智研数据研究中心——2014-20xx年中国电子和通讯市场前景研究与产业竞争格局报告
2014-20xx年中国电子和通讯市场前景研究与产业竞争格局报告 ?
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? 出版日期：2014-8 客服QQ：992930161 报告价格：印刷版：RMB 7000 电子版：RMB 7200 印刷版+电子版：RMB 7500 电子邮箱：【文章来源】
报告目录
第一章20xx年中国电子和通信整体运行情况分析
第一节20xx年电子和通信制造业需求分析
一、电子和通信制造业需求分析
二、消费结构分析
第二节 20xx年电子和通信制造业供给状况分析
一、电子和通信制造业生产状况分析
二、项目开工建设情况
三、电子和通信业存在的主要问题
第三节 20xx年中国电子和通信业进出口分析
一、进口和技术引进分析
（一）进口规模分析
（二）技术引进分析
二、出口分析
（一）出口量和金额对比分析
（二）电子和通信产品出口结构进一步合理
第二章 20xx年中国电子和通信行业市场结构分析
第一节 电子和通信行业竞争特点分析
一、行业发展阶段评价
二、行业垄断性分析
（一）总资产集中度分析
（二）企业产品销售集中度分析
三、行业进入和退出壁垒分析
第二节 电子和通信业子行业市场结构分析
一、计算机制造业市场结构分析
二、通信设备制造业市场结构分析
三、电子元器件制造业市场结构分析
四、手机制造业市场结构分析
（）
智研数据研究中心——2014-20xx年中国电子和通讯市场前景研究与产业竞争格局报告
第三章 20xx年中国电子和通信业投资与效益分析
第一节电子和通信业在国民经济中的地位
第二节20xx年中国电子和通信业投资状况分析
一、行业投资总体状况分析
二、投资的地域特征
三、投资资金来源分析
四、新建项目分析
第三节 20xx年电子和通信制造业效益分析及预测
一、行业总体经济运行分析
（一）资产变化分析及预测
（二）销售收入和利润总额变化分析及预测
二、行业运行效益分析
第四章20xx年中国电子和通信产业运行环境分析
第一节 20xx年中国宏观经济环境分析
一、中国GDP分析
二、消费价格指数分析
三、城乡居民收入分析
四、社会消费品零售总额
五、全社会固定资产投资分析
六、进出口总额及增长率分析
第二节 20xx年中国电子和通信产业政策环境分析
一、电子信息产业调整和振兴规划
二、手机充电器新标准颁布及其影响
三、出口退税政策调整
第三节 20xx年中国电子和通信产业社会环境分析
第五章20xx年中国电子和通信行业细分分析——计算机制造
第一节 计算机制造业产销情况分析
一、计算机制造业生产情况
二、计算机制造业销售情况分析
第二节 计算机制造业重大技术突破
一、G存储走向普及
二、FAN兴起 标准有待统一
三、国内厂商高端渗透
第三节 计算机产品进出口分析
第四节 20xx年计算机制造业的主要特征
第五节 计算机制造业财务比率分析
第六节 2014-20xx年中国计算机市场预测分析
第六章 20xx年中国电子和通信行业细分分析——手机制造
第一节 20xx年中国手机生产情况分析
一、2007-20xx年中国手机产量数据分析
二、2007-20xx年中国无绳电话机进出口数据分析
（）
智研数据研究中心——2014-20xx年中国电子和通讯市场前景研究与产业竞争格局报告
第二节 20xx年中国GSM、CDMA对比分析
第三节 20xx年手机制造业的四大特点
第四节 20xx年手机市场发展趋势分析
一、新兴市场预测
二、成熟市场预测
第七章 20xx年中国电子和通信行业细分分析——半导体制造
第一节 半导体制造业生产分析
第二节 我国半导体制造业技术分析
第三节 半导体制造业预测分析
一、产业环境支持电子元器件发展
二、半导体周期波动幅度较过去减小
三、半导体分立器件发展特点
第四节 2014-20xx年车用半导体产业分析预测
一、全球汽车电子市场增势平稳
二、本土厂商初显实力
第八章 20xx年中国电子和通信行业细分分析——其它行业分析
第一节 仪器仪表行业运营分析
一、仪器仪表行业生产情况分析
二、仪器仪表制造业运行特点
（一）高中档产品增幅高
（二）国有企业快速上升
（三）产品出口再创新高
（四）自控系统打破垄断
第二节 20xx年光网络市场分析
一、光网络设备供需分析
（一）光网络设备需求分析
（二）光通信设备生产情况
二、重点产品分析
三、光网络技术和产品发展趋势
第九章 20xx年中国电子和通信业细分区域分析与预测
第一节20xx年中国电子和通信行业区域分布总体分析
一、行业区域分布特点分析及预测
二、电子和通信业分区域经济效益比较
第二节 广东省电子和通信行业发展分析及预测
一、广东省电子和通信业在全国的地位
二、广东省电子和通信业运营分析
（一）广东省电子和通信业增长情况分析
（二）广东省电子和通信业财务比率分析
三、各子行业发展分析与预测
（一）通信设备制造业
（三）电子计算机制造业
（）
智研数据研究中心——2014-20xx年中国电子和通讯市场前景研究与产业竞争格局报告
（三）电子器件制造业
（四）电子元件制造业
第三节 江苏省电子和通信业发展分析及预测
一、江苏省电子和通信业在全国的地位
二、江苏省电子和通信业营运状况
（一）电子和通信业的规模变化
（二）电子和通信业财务状况分析
二、江苏省电子和通信业各子行业发展分析与预测
（一）通信设备制造业
（二）电子计算机制造业
（三）电子器件制造业
（四）电子元件制造业
第四节 上海市电子和通信业发展分析和预测
一、上海市电子和通信业在全国的地位
二、电子和通信业营运状况
（一）电子和通信业的规模变化
（二）上海市电子和通信业财务状况
三、上海市电子和通信业各子行业发展分析与预测
（一）通信设备制造业
（二）电子计算机制造业
（三）电子器件制造业
（四）电子元件制造业
第五节 北京市电子和通信业发展分析及预测
一、北京市电子和通信业在全国的地位
二、北京市电子和通信业运营分析
（一）电子和通信业规模变化
（二）电子和通信业财务状况
三、北京市电子和通信业各子行业运营分析
（一）通信设备制造业
（二）电子计算机制造业
（三）电子器件制造业
（四）电子元件制造业
第六节 浙江省电子和通信业发展分析及预测
一、浙江省电子和通信业在全国的地位
二、浙江省电子和通信业运营分析
（一）电子和通讯业规模变化
（二）电子和通讯业财务状况
三、浙江省电子和通信业各子行业运营分析
（一）通信设备制造业
（二）电子计算机制造业
（三）电子器件制造业
（四）电子元件制造业
第七节 天津市电子和通信业发展分析及预测
一、天津市电子和通信业在全国的地位
（）
智研数据研究中心——2014-20xx年中国电子和通讯市场前景研究与产业竞争格局报告
二、天津市电子和通信业运营分析
（一）天津市电子和通信业规模变化
三、天津市电子和通信业各子行业运行分析
（一）通信设备制造业
（二）电子计算机制造业
（三）电子器件制造业
（四）电子元件制造业
第十章20xx年中国电子和通信业企业综合分析
第一节 鸿富锦精密工业(深圳)有限公司
一、企业概况
二、企业主要经济指标分析
三、企业盈利能力分析
四、企业偿债能力分析
五、企业运营能力分析
六、企业成长能力分析
第二节 摩托罗拉(中国)电子有限公司
一、企业概况
二、企业主要经济指标分析
三、企业盈利能力分析
四、企业偿债能力分析
五、企业运营能力分析
六、企业成长能力分析
第三节 诺基亚通信有限公司
一、企业概况
二、企业主要经济指标分析
三、企业盈利能力分析
四、企业偿债能力分析
五、企业运营能力分析
六、企业成长能力分析
第四节 华为技术有限公司
一、企业概况
二、企业主要经济指标分析
三、企业盈利能力分析
四、企业偿债能力分析
五、企业运营能力分析
六、企业成长能力分析
第五节 贵阳海信电子有限公司
一、企业概况
二、企业主要经济指标分析
三、企业盈利能力分析
四、企业偿债能力分析
五、企业运营能力分析
六、企业成长能力分析
（）
智研数据研究中心——2014-20xx年中国电子和通讯市场前景研究与产业竞争格局报告
第六节 联想（北京）有限公司
一、企业概况
二、企业主要经济指标分析
三、企业盈利能力分析
四、企业偿债能力分析
五、企业运营能力分析
六、企业成长能力分析
第七节 略…………
第十一章 20xx年中国电子和通信业典型企业分析
第一节 中兴通讯股份有限公司
一、企业概况
二、企业主要经济指标分析
三、企业盈利能力分析
四、企业偿债能力分析
五、企业运营能力分析
六、企业成长能力分析
七、重大发展事项及启示
（一）投资亿建设北方基地
（二）中兴发布超G全系列终端产品
第二节 大唐电信科技股份有限公司
一、企业概况
二、企业主要经济指标分析
三、企业盈利能力分析
四、企业偿债能力分析
五、企业运营能力分析
六、企业成长能力分析
七、公司重大事件分析
（一）大唐电信重整通信设备业务
（二）出资设立深圳大唐捷讯
（三）北京大唐电信赎回大唐微电子控制权
（四）北京大唐电信借股改甩掉亿元包袱
（五）北京大唐移动战略结盟中通建
第十二章 20xx年中国电子和通信制造业关联行业影响分析
第一节20xx年中国通信业运营分析和预测
（一）电信业务收入
（二）电信固定资产投资
（三）电信业务开展情况
第二节20xx年中国铜业运行状况分析和预测
第三节20xx年中国硅材料分析和预测
第十三章2014-20xx年电子和通信业授信风险提示及总结
第一节2014-20xx年电子和通信业内部风险分析
（）
智研数据研究中心——2014-20xx年中国电子和通讯市场前景研究与产业竞争格局报告
一、市场风险分析
二、企业研发能力影响
三、行业运行风险分析
四、原材料分析
第二节2014-20xx年中国电子和通信业信贷建议
一、20xx年行业总体特点及总量控制建议
二、20xx年细分子行业特点总结及授信建议
三、20xx年地区发展特点及授信建议
四、20xx年电子和通信业企业特点及授信建议
（）
智研数据研究中心——2014-20xx年中国电子和通讯市场前景研究与产业竞争格局报告
市场行业报告相关问题解答
1、客户
我司的行业报告主要是客户包括企业、风险投资机构、资金申请评审机构申请资金或融资者、学术讨论等需求。
2、报告内容
我司的行业报告内容充实，报告包括了行业产品定义、行业发展现状（产品产销量、产品生产技术等）、行业发展最新动态以及行业发展趋势预测等。对购买者认识和投资该行业起到初级作用。
3、报告重点倾向
我司的行业报告重点倾向主要包括：行业相关数据、行业企业数据、行业市场相关数据等。报告侧重点略有差异，具体情况看报告结构目录。
4、我们的团队
我们的团队人员组成各高校的知名导师、行业高管的人员和经验丰富的市场调查人员。
我们的团队人员对客户需求定位精准，能抓住项目精华，以合适的文字图表和图形展示项目投资价值。对行业或具体产品的投资特性、市场规模、供求状况、行业竞争状况（结构与主要竞争企业）、发展趋势等进行分析和论证，寻求规律、发展机会、现存问题的解决方案、做大做强的对策等等。
我司研究员在信息、理念、创新思维上具有开拓性给客户服务提高到一个新的层次。
5、报告数据来源
我司报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。
（）
智研数据研究中心——2014-20xx年中国电子和通讯市场前景研究与产业竞争格局报告
公司介绍
北京智研科信咨询有限公司是一家专业的调研报告、行业咨询有限责任公司，公司致力于打造中国最大、最专业的调研报告、行业咨询企业。拥有庞大的服务网点，公司高覆盖、高效率的服务获得多家公司和机构的认可。公司将以最专业的精神为您提供安全、经济、专业的服务。
公司致力于为各行业提供最全最新的深度研究报告，提供客观、理性、简便的决策参考，提供降低投资风险，提高投资收益的有效工具，也是一个帮助咨询行业人员交流成果、交流报告、交流观点、交流经验的平台。依托于各行业协会、政府机构独特的资源优势，致力于发展中国机械电子、电力家电、能源矿产、钢铁冶金、嵌入式软件纺织、食品烟酒、医药保健、石油化工、建筑房产、建材家具、轻工纸业、出版传媒、交通物流、IT通讯、零售服务等行业信息咨询、市场研究的专业服务机构。经过智研咨询团队不懈的努力，已形成了完整的数据采集、研究、加工、编辑、咨询服务体系。能够为客户提供工业领域各行业信息咨询及市场研究、用户调查、数据采集等多项服务。同时可以根据企业用户提出的要求进行专项定制课题服务。服务对象涵盖机械、汽车、纺织、化工、轻工、冶金、建筑、建材、电力、医药等几十个行业。
A. 北京智研科信咨询有限公司公司于20xx年注册成立，是国家统计局、中国科学技术情报学会认证、监管的国内较早开展竞争情报、市场调研、产业研究及专项研究为主的调查研究机构之一，凭借其专业的研究团队，先进的研究技术在此领域一直处于绝对的优势和领先地位：
a) 智研咨询的主要负责人多与中央部委、国家统计局、中国海关、各行业协会等建立长期的合作关系
b) 拥有全国百万家企业基础数据库
c) 全国各地分支网络和严格的调查控制流程，使我们有足够的知识和能力向客户提供高质量服务。
d) 超过200多个研究项目的成功案例
e) 研究领域覆盖能源、化工、机械、汽车、电子、医疗等诸多行业
（）
智研数据研究中心——2014-20xx年中国电子和通讯市场前景研究与产业竞争格局报告
f) 我们很荣幸的为工商银行、国家开发银行、麦肯锡、通用集团、波士顿咨询、三菱商事、中国农科院、同济大学、三星电子，松下电器、丸红株式会社海尔、美的等国内外知名企业和机构提供过咨询服务
B. 智研咨询调研（行业研究）说明
a) 行业研究部分智研咨询主要采用行业深度访谈和二手资料研究的方法： b) 通过对厂商、渠道、行业专家，用户进行深入访谈，对相关行业主要情况进行了解，并获得相应销售和市场等方面数据。
c) 二手资料收集，对部分公开信息进行比较，参考用户调研数据，最终获得行业规模的数据。
d) 智研科信具有获得一些非公开信息的渠道： e) 政府数据与信息 f) 相关的经济数据 g) 行业公开信息 h) 企业年报、季报
i) 行业资深专家公开发表的观点 j) 精深严密的数理统计分析
我们的服务领域
（）
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（）
第二篇：20xx-20xx年中国电子行业研究报告集锦
2009-20xx年中国电子行业研究报告集锦
《2010中国电子商务100位CEO调查报告》.ppt
2007－20xx年中国电子信息产业出口竞争力研究年度报告.pdf
2009-20xx年中国时尚商品电子商务研究发展报告.pdf
20xx年度--JP摩根--TMT--计算机，通信，电子元器件，半导体，硬件行业深度分析.pdf 20xx年第2季度中国网民电子商务行为研究报告.doc
2010中国电子阅读器市场投资研究报告.pdf
艾瑞咨询2008-20xx年中国电子邮箱行业发展报告.pdf
德意志银行 20xx年电子#5@p行业研究报告.pdf
电子商务服务业及阿里巴巴商业生态的社会经济影响.pdf
高盛 20xx年5月亚太互联网行业分析——电子商务及门户网站.pdf
国家光电子信息产业基地总体发展规划报告.pdf
合肥电子信息产业发展规划(2009-20xx年).doc
互联网实验室 中国电子政务实施研究报告..doc
济南市电子信息产业调整振兴规划(2009-20xx年).doc
摩根斯坦利电子硬件行业报告：2010 并非最后的舞蹈.pdf
清科2010电子商务研究报告.pdf
瑞士信贷 20xx年二季度亚洲电子行业研究报告.pdf
瑞银 20xx年国际消费电子展(CES)半导体反馈.pdf
威海市电子政务工程总体规划方案.doc
元大京华 20xx年台湾电子阅读行业研究报告.pdf
中国电子信息行业分析报告 中经网 20xx年一季度.PDF
中国商务指南－电子卷.pdf
中经网 20xx年一季度 中国电子元器件行业分析报告.pdf
年 度 报 告
厂商 合计
销售额
比重
数据来源：中经网整理
6．手机市场 （1）销售规模与结构
从全球的情况来看，20xx年手机市场仍然保持了销量持续增长的特点。在各大品牌销量增长的背后，却是利润的下滑。诺基亚的营业收入、利润率和手机平均销售价格都要低于上年，LG也在中高端市场上发展不利。
20xx年，中国市场移动通信手持机（GSM、CDMA）销量达到1.3亿部，与20xx年相比实现9.5%的增长，继续维持良好势头。经过几年发展，我国手机产业已形成京津塘、长江三角洲和珠江三角洲地区等具备国际竞争力的三大产业聚集带，手机产能持续增长，我国全球最大的手机制造基地的地位得到强化。
20xx年，从GSM手机的销售情况来看，诺基亚市场第一的位置牢不可破，不同的是三星取代摩托罗拉成为市场第二，而国内厂商属于市场的追随者和搅局者。目前，国产手机生产厂商数量已近百家，但缺少规模优势的厂商。由于自身实力的限制，数量众多的国内企业选择主攻短线产品，企业规模增长缓慢。
表22： 20xx年我国GSM手机市场份额情况
单位：万部，%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
厂商 诺基亚首信 天津三星 摩托罗拉 联想 天语 长虹 侨兴电讯 海尔集团 宁波波导 索尼爱立信 金立通信
销售量
所占比重
47
仅供招商银行使用
年 度 报 告
12 13 14 15 16 17 18 19 20
厂商 康佳通信 杭州东信 德赛 深圳桑菲 中兴通讯 天时达 夏新 惠州TCL 其他 合计
销售量
所占比重
数据来源：中经网整理。
由于CDMA手机市场始终疲软不堪，小厂商无法承受市场压力，已经基本退出了CDMA手机市场，因此CDMA手机市场格局近两年变化不大。20xx年，华为后来居上，占据了CDMA手机市场第二的位置。
表23： 20xx年我国CDMA手机市场份额情况
单位：万部，%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
厂商 三星科健 华为 浪潮乐金 杭州东信 中兴通讯 摩托罗拉 青岛海信 海尔集团 诺基亚首信 其他 合计
销售量
所占比重
数据来源：中经网整理。
48
仅供招商银行使用
年 度 报 告
（2）营销情况
在国内市场，手机利润下滑的范围则更加的明显。除了三星直接受益于奥运营销外，LG、摩托罗拉、索尼爱立信都面临着销量和利润同步下滑的问题。国产手机当然也不例外，波导、TCL等最早成名的第一代国产手机的代表几乎已经在市场上无份额，主要战场已经转向了海外；夏新、联想等第二代则面临高额库存造成的亏损，处于转型；即使是天宇、金立等第三代国产手机的龙头也受到不同程度的冲击。
受到市场低迷和厂商利润下滑的影响，20xx年国内手机渠道商也遭受了影响。中域、龙粤、国美、苏宁、协亨、迪信通等都碰到不同程度利润下滑问题。
对于艰难时势，夏新、联想等先后战略转型，前者选择TD手机和转战中高端智能手机市场，后者则在电视手机上加大投入。
金立手机主要策略为宁可少卖一些销量，也要保证利润。具体做法是，严格控制产品市场零售指导价，厂家掌握定价权。为此，金立曾在前段时间停止了对中域的供货，原因是中域有对金立的手机进行降价促销的行为。
多普达是少有的实现销量和利润同步增长的手机厂商。20xx年上半年，销量已经达到60万台，与上年全年的销量持平，20xx年全年则达到102万台的销量。多普达以中高产品为主，其产品线中很少有2000元以下的产品，且全部为Windows智能手机，专注于中高端市场使得其产品毛利率得到很好的维系。目前其渠道分为开放市场、运营商、IT和行业市场四大类，其中运营商渠道的优势明显，IT渠道是普通手机厂商无法复制的特长。
深圳宇龙酷派同样主打Windows智能手机，同样是和运营商建立了紧密合作关系，而且同样坚持中高端。差异化是国产手机走出困境的一个重要出路之一，技术领先则是差异化的唯一办法。宇龙在双模双待智能手机、TD智能手机、CMMB智能手机等多个领域有一定领先优势。
虽然手机市场的整体增长放缓，但20xx年由于北京奥运会的刺激，电视手机已经出现新的增长。此外，被广泛看好的GPS手机也已经进入到了一个高性价比时期。
广电部门和电信运营商都在移动视频应用上投入资源，CMMB的广泛建网、TD-SCDMA的试商用都给手机的视频应用发展提供了良好的基础。
和电视手机相比，GPS手机的发展则更为自然。从2007开始，推出GPS手机产品的厂商增多。诺基亚20xx年初成功收购导航地图服务商NAVITEQ，并宣布今后超过50%的产品将植入GPS功能。于是大量手机厂商纷纷跟进，推出内置GPS功能的手机产品。大规模的竞争自然造成GPS手机价格的快速下滑。目前主流外商品牌GPS手机的最低价格已经调整到3000元以下，而国产品牌中夏新、多普达等代表厂商的部分低价产品也在2000元左右。
49 仅供招商银行使用
年 度 报 告
手机规模化增长驱使市场竞争进入新阶段。市场进入规模化增长阶段后，产品及市场层面的竞争相当激烈，产品同质化、价格战及渠道下沉是最直接表现，厂商竞争重点也由争夺市场份额向追求利润转移，手机市场竞争全面升级。与此同时，手机核准制放开及中国3G手机市场即将启动加速手机市场竞争全面升级，一方面体现在优势品牌份额集中及众多中小品牌份额分化，另一方面体现在厂商、运营商、渠道商及零售商之间的博弈由竞争向竞合发展。
（三）需求预测
1．宽带接入设备
宽带接入设备目前一般指的是ADSL的局端设备，由于xDSL用户每年增长在1500万以上，使得DSLAM设备的销量也每年稳步增长。将来宽带接入市场的技术模式将会由xDSL占统治地位转化为xDSL和FTTH并存，最终FTTH将超过XDSL。
LAN也是一种典型的宽带接入方式，但是由于基于5类线的LAN接入距离小于100米、有源节点过多、管理困难、网络可靠性差等缺陷，该接入技术很难再有大规模的发展，并将在不久的将来大幅萎靡。
我国CATV网络发展不均衡，对原有CATV网络进行双向改造成本很高，而且我国住宅小区住户密度很高，加上Cable Modem本身存在的有限带宽共享、漏斗噪声等技术缺陷，CableModem宽带接入技术始终没有在我国发展起来，预计在将来更不可能大规模发展，并随着人们对带宽需求增加，Cable Modem将被淘汰。
VDSL是ADSL的快速版本，但由于其技术不甚成熟、接入距离短、线路条件要求苛刻等缺陷，至今没有在国内应用，但近期也许会开始使用；而ADSL是目前我国最普及、发展最好的宽带接入技术，其技术成熟、网络建设成本低、放号迅速、带宽稳定等优点十分明显。尽管ADSL存在带宽受限、出线率低等缺点，但其仍将会在3～5年内进一步得到发展。
预计20xx年我国的宽带接入设备市场规模将达到2600万线，其中ADSL还将占据主导优势，FTTH会占到30%～40%的份额。固网终端中的ADSL MODEM也会有很大销量，但是随着FTTH的越来越强势，固网终端中ADSL销量将会减少。
2．移动通信设备
移动设备市场总体投资近年主要来自于中国移动。比较全国移动用户数在中国移动和中国联通中的分布，可以发现近些年中国移动的市场份额在稳步提高。而对于拥有GSM、CDMA两张网用户的中国联通来说，其GSM网相比中移动缺乏竞争力，CDMA经过前几年的投资高峰后，至今网络容量还有大量富余－－这也直接牵制了联通的投入。 50 仅供招商银行使用
年 度 报 告
电信重组后，中国联通能够专注于发展GSM网络，中国电信则潜心挖掘CDMA的市场空间，这两大运营商的移动网络投资必将被激活。
从产品结构看，到20xx年，3G设备将成为移动设备的主要产品，销售量将达到180万载频，超过GSM和CDMA移动设备市场的总和。
3．光通信设备
从政策和市场需求看，光通信市场依然炙手可热。国家出台了新一轮扩大内需政策，无疑为中国光通信企业创造了良好的发展环境。其中：加快农村基础设施建设、3G牌照发放，以及国内PON技术的成熟和建设成本得到降低、大中城市将越来越多地上马FTTx工程等，为国内光通信发展提供了新的机遇。
根据光纤光缆行业协会的统计预测，3G未来5年将带动的光纤需求年增长为18%～24%。面对新的机遇，国内主要光纤光缆产家已经做好相应准备提高产能，以满足市场需求。随着电信重组的完成，新的一轮基础建设必将启动，这必将带动整个行业的发展，光纤光缆行业也将顺势而上。
光传输设备将和光纤光缆市场保持同步增长，继长途传输的建设热潮过去之后，本地传输、接入网、光纤收发器将成为光传输市场的热门产品。
4．数据通信设备
随着通信业的改革不断深化，实现全业务运营、构建良好的产业环境、实现电信业资源的高效配置、及时启动3G等，将带动数据通信设备与相关产业链整体的持续繁荣及科学发展，预计到20xx年我国数据通信设备市场规模将达到218亿元。
在我国通信市场中，数据通信近年来一直是增长最快速的领域之一，其业务收入增长也非常快。数据通信作为未来数年内电信业投资的重点，其在整个电信市场投资中所占的比重将会越来越大。
中国电信、中国联通和中国移动都强调数据业务将是其未来业务的增长点，未来将会出现较为激烈的竞争局面。由于数据通信用户的ARPU要远远高于固网和移动用户，经济效益明显，为了巩固在数据通信市场的地位，扩大原有的市场份额，各运营商都会增加在数据通信方面的投入，以期在数据通信市场争得一席之地。
表24： 2009～20xx年我国通信设备市场需求预测
GSM移动设备
CDMA移动设备 单位 万信道 万信道 2009 2010 2011 2012 51 仅供招商银行使用
年 度 报 告
3G设备 光传输设备 光缆 CDMA手机 GSM手机 3G手机 数据通信设备 宽带接入设备 固网终端设备 交换接入设备
单位 万信道 亿元 万芯公里 万部 万部 万部 亿元 万线 万台 万线
2009
2010
2011
2012
52
仅供招商银行使用
年 度 报 告
第四章 通信设备制造业进出口情况
一、通信设备进口情况
（一）进口规模及其增长
20xx年，我国通信设备产品进口191.34亿美元，同比增长0.37%。在全球经济整体下滑的前提下，中国通信设备产品出口较往年仍有小幅度增长。
数据来源：海关总署
（二）主要通信产品进口情况
20xx年我国主要通信产品进口中，手持无线电话进口量最大，金额方面手持式无线电话用零件进出口额最高。
53
仅供招商银行使用
年 度 报 告
表25： 20xx年我国主要通信产品进口情况
单位：万美元，%
产品名称
电话机合计 其中：无绳电话 多功能一体机 各种程控交换机
其中：移动通信交换机 以太网络交换机 IP电话信号转换设备 手持(车载)无线电话 手持式无线电话用零件 移动通信基地站 光通信设备
其中：光端机及脉冲编码调制设备其中：波分复用光传输设备 数据来源：海关总署
单位 万台 万台 万台 万台 万台 万台 万台 万台 万公斤 万台 万台 万台 万台
进口量
进口额
进口额同比增长
-60.37
-3.85 -7.25
（三）进口结构
1．进口来源国家（地区）分布
从进口地看，20xx年进口前20位国家（地区）共进口179.58亿美元，同比减少1.79%，占通信设备行业进口总额的93.85%。
表26： 20xx年通信设备产品进口来源国家（地区）分布
单位：万美元，%
1 2 3 4 5 6
国别(地区)
中国 中国台湾省 韩国 日本 马来西亚 美国
进口金额
同比增长
54
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年 度 报 告
7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
数据来源：海关总署
国别(地区) 菲律宾 泰国 新加坡 德国 中国香港 哥斯达黎加 印度尼西亚 爱尔兰 法国 墨西哥 英国 加拿大 意大利 瑞士
进口金额
同比增长
2．进口省市情况
20xx年，通信设备进口增长幅度大最的省份分别为河北、山西、四川，同比增长分别为350.30%、237.56%和187.79%。
表27： 20xx年通信设备产品进口省市统计
单位：万美元，%
广东 江苏 上海 北京 天津 山东 福建 浙江 四川
进口金额
同比增长
55
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年 度 报 告
辽宁 湖北 江西 河北 陕西 吉林 河南 安徽 湖南 广西 山西 重庆 黑龙江 云南 内蒙古 新疆族 甘肃 海南 贵州 宁夏 青海 西藏 合计
数据来源：海关总署
进口金额
同比增长
3．进口贸易方式
20xx年，通信设备进口按贸易方式来看，由于20xx年5月出现汶川地震，使得国境外捐赠物资较20xx年增长200%。进料加工贸易进口金额所占比重依然最大，但增速继续下降。
56
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年 度 报 告
表28： 20xx年通信设备产品进口贸易方式
单位：万美元，%
进料加工贸易 一般贸易 来料加工装配贸易 保税区仓储转口货物 保税仓库进出境货物
外商投资企业作为投资进口的设备、物品
出口加工区进口设备 加工贸易进口设备
其他
国家间、国际组织无偿援助和赠送的物资
租赁贸易 其他境外捐赠物资
合计
数据来源：海关总署
进口金额
同比增长
（四）进口价格
20xx年，通信设备行业不同进口产品中，移动通信交换机的价格最高，其次是局用电话交换机和移动通信基站。因为海关的价格是以台为单位，而每台设备的容量又变化不定，所以单台设备的价格起伏不会呈现出很强的规律性，特别是基站、光传输、交换机、路由器等设备。从价格规律看，通信设备进口的价格基本上是呈下降趋势，如交换机的价格从以前的每线500元下降到了目前的200元左右/线，特别是软交换的大量引入，使得软交换的价格骤降到30元/线。
表29： 20xx年通信设备行业主要进口产品平均单价
单位：美元/台
产品名称 移动通信交换机
其他交换机(局用电话交换机、长途电话交换机、电报交换)
移动通信基站
进口平均价格 122298.64 17726.57 5098.12
57
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年 度 报 告
产品名称 其它基站 其它光通讯设备 以太网络交换机 其它电话交换机 未列名有线数字通讯设备 波分复用光传输设备 通信网路时钟同步设备
路由器
Wired network interface cards
其它无线网络的电话机
对讲机
IP电话信号转换设备 手持(包括车载)式无线电话机
其它电话机 集线器
光端机及脉波编号调制设备(PCM) 其它发送或接收声音、图像或其它数据的有线
无绳电话机
其它发送或接收声音、图像或其它数据的无线
调制解调器
数据来源：海关总署
进口平均价格 2808.40 1310.79 786.72 660.87 625.01 477.28 418.83 237.69 146.42 144.69 108.67 99.60 96.00 85.24 74.76 66.17 53.26 27.65 7.85 4.71
（五）进口预测
中国本土的通信设备生产能力已经相当高，除非必不可少的高端产品，中国本土就已经能够制造，没必要再从国外进口。另外考虑到全球经济危机的影响，所以预计未来我国通信设备的进口将逐年滑落，到20xx年，进口额将减少到143.43亿美元。
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20xx年，我国通信设备进口规模将下降4.5%，但不同产品进口变化程度将会有所区别。通信设备行业在全国经济宏观调控政策的刺激下会有所好转，因此部分设备与产品的进口数量会出现恢复性增长。其中，大部分终端和国内能充足供应的通信系统设备进口将下滑严重，而一些国内不能生产的高端设备，则随着国内电信运营商采购力度的加大，进口规模将大幅增长，如大容量的移动交换机。虽然跨国公司在国内设有生产基地，但是其中标国内电信运营商的采购后，这些生产基地还没有高端产品的生产能力，只能从海外其他生产基地进口，这说明跨国通信设备公司在国内的制造基本上还是中低端产品，高端有技术含量的产品，还没有完全实现中国本土制造。
表30： 20xx年我国主要通信产品进口预测
单位：万美元，%
产品名称
电话机合计 其中：无绳电话 多功能一体机 各种程控交换机
其中：移动通信交换机 以太网络交换机 IP电话信号转换设备 手持(车载)无线电话 手持式无线电话用零件
进口总额
同比增长
59
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产品名称
移动通信基地站 光通信设备
其中：光端机及脉冲编码调制设备 其中：波分复用光传输设备
进口总额
同比增长
二、通信设备出口情况
（一）出口规模及增长
20xx年，我国通信设备产品出口870.54亿美元，同比增长13.40%，增速较上年下降9.76个百分点。作为重要的出口通信设备产品之一，我国手机已经形成巨大制造能力，整体比重超过全球40%。仅深圳地区，年出货量就超过1亿部。随着国产民族品牌的全面衰退，山寨机开始行销海外。初步统计，我国山寨机的出口量达到了1.5亿部。
数据来源：海关总署
（二）主要通信产品出口情况
20xx年，通信设备行业出口业务中，手持无绳电话出口量与出口金额最高。程控交换机出口额与上年同期相比下降幅度较大，移动通信基站出口额增幅最大。
60
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表31： 20xx年我国主要通信产品出口情况
单位：万美元，%
产品名称
电话机合计 其中：无绳电话 多功能一体机 各种程控交换机 其中：移动通信交换机 以太网络交换机 IP电话信号转换设备 手持(车载)无线电话 手持式无线电话用零件 移动通信基地站 光通信设备
其中：光端机及脉冲编码调制设备其中：波分复用光传输设备 数据来源：海关总署
单位 万台 万台 万台 万台 万台 万台 万台 万台 万公斤 万台 万台 万台 万台
出口量
出口额
出口额同比增长
-3.64 -8.90 3.88 -41.01
23.21 6.69 8.27 10.95 29.17 26.36 33.24
（三）出口结构
1．出口目的地国家（地区）分布
20xx年，我国出口到前20个国家（地区）的出口额为691.55亿美元，占出口总额的79.44%，较上年下降4.25个百分点。在主要出口目的地中，香港地区仍然排在第一位，但增长速度较20xx年下降6.73个百分点。美国虽然排在第二位，但受金融危机的影响，进口规模较20xx年下降13.16%。
表32： 20xx年通信设备产品出口目的地国家（地区）分布
单位：万美元，%
1 2 3 4
国别(地区) 中国香港 美国 日本 荷兰
出口金额
同比增长
61
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5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
数据来源：海关总署
国别(地区)
德国 韩国 新加坡 中国台湾省 英国 马来西亚 印度 法国 西班牙 墨西哥 巴西 澳大利亚 加拿大 俄罗斯联邦 阿拉伯联合酋长国
匈牙利
出口金额
同比增长
2．出口省市情况
20xx年，河南、安徽、广西、江西、贵州、河北、山西和辽宁等省份的通信产品出口规模有100%以上的增长。
表33： 20xx年通信设备产品出口省市统计
单位：万美元，%
广东 江苏 上海 浙江 山东 天津 北京
出口金额
同比增长
62
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福建 辽宁 四川 河北 江西 湖北 陕西 广西 湖南 河南 安徽 山西 黑龙江 贵州 云南 重庆 吉林 新疆 内蒙古 海南 宁夏 甘肃 西藏 青海 合计
数据来源：海关总署
出口金额
同比增长
3．出口贸易方式
我国通信设备产品出口贸易方式主要是进料加工贸易方式，20xx年其出口额为605.22亿美元，同比增长9.45%，在总出口额中所占的比例为69.52%，低于20xx年2.51个百分点。
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表34： 20xx年通信设备产品出口贸易方式统计
单位：万美元，%
贸易方式 进料加工贸易 一般贸易 来料加工装配贸易 保税区仓储转口货物 保税仓库进出境货物 对外承包工程出口货物
边境小额贸易
其他
国家间、国际组织无偿援助和赠送的物资
补偿贸易 合计
数据来源：海关总署
出口金额
同比增长
（四）出口价格
20xx年通信设备行业主要出口产品中，与进口情况基本相同，移动通信基站与局用电话交换机的价格较高。
从价格变化趋势看，除国内的外资企业外，本土企业的通信设备出口价格不断下降。特别是华为中兴两家企业，通过降低设备价格，打价格战，蚕食国际厂商的市场份额，是其重要的战略手段之一。如重要的基站设备，20xx年的价格是3万元一个载频，到了20xx年，价格下降到2万元一个载频，更有甚者，还有不到1万元/载频的报价出现。
表35： 20xx年通信设备行业主要出口产品平均单价
单位：美元/台
产品名称 IP电话信号转换设备 Wired network interface cards
波分复用光传输设备
调制解调器 对讲机
出口平均价格
47.72 14.54 2509.05 22.24 11.43
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产品名称
光端机及脉波编号调制设备(PCM)
集线器
其他交换机(局用电话交换机、长途电话交换机、电报交换)
路由器 其它电话机 其它电话交换机
其它发送或接收声音、图像或其它数据的无线 其它发送或接收声音、图像或其它数据的有线
其它光通讯设备 其它基站 其它无线网络的电话机 手持(包括车载)式无线电话机 通信网路时钟同步设备 未列名有线数字通讯设备
无绳电话机 移动通信基站 以太网络交换机
数据来源：海关总署
出口平均价格
174.93 7.82 13003.32 32.36 9.34 2944.29 17.23 9.65 317.95 71.05 51.10 72.27 3843.80 39.52 26.13 29035.37 85.85
（五）出口预测
受海外需求不振的影响，20xx年我国通信设备行业出口规模将有所下降，出口总额预计减少12.8%，并且未来几年也将保持下降趋势，预计到20xx年才会有所回升。虽然华为和中兴两大企业的系统设备出口还会有所增加，但是对抑制总体下滑趋势还未能起到根本性作用。
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从各种产品的出口情况看，由于全球经济危机的影响，各大运营商在投资方面也会越来越谨慎，无论是跨国通信设备公司，还是中国本土的通信厂商，将来获得订单的难度也越来越大。和网络设备以及新兴的产品相比，传统通信产品出口下降的速度更大，比如电话机、程控交换机等。
表36： 20xx年我国主要通信产品出口预测
单位：万美元，%
产品名称
电话机合计 其中：无绳电话 多功能一体机 各种程控交换机
其中：移动通信交换机 以太网络交换机 IP电话信号转换设备 手持(车载)无线电话 手持式无线电话用零件 移动通信基地站 光通信设备
其中：光端机及脉冲编码调制设备 其中：波分复用光传输设备
出口总额
同比增长
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第五章 通信设备制造业竞争状况
一、市场结构及竞争格局
通信设备制造行业有多种分类方法，本报告将通信设备制造行业分为传输设备、交换设备、终端设备、移动通信及终端设备、其他通信设备等五个细分领域，下面主要围绕这五个领域展开研究。
（一）通信传输设备制造业
1．基本情况
20xx年1～11月，我国通信传输设备行业累计实现销售收入401.9亿元，比20xx年同期增长13.56%，利润总额为24.89亿，比20xx年同期增加43.1%。产销比为9.64，比上年同期增长了24.56%。
行业企业有298家，其中亏损企业79家，浙江、广东、江苏、北京等地是我国通信传输设备制造的主要基地。
2．地区集中度
20xx年1～11月，江苏、浙江和广东三省通信传输设备行业累计实现销售收入为213.57亿元，占全国整个行业销售收入的一半以上，达到53.14%；三个省份收入占全国总收入的市场份额都超过15%。其中江苏更是以78.88亿，近五分之一的市场份额位居第一。
排名前十位的省份共实现销售收入365.24亿元，占总体的90.89%，行业的地区集中度非常高。
从增长角度看，辽宁、湖南、安徽位居前三，同比增长率都超过200%，其他增幅较大的省份，还包括吉林、河南、天津、陕西等省市；山西、贵州、福建等省出现不同幅度下降，其中山西同比下降52.28%，为最大降幅。
67 仅供招商银行使用
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表37： 20xx年我国通信传输设备制造业地区集中度
单位：亿元，%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
省份 江苏 浙江 广东 北京 辽宁 上海 陕西 广西 四川 重庆
销售收入
同比增长
所占比重
注：数据截至11月。数据来源：国家统计局。
3．龙头企业情况
通信传输设备制造包括：通信发射机、接收机；载波通信传输设备；光通信传输设备；微波通信传输设备；散射通信设备；通用无线通信传输设备；卫星通信设备；数字传输复用设备与中解设备、数字传输中解设备等等。
针对每个细分领域，龙头企业不尽相同，以光传输设备为例，华为、中兴、烽火科技占据前三的位置，紧随其后的是上海贝尔、依赛通信、NEC等。而在光纤、光缆市场，长飞、烽火、亨通、富通、中天以及海外制造商康宁占据了国内光纤市场绝大多数份额。
（二）通信交换设备制造业
1．基本情况
20xx年1～11月，我国通信交换设备行业产品销售收入为1739.5亿元，比20xx年同期增长28.68%，利润总额为73.0亿，比20xx年同期增长了40%。
行业企业有158家，其中51家亏损。广东是我国通信交换设备主要产地，上海、江苏等地生产量相对较多。
68
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2．地区集中度
20xx年，通信交换设备领域，排名前十位的省份共实现销售收入1733.09亿元，占总体的99.63%，其中广东一省实现产品销售收入达1378.0亿元，占总体市场份额的79.22%，这主要由于我国两大著名通信设备商华为、中兴都位于该省。
前10位的省份中，山东、广东、四川的增长率位居前三，同比增长率都超过20%，其他省份中，湖北、上海、浙江等省市保持低速增长，江苏、北京等省市出现下降，其中，北京同比下降了20%以上。
表38： 20xx年我国通信接入设备制造业地区集中度
单位：亿元，%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
省份 广东 上海 江苏 湖北 山东 浙江 北京 湖南 福建 四川
销售收入
同比增长
所占比重
注：数据截至11月。数据来源：国家统计局。
分地域拥有的企业数量来看，广东以41家通信交换设备企业名列第一，浙江以29家企业名列第二，北京、上海各15家，其他拥有企业较多的省份为江苏、山东。前六名的省市共拥有企业数量为122家，占总企业数的77%。在亏损企业数量上，广东以19家名列第一，浙江7家，北京、上海各6家，这四个省市亏损企业数量占总亏损企业数的62.7%。
69
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根据In-Stat的数据，华为WCDMA/HSPA的新增合同数达到42个，以占业界总新增合同数的40.4%排名第一，这意味着华为持续保持了其在WCDMA/HSPA领域的领先优势；GSM新增出货量占业界GSM总出货量的24.4%，排名第二；CDMA2000 1xEV-DO商用客户累计达110个，排名第一。华为的GSM、WCDMA、CDMA、WiMAX以及TD-SCDMA全线进入了第一阵营。
继3G之后，华为GSM/WCDMA也陆续进入几家全球最主要的移动运营商，如沃达丰、法国电信、西班牙电信、德国电信；特别是20xx年初华为和北欧TeliaSonera签署全球首个LTE商用合同，以及华为入选沃达丰和Verizon Wireless的联合LTE测试合作计划，都说明华为2G/3G/LTE已经得到了全球一流运营商的全面认可。
3．企业综合效益
20xx年，华为工业总产值达到1155.8亿元、销售额1229.3亿元、出口交货值874.5亿元。
偿债能力方面：20xx年，华为公司的资产负债率为68.6%，比20xx年的69.2%没有什么明显改观。华为的资产负债率有些偏高，这主要是由其业务扩张的需求、不断借贷造成的。从历史的角度来看，20xx年之前，华为负债率控制在50%以下，20xx年已经达到69.2%的高位。从长远发展的角度看，业务发展进入稳定成长期之后，资产负债率等财务指标会有改善，将提升华为公司的偿债能力。
盈利能力方面：仅次于诺基亚、爱立信的跨国巨头，显示华为较好的盈利能力，但是华为的研发投入不足10%，低于爱立信等15%～20%的水平。这将为公司的可持续发展能力带来较大影响。20xx年，华为毛利润率达到37.8%，比20xx年的36.9%有所增长，但是变化不大，保持平稳。20xx年华为净利润为31.2亿元，比20xx年的44.9亿元有所下降。净利润减少的主要原因是由于华为业务扩张过快，产品价格下降，各项支出增长超出20xx年的标准所致。
运营能力方面：从应收账款占收入比例看，华为应收账款处于全球最高水平，爱立信其次。从应付账款占成本比例看，华为远高于欧美厂商，这主要因为华为对本土供应商的整合力和控制力较强，国内供应商竞争激烈，付款条款相对宽松。
发展能力方面：20xx年，华为全球实际销售收入为1229.3亿元，比20xx年增长了33.3%，海外市场是华为增长的主要力量，20xx年出口交货值比20xx年增长51.7%。
20xx年，华为公司计划合同销售额达300亿美元，比20xx年增长29%左右。根据华为实际销售收入与合同额的比重，20xx年华为的实际销售额有望超过200亿美元，与国际巨头之一诺西争夺全球第四大通信设备制造商位置。
80 仅供招商银行使用
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4．企业综合评价
在20xx年公布的我国电子信息百强排名中，按照综合指标体系排序（包括规模、效益、创新等），华为技术有限公司综合实力排名第一，显示出较强的竞争实力。
华为在海外市场的成功，很大程度上是利用国内的人力成本优势，向电信市场提供更具性价比的电信解决方案，挑战成本的极限。华为的成本优势主要体现在研发成本、产品生产成本、管理人员成本，工程安装、测试、网络优化、营销费用以及售后服务成本等环节上。从成本构成的差异上看，主要优势在于人力成本、劳动密集型设备以及日常运营等方面的区域比较优势。
在国际市场上，尤其是在欧美等发达国家，运营商更看重的是产品的质量和服务。同时，运营商降低采购成本的要求也是一个非常重要的因素。只有产品具有高质量、先进的技术，合理的价格、到位的服务和快速满足客户需求，才会得到运营商的青睐。高性价比的产品，加上快速响应客户的需求，是国内厂商获得海外运营商订单的一个主要原因。
对华为公司而言，恶劣的市场环境将可能引发公司经营的经济危机。国内设备制造商恶性的价格战，已破坏市场秩序。一线价格加上客户索要回扣或搭送产品后，售价已接近于成本价。
另外，要重视信贷危机可能引发的资金风险。20xx年华为的资产负债率均达到了68.6%。虽然当前华为在银行有良好的信誉度，贷款障碍也不多，但这是基于机构看好华为中长期的发展前景，同时，政府对其的支持，也增强了金融部门对华为短期获利能力的信心。但是，受价格战、拖欠款和全球经济恶化的影响，华为面对高负债率和与销售额不对称的现金流影响，一旦市场发生波动，资本链均可出现断裂，如届时银行停止对华为的继续放贷，华为将难以应对。
美国国家战略强调对内强保护，对外强扩张。所以，华为在海外市场拓展中，北美市场的压力最大，20xx年，华为在北美销售收入不足1亿美金，这除了因为当初华为与思科知识产权纠纷阴影影响外，至关重要的因素是受政治影响。而欧洲15国外贸依存度接近80%，经济发展主要依赖于全球经济的兴衰，强调合作共赢、共同发展的思路。尽管华为在固网设备和手机领域在欧洲发达市场已有所斩获，但在移动通信领域，华为同样面临被运营商和政府封杀的现状。
81 仅供招商银行使用
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（二）中兴通讯股份有限公司
1．企业简介
中兴通讯成立于19xx年，是全球领先的综合性通信制造业上市公司和全球通信解决方案提供商之一。产品涵盖核心网、无线产品、承载、业务产品、终端产品等五大产品领域。20xx年实现销售收入442.93亿元，净利润16.6亿元。
中兴通讯是中国重点高新技术企业、技术创新试点企业和国家863高技术成果转化基地，承担了近30项国家“863”重大课题，是通信设备领域承担国家863课题最多的企业之一，公司每年投入的科研经费占销售收入的10%左右，并在美国、印度、瑞典及国内设立了15个研究中心。
公司员工约6万人，本科及以上员工70%。研发人员占34%，市场人员占34%，其中，从事国际市场推广的员工约1万人，占公司市场人员的50%。海外市场中，员工本地化率为60%。
2．企业经营状况
20xx年，中兴实现合同销售额442.93亿元，同比增长27.37%，其中60.6%的销售额来自国际市场，比上年增加2.83个百分点。
从市场划分看，国际市场中，随着国外各大通讯设备商巨头的衰退，中兴通讯趁势扩大市场规模，实现营业收入268.27亿元，同比增幅高达33.53%。在国内市场，则主要受益于中国3G建设及国内宽带发展，中兴通讯得以大幅提升基础性产品业务，营业收入为174.66亿元，同比增长18.93%。
表47： 2007～20xx年中兴通讯按地区划分销售收入
单位：亿元，% 地区
收入
中国
亚洲(不包括中国)
非洲
其他
合计 2008 占总收入比例收入 2007 占总收入比例数据来源：上市公司年报，中经网整理。
82 仅供招商银行使用
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从产品结构来看，中兴通讯由于坚持全产品线战略而被称为“温和的机会主义者”，其运营商网络、手机以及电信软件系统、服务的营业收入在20xx年分别为289亿元、96亿元和56亿元，同比增幅均超出20%。
表48： 2007～20xx年中兴通讯按产品分销售收入
单位：亿元，% 产品类别
收入
运营商网络
手机
电信软件系统、服务及其他
合计 2008 占总收入比例收入 2007 占总收入比例数据来源：上市公司年报，中经网整理。
20xx年，在中兴通讯全面参与的国内三大运营商的3G项目招标中，国内三家运营商3G基站采购共计超过66万载频，中兴通讯占据近3成，位居中国3G市场综合第一。
在市场拓展过程中，中兴通讯GSM、UMTS、CDMA、光传输、终端、业务等主流产品在主流市场和主流运营商的销售稳步增长，全球竞争力获得持续提升。其中，公司20xx年GSM全球出货载频同比增长近100%，预计占全球新增市场份额增至约15%，公司GSM产品发货量跻身全球第四，并缩小了与领先厂商的距离，中兴通讯将20xx年GSM发展目标锁定全球三甲；CDMA全球发货量继续保持第二位，UMTS产品首次突破全球顶级运营商市场，技术和交付能力获得认可；光传输产品销量在亚太区达到前三，FTTx产品在国内市场保持第一，在中国TD-SCDMA市场上也保持领先。
手机业务全年保持较快增长，完成发货约4500万部，保持了全球第六大手机厂商地位，其中海外市场手机销售仍保持高速增长，GSM、WCDMA和数据卡产品销量增长最为显著。同时，中兴通讯在基于SDR技术的新一代无线通信技术、FTTx等下一代宽带技术、iWDM新一代光传输技术等方面取得行业领先地位。
3．企业综合效益
作为我国著名的电信设备商之一，中兴通讯20xx年克服了国际金融危机导致的需求下降等困难，仍取得了较好的经营业绩。
发展能力方面：20xx年，中兴实际销售收入为442.93亿元，比20xx年增长了27.36%，净利润16.6亿元，比20xx年增长32.59%，保持较快的增长态势，企业盈利83 仅供招商银行使用
年 度 报 告
状况不断改善，资产增长率也较快，以上数据说明企业具有较好的发展能力。但与20xx年的增速相比，各项指标增速均出现较大幅度下降，金融危机对企业发展影响依然存在，20xx年中兴的发展形势依然不容乐观。
偿债能力方面：20xx年，中兴公司的资产负债率比20xx年有所上升，达到70%左右，资产负债率有些偏高。从流动比率、速动比率等指标来看，均大于1，中兴的这两个指标处于安全线之内，但偿债能力有所下降。
盈利能力方面：20xx年中兴的资产报酬率比20xx年有所下降，仅为3.69%，偏低，这显示在价格战、海外市场扩张提升企业成本等因素影响下，中兴的盈利状况不容乐观。中兴的研发投入不足10%，低于爱立信等公司15%～20%的水平，这将为公司的可持续发展能力带来较大影响。
营运能力方面：中兴的总资产周转率、流动资产周转率有所下降，分别从20xx年的1.07和1.37下降到20xx年的0.98和1.21。流动资产周转率的下降是总资产周转率下降的的主要原因。随着中兴经营规模的扩大，存货水平不断提高，导致流动资产的周转能力下降。和20xx年相比，固定资产周转率有所上升，这表明中兴的产能利用率提高，单位资产对销售收入的贡献水平提高。应收账款周转率也有所下降。总体来看，这些指标仍处于安全线以内，显示公司良好的运营能力。从应收账款占收入比例看，中兴20xx年应收账款占销售收入的22.9%，好于华为的水平。从应付账款占成本比例看，中兴远高于欧美厂商，这主要因为中兴对本土供应商的整合力和控制力较强，国内供应商竞争激烈，付款条款相对宽松。
表49： 2007～20xx年中兴通讯运营绩效指标
指标 总资产周转率
营运能力
固定资产周转率流动资产周转率应收账款周转率资产报酬率
盈利能力
销售利润率 成本费用利润率流动比率
偿债能力
速动比率 资产负债率 利息保障倍数
单位 次 次 次 次
2007
2008
倍
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指标
收入增长率
发展能力 利润增长率
资产增长率
数据来源：上市公司年报，中经网整理。 单位 2007 2008 4．企业综合评价
由国际知名战略咨询公司罗兰?贝格国际管理咨询公司和《环球企业家》杂志联合举办的20xx年“最具全球竞争力中国公司”评选中，中兴获得了2008最具全球竞争力中国公司20强”称号。
分产品领域，中兴在WiMAX、CDMA等领域的综合竞争力排名位居全球第二；在国产TD标准方面，综合竞争力更是位居第一；在WCDMA领域，中兴实力位居全球三甲，在GSM领域，中兴20xx年出货量的目标也是全球第三，以上这些数据都显示出中兴强大的竞争实力。
与华为类似，中兴在海外市场越来越成功，主要依赖的是国内的人力成本优势和良好的客户服务。但恶劣的市场环境、价格战、信贷风险、贸易保护等也给中兴发展带来严重的威胁。与华为相比，中兴的市场更偏重于国内，同时由于中兴是国有企业，上市公司，在融资等方面比华为更具优势，不过中兴的规模、国际知名度等逊色于华为。
（三）大唐电信科技股份有限公司
1．企业简介
大唐电信科技股份有限公司是电信科学技术研究院控股的高科技企业。公司于19xx年9月21日在北京海淀新技术开发试验区注册成立，同年10月，公司股票“大唐电信”在上海证券交易所挂牌上市，公司注册资本43.90亿元。
公司主要从事微电子、软件、通信接入、通信终端、通信应用与服务等领域的产品开发与销售，是国内具有自主知识产权的信息产业高科技骨干企业，已形成以智能卡与SoC芯片为核心技术的芯片产业、以运营支撑系统为核心技术的软件产业、以新一代通信接入及其相关业务为核心的通信设备产业、具有一流设计技术和团队的通信终端产业、与微电子、软件、通信终端协调发展的通信应用和服务产业。
为不断满足并超越客户需求，公司在北京、成都、西安、天津、上海、深圳等地建立了产业基地，并设立了遍布全国的市场网络和售后服务中心，此外，还设立了专业从事通信网络建设和网络设备维护的工程服务队伍，建立了覆盖国内主要地区的服务支撑点和呼叫中心，面向国内客户提供涉及整个网络生命周期的服务以及7x24小时快速响85 仅供招商银行使用
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应。目前，大唐电信产品已广泛应用于全国30余个省、市、自治区及澳门特区。在国内市场取得进展的同时，公司还积极开拓海外市场，已向中亚、东南亚、欧洲和美洲等地区出口产品。
2．企业经营状况
20xx年，大唐电信实现销售收入27.03亿元，同比增长9.62%，净利润0.46亿元，同比增长43.62%。
从产品结构来看，作为国内TD标准的领军企业，微电子行业是大唐最有竞争力的产业领域，占公司总收入的25%左右，接入类、终端类也成长为公司的主要产品。
TD领域是大唐最具发展潜力的领域，目前在国内已经取得综合市场占有率第二的优势地位。在以载频计算的二期TD市场中，大唐系（包括上海贝尔、烽火和新邮通）领先，占38%，中兴占27%，华为占17%。而TD一期8个城市无线网设备招标中，中兴系（中兴、爱立信）获46.78%，大唐系（大唐移动、上海贝尔、新邮通、烽火）获36.68%。
表50： 20xx年大唐电信按产品分营销情况
单位：亿元，%，百分点
微电子类
软件类
接入类
终端类
行业应用与通信服务类
其他类
合计 营业收入同比增长营业成本同比增长 营业利润率 同比增减数据来源：上市公司年报，中经网整理。
3．企业综合效益
作为我国自主创新的典范，在国内3G投资启动的大背景下，给大唐电信带来绝好的发展机遇。
发展能力方面：20xx年，大唐电信实际销售收入为27.03亿元，比20xx年增长了
9.62%，净利润0.46亿元，企业盈利状况有所改善。但与20xx年的增速相比，主营业务收入增长放缓。
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偿债能力方面：大唐电信的资产负债率高，超过80%，流动比率、速动比率较低，均不足1，显示大唐电信的偿债能力较差。与20xx年相比，除资产负债率降低2个百分点外，流动比率、速动比率等指标继续恶化。
盈利能力方面：20xx年大唐电信的资产报酬率、所有者权益报酬率等指标仍然不高，但比20xx年已经有较大改善。预计随着国内3G建设，尤其是TD领域投资的增加，大唐电信的盈利能力继续增强。
营运能力方面：大唐电信的总资产周转率、流动资产周转率等主要指标比20xx年同期相比，均有所改善，显示公司运营能力有所提升。但与同行业企业，尤其是中兴、华为等领先企业相比，大唐电信的运营能力还有较大的改善空间。
表51： 2007～20xx年大唐电信运营绩效指标
指标 总资产周转率
营运能力
固定资产周转率流动资产周转率应收账款周转率资产报酬率
盈利能力
销售利润率 成本费用利润率流动比率
偿债能力
速动比率 资产负债率 利息保障倍数 收入增长率
发展能力
利润增长率 资产增长率
数据来源：上市公司年报，中经网整理。
单位 次 次 次 次
2007
2008
倍
4．企业综合评价
作为我国自主创新的典范，大唐电信在TD领域具有核心竞争力。在中国移动TD设备和终端的第一、二期采购中，大唐系（包括上海贝尔、烽火和新邮通）获得了较高的市场份额。
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综合一、二期采购分析，目前在TD领域，中兴以36%的综合市场份额居首位，大唐位居次席。但随着三期规模远超此前的TD竞标启动，设备商们对TD市场份额的瓜分将会生变。事实上，TD三期招标也将面临更大的竞争强度。海外势力爱立信和诺基亚西门子都将TD战略地位空前提高。此前，在中国采购团赴欧采购时，诺西曾与中移动、中联通达成76亿元的无线设备采购大单。
未来大唐电信尽管将会受到来自竞争对手更加激烈的挑战，但凭借国家支持自主创新和扶持民族产业的政策支持，大唐在TD领域仍然具有很强的竞争力。
（四）烽火通信科技股份有限公司
1．企业简介
烽火科技集团是我国优秀的信息通信领域产品和综合解决方案提供商，直属国务院国有资产监督管理委员会管理。集团于19xx年正式成立，经过三十多年的发展，已形成覆盖光纤通信技术、数据通信技术与无线通信技术三大产业的发展格局，是目前全球唯一集光电器件、光线光缆、光通信系统和网络于一体的通信高技术企业。烽火通信科技股份有限公司是其主要下属企业，为国内上市公司。
2．企业经营状况
20xx年，烽火通信实现主营业务收入33.62亿元，比上年同期增长46.97%，实现净利润1.75亿元，比上年同期增长65.84%。
从产品结构来看，通信系统、光纤线缆是烽火通信最有竞争力的产业领域，两者占公司总收入的87.00%，数据网络产品也是公司的主要收入来源之一。
表52： 20xx年峰火通信按产品分营销情况
单位：亿元，%，百分比
通信系统设备
光纤及线缆
数据网络产品
进出口代理业务
合计 主营业 务收入 同比增长主营业 务成本 同比增长 主营业务 同比增减利润率 数据来源：上市公司年报，中经网整理。
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随着P2P技术的迅猛发展，自20xx年以来，电信运营商逐年加大光传输系统的投资规模。干线网络传输带宽的扩容需求在未来数年内仍势不可挡，而这无疑将驱动光系统行业稳步增长。
作为国内行业内的领军企业，烽火科技中标的FTTx商用工程遍地开花。除在国内30多个省市得到规模商用外，还先后挺进泰国、俄罗斯、意大利、澳大利亚、南美、北欧等国家和地区。
烽火科技20xx年光纤光缆年销售量合计超过了600万芯公里，20xx年扩产目标为1000万芯公里。同时，为打通光缆产业链，烽火科技还与日本藤仓合资设立光棒公司，其产能目标为支撑1000万芯光纤所需，预计将占国内总需求20%以上。藉此，烽火科技将成功跻入全球第一梯队行列。
3．企业综合效益
国内3G投资启动的大背景给烽火带来绝好的发展机遇。
发展能力方面：20xx年1～12月，烽火实际销售收入为33.62亿元，比20xx年同期增长了46.97%，利润2.26亿元，比20xx年同期增长27.68%；总资产增长率较快，显示出良好的增长势头。但考虑到第四季度受到金融危机的冲击，企业发展能力将可能会有所削弱。
偿债能力方面：20xx年烽火的资产负债率虽比20xx年同期所有增加，但仍然较低，仅为51%。但流动比率、速动比率有所恶化，不仅低于20xx年同期水平，速动比率还不足1，显示公司短期偿债能力有所下降。
盈利能力方面：20xx年烽火的资产报酬率有较大提高，其他指标略有增长。预计随着国内3G建设，尤其是光通信领域投资的增加，烽火的盈利能力有所增强。
营运能力方面：烽火的总资产周转率、存货周转率等主要指标与20xx年同期相比，均有所改善，显示公司运营能力有所提升。但是主营业务成本的大幅上升值得关注。
表53： 2007～20xx年烽火通信运营绩效指标
指标 总资产周转率
营运能力
存货周转率 流动资产周转率应收账款周转率
盈利能力
资产报酬率 销售利润率
单位 次 次 次 次
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盈利能力 指标 成本费用利润率
流动比率
偿债能力 速动比率
资产负债率
收入增长率
发展能力 利润增长率
资产增长率
数据来源：上市公司年报，中经网整理。 单位 2007 2008 4．企业综合评价
作为国家基础网络建设的主流供应商，依靠雄厚的技术实力，烽火通信持续提升传统主业竞争力。在光传输设备领域，公司承担着一系列国家级项目的研发与产业化，代表业界最高水平的新一代光传输产品已率先应用于国家一级干线网络，烽火科技在光通信领域具有较强的竞争实力。
目前，国内光接入设备（PON）市场的竞争主要在烽火、中兴、华为三家间展开（其它份额较低的厂商还有UT斯达康、格林威尔、长光等）。与光网络（传输）设备市场不同的是，烽火目前在光纤接入设备市场的份额处于领先地位，约占已有网络部署量的35%～40%。
未来，烽火通信将光接入设备（包括EPON和GPON标准）作为公司最重要的研发投入方向，力图在未来国内FTTx网络大规模建设过程中维持第一的市场份额。这一战略目标面临较大挑战，包括来自华为、中兴的竞争压力和运营商技术选择从EPON向GPON转移可能性。但公司凭借市场先发、专注于光通信技术优势和其它厂商竞争焦点放在无线设备领域的机会，中长期内应能够保持国内主要FTTx设备提供商之一的地位，市场占有率可能在25%～35%间波动。
（五）上海贝尔股份有限公司
1．企业简介
上海贝尔成立了19xx年，直接隶属于国务院国有资产监督管理委员会，是中国高科技领域的第一家外商投资股份制公司。公司拥有强大的本地化专业技术和广泛的全球资源，是具有数十亿美元规模的电信技术领先厂商。公司提供端到端的电信解决方案和高质量的服务，产品覆盖固定网络、移动网络、宽带接入、智能光网络、多媒体解决方案和网络应用等领域。
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上海贝尔在宽带接入、数据、固定交换、移动、光网络、IP和移动技术领域居领先地位，并引领3G、IMS、NGN、IPTV等成长性市场的发展。上海贝尔全面支持3G三大技术标准，提供成熟的端到端解决方案，拥有广泛的商用案例和丰富的实施经验，与大唐移动的合作有力的推动了中国自主开发标准TD-SCDMA的产业化和市场化进程。同时，作为电信行业最具经验和知识的服务合作伙伴，上海贝尔为全球超过130个国家的排名前30位的服务供应商、企业和政府提供全面专业的服务支持。
上海贝尔拥有强大的本地研发实力，在北京、上海、成都、青岛和南京设有研发中心，创新投入约占销售额的10%，每年专利授权数量在行业内处领先位置。作为阿尔卡特朗讯全球最大的产业基地（上海＋青岛），上海贝尔拥有完整的通信产品线（集团内唯一具备阿尔卡特朗讯所有产品线的制造基地）。
2．企业经营状况
上海贝尔阿尔卡特在中国通信市场已经拥有领先地位，固定和移动（GSM和CDMA）语音交换的存量市场占有率达20%，另外，在20xx年ADSL新增市场占有24.14%的份额。
20xx年，在GSM设备市场，上海贝尔市场占有率为17%，产品覆盖中国大部分省市。在CDMA存量设备市场，上海贝尔（合并朗讯后）占据了国内市场55%的交换容量市场份额和27%的无线容量市场份额，是市场份额最大的厂商之一。20xx年新建设备中，贝尔和朗讯一共拿到了17.27%的份额，受华为、中兴的冲击，份额下滑的厉害。
在TD-SCDMA市场，上海贝尔和大唐移动联合打造从终端、无线网、核心网、传输网到业务平台的端到端的解决方案。20xx年初，双方联合参与TD-SCDMA一期规模试验网测试，100%通过测试。20xx年3月，上海贝尔首批获得全套TD-SCDMA入网证。20xx年4～7月，在十城市TD-SCDMA试验网招标中，上海贝尔与大唐移动组成的投标联合体获得中国移动37%的市场份额及原中国网通50%的市场份额。20xx年上海贝尔又推出第四代TD-SCDMA产品，新产品体积小、容量大、效率高且成本低。
在WCDMA领域，在联通举行的WCDMA招标中，上海贝尔获得了12%的市场份额，仅次于华为、爱立信、中兴，位列第四，超过了诺西。此外，在国内智能光网络市场，上海贝尔占据超过50%的市场份额。
在TD-SCDMA技术上，公司凭借强大的研发和产业化能力，先后解决了设计和产业化技术问题241个，形成了TD-SCDMA2.5、2.8、3.0三个版本的月产800套的量产能力，并正在形成3.0﹢版本月产1500套的量产能力。
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表54： 20xx年上海贝尔主要通信设备产品产销情况
CDMA移动设备 GSM移动设备 固网终端 光传输设备 交换接入 宽带接入设备 数据通信
数据来源：国家统计局
单位 万信道 万信道 万台 万元 万线 万线 万元
产量
国内销量
3．企业综合效益
上海贝尔作为非上市公司，很多指标数据无法获取，但可以从几项关键指标来评论其综合效益情况。
表55： 2007～20xx年上海贝尔主要财务指标
单位：亿元
应收帐款 产成品 流动资产平均余额
资产合计 固定资产 负债合计 主营业务收入 主营业务成本 主营业务税金及附加
营业费用 管理费用 财务费用 其中：利息支出 利润总额
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全部从业人员平均人数(人) 数据来源：国家统计局
2007
2008
发展能力方面：2005～20xx年，上海贝尔营业收入一直呈现增长态势，但增长率不断下降，20xx年增长率只有5.32%，远远低于竞争对手华为、中兴的增长速度，净利润从20xx年开始，一直呈现下降趋势，尤其是受到金融危机影响的20xx年，利润更是下降了68.54%。
公司高层的不断更替导致全球战略的模糊、金融危机的影响、来自华为和中兴等竞争对手的挤压、在价格战方面认识不足等等致使企业发展能力不足。
偿债能力方面：20xx年，上海贝尔的资产负债率达到65%，低于本土厂商华为、中兴，但也呈现出增高的态势。从速动比率看，还算保持了一个合理的范围，在众多厂家中，偿债能力比较好。
盈利能力方面：20xx年，上海贝尔销售收入为168.5亿，利润只有2.24亿，销售利润率仅为1.33%，企业盈利能力较差。上海贝尔盈利能力不高的主要原因是其主营业务成本占的比例太高，在材料采购、人工成本、制造费用方面的价格偏高。
表56： 2007～20xx年上海贝尔运营绩效指标
指标 总资产周转率
营运能力
固定资产周转率流动资产周转率应收账款周转率资产报酬率
盈利能力
销售利润率 成本费用利润率流动比率
偿债能力
速动比率 资产负债率 收入增长率
发展能力
利润增长率 资产增长率
数据来源：国家统计局，中经网整理。
单位 次 次 次 次
2007
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4．企业综合评价
上海贝尔作为改革开放后我国引进的第一家外商投资的通信合资企业，在行业竞争中拥有巨大的优势。
首先体现在研发优势，作为一个跨国电信巨头，阿尔卡特朗讯拥有全球一流的技术和研发体系，上海贝尔作为母公司在全球的三大研发中心之一，拥有巨大的研发优势。
其次，产品线丰富，在3G各个领域，均拥有很强的竞争实力。公司在固网、移动、专网等方面均具强的竞争实力。在CDMA领域，上海贝尔拥有超过45%的全球市场份额。在无线接入市场、IP边缘路由器和以太网汇聚市场、光网络产品综合市场以及NGN/IMS领域，阿尔卡特朗讯也是当之无愧的领军企业。在无线接入领域，阿尔卡特朗讯通过并购重组已占有全球30%以上的市场份额；在光网络产品综合市场，占有率也接近25%。此外在WCDMA、TD等领域，上海贝尔也保持了前三甲的位置。
最后，本土化的优势，作为国资委下属企业，上海贝尔能充分享受我国出台的一系列促进通信行业发展的优惠政策和措施。
但值得注意的是，全球市场衰退带来的订单减少，华为、中兴本土企业，爱立信等国外跨国公司的竞争，价格战对利润的削弱等都将影响上海贝尔可持续发展和竞争能力的提升。
（六）爱立信
1．企业简介
爱立信1876年成立于瑞典的斯德哥尔摩。从早期生产电话机、电话交换机发展到今天，爱立信的业务已遍布全球140多个国家，是全球领先的提供端到端全面通信解决方案以及专业服务的供应商。
目前，爱立信的业务体系包括：通信网络系统，专业电信服务，技术授权，企业系统和移动终端业务（拥有索尼爱立信移动通信公司50%的股份）。
随着中国通信产业的蓬勃发展，无论是生产供应还是技术研发，中国作为爱立信全球中枢的地位越来越凸显。20xx年12月，也就是中国发布“十五”规划之际，爱立信向中国政府递交了2001～20xx年在中国的发展计划。
此后不到两年时间，爱立信就将在中国建立的产业基地－－南京爱立信熊猫通信有限公司升级为全球三大供应中枢之一，与爱立信在美洲、欧洲的其他两大支点一起支撑起爱立信全球供应网络。
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2．企业经营状况
爱立信是世界最大的移动系统供应商，能够为世界所有主要移动通信标准提供设备和服务，全球40%的移动呼叫通过爱立信的系统进行。爱立信拥有全球超过35%的GSM/GPRS/EDGE市场份额，以及40%的WCDMA市场份额。爱立信在IMS和软交换领域都保持着领先地位，同时也是世界最大的提供专业电信服务的公司。目前中国市场已成为爱立信全球最大的市场，超过美国。
在GSM领域，爱立信拥有全球市场40%以上的市场份额。在国内，爱立信总体市场占有率为35%，其中拥有近50%的中国移动和26.5%的中国联通的市场份额，在中国移动新增市场份额方面，尽管受到来自华为、诺西等企业的挑战，爱立信依然获得26.5%（以载频数为统计标准）的市场份额，领先于其他设备商，在移动通信服务方面，具有领先的市场地位。
在WCDMA领域，截至20xx年4月，爱立信在全球市场上累计提供144个WCDMA商用网络，占到全球WCDMA商用网络的53%。在中国联通WCDMA招标方面，爱立信大约获得了27%的市场份额，仅次于华为30%，位居第二，高于中兴、上海贝尔等竞争对手。
在TD领域，截止目前，爱立信只获得5%的市场份额，预计公司逐步扩大在TD领域的投资力度，未来将获得更大的市场份额。在该领域，中兴、华为等国内巨头占据有利的市场地位，爱立信在该领域的市场份额预计不会有太大的进步。
其他设备制造方面，爱立信公司已经退出了CDMA业务。在移动终端方面，合资公司索爱20xx年的全球市场占有率为8%，为全球第五大手机厂商，由于竞争激烈和市场的下滑，索爱陷于亏损的境地，爱立信公司正计划从合资公司索爱中撤出。
3．企业综合效益
本报告以爱立信在中国合作伙伴南京熊猫的财务指标作为参考，结合爱立信全球的20xx年财报，来综合评价爱立信中国的企业综合效益。
在发展能力方面，爱立信全球20xx年收入增长率为11%，受索爱拖累和重组的影响，利润同比减少了50%左右，这与熊猫的财报基本吻合，说明爱立信在遭遇全球金融危机和竞争加剧的情况下，公司发展能力有所削弱，但强于阿尔卡特朗讯、北电网络等规模较小的竞争对手，落后于华为、中兴等来自新兴国家的对手。
在偿债能力方面，南京熊猫的流动比率和速动比率均小于1，说明短期偿债能力较弱，资产负债率保持较好。结合爱立信公司财报，爱立信中国的实际偿债能力好于南京熊猫，流动比率和速动比率高于国内电信业的平均水平。
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在盈利能力方面，20xx年南京熊猫的资产报酬率仅为1.73%，考虑到爱立信全球20xx年盈利水平大幅度下降。综合评价，爱立信中国的盈利能力较差，这主要归结于国内电信投资延缓、索爱的重组和价格战。
在运营能力方面，南京熊猫的总资产周转率、固定资产周转率等指标数值不高，唯一表现较好的指标为应收账款周转率。结合爱立信全球的实际情况，估计爱立信中国在应收账款方面优于国内行业内企业，总资产周转率、固定资产周转率等指标与国内通信设备行业平均指标基本相当。
表57： 2007～20xx年南京熊猫主要财务指标
指标 总资产周转率
营运能力
固定资产周转率流动资产周转率应收账款周转率资产报酬率
盈利能力
销售利润率 成本费用利润率流动比率
偿债能力
速动比率 资产负债率 收入增长率
发展能力
利润增长率 资产增长率
数据来源：上市公司年报，中经网整理。
单位 次 次 次 次
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4．企业综合评价
技术是通信厂商的核心，爱立信每年的研发投入都占营收的15%以上，这个比例是业界各大厂商中最高的。充足的研发投资使得爱立信始终走在行业最前沿，成为业界拥有3GPP专利最多的厂家，引领着行业技术变革的方向。
爱立信拥有一支专业的网络服务团队，能够提供全球最全面的端到端解决方案，内容涵盖了商业咨询、系统集成、网络规划、网络建设、室内覆盖、网络优化、专业培训、备件管理及运维管理等等所有环节。如果运营商需要，爱立信可以提供WCDMA交钥匙服务，在短时间内为运营商打造一个精品网络。在全球各地，爱立信服务团队正式签署了
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超过140个电信管理服务商用合同，目前管理着总用户超过2.2亿的商用网络。目前爱立信的中国服务团队可以召集约5000个工程师，其中数百位工程师拥有海外3G实战经验，参与了国外50多个3G项目。这个团队在签署合同后6个月即可开通30000个Node-B，是中国运营商部署和运营3G网络的坚实后盾。专注移动通信行业，无论技术、产品还是服务均领先于竞争，使得爱立信具有强大的竞争优势。预计未来3G时代，爱立信凭借领先优势，继续占据市场份额第一的位置。值得注意的是，华为、中兴的价格竞争，国际电信设备投资减少等因素威胁着爱立信的成长。
（七）诺基亚西门子
1．企业简介
诺基亚西门子公司（以下简称诺西）于20xx年4月由诺基亚和西门子将各自通信设备部门合并组成，双方各持股50%，同时承诺将向新公司增加各自的净资产，其中西门子为24亿欧元，诺基亚则为17亿欧元。诺西公司通信设备业务年营收规模约为171亿欧元，拥有60000多名员工，业务运营遍及150个国家。仅次于爱立信与阿尔卡特-朗讯合资公司，为全球第三大通信设备商。新公司设立六个业务部门：无线接入、核心网及应用、运营支持系统、宽带接入、IP/传输和服务业务。
诺西公司确定未来发展的重点：以客户为中心、促进盈利能力和有效成长、构建可持续发展的业务。
2．企业经营状况
诺西公司能够为运营商提供广泛的固网、移动网络产品，以及全套的专业服务。公司的产品线包括下一代网络整合产品如IMS（IP多媒体子系统），2G GSM/EDGE联系方式（GSM演进增强数据业务），3G WCDMA/HSDPA联系方式（宽带码分多址系统/高速下行链路分组接入），延展移动核心，固定宽带，传输，IPT（互联网协议电视），LTE，WiMAX（全球微波接入互操作性技术），以及针对潜在市场运营商的低成本移动产品。
20xx年，全球移动设备商中，爱立信、诺基亚西门子、华为、阿尔卡特朗讯为第一阵营，分列前四；中兴通讯列第七位，在NEC、三星等之前。20xx年上半年全球电信设备商共签署超过2600份商业合同，诺基亚西门子签署了712份合同，爱立信为689份，第三名华为是280份。
不容忽视的是，受到华为等竞争对手的冲击，诺西的市场份额正在下降。据有关资料统计，诺西的市场份额从20xx年的27%，降到20xx年第四季度的23%。在销售收入方面，在20xx年，华为将与诺西争夺第四大电信设备商的位置。
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3．企业综合效益
诺西公布的20xx年年报显示，20xx年其净销售额是153亿欧元，与20xx年的134亿欧元相比增长14%。20xx年亏损3.01亿欧元，20xx年是13亿欧元，20xx年亏损降低的主要原因是净销售额提高，经营费用和重组成本减少。
诺西公司20xx年公司的经营业绩与20xx年没有直接可比性，因为20xx年全年的业绩包括20xx年第一季度诺基亚前网络业务集团的业绩以及从20xx年4月1日至20xx年12月31日诺基亚西门子通信公司的业绩。
由于诺西还处于重组整合期，又遭遇了罕见的金融危机，公司正遭受整合期的阵痛。目前财务状况不明。
4．企业综合评价
作为跨国公司联姻的产物，诺西从成立之初就具备很强的竞争实力，是移动基础设施领域中的第二大公司，位居爱立信/马可尼之后；在固网基础设施领域排名第三，位居阿尔卡特/朗讯和思科之后；在总体电信基础设施市场则是第三大公司，位居阿尔卡特/朗讯、爱立信/马可尼之后，拥有很强的竞争实力。
自20xx年4月份新公司成立以来，该企业在中国市场新增了1000名研发人才，进一步加强了其研发能力，为GSM/WCDMA和TD-SCDMA开发提供支持，计划将成都研发中心将成为打造成诺西公司全球最大的研发中心之一。
强大的实力、对中国市场的重视预示着诺西未来将会在中国市场取得更大的市场份额，但价格战、激烈的竞争将削弱企业的竞争力。
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第六章 通信设备制造业投融资状况
及前景评价
一、投资状况
（一）投资规模
自20xx年以来，受人民币升值、人力、土地等成本不断上升、两税并轨正式实施、新的劳动合同法生效等因素影响，国内生产制造的成本逐步上升，原有的比较优势有所弱化。20xx年以后，外资企业开始将部分投资外移转向越南、菲律宾等成本较低的国家，20xx年这种状况有加剧的趋势。
过去几年，我国通信设备产业投资增长率不断下降，并且在20xx年增速下降到历史最低点。20xx年，通信设备制造业投资总额为274.55亿元，同比增长15.36%，较上年下降2.24个百分点。
2005～20xx年，我国通信设备行业投资高速增长，主要受益于到奥运会临近、3G发展时机趋于成熟等有利因素的推动，以及20xx年手机核准制实施、新增手机生产企业较多等因素的影响。自20xx年之后，由于国内手机行业不景气，导致投资增长率下滑。通信设备行业投资的主要拉动力量是手机制造业，20xx年手机的总体产能已经达到了空前的6.92亿只，产业成长的空间不大，主要是产业结构的调整，比如从传统的2G手机向3G手机投资转化。
虽然通信设备行业投资增幅减缓，但是要看到，增幅减缓不等于绝对值的下降，长期的快速增长也不符合正常的市场发展规律。供应能力达到一定的饱和程度，投资增幅减缓甚至下降，都是正常现象。
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数据来源：国家统计局 （二）投资结构
1．投资主体结构
过去的几年中，我国通信设备制造业固定资产投资逐步增长的同时，投资的主体结构也不断发生变化，内资企业固定资产投资所占比重先降后升。
2005～20xx年是我国通信设备制造业出口形势最好的几年，所以外商和港澳投资增长也很快，但是到20xx年，出口受阻，以加工出口为主要业务的外商企业经营遇到困难，其在大陆的投资也开始减缓。
20xx年，通信设备制造业内资投资总额为132.83亿元，所占比重为48.38%，较20xx年下降6.83个百分点；外商投资63.94亿元，所占比重为23.29%，较20xx年提高0.41个百分点；港澳台投资77.78亿元，所占比重为28.33%，较20xx年提高7.24个百分点。
预计20xx年，随着国际金融危机影响的加深，来自港澳台地区的投资将进一步出现下降，来自外资企业的投资也会相对有所减少。反之，本土通信设备企业大部分还是以本土市场为主，在中国本土通信设备市场依然高速增长的带动下，固定资产内资投资将保持平稳发展。
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表58： 2005～20xx年通信设备制造业固定资产投资主体结构
单位：万元，%
内资投资 外商投资 港澳台投资合计
2005 金额
所占比重
2006 金额
所占比重
2007 金额
2008 金额
所占比重
数据来源：国家统计局
2．投资行业结构
移动通信及终端设备制造业依然占据通信设备业投资的半壁江山，但所占份额不断下降。20xx年，在我国通信设备制造业细分行业中，移动通信及终端设备制造业投资所占比重达到52.8%，分月份来看，2月份份额最高，到70.3%，6月份最低，但仍达到50.2%，下半年受运营商集采和3G推动，虽然投资规模有所回升，但所占比重总体呈现下降趋势。受电信业投资增加拉动，通信传输设备制造业除4月份投资较少外，全年呈现加速增长态势，所占份额从2月份的8.4%增长到全年的15.9%。
注：数据为月度累计数。数据来源：国家统计局。
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（三）投资预测
从20xx年开始，通信设备制造业的固定资产投资进入谷底运行，但预计20xx年在国家经济政策的刺激下，通信行业固定资产投资将有所回升。
二、融资情况
（一）资金来源结构
20xx年，我国通信设备制造业固定资产投资资金来源中，国家预算内资金为8.59亿元，所占比重为3.13%；国内贷款为25.64亿元，所占比重为9.34%；利用外资46.17亿元，所占比重为16.82%；自筹资金179.28亿元，所占比重为68.53%；其他资金14.85亿元，所占比重为5.41%。
以上数据表明，自筹资金是通信设备行业资金来源的主要渠道，其中包括企业自有资金、股市融资等。通信设备行业上市公司较多，如中兴通讯、烽火通信、大唐电信、永鼎光缆、特发信息、上海普天、长江通信等，这些上市公司在各自行业一般都属于领军企业，投资融资活动较多，而股市融资就成为这些通信上市企业重要的资金来源渠道。外资通信企业在国内的投资热潮已经过去，所以利用外资融资所占的比例越来越低，利用外资金额里面更多的是外资加工出口企业的投资。通信设备行业投资大部分是由企业来完成，而企业获得国家预算内资金的机会不是很多，国家预算内资金一般是通信方面科研院所的主要资金来源。
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表59： 2005～20xx年通信设备制造业固定资产投资资金来源情况
单位：万元，%
国家预算内资金 国内贷款 债券 利用外资 自筹资金 其他资金 合计
2005 金额 43244158103
占比
2006 金额
占比
2007 金额
占比
2008 金额
占比
11.48
166358
1885xxxxxxxxxxxx1377203
13.6970.23
4547531331473
22.4765.79
4923931630918
数据来源：国家统计局
（二）银行信贷情况
我国“十一五”信息产业发展规划和电子信息产业振兴规划中，都明确提出，加大财政资金投入，国家新增资金向电子信息产业倾斜。国家开发银行还出台了《电子信息产业发展与信息技术应用国家开发银行贷款暂行办法》，促进电子信息产业的发展，此外国家还制定了中小企业贷款政策，鼓励银行向中小企业贷款，这对于中小通信设备企业有利。
通信设备制造业属于电子信息产业的一个重要分支，很多技术属于国家战略性支持项目，比如TD-SCDMA。以大唐移动为例，该企业是受到国家支持的主要承担厂商，20xx年共获得银行贷款3.1亿元，这笔资金主要用于大唐移动的流动资金和研发使用。大唐移动20xx年共投入研发资金3.6亿元，其中政府投入0.5亿元，其余为银行贷款。
企业类型不同，细分产品领域不同，可能面临的资金问题不太一样，但银行信贷对整个行业发展的依然十分重要。
对于华为、中兴这样积极拓展国外市场的大型企业而言，需要实行海外结算，回款的周期比国内相对较长。因此，在海外市场要高速扩张，就需要大量的周转资金，尤其在一些发展中和落后国家的项目，甚至要将近12个月才能收到，这就对企业的现金流要求很高。银行融资基本上可用于海外战略推进中的出口和提供买方、卖方信贷，帮助其拓展海外市场。
对于像凯明、龙旗的芯片厂商和设计厂商，也是中小企业，现金流可能是他们融资目的，他们都是因为资金链断裂而倒闭。
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