中外合资经营可行性研究报告

一、基本概况

（一）合资公司名称、地址和经营情况：

名称： × × 丝织有限公司

法定地址： × × 市高新技术开发区

经营范围和规模：生产各色丙纶丝织带及丙纶丝成品。自产自销 （国内外销售）。年产各色丙纶线 630吨，各色丙纶带 200吨，总计为 830吨。

（二）合营双方及负责人

中方： × × 市 × × 采购供应站 （以下称甲方）

法定地址： × × 市 × × 路 × × 号

法定代表人： × × ×

国籍：中国

主管部门： × × 市 × × 贸易公司

港方：香港 × × 贸易有限公司 × × 贸易行 （以下称乙方）

法定地址：香港 × × 道 × × 号 × × 中心 × × 室

法定代表： × × ×

国籍：中国香港

（三）合营公司投资总额及注册资本

合营公司投资总额为 280 万美元。投资总额包括：建设投资 200 万美元，流动资金 80万美元。

合营公司注册资本总额为 200万美元。

双方出资比例及盈利成分：

甲方占投资总额的 50% ，其中需投资外币 95万美元。

乙方占投资总额的 50% ，计 100万美元。

盈利按双方出资比例分成。

流动资金 80万美元，由合资企业从中国银行贷款解决。

双方以资金为投资方式，在本项目可行性研究报告批准和双方合同签订后，根据 × × 文件规定，合营双方应在从营业执照签发之日起的 6 个月内缴清。合营合同规定分期缴纳出资时，合营各方第一期出资不得低于各自认缴出资额的 15% ，并在从营业执照签发之日

起的 3个月内缴清。

甲、乙双方将资金和双方确认的实物凭证汇入 × × 银行 “× × 有限公司”账户。在当地工商、税务部门注册登记。

（四）合营期限

双方商定合营期限为 11年。自签发公司营业执照之日起计算。

（五）合营的背景及双方企业条件

1.合营的背景

在 × × × × 年 × 月 × × 节期间，香港 × × 贸易行 × × × 总经理应邀来× × 参观。 × × 省外经委、 × × 市外经委、供销合作社的主要领导与 × ×× 总经理进行了两次有诚意的洽谈，对中港双方合资兴建丙纶丝织带的项目取得了一致意见，并签订了意向书 （见附件一）。之后经 × × 市 × × 贸易公司、 × × 供销合作社同意，甲方于 × × × × 年 × 月 × 日提出了 《关于在× × 高新技术开发区兴建 × × 合资聚丙烯编织带生产项目申请报告》（见附件二），于 × × × × 年 × 月经 × × 市高新技术开发区管理委员会郑开管文（× × ） × × 号文 《关于在 × × 高新技术开发区兴建 “× × 丝织有限公司”项目建议书的批复》（见附件三）批准后，甲方对国内原材料及产品市场进行了充分的调查，并了解了国外市场的现状。对生产设备的价格、性能也进行了询问和了解，又进行了本项目经济效益的初步分析，并按规定委托中国银行 × × 国际信托咨询公司对乙方进行了资信调查。在以上工作的基础上，甲、乙双方于 × × × × 年 × 月在 × × 再次对可行性研究中的有关情况、产品销售、国内外产品销售价格、经济分析等问题进行了充分的协商和研究，并取得了一致意见后，双方真诚地表示愿共同投资，共同经营，共担风险，高效率地完成项目建设，使产品早日投入国内外市场。

2.合营的必要性 （略）

3.双方企业条件

甲方创建于 1979 年，属市供销社领导的国有企业，现有员工 100 人，固定资产 1100万元，流动资金 2000万元，总建筑面积 2000平方米，年销售额 1亿元，利税达到 250 万元，有较高的生产管理水平和丰富的外贸经验，资金来源充足。目前，甲方为适应国内外市场的变化，拟求境外企业合作，以发展规模生产为重点，引进先进设备和先进技术，生产高质量产品，返销国际市场，为国家创取外汇。

乙方为香港注册公司，注册时间为 1979 年 10 月，有进出口业务经营权。乙方为专营化纤制品的专业公司，拥有先进的工艺技术和生产设备，有较好的资信和较强的返销能力。在香港、泰国等地已开办六个厂，经济实力雄厚。

（六）可行性研究报告的主要结论

通过对本项目进行的合营条件、产品方案、生产规模、市场需求、材料供应、厂址、能源供应、交通运输条件、技术设备、工艺条件以及经济分析、财务评价等一系列可行性研究，确定本项目符合国家利用外资的方针、政策，并且条件有利、建设周期短、效益显著，产品绝大多数外销，可为国家创收大量外汇。部分产品内销，对推动和促进经济发展，增加企业收入和国家税收都有明显效果。

二、产品生产安排及其依据

（一）生产计划规模

1.产品名称规格

名称：各色丙纶丝 各色各种丙纶丝织带

规格：符合国际通用标准

2.两年产量规划

每年按 300工作日 （常年生产），每日三班制 （法定假日除外），生产量为 830吨。 第一年度为 415吨。

第二年度以后达 830吨。

（二）市场研究与预测

1.国内市场

通过国内市场调查，发现高强力丙纶丝用途广泛，而国内很少生产。该产品可用于工业、农业、生活等所需品，如：旅行包、袋用布、各种背包带、旅游帐篷、海上用品和装饰用品，可以代替棉纺、丝织品，在 20 年内畅销不衰，因此市场前景良好。

2.国外市场

国际上丙纶丝的销售市场较好， × × × × 年世界丙纶丝产量为 95 万吨，预计到 × × × × 年为 140万吨。日本、韩国有少量生产，不能满足需求量日益增加的需要，因此本产品由乙方负责返销 70% 用于出口，打入国际市场，特别是东南亚市场是完全有把握的。

（三）产品销售方案本项目年产量的 70% ，即 581 吨由乙方负责销售出口。其中 30% ，即249吨的产品除可在国内市场销售外还可直接对外销售或委托外贸公司对外销售。内销部分由甲方负责。

三、物资供应安排 （略）

四、生产技术工艺及设备 （略）

五、合资企业组织机构

（一）董事会

自本项目可行性研究报告批准和甲、乙双方签订合同生效后，由甲、乙双方组成董事会，董事会为合营公司最高权力机构，决定合营公司一切重大事宜。董事会由五名董事组成，其中甲方委派 2人，乙方委派 3人，董事长由甲方担任，总经理由乙方担任，双方共同参加企业经营和管理，确保公司经营方针得以实施。

（二）机构及员工总数 （略）

1.组织机构

全部管理人员和生产工人为 100人，其中高级管理人员 4人，中级管理人员 6人，职员 10人，固定工人 80人。总经理、副总经理、总工程师由董事会任命，其他各类管理技术人员、工人由总经理聘任，其人员来源，采取向社会招聘合格人员的方式解决。

2.工资水平

为进行财务评价及经济分析的可行性研究，甲、乙双方对记入本报告的总成本预测表中的工资额水平协商结果为，暂按每人每月 × × 元人民币计算，其中包括员工劳动保险、福利费用和国家对员工的各项补贴等。

六、环境污染治理和劳动安全

本项目在生产过程中无有害有毒废水、气体排出，故不产生环境污染。

七、建设方式、建设进度安排

本项目由甲、乙双方合资建设，并充分利用 × × 市高新技术开发区的有利条件，合资企业采用厂房租赁形式 （包括水电气等供应的设施配套工程），以减少基建投资资金和施工时间，得到投资省、效益快的效果。

本项目用地 20亩左右，建筑面积 5 000平方米。

（一）建筑物：厂房 1000平方米，仓库 3 000平方米，办公楼及其他 1 000平方米。

（二）动力：根据港方提供的设备清单，本项目用电负荷为 200KW 。

本项目每小时用蒸汽 1吨，生产用水 3吨 /日，生活用水 5吨 /日，年需用水 2 400吨。

本项目在生产过程中不用蒸气，只需提供取暖用气。所需用地、电、水、气由开发区统一安排。项目的征地、基建由甲方负责，工厂建好后，租给合资企业，每年租用费 53万元。

本项目的建设实施进度计划：于 × × × × 年 × 月立项目建议书及签订中港双方的意向书， × × × × 年 × 月完成可行性研究报告， × × × × 年 ×月双方签订合同之后进行生产设备考察。定货时间约需 3 个月，于 × × ×× 年上半年设备到货并进行安装、调试、投入试生产。

生产进度计划：于 × × × × 年完成并投产，生产量为 50% ，即 415吨，到下一年全部生产量达到 830吨。

八、资金筹措

（一）投资总额

本项目投资总额为 280万美元。

建设投资：200万美元。

流动资金：80万美元。

（二）资金来源和筹措甲方：

自行筹措 100万美元，占建设投资 50% 。

乙方：出资 100万美元，占建设投资 50% 。

流动资金 80万美元，由合营企业向银行贷款。

本项目所需厂房、场地、水电配套设施等均采取租赁方式，故不计入投资中，租赁费用、场地使用费等均纳入产品成本。

九、外汇收支安排

外汇收入为合营公司产品由乙方包销出口总产值 70% 的产品而得，合营期 11年内外汇收入为 1 585万美元。

外汇支出为 70% 产品所需的主要原、辅材料，乙方利润分红，乙方股本等。合营期 11年内外汇支出为 395万美元。

合营期 11年内外汇节余为 187万美元。

因此，本项目有很好的创汇能力，同时有偿还银行外汇贷款的能力。

外汇收支平衡表见附表 9。

（十）财务评价与经济分析

本项目的财务评价与经济分析采用动态法和敏感性分析等方法，全面对项目的财务、经济效益、风险程度、盈亏平衡、外汇平衡等作出分析和结论。结果如下：

（一）销售收入、成本及利润

（1）合营期 11年内，总计销售收入 2 567万美元。

（2）合营期总成本为 1 919万美元。

（3）合营期提取折旧费为 149万美元。

（4）合营期交所得税为 70万美元。

（5）合营期提取三项基金为 106万美元。

（6）合营期可分配利润为 423万美元。

合营期双方可分配项目为：可分配利润 + 折旧费 + 三项基金，总计为678万美元。 甲方占 50% ，分配 339万美元。

乙方占 50% ，分配 305万美元。（扣出 10% 汇出税）

销售利润率为 16.50% 。

（二）财务成果

（1）净利润计算和分配表 （见附表 1）。

（2）现金流量测算表 （包括还本期测算）（见附表 2）。

本项目还本期为 4.40年 （静态）。

（3）中方贷款还本付息估算表 （见附表 3）。

本项目贷款偿还期为 4.23年，自 × × × × 年开始至 × × × × 年初全部还清本息。

（三）经济收益率

内部收益率为 28.50% （见附表 4）

（四）不确定性对全部投资收益率的影响

1.敏感性分析 （见附表）

销售价格减少 10% 时，内部收益率为 17.73% ，比基本数值减少 38% 。

经营成本增加 10% 时，内部收益率为 21% ，比基本数值减少 26.30% 。

固定资产投资增加 10% 时，内部收益率为 26% ，比基本数值减少 9% 。

2.盈亏平衡分析，见附表 （略）

本项目盈亏平衡点为 69.22% 。

（五）外汇收支平衡表，见附表 9

本项目合营期末 （× × × × 年）外汇结余 187万美元。

（六）基础数据

1.建设投资估算表 （见附表 10）

2.投资总额和资金筹措表 （见附表 11）

3.销售收入和工商税估算表 （见附表 12）

4.总成本预测表 （见附表 13）

（七）财务评价及经济分析结论

本项目从净利润、现金流量、内部收益率、外汇收支平衡表等所反映的数字分析，合营公司财务前景比较乐观，平均每年可分配利润 38.47万美元，占基建投资 19.23% 。甲方贷款本金和利息共计 1093 万美元，在 4.23年内即可还清。投资回收期为 4.4 年，盈亏平衡保本点为 69.22% ，内部收益率为 28.5% ，本项目的经济效益是可观的。

主要附件：

附件一 .× × 市 × × 采购供应站与香港 × × 贸易公司成立合资企业意向书 （略）

附件二 .关于在 × × 高新技术开发区兴建 × × 合资聚丙烯编织带生产项目的申请报告 （略）

附件三 .× × 高新技术开发区管理委员会 × 开管文 （× × × × ） × × 号批复文件（略）

附件四 .进口设备清单及投资 （略）

附表 1.净利润计算和分配表 （略）

附表 2.现金流量测算表 （略）

附表 3.中方贷款还本付息估算表 （略）

附表 4.投资总额内部收益率表 （略）

附表 5.投资增加 10% 内部收益率表 （略）

附表 6.销售收入降低 10% 内部收益率表 （略）

附表 7.经营成本增加 10% 内部收益率表 （略）

附表 8.盈亏平衡表 （略）

附表 9.外汇收支平衡表 （略）

附表 10.建设投资估算表 （略）

附表 11.投资总额和资金筹措表 （略）

附表 12.销售收入和工商统一估算表 （略）

附表 13.总成本预测表 （略）

第二篇：可行性报告

概念解释：什么是投资项目可行性报告(可研)？

可行性报告，也称可行性研究报告或可研报告，是对拟投资项目的技术成熟适用性、经济合理可行性、市场需求容量、组织实施策略等方面进行综合可行性研究分析后形成的书面报告、评价及建议。

可行性报告主要内容上，要求以全面、系统的分析为主要方法，以经济效益为核心，围绕影响项目的各种因素，运用大量的数据资料论证拟建项目是否可行。最后对整个可行性研究提出综合分析评价，指出可行性结论与和建议。为了加强可行性论证，报告往往还需要加上一些以增强可行性报告说服力的资料，如试验数据、论证材料、计算图表、附图等。 对于新上马的可行性报告，其重要用途有：政府部门发改委立项和批地使用(申报省市发改委，特别注重综合社会效益与规模效应，及项目的带动力与辐射影响力)；银行贷款使用(上报银行信贷部，特别注重项目实施以后的现金流、赢利与还款保障)；限制类投资项目核准审批(申报商务部与发改委)；专项申请政府扶持资金(发改委、科技部、农业部等各个行业职能部门)；筹备上市融资(过桥资金与私募基金合作方案报告)；企业融资及对外招商合作(股权融资或债券融资)。

一般情况下，由于可行性报告内容的综合性十分强，其知识面、数据资料处理及文字驾驭能力等多方面条件的制约，企业项目方往往聘请专业的投资顾问公司来策划编制一份优质的可行性报告。

装订格式：装订成册可行性报告包括哪些部分？

一份完整的可行性报告通常是单独装订成册的，其基本结构为首页、标题、前言、正文、结论、附件等几部分组成。国家发改委有严格的可行性研究报告编制标准及格式、内容要求，其主要用途是立项审批、购买土地、银行贷款、融资合资、申请扶持资金等。申请国家资金扶持或贷款或土地购置优惠的可行性报告，一般需要经过专家评审达到国家编制要求后加盖相应行业的甲级或乙级工程咨询资质证书印章，并附上编制专家人员名单。

(1)首页：主要注明项目名称，项目主办单位及负责人，可行性研究单位名称，可行性研究的技术负责人，经济负责人、参加研究人员名单及报告完成日期等。

(2)标题：一般直接注明可行性研究项目的名称和主要内容，如《广州XX机械集团公司关于实行生产信息化改造的可行性报告》。

(3)前言：一般简要介绍项目研究的背景，项目实施的相关因素和主要目的和意义，可行性研究的主要依据和主要范围等内容。有些可行性报告还需要列出研究报告的相关摘要。

(4)正文：该部分是报告的主体，要求列举事实，运用系统分析方法，综合考虑各方面的因素，对项目实施的可行性作出全面、准确和客观的预测。不同类型的可行性报告在该部分通常具有不同的侧重点。

(5)结论：在对项目进行可行性分析和预测的基础上，从整体角度作出科学评价，并与相关方案进行优劣比较，最终获得明确的行动主张。有时还就原方案提出一些更新、更全面的建议。

(6)附件：为了结论的需要，在可行性报告正文结束后补充的相关材料，主要包括试(实)验数据、计算浮标、图片表格、参考文献等。

正文格式：可行性报告格式包含哪些目录框架？

一份可行性报告的正文格式是由一个总论和几个专题章节构成，农业、工业、综合性项目等项目特性不一样，其专题章节的内容和次级目录会有很大差异。以工业项目产品为例，其可行性报告的基本章节内容有：

(1)总论。包括：项目提出的背景(改扩建项目要说明企业现有概况)，投资的必要性和意义；研究工作的依据和范围。

(2)需求预测和拟建规模。包括：国内外市场需求情况的预测；国内现有生产能力的估计；销售预测、价格分析、产品竞争能力、进入国际市场的前景等；拟建项目规模、资金来源、投资总额、产品方案和发展方向的技术经济比较和分析。

(3)资源、原材料、燃料及公用配套设施情况。包括：经过资源储量、品位、成分以及开采、利用条件的评述；原料、辅助材料、燃料的种类、数量、来源和供应情况；所需公用设施的数量、供应方式和条件。

(4)建厂条件和厂址方案。包括：地理位置、气象、水文、地质、地矿条件和社会经济状况；交通运输及水、电等的现状和发展趋势；厂址方案比较与选择意见。

(5)设计方案。包括：项目的构成(包括主要单项工程)技术来源和生产方法、主要技术工艺和设备选型方案的比较；引进技术、设备的来源国别，与外商合作的技术方案；全厂布置方案的选择和工程量估算；公用辅助设施和交通运输方式的比较和选择。

(6)环境保护。包括：环境现状；预测项目建设对环境的影响；提出环保与三废治理方案。

(7)企业组织、劳动定员和人员培训。

(8)资金筹措和利用外资方案。包括：资金用途，主要采购内容和采购方案。列出主要设备、材料清单(含数量、型号和主要技术参考等)合资期限、出资方式、外汇平衡、偿还方案等都要做出明确交待。

(9)经济评价。

(10)附件。"附件"是可行性报告的依据，也是其组成部分，一般应包括的内容：项目建设单位委托书；项目建议书批件；地质报告；产品检测报告；环境分析报告；资金来源意向证明；征地和外部协作条件的意向性协议；其它等。

重点内容：可行性报告格式中重点内容有哪些？

由于各行业项目(产品)性质相差较大，具体编撰中的重点内容则应该因地制宜进行阐述，重要针对投资必要性、技术的可行性、财务可行方案、组织实施与经济可行性、社会效益与综合效益、风险因素及规避对策等重大问题展开进行讨论分述，尤其要是围绕政府关心的项目建设过程环节–规划设计、环境保护、节能节水、劳动保护、消防卫生、综合效益社会与就业、产业带动作用等为重点做好文章，尽量达到并超过国家对可行性研究报告编制要求的水平以上(例如容积率、投资强度等均有国家和地方的底限要求)。尽管不同行业项目(产

品)性质和特点千差万别，其可行性报告的二级三级目录结构会有一些差别，但一般至少应该包括以下基本内容：

投资必要性。主要根据市场调查及分析预测的结果，以及有关的产业政策等因素，论证项目投资建设的必要性。

技术的可行性。主要从事项目实施的技术角度，合理设计技术方案，并进行比选和评价。 财务可行性。主要从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。

组织可行性。制定合理的项目实施进度计划、设计合理组织机构、选择经验丰富的管理人员、建立良好的协作关系、制定合适的培训计划等，保证项目顺利执行。

经济可行性。主要是从资源配置的角度衡量项目的价值，评价项目在实现区域经济发展目标、有效配置经济资源、增加供应、创造就业、改善环境、提高人民生活等方面的效益。 社会可行性。主要分析项目对社会的影响，包括政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族、妇女儿童及社会稳定性等。

风险因素及对策。主要是对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供依据。

编写准备：怎样做好可行性报告编写准备工作？

20xx年与20xx年，面对二次金融危机带来的经济下行压力，来来几年内，中国政府将会在投资拉动、产业结构调整、节能环保、城镇化建设、农业资金扶持等方面不断推出新的政策举措。各类企业的投资战略转移及资金融通渠道也将迎来良好机遇，而制作一份优秀的可行性报告与资金申请报告，则是企业成功启动产业结构调整及资本运营的关键点。

(1)企业的决策者或经营管理的主要负责人要积极主动与政府打交道。了解哪些产业是政府扶持的对象、有什么具体的规定，自己企业是不是符合申请的条件，不够条件怎样创造条件，申请需要什么材料和程序等等。

(2)做好申请前的准备工作，或者说考虑怎么样包装自己。项目包装上最好委托给有经验实力的专业顾问公司来做。

(3)在撰写过程中，申请材料必须充分准备，把企业的内在价值尽可能地反映出来；同时，要主动与有关政府主管部门的人员接触、沟通，使他们对你的企业基本情况，特别是管理团队有一个比较深的了解。

策编技巧：专业公司一般有何编制技巧及标准？

首先，确定编制工作流程：组建专项小组及分工 => 收集/整理数据资料 => 数据分析 => 内容框架 => 分工撰写 => 投资效益与综合效益分析 => 初稿合成、讨论和修改 => 专业人士审稿及修改意见 => 进一步修改完善 => 打印装订成册。

其次，确定编制目标：为了最大限度吸引提交对象(审批者)，应该装订比较清晰的编制目标方向：例如，工艺技术是领先的，财务状况是良好的，企业运作是正常的，市场前景是广阔的，组织执行是过硬的!文字包装精炼，数据资料充实，论述推理清晰，项目优势突出。 再次，拟订编制原则及工作措施。例如，挑选专业人员组建专项小组(1个文字功底较好的主笔人+1个专业技术人才+1个投资效益分析人员+1个管理或营销专业人员)；善于借用投资分析软件；收集真实准确的行业数据资料；全面了解认识提交对象(申报机构部门)的要求(知己知彼-百战不殆)；挑战和替代传统的行业产品及其盈利模式(包装创意创新)；事实胜于雄辩，用事实去"说话"(来自于三方权威机构的事实)；让阅读者不得不相信(逻辑推理+文字包装)；集中亮点快速打动阅读者(精妙的优势分析)；直击重点与亮点的开场白；一个引人入胜、言简意赅且突出重点的标题与序言(避免笼统空泛，切忌长篇大论)；正文文字表达上力求简明，通顺，条理清楚，论述严谨，准确，层次分明，完整。

最后，项目方应尽量委托给有经验实力的专业顾问公司来做好项目包装——包装不是做假，而是通过详细而专业的分析、评估本企业(发起人团队)拥有的核心技术、生产市场方面的优势，发展潜力，财务状况、把本企业/项目的内在价值充分挖掘并表述出来，这就是通

常我们所说的价值挖掘发现。另外，应该多注重增加公司的无形资产，例如人才积累和产品测试和技术鉴定；企业标准的制订；专利、商标、著作权的申请；科技成果鉴定；科技进步奖的评选、企业信用的评级；重点新产品的申请；重信誉、守合同的评比；质量体系认定、高新技术项目(企业)的认定等。

择优比选：如何谨慎挑选专业的策划编写公司？

可行性报告的质量，是决定项目成功启动、运作的关键，如果您希望有一份高质量的投资融资计划书或可行性报告，项目方一定要慎重考察策划制作公司的真实实力。而且由于可行性报告内容的综合性十分强，其知识面、数据资料处理及文字驾驭能力等多方面条件的制约，往往很难找到优质可行性报告的编写能人或专业公司。

挑选策划编制公司的比选方法有：公司营业执照的成立时间与服务范围(诚信第一)；公司高级人员的学历证书；项目策划编制的案例和经验(登门查验案例)；是否有知名大型公司的策划案例；电话沟通中询问其创意策划能力甚至是细节创新问题；可否当面展示投资分析工具软件。

兆联公司核心团队善长于将投资-财务-管理-营销等多方面的知识/创意巧妙地融进客户的计划书中，形成逻辑推理严谨.数据资料分析殷实.论据论点明确.内容结构合理的专业报告，以最大限度提升客户的项目价值，是您成功立项买地贷款的保障。

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