上市公司价值分析报告模板

时间:2024.4.20

上市公司投资价值分析报告参考框架

一、公司背景及简介

1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地;

2、所有权结构、公司结构、主管单位;

3、公司重大事件(如重组、并购、业务转型等)。

二、公司所属行业特征分析

1、产业结构:

①    该行业中厂商的大致数目及分布;

②    产业集中度:该行业中前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据(一般衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度);

③    进入壁垒和退出成本:具体需要何种条件才能进入,如资金量、技术要求、人力成本、国家相关政策等,以及厂商退出该行业需花费的成本和转型成本等。

2、产业增长趋势:

①    年增长率(销售收入、利润)、市场总容量等的历史数据;

②    依据上述历史数据,及科技与市场发展的可能性,预测该行业未来的增长趋势;

③    分析影响增长的原因:探讨技术、资金、人力成本、技术进步等因素是如何影响行业增长的,并比较各自的影响力。(应提供有关专家意见)。

3、产业竞争分析:

①    行业内的竞争概况和竞争方式;

②    对替代品和互补品的分析:替代品和互补品行业对该行业的影响、各自的优劣势、未来趋势;

③    影响该行业上升或者衰落的因素分析;

④ 分析加入WTO对整个行业的影响,及新条件下其优劣势所在。

4、相关产业分析:

①    列出上下游行业的具体情况、与该行业的依赖情况、上下游行业的发展前景,如可能,应作产业相关度分析;

②    列出上下游行业的主要厂商及其简要情况。

5、劳动力需求分析:

①    该行业对人才的主要要求,目前劳动力市场上的供需情况;

②    劳动力市场的变化对行业发展的影响。

6、政府影响力分析:

①    分析国家产业政策对行业发展起的作用(政府的引导倾向、各种优惠措施等);

②    其它相关政策的影响:如环保政策、人才政策、对外开放政策等。

三、公司治理结构分析

1、股权结构分析:列出持股10%(必要时列出10%)以上的股东,有可能应找到最终持有人;

2、是否存在影响公司的少数股东,如存在分析该股东的最终持有人等情况,及其在资本市场上的操作历史;

3、“三会”的运行情况:如股东大会的参加情况、对议案的表决情况、董事会董事的出席情况、表决情况、监事会的工作情况及其效率;

4、经理层状况:总经理的权限等;

5、组织结构分析:公司的组织结构模式、管理方式、效率等;

6、主要股东、董事、管理人员的背景、业绩、声誉等;

7、重点分析公司第一把手的情况(教育背景、经营业绩、任职期限、政府背景)其在公司中的作用;

8、分析公司中层管理人员的总体情况,如素质、背景、对公司管理理念的理解、忠诚度等。

四、主营业务分析

1、主导产品

①    名称、价格、质量、产品生命周期、公司规模、特许经营、科技含量、占有率、专利、商标、发展战略、市场定位、消费群等;

②    生产周期、库存量、周转率等;

③    销售方式;

④    设计能力、年产能力、实际生产量;

⑤    广告投入数量及方式;

⑥    客户反馈;

⑦    同类产品的差别。

2、产品定价

①    本公司及竞争对手的定价政策,定价政策对公司经营的影响;

②    主要产品的价格;

③    需求弹性;

④    价格变动敏感性分析;

⑤    是否为行业中的价格领导者。

3、生产类型:生产率、生产周期、生产成本、能耗、需求人力等。

4、公共关系

5、市场营销

①    营销网络、结构、模式;

②    激励机制(对分销商、销售人员)。

五、公司竞争力分析

1、简单分析:分析厂商未来发展的潜力,并与同行业竞争对手比较。

2、R&D

①    主要研究项目和对原有产品的改进计划:

现在:费用、完成时间、收益;

将来:投资金额、收益、时间;

a    竞争对手的研发情况;

b    主要研究人员的简要介绍(教育技术背景、构成比例、队伍稳定度、薪酬、激励机制等)。

②    设施及实验室;

③    R&D占销售收入的比例;

④    与竞争对手的比较;

⑤    专利、商标、Know-how等;

⑥    与科研机构的长期稳定合作。

3、激励机制:年薪制、期权、其他激励措施

六、对上市公司的经营战略及“概念”、“题材”的分析

1、公司经营战略分析

①    总结公司经营发展战略;

②    分析公司发展战略的可行性与实现的必要条件。

2、公司新建项目可行性分析

①    资源情况(人才、技术、资金、是否为相关行业、优势、地理资源及位置);

②    影响项目成败的因素,项目所处行业的现状(结构、成熟度、市场空间);

③    具体分析现有资源能否支持项目运行;

④    竞争对手情况;

⑤    行业发展趋势;

⑥    国家产业政策。

3、风险分析

①    资金来源及占净资产的比例;

②    经营业绩的影响:几个主要指标(净利润、每股收益、净资产收益率);

③    如项目失败对公司经营的影响程度。

七、财务分析

1、最近三年来主要财务指标:主营业务收入、主营业务利润、净利润、非正常性经营损益所占利润总额的比例、总资产、所用者权益、每股受益、净资产收益率;

2、财务比率(选取最近三年数据,如有行业指标对比更好,应说明各项指标意义)

①    流动性指标

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

②    资产效率比率

应收帐款周转率=销售收入/应收帐款净额

存货周转率=主营业务成本/存货净额

固定资产周转率=销售收入/固定资产

总资产周转率=销售收入/总资产

③    盈利性指标

毛利率=主营业务利润/销售收入

净利润率=净利润/销售收入

总资产收益率=EBIT/总资产

净资产收益率=净利润/所有者权益

投资收益=EBIT/(所有者权益+长期负债)

④    负债管理比率

资产负债率=负债/总资产

利息倍率=EBIT/利息费用

3、现金流量表分析

①     总体分析公司现金流的运转情况;

②    每股现金流情况;

③    与利润表和资产负债表进行对照分析;

④    运营资金管理。

4、资产质量

① 有无重大诉讼;

②    应收帐款、其他应收款的年限、计提坏账情况;

③    其它或有负债情况。

八、结论

第2~7部分每部分得出一条总结性意见,最终得到一个或几个结论。结论是在前面事实基础上分析得到的逻辑结果,不进行相应的引申,不分析二级市场相关的情况。


第二篇:知名集团上市公司年度人员分月编制表(模板)(经典价值)


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