我国上市公司财务报告舞弊分析及治理

摘 要：上市公司财务报告舞弊问题已成为阻碍我国证券市场规范和健康发展的障碍，其严重地阻碍了我国经济的持续发展。结合我国上市公司财务报告舞弊的现状，分析我国上市公司财务报告舞弊问题的舞弊动机和舞弊手段，提出财务报告舞弊内外部治理的对策，以防范和解决财务舞弊行为，从而达到提高证券市场运作效率、促进社会资源有效配置和保证国民经济有序运行。

关键词：上市公司；财务报告；舞弊

财务报告是证券市场信息传递的重要手段之一，是证券市场参与者进行投资决策的基本依据，是证券市场有效运行、发挥合理配置资源功能的基础。然而,上市公司财务报告舞弊已经成为全球证券市场上的一种普遍现象，给投资者给社会带来了巨大的损失。因此，对上市公司财务报告舞弊的探讨和研究有着极其重要的现实意义。

一、财务报告舞弊概念

财务报告舞弊是财务造假主体在会计信息加工处理和报告过程中，为获取不正当的经济利益，采取欺骗性手段，故意谎报重要性和实质性财务事实的违纪、违法行为。

《中国注册会计师审计准则第1141号——财务报表审计中对舞弊的考虑》中对财务信息作出虚假报告通常表现为：对财务报表所依据的会计记录或相关文件记录的操纵、伪造或篡改；对交易、事项或其他重要信息在财务报表中的不真实表达或故意遗漏；对与确认、计量、分类或列报有关的会计政策和会计估计的故意误用。［1］

二、我国上市公司财务舞弊的现状

在国外，18世纪的南海公司舞弊案揭开了财务报告舞弊的序幕。

随后，20xx年能源帝国安然公司被迫承认虚报盈利接近6亿美元的事实。此后上市公司和证券市场丑闻不断，特别是20xx年的世界通信公司会计丑闻事件，彻底打击了投资者对资本市场的信心。

在我国，财务报告舞弊同样十分严峻：从90年代初的原野公司舞弊案开始，继而又是琼民源、银广夏、科龙电器等，而后中国铝业、五粮液等也卷入了造假风波。这一系列的财务舞弊问题，极大地阻碍了我国经济的健康发展、市场经济秩序的有效运转，大大降低公众对证券市场信息的可信度，因此，严厉打击和治理财务报告舞弊行为已刻不容缓。

三、我国上市公司财务舞弊的动机

上市公司财务舞弊案件频发，探究其原因，主要有两方面：其一是外在动机，即上市公司面临的经济压力，它一般表现为上市、筹资、融资等压力；其二是内在动机，企业及其各利益相关者为满足自身利益或需求，积极主动地进行舞弊。具体表现为：

（一）外在动机

由于企业所处的外部环境受到政治经济法律制度的制约和政府的调控，这些外在因素易引起上市公司的财务舞弊。例如我国证监会、证券法和公司法对上市资格、挂牌、配股等都做出了明确财务指标规定，促使那些未达到标准的公司蕴藏着财务舞弊的潜在动机，通过舞弊进行利润操纵，使公司扭亏为盈或隐瞒亏损的事实，以达到政策要求。另外，上市公司若出现亏损情况，将面临证券监管部门的其他特别处理、退市风险警示、暂停上市或终止上市的处理，因此，为了避免退市，亦存在舞弊的动机。

（二）内在动机

财务报告舞弊的内在动机主要是满足上市公司自身、管理者、大股东和其他利益相关者不同利益和目的。［2］引起内在动机，主要是受经济利益、政治利益的驱动。首先是管理者的个人价值与其业绩挂钩，绩效考核结果直接决定其报酬，同时也是管理者能力与价值高低的体现，这直接导致存在舞弊动机。其次，其他利益相关者，如大股东关注实现自身利益最大化，政府关注财政收入和税收，债券人关注本金和利息，投资者关注公司业绩，各利益相关者对财务报告有着不同的期望和要求，为了迎合这些要求，必然存在舞弊的动机。

四、我国上市公司财务报告舞弊手段

20世纪90年代以来，我国乃至世界范围上市公司的财务舞弊行为日益猖撅。在这里，笔者对广泛使用并具有共性的一些财务舞弊手段进行归纳，将其分为财务数据舞弊和非财务数据舞弊。

（一）财务数据舞弊财务数据舞弊的财务报告是最常见的，主要是编制虚假财务报表。

操纵利润的手段通常有：

1、提前确认收入、推迟结转成本、少提各项准备、少计费用、跨期调整费用、滥用费用资本化、舞弊应收项目、少提减值准备等；

2、虚构收入、经济业务，虚构资产评估、交易等高估资产，通过账外账、特殊目的的实体等低估负债进而操纵利润；

3、推迟确认收入、多转成本，多提各项准备等使利润最小化，对某些资产一次性处理为损失等方法清洗利润；

4.利用不当的会计政策和会计估计，变更会计核算和估计方法，对企业的利润进行操纵。［2］如：利用变更存货计价方式、利用固定资产折旧政策、滥用借款费用的会计处理等方法来有效操纵利润，以达到出具虚假财务报告的目的。

（二）非财务数据舞弊

非财务数据舞弊是指对非财务数据进行虚假表述。如虚假陈述股票托管、大股东的持股份额，篡改审计报告、股本金和股份数虚假、虚假募集资金用途等。对不影响财务报表的重大事项有意漏报、迟报或假报，如：对关联方关系、企业实际控制人的虚假陈述、虚假披露募集资金用途、隐瞒或不及时披露诉讼、委托理财、大股东占用资金、关联交易、违规为关联方提供资金或担保，以及关联方非法占用上市公司资金事项等。

五、财务报告舞弊治理的对策

（一）制定、完善相关法律法规体系

造成在上市公司财务报告舞弊一个很重要的原因，是我国现阶段财务报告舞弊所受惩罚处于“造假成本”小于“造假收益”的状态，不能对企业形成有效的约束。因此，有效遏制财务报告舞弊，现阶段比较有效的途径是尽快完善相关法律制度的建设，惩治造假团体，维护投资者的利益。并在此基础上，加强法律执行力度。法律制定机构要与其监管机构互相合作，财政部门中会计管理机构与其监督机构要加强协调配合，注册会计师也要参与执法检查工作，严格检查存在的问题，加大对违法违规行为的监管和处罚。

（二）建立规范、有效的上市公司治理结构

1、优化上市公司股权结构

鉴于目前我国上市公司股权结构呈现一股独大，而中小投资者的利益还未得到真正保护的现状，我们可以适当减小非经济命脉的上市公司的国有股比重，增加非国有法人股。一方面可以缓解国有股过于集中导致政企不分的问题，另一方面还可以避免所有者缺位导致的内部人控制问题。同时，它可以进一步促进股权分置改革，逐步实现非流通股向流通股的过渡。

2、健全上市公司董事会制度

董事会是公司治理机制的首要因素，对于监督公司管理层、防止财务报告舞弊起着至关重要的作用。据调查，我国董事会基本控制在控股公司手里，我国上市公司中小股东的发言权十分有限，利益得不到基本保障。公司大部分董事都为执行董事，独立董事缺乏，造成了董事难以对经理人员的行为进行有效监督。因此，应优化董事会的监督功能，建立董事会结构的制衡机制。一方面要增加独立董事的数量，发挥独立董事的特殊作用，另一方面，要让董事会的任命不受管理层牵制，并在确定董事人员后，还应定期实行轮换制度，增强董事会的独立性。［3］

3、充分发挥监事会职能

目前我国的监事会流于形式，为防止监事会虚化，有必要对监事会进行完善。

（1）应提高监事的素质，要求监事不仅要懂得财会、金融、法律等方面的专业知识，还应具备一定的工作经验；

（2）完善监事会成员的组成，增加一些独立性高、不易受管理层左右的监事，以确保监事会对重大事项决策的监督；

(3)保证监事会的知情权，如监事应当有权随时调阅公司账薄和会计记录等财务资料，并可以针对质疑的地方要求相关负责人予以说明；

（4）完善监事的激励与约束机制，提高监事的薪金水平，可以适当给予期权激励，避免其受到经济利益威胁而受制于管理层等。

（三）加强公司内部控制建设

1、逐步健全内部控制体系

企业内部应以《会计法》和其他相关法律制度为依据，以会计核算和会计监督为中心，针对会计工作和经济管理中最薄弱的环节，制定出易于操作和监督的内部控制制度体系。

2、对内部控制执行情况进行有效监督

（1）应在日常的经营管理过程中注重对内部控制有效性的监督，流程的负责人应考虑使用专业化的工具，或在有关咨询机构的协助下，依据其自身对风险情况的掌握，定期对所辖单位或流程的内部控制有效性进行自我评价。

（2）应建立和完善内部审计职能。内部审计的独立评估是企业内部控制监督机制中的重要力量。内部审计机构应独立于其他经营管理部门，直接受董事会领导，以确保内部审计的独立性和权威性。

（四）健全会计信息披露制度

会计信心披露制度是规范上市公司会计信息质量最根本的外部规范之一，是证券市场各方利益关系者行为的根本依据。应从严执行会计信息强制性披露制度，从严规范信息披露内容，避免上市公司只是形式化的披露公司会计信息。信息披露制度有助于提高证券市场信息披露的透明度，抑制舞弊的发生。科学规范的信息披露制度是真实会计信息的根本保证。

（五）加强道德建设，弘扬诚信文化

财务人员的职业道德是上市公司财务报告舞弊的重要主观因素。应通过法制建设和职业道德规范的建立来约束、制约和激励财会从业人员的道德行为，并弘扬诚信文化思想，有利于遏制公司财务舞弊现象。要在企业中树立“诚信第一”的理念，并建立一系列诚信激励机制，对违反公司诚信的行为给予惩罚，对维护公司诚信的行为给予奖励。

参考文献：

［1］中国注册会计师协会．中国注册会计师审计准则［m］．经济科学出版社，2010：6.

［2］管新成．上市公司财务报告舞弊透析［j］．会计之友，2007,(6):78-80.

［3］胡辰阳．上市公司财务报告舞弊研究［d］．中国知网，

第二篇：我国上市公司舞弊行为分析

我国上市公司舞弊行为分析

摘要：：上市公司会计舞弊问题已经成为了非常严重的问题，上市公司的舞弊行为有它的特点和成因。伴随着中国经济的不断发展，其舞弊的方式也更加多样，本文就从我国上市公司舞弊行为的特点、影响、舞弊手段展开相关论述，来更好的解决我国上市公司的舞弊问题。

关键词：舞弊行为分析；进行舞弊的手段；治理措施

一、引言

上市公司是我国经济主体的重要部分，它的生存与发展直接关系到经济的平稳运行。然而在我国的上市公司存在的问题相当的严重，尤其是近年来出现的知名企业的违法事件更是给当今的上市公司市场敲响了一个警钟

二、上市公司舞弊的表现

1.首先是严重的财务舞弊行为

以三峡新材案件为例。相关监管部门发现，三峡新材在2011 年、2012 年成本核算过程中，分别少计原材料成本7582万元、1568 万元。由于这一重大会计差错，三峡新材虚增20xx年度归属于母公司所有者的净利润6444 万元，虚增2012 年度归属于母公司所有者的净利润1333 万元。上证所认为，上述财务舞弊行为“致使公司财务信息披露失真，后果严重，性质恶劣”。

2.年度业绩预告与实际业绩差异较大

监管层查明，2012 年2 月20 日三峡新材披露的2013 年年度业绩预增公告称，估计在下一年度企业将会取得利润大约4000 万元~5000 万元， 比上一会计期间增长190%~210%。但直至2013 年4 月4 日，该公司却公布了一个不同的报告：该报告称，取得的利润将会减小到3000 万元~1000 万元，比上一会计期间120%~130%对于修正业绩的原因，三峡新材给出了“将试生产领用材料1100 万元调入当期损益，同时补提折旧276 万元，调减当期利润1376 万元”。

3.利用年报误导会计信息的使用者

2013 年10 月25 日，湖北证监局也对三峡新材采取了行政监管措施，通报了其在2012 年没有真实的在报告中运用准确的预计，致使信息对使用者有误导作用，在其他的会计信息中也未完全的真实的披露自己公司的财务报告。湖北证监局还向社会公布了企业在其他方面违规的信息，例如：上市公司的管理系统不规范，长期的进行会计账目的造假等其他一系列问题。

4.审计机构未发现问题

根据上证所认定的结果，三峡新材的舞弊行为主要是虚减了原材料成本。然而，三峡新材的时任审计机构中勤万信未能审出问题。比如，在三峡新材2011 年年报中，三峡新材在收入增长10.27%的情况下，净利润下降60.62%。为了解释净利润大幅下滑的原因，其对应2011 年收入108889.8 万元的净利润率为5.88%。而根据2010 年收入92956.4 万元，净利润4838 万元计算的净利润率为5.2%。由于“原燃料成本同比上涨19.27%”、“每重箱玻璃销价同比下降21%”。在售价下滑，成本上升的情况下，三峡新材的净利润率还能上升，显然是不合理的。

5.造假成本过低

对于上市公司主体，监管部门给予的处罚是“公开谴责”，对于造假的责任人，时任董事长徐麟、时任董事兼财务总监刘玉春，监管部门给出的处罚是“公开谴责”，以及“3 年内不适合担任上市公司董监高”。然而，时任董事长徐麟、时任董事兼财务总监刘玉春的任职日期是到2014 年5 月14 日为止。除了时任董事长和财务总监，三峡新材时任和现任的部分董监高也受财务舞弊的牵连而被“通报批评”，这其中也包括三峡新材的独立董事，华中科技大学经济学院院长徐长生。相比监管部门对上述责任人的行政处罚，三峡新材的中小股东们却在这场财务舞弊案中损失惨重。2011 年11 月23 日，三峡新材公告持股5%以上的股东韩文铭大举减持919.7334 万股，占公司总股本的2.67%。随后，三峡新材的股价便从横盘了两年之久的15 元一线开始跳水，仅仅2011 年12 月就下跌了逾50%。如今回过头来看，韩文铭的突然减持以及三峡新材股价暴跌显得颇为蹊跷，这是否与2011 年公司业绩实际亏损或20xx年财务舞弊有关联，市场不得而知。从那次跳水之后，三峡新材的股价便一路走低，目前5.5 元左右的股价仅相当于历史高位的三分之一。

三、上市公司信息造假的原因

1.获取上市牌照

纵观我国的企业发展过程，我们可以看出我国会计行业处于进步阶段。在改革开放前，我们并没有一些值得借鉴的经验，国有企业面临着以前从未有过的生存危机：营运资金嫉妒短缺、盈利水平弱、产品结构非常混乱、其他外国产品的大量输入，因此，企业需要得到更多的信贷支持。而这时的银行并没有充足的实力去提供更多的资金，这就导致了企业的“财路”减少,而证券市场为所有需要资金支持的企业提供了一个很好的融资渠道。根据我国的《公司法》、《证券法》等相关法律的规定，申请上市的公司在财务上还必须要达到一定的条件，如发行股票前连续三年盈利、发行前净资产不得小于总资产的30%，一些企业为了获得上市资格会不择手段，这直接导致了市场秩序的混乱。

2.交易市场投机经营现象严重。

作为重要融资平台的债券市场和股票市场存在着严重的问题。第一就是投机现象盛行，一些投资者在进行投资时考虑的不是企业是否盈利，而是为了迅速的得到现金收益，如果某一公司发行的股票或者债券存在相关问题，这时，市场就会出现剧烈波动，所以相关的经济监管部门要对投资者的投资行为进行规范，不能任由市场投机行为的发展。投机行为盛行，也会导致市场的虚假繁荣，国家进行的宏观调控失去原有的效力。而作为接受投资的企业也会受到相关的影响，由于投机的资金的流动性较差，企业有时虽然得到了投资者的承诺，却没有真实的得到资金，这不仅会严重影响企业的经营，还会导致公司出现资金违约等问题。

四、上市公司信息造假的特点和影响

1.上市公司财务报告舞弊的特点

（1）舞弊的客体是各类会计信息。其中包括很多方面，包括企业的原始账目，企业报表等其他重要会计信息。运用隐匿的手段进行会计账目的造假，从而达到欺骗会计信息使用者的目的。凡是有人为操纵的项目都要避免认为造假的问题。

（2）利用舞弊行为来掩饰企业的现实运营。对各类的会计信息进行虚假的包装可以迷惑企业信息的使用者，这是一个非常普遍的现象，在现实生活中，此类问题此起彼伏，需要进行彻底的根治。

（3）监管机构不作为，致使会计信息违规的情况更为严重。在上市企业的经营中，有很多错误的信息都是人为造成的，其中上市公司的监管部分负有很大的责任，因为上市公司的监管机构是有其职责的，它没有履行好自己的责任。会计上的任何一个信息都应该有一定的监管，监管机关的不作为是 一个更高层级的舞弊。

（4）进行造假的人员主要是管理人员。上市公司的经营有着自己的模式，其中，起主导作用的就是企业的管理层，在面临这监管部门的监察时，迫于对公司经营的压力，再加上，管理层对会计工作负有直接的责任，他们就会铤而走险，去唆使上市公司的会计人员进行一定的会计账目的改造。要想避免 上市公司违纪的现象，就有必要从根本制度上来限制上市公司的管理层。

2.舞弊行为对企业资金流动的影响

（1）流动资金往往集中在某一个领域，这些领域往往能给上市公司带来巨大的收益，例如：房地产投资，可出售金融资产等科目，这样的做法有很大的弊端，一旦上市公司出现经营风险，那么正常利用的资金就会减少，从而增大企业的经营风险。

（2）企业拥有的资金不充足的利用。对于上市公司而言，资金是一项非常重要的项目，企业的正常运行，离不开一个完整的资金链条，企业要想获得更多的资金，就必须得扩大融资渠道，让公司的资金流动的方式更为多样。舞弊行为会对公司所拥有的资产得不到充分的利用，从而失去资金的时间价值。

（3）舞弊行为会使企业的融资能力受到控制。一个经常进行财务舞弊的公司是不会受到社会所褒扬的，随之而来的便是融资更加的困难。试想，谁会将资金借给一个在信用上有污点的公司呢？

五、解决舞弊行为的手段

1.加强对企业的融资力度

融资是上市公司的命脉。上市公司主要以股票市场作为融资活动的主要平台。但是在发行股票时， 由于自己并不能够控制股票价格，是由其他二级交易市场来决定的，不受发行市盈率的限制（相对于第一次发行股票而言）。但是在我国的市盈率的发展并不正常，往往在30-60 倍左右。这就致使股票的价格虚高，某些上市公司的配股价甚至接近其二级市场股价。看到了这个机会，上市公司能够把配股作为其盈利的一个重要手段。由此我们不难发现，一定要对股票市场进行规范化的制度管理，还要实时的更新会计政策，这样才能更好的阻止舞弊行为的发生

2.提高股票发行价格

新股发行公司除了利用一切方式获得上市资格达到“圈钱”的目的外，还存在着更多“圈钱”的目的。一家公司发行股票筹集的资金的多少取决于股票发行额度和股票的发行价格，而筹资的多少影响着公司的发展。股票发行额度是由证券主管部门确定的，要想“多圈钱”，就只能抬高股票的发行价格。中国证监会对上市公司确定发行价格的规定中，盈利能力是决定股票发行价格的一个核心因素，为了能取得较高的股票发行价格，上市公司总是会有虚报盈利能力的动机，并千方百计的进行筹资活动。

3.对于违法违规的企业要给予严厉的惩处

众所周知，如今的企业之所以敢明目张胆的进行违规操作，就是因为国家原来的法律的要求已经跟不上当今企业的发展需要。我国的对于违法违纪的公司的处理水平对于那些有实力，有资金的企业来说就是九牛一毛，根本没有击中要害。企业的违法违纪所获得的成本远远大于相关部门的处罚资金，这是导致会计信息造假的一个直接原因。国家要想让市场秩序处于一个良好的水平，就必须的加强经济立法。我国的会计制度法规的模型还是以新世纪初的会计法律法规为基础，但是现在已经距离那时有了十几年的时间跨度，十几年的时间虽然不长，但是会计制度发展的更新速度是非常快的，我们在制度上不能“吃老本”，而是要积极的发展相关会计制度，建立更为完整的经济法律法规体系。

4.在经济监察方面也要加强力度

我国的监督制度大致分为三种。首先来说说政府层次的监督，对于企业的监督要整体化，常态化。在现在，我国对于企业的监督大多都是在年末进行1 次全面的审查，而在其他时间段内，大多都是空白。要想改善会计信息造假的状况，就必须要对企业进行常态化的检查，在时间上，要随时的对企业进行检查，这样企业信息的真实性才能够得到保障。而在整体上，也要对企业进行各个方位的检查，在检查过程中不只要对企业的会计信息进行检查，在其他方面也要做好监督工作，例如：对企业的环境污染状况，对企业员工的工作流程的规范情况等。再来看看社会层面的监督，当今世界已经是一个信息交流方式非常畅通的世界，各类媒体应该履行好自己的媒体职责，要利用自己的权利做好对上市公司的监督工作，而在实际情况中，尤其是最近几年，社会监督的力度不断加强。例如：在震惊中国的“三鹿奶粉事件”中，一个名为张力元的记者不顾自己的安危，而向媒体进行曝光。国家要鼓励社会进行监督，要对相关的内幕爆料人给予保护。社会的监督是一个非常大的范围，政府要利用好这个监督，让企业的经营更加的规范化。还有最后的一个方面，那就是企业内部的监督，这个类型的监督是企业内部的行为，相比于其他两个类型的监督，这个类型的监督的效果的浮动性较差。企业要想健康的运营下去，就要对与自己最为亲密监督方式做好管理工作。企业要想做好这种监督，就必须要造好职责分工工作，只有把公司的各项专有权利分工到位，才能更好的履行会计工作人员的本质工作。要想做好监督工作，就必须要整合这三大方面的管理，让企业处于一个非常严密的监察之中，才会对企业的违法行为起到震慑作用。然后，相关的经济部门要给予企业提供广阔的融资渠道。企业之所以会出现会计信息造假的行为，从其根本原因来看都是经济方面的问题。由于次贷危机的影响还未消除，各个企业由于自身经营的困难，会不由自主的进行会计信息造假。要想从源头上制止这种行为，就必须要给企业提供融资支持。资金是企业赖以经营的基础，如果没有完整的资金链条，企业将会无法长久的进行经营。所以国家的相关机关要完善各个公司的融资制度，政府可以建立一个进行融资的专有市场，在这个市场中，企业可以以自身的商业信用来进行融资，要对企业融资的难度进行降低。总之，要在融资领域进行全方位的改革才能使经济市场健康运行。

5.对企业的工作人员进行必要的职业教育

我国的会计工作人员数量众多，但是质量却是良莠不齐。很多不符合工作要求的会计人员在企业中工作，这些人没有很强的工作能力，是企业经营效率提高的一个阻碍。所以，企业要重视对在职员工的再教育工作，这样才能有利于会计人员的工作效率。任何一项工作的完成都离不开高素质的人，会计工作也是一样。一个优秀的企业必须要有高素质的企业员工。我国的会计工作者的素质普遍比较低，没有较高的学历层次。很多会计人员有的初中还没有毕业，还有一部分人的年龄偏大，这些问题都致使我国的会计业的人才极度缺乏，顶尖的旅游会计人才更是少之又少。

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