排名，据中国连锁经营协会的“20xx年中国连锁百强”的排名，其中有三家药房名列其中。三家药房分别是：排名在45位的沈阳医药股份有限公司天益堂连锁药店（20xx年销售总额为5．5亿元，门店数为36家），排名在52位的重庆和平药房连锁有限责任公司（20xx年销售总额为4．6亿元，门店数为300家），排名在64位的深圳市一致医药连锁有限公司（20xx年销售总额为3．5亿元，门店数为142家）。六、 我国与美国医药零售连锁业的差异，包括零售流通领域与美国的区别我国零售流通领域在监管方式、质量责任、分业经营等方面与美国有很大的差异，导致我国
医药流通企业与美国有很大的差距。有关区别见表7。
表7 中美医药连锁业及零售业的差别
项目 中国 美国
零售企业户数 115000 50000
最大连锁企业(家数)
300家(重庆和平*) 4000家(CVS)
最大连锁企业销售额
4亿(RMB) 90($)
前十位所占比重 2% 68%
配送方式 一家一户仓储式 社会集中化
经营方式 专营 多样化
服务方式 粗放 趋于零库存(医院、药房) 批发企业的户数 16000 70
毛利率 11.83% 4.5%
费用率 11.15% 3%以下
利润率 0.67% 1.55%
前十位所占比重 20% 96%
上述有关数据引自国家经贸委经济运行局（截止20xx年底） 注：和平药房连锁网点已经发展到300余家，销售实现4.6亿元，利税实现1300万元。已建立起经营规模化、管理规范化、设施标准化、信息电子化及功能齐全的配送中心，并已成功开发应用了和平药房计算机信息管理系统。
七、 我国医药上市公司抢占连锁药业市场的情况
目前大部分医药上市公司都介入医药零售连锁业，从门店的规模比较，前十名医药上市公司如下：
表8 门店规模前十名的医药上市公司排名
名次 上市公司 店名 店数
1 太极集团 天诚大药房 130
桐君阁 重庆桐君阁医药科技开发公司 150
2 中新药业 天津中新药业集团股份有限 248
公司医药连锁店
3 广州药业 广州采芝林医药连锁店 126
广州医药公司健民连锁店 70
4 一致药业 深圳一致药业连锁有限公司 145
5 海王集团 深圳海王星辰医药有限公司 100
6 哈药集团 哈药集团医药公司同泰医药连锁 48
哈尔滨药材公司人民连锁店 40
7 上海医药 上海华氏大药房 70
8 南京医药 南京医药百信药房有限责任公司 60
9 众生制药 河南平顶山众生药业公司众生 41
医药连锁店
10 美罗药业 大连药房有限公司 40
对于上述列表中医药公司连锁业经营规模较大的，以及对于那些资本雄厚有意在医药连锁业发展的医药上市公司我们做简要的分析。
上海医药
上海医药作为全国最大的医药商业企业，其麾下的华氏大药房直属门店从20xx年中期的60家，20xx年底的70家，到20xx年6月30日已有130家，市内加盟店90家，加盟药房共400家，连锁网点覆盖上海14个区县和全国9大城市。公司计划20xx年底发展连锁直属门店到300家，近2年计划发展连锁店到1000家。20xx年上海正式实施医保改革，第一批准了9家医保定点药房，每个区一个，其中上海华氏大药房就占了6家，为赢得医保改革的先机，公司还投资与各区卫生系统协建了205个社区卫生服务点。目前华氏大药房的年销售收入已超过2亿元，并且自98年起销售额以30-40%的速度增长。此外公司也是国家医药监督管理局批准的第一批零售合资、跨省连锁试点企业之一，在医保定点、零售合资、跨省连锁试点三大契机下，公司药品零售业有望在近几年获得超长的发展。从公司的实际调研中，发现公司连锁药业的大规模扩张主要采用连锁加盟和兼并收购方式，扩张主要在上海市内，医药零售连锁业务也主要在上海市，其他跨省所建药店基本处于微亏和保本经营的状态。
中新药业
中新药业通过收购达仁堂后，拥有天津市最大的医药零售网络。目前整个天津市大约有1000多家药店，公司就拥有248家直营连锁店（通过GSP认证）。公司在此基础上成立中新药业连锁分公司。在公司的实际调研中，发现公司的零售网点都在天津市，零售网点有完善的通过GSP认证的配送中心，集约化配送作得比较好。但是作为批准的首批跨
省试点企业，公司目前暂时尚无跨省扩张的计划。
一致药业
公司原名深益力， 20xx年11月公司大股东深圳市投资管理公司拥有的11家医药类企业与公司原有资产置换，并改名为一致药业。资产置换后公司拥有连锁门店近150家，其中四分之一左右为加盟店，在深圳市的加盟店为三分之一。公司作为首家跨省连锁试点企业之一，连锁范围不仅波及广东地区惠州市、中山、佛山、广州市以及其他省份长春、沈阳等地城市，而且开始从城市深入农村，与河源市东源县医药总公司合作开办东源一致药店，在该市的１０个乡镇开了１０家连锁药店，并获得成功。目前公司零售连锁业的年销售收入已达到3.5亿元，占据深圳市医药零售市场份额的70%，成为深圳市最大的医药连锁业。公司计划2-3年在全国范围内扩张到1000家。从公司连锁业的发展历史看，公司零售业从19xx年负债累累的国有流通企业仅用三年就发展成为深圳医药零售业的龙头老大，成功的很大原因在于公司以产权为纽带，以资产为基础，把以往属于18个不同的国有医药商业公司70家分散药店联合起来，并实施统购分销、连锁经营，大大降低了进货成本和营销费用，公司的成功无疑将会对目前国有流通企业改革有很大借鉴意义。
海王生物
海王集团目前拥有100家海王星辰连锁药店（连锁药店未列入股份公司），公司在连锁业发展上雄心勃勃，计划在 5年发展1000家。目前正在与中国医药集团联手，抢占广东市场，并考虑与辽宁成大集团等联
合开办药店，开拓北疆。此外公司非常重视连锁药店的科学管理，海王星辰几年来已投入1000万元用于企业信息系统的建设，全国各地的连锁药店利用这一信息平台进行联合采购大大降低了成本。据了解，继推出专业型药房、社区便利型药房和健康美丽型药房后，近期海王星辰将与柯达公司合作，在药店推出快速冲印服务。
广州制药
广州制药拥有广州地区最大的零售连锁网络，并已通过了GSP(国家药品商品质量管理规范证书)的达标验收。作为首家批准的41家跨省连锁药店，公司拟用增发A股资金中的1.49亿元，进行销售网络的扩张，其中采芝林第一步是跨市经营，而广州健民正在珠江三角洲寻找合作伙伴，通过合作、兼并、收购等方式（即连锁加盟的方式，此举已成为医药连锁业规模发展的主要方式）在国内中心城市和农村开办连锁店，建立配送中心，将两家连锁体系分别扩张至178家和161家，并在三年内挤身全国三大连锁药店之列。截止20xx年底，公司已投资3966万元，新增零售药店54家，新购零售店铺15家，共拥有93家主营中药零售的采芝林药业连锁店及62家主营西药零售的健民医药连锁店。公司零售收入达到3.89亿元（比上年增长2%），毛利0.86亿元。从20xx年2月的数据看上述连锁体系分别增加为126家和70家（又增加41家）。椐20xx年3月实地调研，公司已在茂明和湛江建立采芝林批发商场，准备以此为契机在当地建立连锁药店。目前公司零售网点的扩张都在广东省内，而对广东省以外建立连锁药店保持审慎和观望的态度。目前广州市零售药店有2000多家，是全国药店密度最大，竞争最激烈的地区，
据公司负责人讲近1-2年一些规模小、管理差的药店将面临生存危机，界时公司在连锁药店建设上会有大的动作，进行低成本扩张。目前公司药店连锁方面主要是加强内部管理，抓好品种结构的调整工作，加大开发经销和代理的品种。
太极集团、桐君阁
太极集团在99年控股了桐君阁后，从而拥有150家桐君阁连锁药房，19xx年公司配股增资后，加大了桐君阁大药房的连锁扩张，准备在重庆新建15个连锁店，从20xx年报披露公司实际投资3286.07万元，超出计划的2980万元，新增效益1031.26万元，利税175.31万元。20xx年公司将加大连锁药店的GSP认证。未来计划在现有160多家连锁店的基础上，在成都、绵阳、北京、天津、上海等地筹建上档次、品牌的桐君阁大药房，并力争在五年内达到500家,实现零售收入6亿元以上。桐君阁连锁店是重庆首批批准的社保药店，此外也是国家首批跨省连锁试点企业，目前桐君阁连锁店在北京（王府井大街）已开张，标志着桐君阁已迈出跨省扩张的第一步。据实地调研发现公司的连锁药店尚无统一的配送中心，公司连锁药店的规模效益并没有完全显现出来，20xx年公司准备增发，增发项目之一就是建立规模化的配送中心。
太极集团20xx年利用19xx年配股资金的5016万收购四川天诚大药房连锁有限责任公司。四川天诚大药房是绵阳地区连锁业的龙头，共有门店130家，至此太极集团麾下已有两家连锁体系，成为门店数最多的医药上市公司，从业绩而言，由于四川已放开药禁，零售药店竞争激烈，价格战（药品降价幅度达到20-50%）已使很多药店微利经营，总
体而言，公司连锁业的经营效益一般，从新开的15家连锁店的销售利润率仅在1.7%左右就可见一斑，远低于上海医药和南京医药连锁药店的销售利润率。
丽珠集团
公司目前在珠海有5家直营连锁门店和武汉1家直营门店，20xx年公司计划在四川、江苏、湖北、广东建立60家连锁店，并拟在5年内投资2-3亿资金发展医药连锁经营，并组建珠海丽珠药房连锁经营公司，以珠海为总部，走向全国，目标建立600家。此外公司将利用成为美国连锁店协会会员的机会，在药品连锁经营比较成熟规范的美国寻找合适的软件供应商，把信息化管理作为药品连锁业的关键环节来谋划。 复星实业
目前与公司有资产关系的连锁药店在全国已达300多家，以连锁药店为主体的药品批发零售服务体系已初具规模，取得了国家药监局首批八家医药电子商务试点资格和全国跨省市药品连锁销售试点资格。基本完成了医药电子商务系统，开通了“e9191．com”网站，实现了网上导医、咨询及药品的B2B交易。从而实现网上医药销售和连锁药店相结合的医药发展战略。公司拟增发新股，并用增发的资金加速健全全国范围的医药流通网络和连锁经营体系，通过控股、参股、加盟等方式，发展网络会员，健全全国性药品配送中心，在形成会员体系中，先期将大量投资收购或参股一些传统的医药流通企业和零售药店，计划3-5年在全国建立1500家零售药店，并最终达到5000家的规模。
第一批非处方乙类药已于20xx年5月18日颁布，乙类非处方药经
省级药品监督管理部门或其授权的药品监督管理部门批准，其它商业企业也可以零售。复星实业将会利用与联华合作的700多家门店设立专柜进行非处方乙类药的销售，这将不仅有望成为公司新的利润增长点，而且对于公司迅速占领市场，打响公司连锁品牌有积极意义。 三九集团
公司与深圳三九药业有限公司等组建三九连锁药店，利用拆借的13亿资金，在三年内建成8000家医药连锁企业，其中3000家是直营店，5000家是加盟店，20xx年一季度已收购的400多家均是三九直营店，三九为此已投入约一亿，这还不包括在过去一季度中三九收购的湖南长沙、浙江宁波、江苏无锡、山西太原等六家药材公司（或医药站）???每个公司都有多家药店。由此三九集团将可能成为全国最大的医药连锁企业，三九药店将占有全国医药零售不低于5％的市场份额。
此外公司积极发展医药电子商务，公司被批准为药品电子商务试点单位，公司已开发成功“中华医药商务广场（），该平台可为医药行业整个供应链上的所有企业，包括原料供应商、制造厂、医药商业企业、医院、零售药店等有机组织起来，共同搭建一个以医药购销为主，具有开放性的综合的网上医药行业产品交易平台，并帮助上网企业建立有序的价格联盟。这种联盟有助于减少交易环节，降低交易成本，显著提高采购与销售管理的自动化程度。目前国内的医药电子商务还没有完全开展起来，但从发展的趋势看，网上购药是未来发展的必然趋势，因此公司发展医药电子商务前景看好。
现有的上市公司发展连锁药业的启示
1、 目标口号大，具体实施相当谨慎主要以连锁加盟方式为主，以新开办直营连锁店为辅，尤其是在跨区域连锁中加盟方式基本成为唯一的方式。由于医药连锁业扩张适合于大资本运作，而对于负担较重的国有企业，扩张方式主要以产权为纽带，以资产为基础，把分散的连锁药店联合起来，组成连锁药房（盘活存量资产），采用统购分销和集中配送的方式经营。
2、 连锁业的扩张多在中心城市、城镇，而忽略了农村市场，主要在区域内扩张，跨省、区域外的扩张较少。 在现实的操作中，难以深入到农村有多方面的客观原因，一方面国家规定连锁业跨省、跨区域扩张必须通过GSP认证，进入农村市场首先要通过GSP认证，另一方面，农村市场存在医药市场不规范、地方保护主义、人员素质等方面的问题。据国家医药监督管理局透露近年来８０％的假劣药品案件和不合格药品都是在农村发现的，规范、净化农村药品市场是连锁药业向农村扩展的基础。
3、 医药企业尤其是上市公司介入零售连锁业主要是出于完善自身产业链条的需要，使产销成为一体；在进行连锁扩张中注重核心竞争力的提高。规模化经营、集约化配送是连锁业的核心竞争力，目前医药企业在进行零售网点连锁扩张的同时，加大集约化配送中心的建设，并争取医保药定点药房的资格，这将有助于医药连锁业扩张成功。
4、 在目前连锁业日益激化的情况下，占领市场份额的主要手段是降价，以至目前一半新开的药店基本处于保本和微利经营，而另一半则处于亏损的状态。因此在这种意义上讲目前占领零售市场主要出于战略
的考虑。从目前的情形看，预计今年新开的药店有一半将可能在明年被淘汰出局，而连锁业的大规模扩张以及由此产生的规模效益可能最早出现在下半年。
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目录
引言
一、 医药连锁业的概况
1、世界连锁药店的发展缘起
2、美国医药连锁业的概况
二、我国医药连锁业总体概况及影响因素
1、我国药店总体概况
2、 影响我国医药连锁业发展各方面因素
(1) 政策因素
(2)行业内在动力
(3)入世危机，分销市场的放开
3、 我国医药连锁业发展的制约因素及存在的问题
(1)执业药师的缺乏和不足
(2)产权、隶属关系条块分割以及由此产生的地方保护主义使连锁业范围受到局限
(3)管理水平落后，规模效益不高，零散布局，地区差异明显，竞争的主要手段是价格战
三、我国医药连锁行业的发展状况
1、我国连锁药店流程、盈利模式及组成要素
2、竞争要素分析
(1)成本领先
(2)物流管理
(3)药店的选址以及地理分布
(4)社保药店即定点药房的竞争优势
(5)品牌优势
(6)多元化经营
3、我国目前最大的医药连锁药店排名
四、 我国与美国医药零售连锁业的差异，包括零售流通领域与美国的区别
五、 我国医药上市公司抢占连锁药业市场的情况