稀土市场分析报告

一.稀土概况

我国是稀土资源大国。稀土就是化学元素周期表中镧系元素——镧(La)、铈(Ce)、镨(Pr)、钕(Nd)、钷(Pm)、钐(Sm)、铕(Eu)、钆(Gd)、铽(Tb)、镝(Dy)、钬(Ho)、铒(Er)、铥(Tm)、镱(Yb)、镥(Lu)，以及与镧系的15个元素密切相关的两个元素——钪(Sc)和钇(Y)共17种元素，称为稀土元素(Rare Earth)，简称稀土(RE或R)。。根据美国地质研究局数据，世界稀土基础储量为154000千吨，其中中国占据了57.7%。我国稀土矿主要分为以内蒙古包头白云鄂博稀土矿为代表的混合型轻稀土矿、四川冕宁氟碳铈轻稀土矿和以南方中重离子稀土矿。从产量上看，20##-20##年间，我国稀土产量增加了31%，供应了全球90%以上的稀土精矿需求。

稀土应用广泛，且在引领全球新材料发展之路。因为稀土具有优异的光、电、磁、超导、催化等物理性能，能与其他材料组成性能各异、品种繁多的新型材料，因此被广泛应用于电子、石油化工、冶金、机械、能源、轻工、能源保护、农业等领域。目前，中、日、美三国已成为全球稀土消费的主要驱动力，占世界稀土消费量的85%，其中，高科技领域的应用分别占美国和日本稀土消费量的72%和90%，我们认为稀土将引领全球未来新材料发展之路。

稀土消费增长迅速，尤其是新材料领域的应用成为增长最快的领域。稀土消费量增长迅速，而包括稀土永磁体、贮氢合金材料、发光荧光材料、净化催化剂等在内的新材料领是稀土最大的，也是增长最快的消费领域。因风电、电动汽车和节能减排等领域的消费拉动，预计未来稀土消费的主要增长点为钕铁硼、镍氢动力电池和荧光稀土灯三个领域。

我国政策为稀土业护航，提升稀土战略地位。我国稀土行业经历了从90年代初廉价出口稀土资源到逐步收紧的过程，近几年，我国为了限制无序竞争，加强资源保护，相继出台了一些政策法规保护稀有资源，促进行业健康有序地发展，而各地方政府为了应对经济危机，保护稀土战略资源，启动了中国式储备制度。而在一系列政府扶持下，稀土价格在经历了20##-20##年大跌后，于20##年下半年触底回升，尤其是在四季度部分稀土价格涨势明显。我们预计20##年稀土行业的调控政策将密集出台，这将加快行业的整合及有序运行，有助于维持稀土价格在高位运行。我们给予稀土子行业“增持”评级，建议投资者关注近期的包钢稀土深度报告。

二、稀土金属属性

?  稀土就是化学元素周期表中镧系元素——镧(La)、铈(Ce)、镨(Pr)、钕(Nd)、钷(Pm)、钐(Sm)、铕(Eu)、钆(Gd)、铽(Tb)、镝(Dy)、钬(Ho)、铒(Er)、铥(Tm)、镱(Yb)、镥(Lu)，以及与镧系的15个元素密切相关的两个元素——钪(Sc)和钇(Y)共17种元素，称为稀土元素(Rare Earth)，简称稀土(RE或R)。

?  根据稀土元素原子电子层结构和物理化学性质，以及它们在矿物中共生情况和不同的离子半径可产生不同性质的特征，十七种稀土元素通常分为二组：轻稀土（又称铈组）包括：镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆；重稀土（又称钇组）包括：铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇。

三、稀土资源分布情况

1 全球稀土资源分布情况

（1）中国稀土资源储量居世界第一。根据美国地质研究局数据，世界稀土基础储量为154000千吨，储量排名依次为中国、俄罗斯、美国、澳大利亚和印度，其中中国占据了57.7%。从20##年底世界稀土储量分布来看，中国储量依旧是第一的位置，但是占世界的份额却在下降，与之形成强烈对比的是，由于西方国家出于保护战略金属的目的有意识地降低稀土开采量，其稀土资源份额呈现上升趋势。

（2）氟碳铈矿最具经济开采价值。世界稀土资源在地壳中含量相对丰富，但已发现的可开采稀土矿比其他矿种相对要少，世界稀土矿主要是氟碳铈和独居石。具有经济开采价值的氟碳铈矿主要源自中国和美国，占世界稀土资源的大部分；独居石储量次之，主要产于澳大利亚、巴西、中国、印度和马来西亚；其余的稀土资源主要是磷灰石、异性石、富钍独居石、二级独居石等。

（3） 芒廷帕斯矿为世界上品味最高的稀土矿。

图（1）世界稀土储量基础分部

图（2）世界稀土储量分布

2. 我国稀土资源分布情况

?（1） 我国稀土矿以混合型轻稀土、四川轻稀土和南方中重离子稀土矿为主。我国稀土矿品位居澳大利亚、俄罗斯、美国、巴西之后第五位，品味5-7%。我国稀土矿主要分为以内蒙古包头白云鄂博稀土矿为代表的混合型轻稀土矿、四川冕宁氟碳铈轻稀土矿和以南方中重离子稀土矿。其中白云鄂博东、西矿稀土储量合计4350万吨，占87.7%，是我国第一大稀土矿。

我国稀土产量供应全球90%以上的稀土需求。从产量上看，20##-20##年间，我国稀土产量增加了31%，供应了全球90%以上的稀土精矿需求。20##年底，我国稀土精矿产量达到12.45万吨，其中包头混合型稀土矿产量占全国产量的53%，四川氟碳铈轻稀土矿占18%，南方中重离子稀土产量占29%。 、

图（3）中国稀土精矿产量及占比情况

四.稀土消费增长迅速

1. 新材料稀土消费增长迅速

因为稀土具有优异的光、电、磁、超导、催化等物理性能，能与其他材料组成性能各异、品种繁多的新型材料，因此有“工业味精”、“新材料之母”的美誉，被广泛应用于电子、石油化工、冶金、机械、能源、轻工、能源保护、农业等领域。

? 从各国稀土的消费情况来看，目前包括稀土永磁体、贮氢合金材料、发光荧光材料、净化催化剂等在内的新材料是稀土最大的，也是增长最快的消费领域。事实上，稀土的重要性越来越被人们所认知，据了解，日本、美国以及欧洲在稀土功能材料及其应用技术上正面临突破，诸如超导材料、微电子材料、光子材料、信息材料、能源转换和储能材料、生态环境材料、生物医用材料及材料的分子、原子设计正处于日新月异的发展之中，发展功能材料技术正成为这些国家强化其经济及军事优势的重要手段。

表（1）主要稀土金属的应用领域

2. 我过稀土行业发展情况

中国是稀土消费增长最快的国家，从20##年至今，稀土消费量维持在10%以上的增速，尤其是新材料领域的消费从20##年至今维持在30%以上的增速。截至20##年，我国稀土消费达6.77万吨，其中新材料领域的稀土消费量为3.85万吨，占比53%。

图（4）我国稀土消费量及同比增速

图（5） 我国稀土消费构成

3.未来稀土消费三大增长点

? 稀土未来消费的主要增长点主要是钕铁硼、镍氢动力电池和荧光稀土灯三个领域。

（1） 稀土荧光灯

?  当今世界上流行使用的新型电光源大都与稀土有关，其中使用最多的电光源是稀土三基色荧光灯。所说的三基色是指红、绿、蓝三种其本色光，经过混色组合后，可以获得照明用的白色光。稀土三基色荧光灯所使用的红、绿、蓝三种荧光粉，都是以稀土元素钇、铕等作主要成份。稀土三基色荧光粉是世界各国用来生产高效节能灯的主要原材料。 （注：每只荧光灯约使用4.5g稀土荧光粉）

稀土三基色节能灯与普通的白炽灯相比节电率高达80%，而且可以获得与日光相近的色温，使得被照物体颜色纯正不失真，其生产过程不污染环境，被公认为当今理想的绿色照明工程。不仅如此，稀土三基色节能灯使用寿命也比白炽灯高5至8倍，因此，稀土三基色节能灯是世界上各国大力提倡和推广的新型电光源，在欧美和日本等国己经用稀土三基色荧光灯取代了白炽灯。

? 我国生产三基色灯管的厂家较多，但是真正的使用稀土三基色粉生产灯管的正规厂家确不多，不过，我们预计随着节能灯的推广，预计未来全球稀土灯用三基色荧光粉会持续快速发展，这将拉动钇、铕等稀土产品的消费。

图 （6）我国贮氢合金粉产量及增速情况

 

图（7）我国荧光粉产量情况

（2）钕铁硼

?烧结钕铁硼磁体是当今磁性能最强、性价比最优的永磁材料，广泛应用于各种计算机、电动机、风力发电机、电动汽车、仪器仪表、磁传动轴承、高保真扬声器、核磁共振成像仪和航天航空导航器等方面。在磁悬浮列车等新兴技术领域具有巨大的潜在应用前景，特别是在电子信息方面的大量应用加快了整个计算机行业的发展进程。可以说，没有钕铁硼的应用，计算机类产品能够得到如此快速的发展是绝不可能的。因此，从某种意义上来讲，钕铁硼磁性材料的出现和大量应用大大加快了人类文明的发展和科学的进步。而钕铁硼的发展也成为近几年稀土消费的主要拉动力量。

 预计未来20年-30年内不会有其他性能更优异的磁体取代钕铁，而全球风力发电机及混合电动汽车的发展，未来3年-5年钕铁硼需求量仍会保持20%以上的高增长率。

（3）镍氢动力电池

由于安全无污染、技术成熟、产业化比较完善及使用成本相对较低的特性，镍氢电池目前仍然占据90%以上混合动力汽车的市场份额。车用镍氢动力电池市场规模一方面取决于混合动力汽车的产销量，市场份额则由镍氢低成本与锂电池高技术之争的进程决定。富士经济预测，由于2011 年起采用锂电池的混合动力车型会逐渐增加，20##-2015 期间锂电池市场规模将超过镍氢电池。而最大厂商丰田汽车估计要到2013 或2014 年以后才会全面采用锂电池，届时镍氢电池份额将迅速萎缩，因此我们预计20##年左右，镍氢电池份额将降到50%左右，而在20##年之前，镍氢动力电池仍将保持两位数的年平均复合增长率。

 预计20##年混合动力车全球市场规模将达到68.4 万辆，同比增长38.2%；预计2012 年起，随着各大车厂上市车型增加，到20##年市场规模扩大至240 万辆，20##年至375万辆，分别为08年的4.8倍和7.6倍。

五、我国政策为稀土业护航，提升稀土战略地位

1. 从90年代初廉价出口稀土资源到逐步收紧

我国北方稀土矿权较为集中，包头白云鄂博稀土矿、四川冕宁地区正处于整合之中，相较而言，南方的离子型稀土矿多分布在民营企业手中，市场常年为无序开采、管理混乱状态。另一方面，在相当长时期内，我国未意识到稀土资源的重要性和战略性，而将其出口作为创汇的主要任务，因此，从1990年到20##年，我国稀土的出口量增长了近10倍，可出口的平均价格却被压低到当初价格的64%。

为了限制无序竞争，为了加强资源保护，近年来我国相继出台了一些政策法规保护稀有资源，促进行业健康有序地发展，包括限制稀有矿种的开采量，由过去稀土生产的指导性计划改为指令性计划、取消稀土产品出口退税政策，并对某些稀土出口产品征收关税等。

20##年5月19日，我国将稀土原矿等产品列入加工贸易禁止类商品目录。

20##年9月14日，财政部、国家发展改革委、商务部等部门联合发出《财政部、发展改革委、商务部、海关总署、国家税务总局关于调整部分商品出口退税率和增补加工贸易禁止类商品目录的通知》要求自20##年11月1日起，我国将以暂定税率形式对110项商品加征出口关税，其中稀土金属矿、稀土化合物等加征出口暂定关税，税率为10%。

20##年11月30日，国家发改委稀土办公室组织召开20##年稀土生产计划工作会议，明确指出从20##年起，稀土矿产品和冶炼分离产品生产实行指令性计划，并给有关地方和稀土企业提出了具体要求。

20##年1月19日，国土资源部等九部委联合制定《对矿产资源开发进行整合的意见》，明确了对稀土等矿种进行整合。

20##年全国稀土氧化物（REO）分省开采总量控制指标82320（吨），少于前几年。

20##年10月27日，国务院关税税则委员会发出《关于调整部分商品进出口暂定税率

表 （2）稀土开采总量指标：稀土氧化物（REO，吨）

表（3） 我国稀土配额及国际市场需求情况（REO，吨）

2. 中国式储备制度起步

20##年全球性金融危机爆发以来，国外需求锐减，包括稀土在内的多种原材料价格大幅下跌，一方面我国大量稀土生产企业停产倒闭，而另一方面，中小私营企业为减少亏损急于抛售稀土矿套现，尽管我国较大的稀土矿企主产区联合短暂停产限产保价，但效果不尽如人意，稀土价格继续下滑。

为应对全球经济危机、保护稀土战略资源，20##年底至今，各地区政府纷纷出台了一些帮助中小型稀土企业度过难关的政策法规，如20##年江西省赣州市出台了稀土产品收储计划，计划储备稀土原矿及各类稀土产品总量1万吨，收储资金约8亿元；20##年2月初，内蒙古批复了《内蒙古自治区稀土资源战略储备方案》，其中由包钢稀土提出并实施的包头稀土原料产品战略储备方案获批准，根据这一方案，包钢稀土将分5年对30万吨稀土矿产品及适量稀土分离产品、稀土金属产品进行收储。

3. 预计20##年稀土行业调控措施将密集出台

20##年工信部副部长苗圩在“2009中国包头稀土产业发展论坛”上介绍透露，工信部已研究编制了《20##年-20##年稀土工业发展的专项规划》并征求了稀土产业区、行内企业及专家学者的意见，还将征求国务院意见，力求早日颁布执行。

20##年3月初，工信部召集重点稀土企业、稀土行业协会筹备办和科研设计单位的代表召开了稀土行业准入条件研讨会，就包头稀土研究院和赣州有色冶金研究所起草的《稀土行业准入条件》(讨论稿)进行了认真讨论，除了对规模、装备和技术的要求外，讨论稿还对环保指标做出了明确要求，例如在资源回收率上冶炼分离企业的从精矿到混合稀土的回收率要大于92%，混合稀土到单一稀土的回收率要大于95%。此外，讨论稿还提高了项目审批等级，稀土加工1亿元以上的项目，要由工信部核准；另外，新建稀土矿山或者冶炼加工项目要百分之百报给工信部审批。

20##年下半年稀土价格触底回升，尤其是在20##年底部分稀土价格涨势明显，我们认为，除了行业需求转好的因素外，政府扶持政策起到了一定程度的作用，我们预计20##年稀土行业的调控政策将密集出台，这将加快行业的整合及有序运行，有助于维持稀土价格在高位运行。 （下图为荧光粉原材料的价格走势图）

第二篇：稀土-销售及市场分析报告

销售及市场分析报告

一、目前国内外市场情况

我国作为世界稀土大国，目前拥有大大小小的稀土分离和金属加工企业100多家，总生产能力居世界第一位。但由于宏观调控不力，多头管理，且所有制成份复杂，使整个稀土行业管理比较混乱，生产和经营都存在严重的“散、乱”现象。同时由于市场需求不旺，生产能力又严重过剩，稀土产品库存积压严重。虽然大部分企业减产，产品产量有所下降，但是稀土产品价格还在不断下跌，大部份产品的价格已低于历史最低价。

按规模和实力来看，国内稀土企业大致可分为三类：第一类是在国内外上市的公司和个别大型国有控股企业；第二类是具有较大规模和较强实力的国有或民营的大中型企业；第三类是规模较小、实力较弱的小型企业。第一类企业由于资金雄厚，具有较强的承受市场风险的能力，能坚持正常生产；第二类企业由于拥有比较稳定的国内外客户，也具有一定的抵御市场风险的能力，在去年上半年还能坚持正常生产，但去年下半年以来已大量减产；第三类企业现已基本上半停产或停产。

目前稀土市场供大于求的主要原因有以下两个方面：

1、我国的稀土开发应用滞后，国内市场相对狭小，稀土产品销售主要依赖国际市场（我国的稀土产品约70％销往国外）。近两年来，由于世界经济整体不景气，特别是欧美日等西方发达国家先后 1

陷入经济低谷，对稀土的需求急剧下降，从而导致稀土应用量减少。

2、国内稀土生产能力增长过快，产销失衡，出口结构不尽合理。这几年我国稀土生产能力迅速增长，已远远大于市场需求的增长，使市场出现严重的供大于求的情况。我国的稀土生产能力虽大，但只能生产一些大路货和初级产品，对于那些高附加值的产品没有能力生产，只能拱手让人。这样造成企业出口的产品结构不合理，总体效益不高。

二、20xx年我公司销售工作总体情况

XX稀土有限公司是广州市高新技术企业，始建于19xx年，拥有雄厚的技术力量，长期以来不断致力于技术进步和工艺装备的改造，在吸收国内外先进工艺技术的同时，坚持不懈地进行自主技术创新，形成了具有自己特色的生产工艺和技术，并有多项独创的工艺和技术居国内国际领先水平。目前已经发展成为国内外知名的大型稀土骨干企业，在国内外市场上享有很高的地位和声誉。公司南方离子型矿分离能力已达3000吨／年，居国内第一位。主要产品包括各种单一稀土高纯氧化物、共沉物、功能前驱体、稀土金属及其它稀土化合物等；产品主要销往欧洲、美国、日本及东南亚一带，产品销售量和市场占有率均居国内同行业的前列。稀土产品由于具有独特的物理化学性能，已被广泛应用于传统工业和高新技术产业，如冶金、石油化工、玻璃陶瓷、磁性材料、发光材料以及医学、农业等。

由于市场持续低迷、需求不旺，给我们的销售工作带来了巨大 2

的困难。在公司董事会的领导下，大家目标一致，齐心协力，全年共完成销售额1.62亿元（含税），销售产品数量2345吨，比去年多销售702吨，增长30％。销售收入1.6亿元，实现了销售收入与现价产值相平衡，货款回笼率达97％。为公司能在如此艰难的外部环境中求得生存和发展创造了条件。20xx年我们主要做了以下几方面的工作：

1、认真分析各种信息，了解市场动态，及时调整销售策略。去年欧美日等西方国家经济不景气，对稀土的需求相对减少，我们就加大了对国内市场的销售力度，去年在国内市场的销售量占了公司整个销售量的1／3，为我们的主打产品氧化钇系列寻找了市场。

2、充分发挥我公司产品品种齐全的特点，特别是重稀土产品的优势，积极开拓市场，创出品牌优势。去年在高纯氧化镥和氧化镱产品销售上取得了可喜的成绩。

3、充分利用自营进出口优势，去年实现自营进出口额为660多万美元，占了全年销售额的1／3。自营出口直接面对国外客户，占领了市场，扩大了我们产品的知名度和影响力。

4、树立了以客户为中心的理念。经常与客户沟通，将其意见和建议及时反馈给有关部门。如20xx年我们一直无法满足客户对高纯氧化镧的规格要求，去年经过我们反复与客户协商，改进我们的工艺，终于使高纯氧化镧产品获得了客户的认可。

5、信守合同。保证质量，交货及时，服务周到，赢得客户信赖。

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三、20xx年稀土市场的预测，我们面临的问题：

由于美国、日本、欧洲经济衰退的势态仍在持续，到目前为止，对稀土没有大量采购的意愿。例如，从20xx年以来，日本在中国的采购数量逐年下降，20xx年为22431吨，20xx年为15461吨，总体下降31％左右。而国内的稀土应用产品的生产也受国际市场的影响，价格大幅下降。20xx年稀土价格将会继续维持在较低的水平，预计上半年的市场情况将会与去年第四季度持平，产品的价格将会在小范围内升跌，这种情况到20xx年第四季度可能会有有所好转，但竞争会更加激烈。我公司的产品销售与以往相比将会面临如下问题：

1、相对的信息优势丧失。以往我公司作为一个较为知名的稀土老企业，在同行中有着较为优势的信息来源，由于现在电子信息的高度发展，许多公司和企业在互联网上做广告，并很容易在互联网上找到用户，直接向它们报价。用户也很容易直接找到供货的厂家。而我公司在这方面的工作较为薄弱。原有的销售渠道将会受到挑战，价格优势将会丧失。由于现在许多企业库存积压严重，迫使他们通过各种渠道乱报价，以期低价套现，减少资金压力。另一方面，在互联网上每周均能查到最新、最低的大宗稀土产品的成交价格。为保住销售渠道，想维持较为理想的价格已经变得不大可能。

2、品牌的优势将会逐渐减弱。与我公司同类的分离企业，经这几年的不断发展，其产品的质量已经达到较高的水平，有些产品质量已经达到甚至超过我们，在经济不景气的情况下，用户为了降低成本，将会采购物美价廉的产品。

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四、针对以上情况，我们认为应采取以下对策：

1、加强公司内部建设和管理，使产品的质量上一个台阶，加大新产品的开发力度，使产品的质量更加稳定，产量能满足用户的需求。

2、千方百计保住老客户。对于现有的用户，如PHILIPS、美国OSRAM、德国OSRAM、咸阳彩虹、北化、珠江光电、成都208等较稳定的老用户，应全力保住，并尽可能维持较高的供应比例。

3、积极参与日本市场的竞争。日本市场是我国稀土出口最大的市场，但是目前日本的市场也是竞争最激烈和价格最低的。其采购的渠道也较为混乱，不应该固定在原有的渠道上，应通过多方面的渠道报价，争取较多的市场份额。

4、开拓南韩市场。南韩市场需求量大约为25％，过去我们做过很多努力，但由于种种原因，都没有做成，其中最主要的原因就是我们的产品质量没有达到客户要求。明年我们要拿出合格产品，打进南韩市场。

5、加大国内市场的开发。这几年我国钕铁硼的生产能力迅速增长，钕的消耗量已跃居世界第一。我公司在国内市场上氧化钇系列的销售较为成功，在目前出口量减少的情况下，加大其他产品的国内销售力度是很有必要的。

6、加大中重稀土产品的销售。我公司是我国稀土行业中目前唯一把稀土的十五个元素全分离的企业，尤其是Ho、Tm、Yb、Lu等产品，我公司的优势是其他企业没有办法比的。应充分发挥我公司 5

的优势，尽力开发中重稀土的用户，加大重稀土产品的销售，同时也应对其价格进行适当的保护，以期达到最佳的经济效益。

7、加大库存产品的销售力度，尤其常年滞销的产品，如La2O3、Sm2O3、Gd2O3等产品，若有需求，可考虑削价销售，有利于盘活资金，减少资金压力。

8、加大宣传力度，充分利用互联网等现代化传播手段，进一步扩大公司的影响力。

20xx年x月x日

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