一、名词解释

1、财务管理：企业财务管理活动是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

2、财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。

3、时间价值：是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。

4、年金：指一定时期内每期相等金额的收付款项。

5、风险报酬率：风险报酬是指投资者因承担风险而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率。即风险报酬额与原投资额的比率。

6、财务分析：财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对企业一定期间的财务活动的总结，通过财务分析，可以评价企业的偿债能力、营运能力、获利能力以及企业的发展趋势，为企业进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。

7、杜邦分析法：是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合分析企业的财务状况，这种分析方法是由美国杜邦公司最早创造的，故称为杜邦分析法。

8、企业筹资：是指企业做为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。

9、普通股：公司发行的代表股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。

10、融资租赁：又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。

11、资本成本：是企业筹集和使用资本而承付的代价。

12、财务杠杆：亦称筹资杠杆，是指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。

13、资本结构：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。

14、现金流量：长期投资决策中所说的现金流量是指与长期投资决策有关的现金流入和流出的数量。它是评价投资方案是否可行时必须事先计算的一个基础性指标。

15、净现值：投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。如果投资期超过1年，则应是减去初始投资的现值以后的余额。

16、内部报酬率：实际上反映了投资项目的真实报酬，目前越来越多的企业使用该项指标对投资项目进行评价。计算公式为：    式中, 表示第t年的净现金流量；r表示内涵报酬率；n表示项目使用年限；C表示初始投资额。

17、营运成本：有广义和狭义之分。广义是指总营运资本，简单来说是指在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本则是指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。通常所说的营运资本多指后者。

18、信用标准：是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。

19、经济批量：是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。

20、商业信用：指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。

21、短期融资券：又称商业票据、短期债券，是由大型工商企业或金融企业发行的短期无担保本票，是一种新兴的短期资金筹集方式。

22、股利政策：是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。主要包括四项内容：（1）股利分配的形式。即采用现金股利还是股票股利；（2）股利支付率的确定；（3）每股股利额的确定；（4）股利分配的时间，即何时分配和多长时间分配一次。

23、股票股利：是股份有限公司以股票的形式从公司净利润中分配给股东的股利。

二、简答题

1、简述企业的财务关系。

  企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与企业内部和外部的方方面面有着广泛的联系。财务关系的几个方面：企业同其所有者之间的关系、企业同其债权人之间的财务关系、

企业同其被投资单位的财务关系、企业同其债务人之间的财务关系、企业内部各单位的财务关系、企业与职工之间的财务关系、企业与税务机关之间的财务关系

2、简述与利润最大化相比，以股东财富最大化作为企业财务管理目标的优点。

（1）股东财富最大化目标考虑了现金流量的时间价值和风险因素；（2）股东财富最大化在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；（3）股东财富最大化反映了资本与收益的关系。

3、简述年金的概念和种类

（1）年金是指一定时间内每期相等金额的收付款项。（2）年金按付款方式，可分为后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金和永续年金。

4、单项资产的风险如何衡量

 （1）对投资活动而言，风险是与投资收益的可能性相联系的，因此对风险的衡量，就要从投资收益的可能性入手。（2）主要步骤包括：确定概率分布；计算预期收益率；计算标准差；利用历史数据度量风险；根本需要计算变异数。

5、试说明发行普通股筹资的优缺点

股份有限公司运用普通股筹集股权资本，与优先股、公司债券、长期借款等筹资方式相比，有其优点和缺点。

（1）普通股筹资的优点。普通股筹资有以下优点：

   1）普通股筹资没有固定的股利负担。公司有盈利，并认为适于分配股利，就可以分给股东；公司盈利较少，或虽有盈利但资本短缺或有更有利的投资机会，也可以少支付或者不支付股利。而债券或借款的利息无论企业是否盈利及盈利多少，都必须予以支付。

   2）普通股股本没有规定的到期日，无需偿还，它是公司的“永久性资本”，除非公司清算时才予以清偿。这对于保证公司对资本的最低需要，促进公司长期持续稳定经营具有重要作用。

   3）利用普通股筹资的风险小。由于普通股股本没有固定的到期日，一般也不用支付固定的股利，不存在还本付息的风险。

   4）发行普通股筹集股权资本能增强公司的信誉。普通股股本以及由此产生的资本公积金和盈余公积金等，是公司筹措债务资本的基础。有了较多的股权资本，有利于提高公司的信用价值，同时也为利用更多的债务筹资提供强有力支持。

（2）普通股筹资的缺点。普通股筹资也有其缺点，主要包括：

  1）资本成本较高。一般而言，普通股筹资的成本要高于债务资本。这主要是由于投资于普通股风险较高，相应要求较高的报酬，并且股利应从所得税后利润中支付，而债务筹资其债权人风险较低，支付利息允许在税前扣除。此外，普通股发行成本也较高，一般来说，发行证券费用最高的是普通股，其次是优先股，再次是公司债券，最后是长期借款。

 2）利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，可能会分散公司的控制权；另一方面，新股东对公司已积累的盈余具有分享权，会降低普通股的每股收益，从而可能引起普通股市价的下跌。

 3）如果以后增发普通股，可能引起股票价格的波动。

6、试说明发行债券筹资的优缺点

 发行债券筹集长期债务资本，对发行公司既有利也有弊，应加以识别权衡，以便抉择。

（1）债券筹资的优点。债券筹资的优点主要有：

  1）债券筹资成本较低。与股票的股利相比较而言，债券的利息允许在所得税前支付，发行公司可享受税上利益，故公司实际负担的债券成本一般低于股票成本。

  2）债券筹资能够发挥财务杠杆的作用。无论发行公司盈利多少，债券持有人一般只收取固定的利息，而更多的收益可分配给股东或留用公司经营，从而增加股东和公司的财富。

  3）债券筹资能够保障股东的控制权。债券持有人无权参与发行公司的管理决策，因此，公司发行债券不会像增发新股那样可能会分散股东对公司的控制权。

  4）债券筹资便于调整公司资本结构。在公司发行可转换债券以及可提前赎回债券的情况下，公司便于主动合理地调整资本结构。

（2）债券筹资的缺点。利用债券筹集长期资本，虽有前述优点，但也有明显的不足，主要有：

 1）债券筹资的财务风险较高。债券有固定的到期日，并需定期支付利息，发行公司必须承担按期付息偿本的义务。在公司经营不景气时，亦需向债券持有人付息偿本，这会给公司带来更大的财务困难，有时甚至导致破产。

 2）债券筹资的限制条件较多。发行债券的限制条件一般要比长期借款、租赁筹资的限制条件都要多且严格，从而限制了公司对债券筹资方式的使用，甚至会影响公司以后筹资能力。

 3）债券筹资的数量有限。公司利用债券筹资一般受一定额度的限制。多数国家对此都有限定。我国《公司法》规定，发行公司流通在外的债券累计总额不得超过公司净资产的40%。

7、简述资本结构的意义

  企业的资本结构问题，主要是资本的权属结构的决策问题，即债务资本的比例安排问题。在企业的资本结构决策中，合理地利用债务筹资，科学地安排债务资本的比例，是企业筹资管理的一个核心问题。它对企业具有重要的意义。

  （1）合理安排债务资本比例可以降低企业的综合资本成本率。由于债务利息率通常低于股票股利率，而且债务利息在所得税前利润中扣除，企业可享有所得税税上利益，从而债务资本成本率明显低于股权资本率。因此，在一定的限度内合理地提高债务资本的比例，可以降低企业的综合资本成本率。

 （2）合理安排债务资本比例可以获得财务杠杆利益。由于债务利息通常是固定不变的，当息税前利润增大时，每一元利润所负担的固定利息会相应降低，从而可分配给股权所有者的税后利润会相应增加。因此，在一定的限度内合理地利用债务资本，可以发挥财务杠杆的作用，给企业带来财务杠杆利益。

（3）合理安排债务资本比例可以增加公司的价值。一般而言，一个公司的现实价值等于其债务资本的市场价值与权益资本的市场价值之和，反映的是资本权属结构与公司总价值的内在关系。公司的价值与公司的资本结构是紧密联系的，资本结构对公司的债务资本市场价值和股权资本市场价值，进而对公司总资本的市场价值即公司总价值具有重要的影响。因此，合理安排资本结构有利于增加公司的市场价值。

8、简述在投资决策中使用现金流量的原因

 投资决策之所以要以按收付实现制计算的现金流量作为评价项目经济效益的基础，主要有以下两方面的原因：（1）采用现金流量有利于科学地考虑时间价值因素。科学的投资决策必须认真考虑资金的时间价值，这就要求在决策时一定要弄清每笔预期收入款项和支出款项的具体时间，因为不同时间的资金具有不同的价值。因此，在衡量方案优劣时，应根据各投资项目寿命周期内各年的现金流量，按照资本成本，结合资金的时间价值来确定。（2）采用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况。在长期投资决策中，应用现金流量能科学、客观地评价投资方案的优劣，而利润则明显存在不科学、不客观的成分。这是因为：1）利润的计算没有一个统一的标准，在一定程度上要受存货估计、费用摊配和折旧计提的不同方法的影响，因而，净利润的计算比现金流量的计算有更大的主观随意性，作为决策的主要依据不太可靠；2）利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量，而不是实际的现金流量。

9、什么是股利政策？股利政策主要包括哪些内容？

股利政策是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。

公司的股利政策主要包括四项内容：（1）股利分配的形式，即采用现金股利还是股票股利；（2）股利支付率的确定；（3）每股股利额的确定；（4）股利分配的时间，即何时分配和多长时间分配一次。其中每股股利与股利支付率的确定是股利政策的核心内容，它决定了公司的净利润中有多少以现金股利的形式发放给股东，有多少以留存收益的形式对公司进行再投资。

考试题型：名词解释 3*5=15分；判断题 10*1=10分； 单选题 15*1=15分；

          多选题 20*2=40分； 简答题5*2=10分； 分析计算 30分

计算题范围:1.时间价值计算；2.简单的资本结构计算，资本成本计算，加权平均计算；3.资本结构决策计算；4.投资（贴现决策指标）获利指数；贴现值；短期负债；资产成本；资金的时间价值；资本资产定价模型；；

第二篇：财务管理 27092 名词解释及简答题

名词解释

1)        财务：工商企业理财的主体活动是根据市场的需求组织生产和经营，以追求市场活动的效益最大化，同时根据企业生产和经营的需要筹集资金、运用资金收益进行科学分配，它组成的理财活动，称之为财务

2)        财务管理：就是人们利用一定的技术和方法，遵循国家法规政策和各种契约关系，组织和控制企业的资金运动，协调和理顺企业和各个方面财务关系的一项管理工作

3)        财务管理体制：在财务管理活动中存在的各种组织结构并制定一定的规章制度，采用一定的运行方式的总和

4)        财务管理环境：把财务管理视为一个系统，那么在这一系统之外，并对财务活动产生影响作用的各种条件称为财务管理环境

5)        财务管理目标：是理财主体所希望实现的最后结果，饿死企业理财主题为之努力的方向

6)        管理：是指为了实现预期目标，由一定的专业人员利用科学方法和专门技术对特定活动进行计划、组织、领导、控制的过程

7)        普通年金（后付年金）：是指在每一个相同的间隔期末收付的等额款项

8)        预付年金（即付年金）：是指在每一个相同的间隔期初收付的等额款项

9)        递延年金（延期年金）：是指凡在第一期末以后的时间连续收付的等额款项

10)     永续年金（终身年金）：是指无限期收付等额款项

11)     年金终值：各期年金的复利终值之和

12)     年金现值：各期年金的复利现值之和

13)     投资的风险价值：投资者冒风险进行投资所获得的报酬，也就是投资收益多于（或少于）货币时间价值的那部分

14)     比率分析法：计算各项指标之间的相对数，将相对数进行比较的一种分析方法

15)     杜邦分析：是对企业财务状况进行的综合分析，它通过几种主要财务指标之间的关系，直观，明了的反映财务状况

16)     财务分析：是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法

17)     因素分析法：是依据分析指标与其影响因素之间的关系，从数值上确定各因素对分析指标差异影响程度的一种方法

18)     投资报酬率：是企业在生产经营过程中投入资金数量与其所带来的利润的比率，根据财务管理需要，企业可从不同角度。

19)     资本金报酬率：就是企业税后利润与企业实收资本的比例关系。以资本金作为计算投资报酬率的因素是基于投资者的立场

20)     每股盈余：又称每股收益、每股获利额，是每一普通股可能分得当期企业所获利润的多少

21)     市盈率：是指每股普通股市价与每股收益之比，它是投资者用来判断股票市场是否有吸引力的一个重要指标

22)     资金成本：为取得与使用资金而付出的代价

23)     最佳资本结构：指企业在一定时期使综合资金成本最低，同时企业价值最大的资本结构，是一个区间范围

24)     存量调整：就是在企业现有资产规模下对现存的自有资本与负债进行结构化、内部重组，以实现资本结构趋于合理

25)     增量调整：指通过追加或缩减资产数量来实现资本结构合理，调整的方法有增发配售新股，缩股减资或回购注销流通股份

26)     筹集资金：指企业针对自身生产经验现状及资金运用情况，根据企业总部经营战略和策略，充分考虑生产经营对外投资和调整资本结构等方面的需要，经过科学的预测和决策，通过筹资渠道的资金成本，运用筹资方式，向企业的投资者和债权人有效筹措所需要资金的一箱活动

27)     筹资渠道：企业取得资金的渠道

28)     筹资方式：取得资金的具体方法和形式

29)     营业风险：企业税息前收益围绕其期望值变化而产生的不确定性

30)     营业杠杆：企业利用固定成本提高税息前收益（营业利润）的手段

31)     财务杠杆：企业利用债务成本的习性而带来的额外的营业利润

32)     财务风险：企业运用负债融资及优先股筹资后，普通股股东所负担的额外风险

33)     复合杠杆：每股收益的变化率相对于销售额变动率的倍数

34)     资本结构：企业资金中资本与负债的比例关系（负债权益比）

35)     资本金制度：是国家对资本筹集、管理和核算以及所有者责权利等方面所做的法律规范

36)     资本金：企业设立时必须向企业所有者筹集的，并在工商行政管理部门登记的注册资金

37)     法定资本金：国家规定的开办企业必须筹集的最低资本金数额

38)     联营投资：境内两个或两个以上的企业在组建联营企业时，以各种形式吸收的联营各方面的投资

39)     股票：股份有限公司为筹集主权资本而发行的有价证券

40)     普通股：股份有限公司发行的代表股东享有平等的权利与义务，不加特别限制，股利不固定的最基本股票

41)     优先股：公司发行的在取得股利和公司剩余财产是具有优先权的股票

42)     记名股票：在股票票面上记载股东的姓名或者名称，并记入公司的股东名册，其财产所有权归股票上所记载姓名或名称的股东所有

43)     法人股：企业法人依法以其可以支配的资产向公司投资而形成的股份

44)     实质审查制：又称核准制，是股票发行人想政府提交有关资料后，证券主管机关要根据法律规定的各项实质性条件，对其发行股票的资格、申请及其呈报文件资料进行实质性的审查，发行人经政府主管机关正式批准之后方可发行股票

45)     形式审查制：又称注册制，是政府对股票发行事先不作实质性审查，股票发行人在向政府提供符合法律规定条件、形式的各项文件资料后，一定期间内未被政府否定，便可发行股票

46)     包销：是由股票发行公司与证券经营机构签订承销协议，全权委托证券承销机构代理股票的发售业务

47)     代销：是由证券经营机构替股票发行公司代销股票，并由此获取一定佣金，但不承担股款未募足的风险

48)     股票上市：股份有限公司公司发行的股票符合规定条件，经审批后在证券交易所作为交易的对象

49)     周转信贷规定：也称限额循环周转证，是银行具有法律义务的承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定

50)     短信融资券：又称为商业票据、短期借据或商业本票，它是一种由规模大，名声响，信誉卓著的企业在公开市场上发行的一种无担保本票，是一种新兴的筹集短期资金的方式

51)     企业负债：企业承担的能够以货币计量，需要以资产货劳务偿付的债务

52)     商业信用：指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系

53)     应计费用：企业生产经营活动过程中由非商品交易而形成的自然性融资

54)     抵押借款：企业以提供抵押为条件向银行取得的借款

55)     流动资金借款：企业在核定流动资金计划占用额的基础上，由于自有流动资金未达到规定比例向银行申请的借款

56)     临时借款：企业在生产经营过程中由于临时性或季节性原因形成超定额物资储备，为解决资金周转困难而向银行取得的借款

57)     信用贷款：无抵押品担保的贷款

58)     基建贷款：为了新建企业或企业为了购置固定资产以实现扩大再生产的目的，解决资金不足而借款

59)     专项贷款：由企业向银行借入的各种具有专门用途的借款

60)     信用债券：单凭企业的信用，凭信托契约发行的债券

61)     抵押债券：以发行债券企业的特定财产为担保品，扣卖抵押品作为补偿

62)     可转换公司债券：根据公司债券募集办法的规定，债券持有人将其转换为发行公司的股票

63)     融资性租赁：由出租人按照承租人的需要在较长合同或契约时期内，提供给承租人使用固定资产的一种信用业务

64)     售后租回：一个企业将某项资产出租给另一个企业（出租人），然后通过融资再将这项资产租回而称为承租人方式

65)     直接租赁：承租人直接向出租人租入所需要的资产，并付出租金

66)     杠杆租赁：涉及到贷款者作为第三方当事人，从承租人角度无区别，但对出租人却不同，它既是出租人又是借资人，同时拥有对资产的所有权，既收取租金又支付债务

67)     有效市场理论：是由尤金·法玛提出的，是西方财务理论框架中最重要的内容之一。它的基本思想可以归纳为：在证券市场上交易者如果根据获得的一组信息而无法获得额外盈利，那么就认为资本市场是有效的

68)     企业投资：是指企业将所筹资金投放于某一客体，以期未来获益的经济行为

69)     直接投资：是指把资金投放于本企业或外单位的生产、经营性资产，据有资产的所有权与物权，以便取得收益的投资

70)     对内投资：是指企业把资金投放于企业自身的生产经营过程中，形成企业的固定资产、无形资产、流动资产等的投资，它主要拥有资产的物权

71)     投资组合理论：是西方财务理论体系中关于投资决策理论的重要内容之一。它以马克威茨提出的“投资组合选择”为理论基础。这一理论的中心思想认为经过投资组合后投资方案会在“风险-收益”中的到平衡；既能规避一定的投资风险，又能取得一定的投资效益

72)     期权：是指对未来特定对象物的选择权，这种权利只能在将来某一天或某一天之前行驶，而不必承担义务

73)     债权资产：指企业采用赊销方式对销售产品或提供劳务而形成的性质上属于企业债权的应收账款和应收票据

74)     信用标准：指企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用方面的最低标准，即客户获得企业商业信用所应具备的最起码的条件

75)     信用额度：是指该客户在任何时候可以赊欠的最大限额，代表企业对该客户愿意承担的最高风险

76)     信用条件：是销货人对付款时间和现金折扣所作的具体规定，包括折扣率，折扣期限和信用期限

77)     货币资金：是指企业在生产经营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括硬币、纸币、活期银行存款以及其他单位或个人出具的、由本企业要求银行付给现款的即期或到期票据

78)     成本费用比例法：是根据企业在一定时期内的成本费用的总额与货币资金平均余额之间的比例关系来预测货币资金需要量的方法

79)     货币资金占用成本：是指将货币资金作为企业的一项资金占用的代价，这种代价是一种机会成本。货币资金持有额越大，其占用成本越高

80)     商业信用政策：是指企业关于应收账款等债权资产的管理或控制方面的原则性规定，包括信用标准和信用条件

81)     收账政策:是指企业向客户收取已过期应收账款所采取的措施。包括规定允许客户拖欠账款的期限和为催收准备付出的代价等

82)     供应间隔系数：是库存原材料资金的平均占用额与最高占用额的比例

83)     在产品成本系数：是指在产品的平均成本占产成品成本的比例

84)     经济批量：是指库存总成本最低时的最佳存货批量，它包括最佳采购批量和最佳生产批量

85)     存货资金最低占用额：就是企业在正常生产条件下，为完成生产经营任务所必需的、经常占用的、最低限度的存货资金需要量

86)     营业现金流量：指项目投资完成后，就整个寿命周期内由于正常营业所带来的现金流量

87)     内含报酬率：又称内部报酬率或内在收益率，它是能使一项投资方案的净现值等于零的投资报酬率

88)     固定资产投资：就是将货币资金、实物资金等投放在固定资产上，以增加固定资产净额或保持企业固定资产正常运转的行为

89)     现金流量：是指与固定资产投资决策有关的现金流入和现金流出的数量，它是评价投资方案是否可行时必须事先计算的一个基础性指标

90)     净现值法：这是一种通过判别投资方案的净现值来确定方案优劣的方法。所谓净现值是指一项投资方案的未来报酬总现值与原投资额现值的差额，净现值大于零方案可行

91)     现值指数：是指未来报酬的总现值与原投资额现值的比率

92)     投资回收期法：是指某项投资额全部收回所需的时间；投资回收期法就是通过对各投资方案的收回期进行比较来作出选择的方法

93)     固定资产折旧：是指固定资产使用过程中由于不断损耗而转移到产品成本中去的那部分价值

94)     固定资产经济寿命：固定资产从开始启用到起年平均成本最低时的期限

95)     无形资产：是企业长期使用而没有实物形态的那部分资产

96)     最佳更新期：固定资产的年平均成本达到最低时的那个时点

97)     证券投资风险：是指投资人持有某种有价证券，在规定期内实际收益小于预期收益，或者到期不能收回本金和利息的不确定性

98)     购买力风险：是指由于商品价格上涨、通货膨胀而使投资者所获报酬的购买力下降的风险

99)     拒付风险：是证券发行者由于财务的原因无法到期足额支付证券投资者本金和利息（或股利）的可能性

100) 企业证券：是企业为筹措资金，经国家证券委员会批准公开发行的股票或债券

101) 债券投资价值：是指债券未来现金流入的现值

102) 参股：是指以追求股票升值或红利收入为目的的股票投资类型

103) 外汇业务：是指以记账本位币以外的货币进行各类款项的收入、支付、结算及计价的业务

104) 投机性资本流动：是指投机者在汇率、金融资产及商品价格频繁波动额情况下，以牟取高利为目的的买卖，进而形成国际的短期资本流动

105) 内涵价值：是指在权利期间的任何时点将期权履约所能获得的利益

106) 期权交易：是一种合约买卖，该合约赋予买房在到期日或之前的任何时候以合约规定的价格向卖方购入或出售一定数量的某种商品的权利

107) 责任成本：是以具体的责任单位为对象，以其承担的责任为范围说归集的成本，也就是特定责任中心的全部可控成本

108) 收入：指企业在销售商品、提供劳务及他人使用本企业的资产等日常活动中所形成的经济利益的总流入

109) 专家意见法：是指聘请有关专家，向他们提供一定的背景资料，用表格问卷的方式，背靠背地不记名答卷，答卷后汇总整理再问卷，再答卷，多次反复逐渐集中出一定结果的预测方法

110) 时间序列法：是指以历史的时间顺序的数据为基础，运用一定的数学方法延伸以计算未来预测结果的预测方法

111) 目标成本：是指根据预计可以实现的销售收入扣除目标利润计算出来的成本

112) 责任成本：是以具体的责任单位为对象，以其承担的责任为范围所归集的成本

113) 利润率法：是根据各种利润率和其他相关指标来确定目标利润的一种方法

114) 递增率法：是根据企业的即期利润和利润递增比率来确定目标利润的一种方法

115) 不确定性决策：是指未来情况很不明朗，只能预测有关因素可能出现的状况，但其概率不可预知的决策

116) 最大最小收益值法：是把各个方案的最小收益值都计算出来，然后取其最大者的一种决策方法

117) 最小最大后悔值法：是把各个方案的最大后悔值都计算出来，然后取其最小者的一种决策方法

118) 股利政策：关于股份有限公司的股利是否发放、发放多少和何时发放等问题的方针和策略，包括股利无关论和股利相关论

119) 剩余股利政策：就是在公司有着良好的投资机会时，根据一定的目标资本结构，测算出投资所需要的权益资本，先从盈余当中留用，然后将剩余的盈余作为股利予以分配

120) 资本：能够带来剩余价值的价值

121) 资本运营：是一种通过对资本的使用价值的运用，在对资本作用最有效的使用的基础上，包括直接对于资本消费和利用资本的各种形态的变化，为着实行资本盈利的最大化而开展的活动

122) 企业兼并：将一个或多个独立企业并入另一个企业

123) 企业收购：是采用市场行为对某一企业实施兼并的一种方式

124) 企业剥离：指公司将其现有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他公司，并取得现金或有价证券的回执

125) 企业分立：指一个公司通过母公司在子公司中所拥有的股份，按比例分配给现有母公司的股东，从而在法律上和组织上将子公司的经营从母公司的经营中分离出去，这会形成一个新的公司

126) 并股：一个公司把其在子公司中占有的股份分配给其中的一些股东，交换在母公司的股份

127) 拆股：母公司将子公司的控制权移交给它的股东

128) 企业设立：按照一定的法律程序组建企业，并使之取得合法的生产经营资格

129) 公司合并：两个或两个以上的公司，依照法律规定的程序，合并为一个公司的法律行为

130) 吸收合并：两个或两个以上的公司进行合并时，其中一个公司存续，其他公司则被解散

131) 新设合并：原有的公司均被解散，创立一个新的具有法人资格的公司

132) 公司分立：有原有的公司分成两个或两个以上的公司的行为

133) 公司清算：公司解散后，为最终了结现存的财产和其他法律关系，依照法定程序，对公司的财产和债务关系进行清理，处分和分配，以了结其债权债务关系，从而消灭公司法人资格的法律行为

134) 出口信贷：国家政府为支持和扩大本国产品出口和加强国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方法，鼓励本国银行向本国出口商或外国出口商提供的一种中长期信贷

135) 信用证：是银行应进、出口商的申请，由银行同意向收益者付款的一种专门性文件

136) 项目融资：是指一些大型建设项目，特别指能源矿藏开采和大型农业基础设施建设项目，在实施时由国际金融机构提供贷款的融资方式

137) 国际直接投资：又称对外直接投资，是指将资本投放到另一个国家或地区，通过建立各种形式的公司企业，进行经营活动，从而获得一定利润的经济行为

138) 国际间接投资：又称对外间接投资，是指购买外国发行的债券或购买外国公司的股票不到足以取得企业经营管理权的投资

139) 合资经营：又称“股权式经营”，是指两个或两个以上不同国家的投资者共同投资创办企业，并共同经营，共同风险，共同盈亏，按股份分享收益的一种直接投资方式

140) 决策：就是人们为实现某一特定目标，采用一定的科学理论、方法和手段，对若干可行性的行动方案进行研究论证，从中选出最为满意的方案的过程

141) 国际证券投资：就是在国际证券市场上购买外国政府或企业发行的债券或外国公司发行的股票所进行的投资

简答题

1)        企业与各方面的财务关系？

企业财务关系是指企业在财务活动过程中与有关各经济利益集团自己的关系。主要表现在：1.企业与投资者之间的财务关系；2.企业与受资者之间的财务关系；3。企业与债权人的财务关系；4.企业与债务人的财务关系；5.企业与国家、企业内部、劳动者之间的财务关系

2)        财务管理概念和财务管理的基本问题？

财务管理就是人们利用一定的技术和方法。遵循国家法规政策和各种契约关系，组织和控制企业的资金运动，协调和理顺企业与各个方面财务关系的一项管理工作，主要特点：财务管理的实质是价值管理；财务管理的价值管理的根本是资金管理；财务管理是企业管理的中心，财务管理最基本的问题应是财务管理主体和财务财务管理目标、财务管理内容、财务管理方法这三个方面

3)        怎样理解资金时间价值的含义？

从定义上看，因放弃使用资金或利用了资金的使用机会所换取将来应取得的报酬

从实践上看，用于投资而取得了收益，或借给别人取得利息都是其时间价值的表现形式

从理论上看，其实质是资金的增值，而增值本质上又是资金劳动相结合的结果

4)        怎样理解投资的风险价值？

从风险存在的前提看，是由于事物不确定性存在，因而收益也存在不确定性

从不确定的收益看，有可能大于无风险状况下的收益称为风险收益，也有可能小于无风险状况下的收益称为风险损失，两者统称为风险价值，但从一般描述上看，人们习惯把风险收益称为风险价值

从风险的计算看，它主要依赖标准差作评价依据，而标准差的大小依赖事物发生的稳定性，因此事物发生剧烈变动，就会产生较大风险

从风险预期看，风险越大，获得的风险收益就越大

5)        资金时间价值的概念及影响时间价值的因素？

时间价值是指在不考虑通货膨胀的情况下，因放弃使用资金货利用资金的使用机会，换取将来由时间的长短而计算的报酬；影响资金时间价值的因素主要有资金的使用时间的长短、资金数量的大小和资金周转速度三个因素，它们是财务管理的筹资、投资的实践活动必须优先考虑的前提

6)        年金的概念和年金的种类？

年金是指在相同的间隔期内收到或支出的等额款项

年金的种类有普通年金、预付年金、递延年金和永续年金

7)        财务分析的目的

评价企业的偿债能力；评价企业的资产管理水平；评价企业的发展趋势

8)        财务分析的程序

确定财务分析的范围，搜集有关资料；选用适当的分析方法进行对比分析，作出评价；对各因素进行分析，抓住主要矛盾；为经济决策提供有效建议

9)        杜邦系统主要反映了哪几种主要的财务比率关系？

杜邦系统主要反映了四种主要的财务比率关系：股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系，股东权益报酬率=资产报酬率*权益乘数；资产报酬率与销售净利率及总资产周转率直接的关系，资产报酬率=销售净利率*总资产周转率；销售净利率与净利润及销售收入之间的关系，销售净利率=净利润/销售收入；总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系，总资产周转率=销售收入/资产平均总额

10)     企业筹集资金的要求？

认真选择投资项目；合理确定筹资额度；依法足额募集资本；正确运用负债经营；科学掌握投资放心

11)     资本结构包括哪些内容？

权益与负债的比例关系；长期资金来源与短期资金来源的关系；各种筹资方式的比例关系；不同投资者的比例关系；资金来源结构与投向结构的配比关系

12)     商业信用筹资的优点？

限制条件少；筹资速度较快；筹资成本较低；筹资弹性较大

13)     短期融资券的概念和短期融资券筹资的优点？

短期融资券它是一种由规模大、名声向、信誉卓著的企业在公开市场上发行的一种无担保本票

优点：短期融资债券筹资的成本低；能提高企业信誉；可以减轻企业财务工作量；经纪人有时能提供有价值的建议

14)     长期借款筹资的优缺点？

优点：筹资速度快；借款成本较低；借款弹性较大（与债券相比）；具有财务杠杆作用

缺点：财务风险较大（与股票相比）；限制性条件较多；筹资数量有限

15)     债券的特点？

债券是一种债权债务的凭证；债券利息固定；债券偿还期明确；在分配和求偿上具有优先权；不影响企业的控制权

16)     融资租赁的优点？

迅速获得所需资产；保存企业举债能力；租赁筹资限制较少；免遭设备淘汰的风险；减低财务支付压力

17)     企业投资及投资特点？

企业投资是指企业将所筹资金投放于某一客体，以期未来获益的经济行为

特点：投资总是以取得一定的投资报酬或投资效益为前提条件，即效益性

任何投资活动的发生，都是在投资之前对多个投资方案比较的基础上再加以选择的结果，即可选择性

任何投资行为都是先支付后收益，先投入后产出，即投资具有垫付性

18)     企业投资意义？

企业投资是保证再生产过程顺利进行的必要手段

企业投资是提高资金使用效果、增加企业盈利的基本前提

企业投资是调整生产力和生产结构的重要手段

19)     企业投资原则？

坚持投资项目的可行性分析；投资组合与筹资组合相适应；投资收益与投资风险均衡

20)     简述货币资金收支内部控制制度的内容

建立货币资金收支业务处理的会计程序，明确责任分工

将掌握货币资金与记录货币资金的工作分开，做到会计出纳分开、钱帐分管

建立货币资金查库制度，确保帐存额与实际额一致，防止挪用

建立货币资金收支凭证管理

21)     简述“5C”评估法

品德。是指客户的信誉，即其履行偿债义务的可能性，这个因素是最重要的标准

能力。指客户的偿债能力，即其流动资产的数量和质量与流动负债的比率

资本。指客户的财务状况

抵押品。指客户为获得商业信用可能提供的担保资产

条件。指可能出现的影响客户偿债能力的社会经济环境

22)     简述存货的功能

存货是企业在生产经营过程中为销售或耗用儿储备的物资。

功能：储存原材料和在产品可以保证生产正常进行

储备必要的产成品，以利于销售

储备必要的存货，以利于均衡生产

留有保险储备，以防不测

23)     简述存货管理的目的

就是要在充分发挥存货功能、存货效益和增加的存货成本之间作出权衡。既要保证生产经营的连续性，同时又要保证尽可能地减少资金占用，使两者之间达到最佳组合。因为储备存货虽有必要性，但存货的储备也是要付出代价的

24)     简述债权资产管理的目的

债权资产的存在，可以刺激销售，导致利润增加，但与应收账款信用政策相关的成本费用也同时增加。一般情况下，应收账款信用政策越松，成本就越高。反之，虽可减少应收账款资金占用从而减少这种政策成本，但也会使市场占有率降低从而导致利润下降。因此，应收账款管理的目的就是要在应收账款信用政策所增加的利润与成本直接作出正确权衡，以求企业利润最大

25)     货币资金的特点和企业持有货币资金的动机？

特点：流动性强，具有普遍的可接受性；收益性最低

动机：交易性动机；预防性动机；投机性动机

26)     债权资产的概念及相关费用？

债权资产是指企业采用赊销方式对外销售产品或提供劳务而形成的性质上属于企业债权的应收账款和应收票据。与应收账款信用政策相关的成本费用包括：因应收账款占用资金而损失的机会成本，即财务成本；应收账款的管理费用；应收账款不能收回而形成的坏账损失等

27)     固定的资产投资的特点

投资金额打，回收期长；投资的一次性和收回的分次性；使用效益的逐年递减性；较差的变现性与流动性；资金占用数量相对稳定性

28)     简述当每期现金净流量不等时，求内含报酬率的过程

凭直觉先估计一个折现率，并按此折现率计算方案的净现值

若净现值为正数，表明估计的折现率小于该方案的实际投资报酬率，应稍稍提高折现率估计值

若净现值为负数，表明估计的折现率大于该方案的实际投资报酬率，应稍稍降低些

最终找到两个净现值由正到负的两个相邻的折现率，用插值法确定内含报酬率

内含报酬率=偏低的折现率+两个折现率的差额*偏低折现率计算出的净现值/两个折现率计算出的净现值绝对值之和

29)     简述采用加速折旧的原因

使各年折旧费、维修费平衡，从而使各年产品平衡

有利于产品参与市场竞争，保持企业盈利水平

减轻企业前几年税负

30)     无形资产使用管理中应注意什么？

加强无形资产的核算

区别对待，全面管理

讲究效益，提高无形资产的利用率

建立、健全无形资产各种使用管理制度

31)     简述现金流量的概念和构成

现金流量是指与固定资产投资决策有关的现金流入和现金流出的数量，由以下几个部分构成；初始现金流量；营业现金流量；终结现金流量

32)     短期有价证券的特点和企业持有的原因？

短期有价证券的特点：变现性强；有一定风险性；有一定的波动性

持有原因：作为现金的替代品；以有价证券作为短期投资的对象：一是为了获利，二是为了投机性动机；三是为了进一步扩大生产规模，积累基金

33)     短期有价证券投资的选择标准

安全性和收益性之间的关系

利率和购买力变动因素

市场变现能力

到期日

34)     股票风险及其防范？

主要种类：利率风险；物价风险；企业风险；市场风险；政策风险

防范：分散投资（不同企业单位的、不同类型、不同行业、不同时间）；及时转换投资；可进行多目标投资

35)     期权合约的基本要素？

标定资产，指期权合约上指定的买卖对象

到期日，是期权合约中规定的履行权利期间的最后一天

履约价格，是期权在履约时，其标定资产的买卖价格

保险费，也称权费，指期权的成交价格，即期权的买方为取得期权的权利而支付给期权卖方的费用

36)     什么是企业的外汇业务？外汇业务主要由哪几方面的经济活动产生？

企业的外汇业务是指以记账本位币以外的货币进行各类款项的收入、支付、结算及计价的业务

主要由4方面的经济活动产生：对外商品贸易；对外劳务输出输入；短期资本流动（短期证券投资与贷款；保值性短期资本流动；投机性的资本流动）；长期资本流动（直接投资；证券投资；国际贷款）

37)     简述股利政策及其股利种类？

股利政策是关于股份有限公司的股利是否发放、发放多少和何时发放等问题的方针和策略，主要有股利无关论和股利相关论

股利政策：剩余股利政策；固定或持续增长的股利政策；固定股利支付率政策；低正常股利加额外股利政策

股利种类：现金股利；财产股利；负债股利；股票股利；股票回购

38)     简述收入预测的步骤

收集资料；分析判断；进行预测

39)     财务部门和财务人员在销售合同的签订和履行中应做好哪些工作？

审查对方的资信状况；检查合同价格，控制商业折扣；控制信用规模和信用期限；监督结算方式；及时收回价款；监督解除合同的善后处理

40)     简述成本控制的基本程序

确定控制目标；监督成本的形成过程；成本差异的核算、分析和考核；采取纠正措施

41)     目标成本分解有哪些方法？

按管理层次分解；按管理只能分解；按产品结构分解；按产品形成过程分解；按成本的经济内容分解

42)     简述目标利润控制的内容

合理分解目标利润；利润差异的分析；采取调整措施

43)     简述利润分配的内容

弥补以前年度亏损；提取盈余公积；提取公益金；向投资者分配利润

44)     简述资本运营的一般定义和特定含义

资本运营是一种通过对资本的使用价值的运用，在对资本作用最有效的使用的基础上，包括直接对于资本消费和利用资本的各种形态的变化，为着实行资本盈利的最大化而开展的活动。资本运营的特殊性在于，资本既可以通过买卖，像一般商品那样去获取收益，但同时资本也可以不通过买卖，只要对其进行使用就可以获得收益

45)     简述资本运营和资产运营的一般性区别

资产运营的本质是生产经营，它通过对资产负债表的作坊有关流动资产项目和固定资产项目进行合理配置，特别是对流动资产中各项目的科学管理，以取得较好的经济效益

资本运营的本质是产权交易，它必须涉及资产负债表右方的所有者权益项目，并对它进行交易，流通，重新配置权益结构，从而实现资本项目的改组、扩张和收缩

46)     要完善企业收购制度，需要考虑的问题有哪些？

对企业的收购行为进行规范；对企业资产的评估；要建立企业的收购中介组织和交易市场，使买卖双方都能够有选择；历史遗留问题的处理

47)     简述剥离的动因

改变公司的市场形象，提高公司股票的市场价值

满足公司的现金需求

满足于经营环境和公司战略目标改变的需要

甩掉经营亏损业务的包袱

消除负协同效应

政府根据反托拉斯法强制公司剥离一部分资产或业务

48)     简述分立的动因

可以满足公司适应经营环境变化的需要

消除负协同效应

能够更好的把管理人员与股东的利益结合起来，可以降低代理成本

可以帮助公司纠正一项错误的兼并

可以作为公司反兼并与反收购的一项策略

有利于公司更好地适应和利用有关法规和税收条例

49)     企业设立的基本条件有哪些？

合法的企业名称；具有健全的组织结构；具有企业章程；有企业自由的经营财产；有符合国家法律、法规和政策规定的经营范围、确定的场所和设施；有健全的财务会计制度

50)     公司合并的主要原因有哪些？

扩大公司规模，取得规模效益；

减少经营风险

提高发展速度，迅速开拓市场

改善财务状况

充分利用闲置资金

合理避税和避免破产

管理者个人的动机

51)     公司分立的概念和公司分立的原因？

公司的分立是由原有的公司分成两个或两个以上的公司的行为，其原因有：公司规模过大；公司扩张或收缩；法律原因

52)     股票的特征?

    资产权利的享有性；价值的不可兑现性；收益的波动性；市场的流动性；价格的起伏性

53)     简述跨国公司的母公司和子公司的资金来源

母公司资金来源：公司内部；母公司所在国的金融市场；子公司所在国的金融市场；国际金融市场

子公司资金来源：子公司内部及子公司之间的资金；母公司的资金；子公司所在国的金融市场

54)     简述跨国公司的筹资特点

筹资渠道广泛；筹资方式更加多样化；降低资金成本的途径更多

55)     简述跨国公司的投资特点

目的多元化；货币多元化；体现着一定的民主、国家的利益；具有更大的风险

56)     简述证券投资的几个特点

收益性；风险性；变现性；分权性

57)     简述国际股票市场和国际债券市场融资的联系与区别