本科毕业论文（设计）
开题报告书
题 目 论我国互联网金融发展模式及发展前景
院 系： 金融学院
年 级：
姓 名： XXXX
学 号 XXXX
指导教师 XXXXXX
职 称 副教授 开题时间 20##.1.12
1、本选题研究的目的及意义
（1）研究目的：
互联网金融是金融行业与互联网技术相结合的新兴金融业务模式。互联网技术开放、平等、协作、共享等功能可以对金融业务的传统模式进行再造，对目前的金融模式将产生深远的影响。其与传统金融最大的区别在于所采用的媒介不同，互联网技术与移动技术使得传统金融业务具备更高的透明度、参与度、协作性、中间成本更低、操作更便捷。同时互联网金融平台和适合小微企业，快捷高效，门槛低。微小金融服务是近年来金融领域内对贷款、投资理财规模较小、时间较短的金融行为的统称，服务对象是中小微企业、创业者、个体工商户等。
然而，互联网金融作为一个新兴事物才刚刚起步，其主要的P2P网贷发展模式也才经历了3项变革，分为无担保无垫付模式、有担保有准备金模式、有多家非关联机构担保的P2N模式。目前，我国信用体系上不晚上，互联网金融的相关法律也有贷配套完善，互联网金融违约成本较低，容易引发恶意骗贷、卷款跑路等风险。P2P网贷平台准入门槛低和缺乏尽管，易成为步伐分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。另外我国的互联网安全问题突出，网络犯罪时有发生，不容忽视。一旦遭遇黑客攻击，互联网金融正常运作会受到影响，危机消费者的资金和信息安全。
因此，在这里对目前国内的互联网发展模式、风险现状等进行了分析与考证，总结了各方观点，对互联网金融发展出现的问题进行探讨，在加强对这个新兴事物了解的同时，对其未来发展路线进行预测，后面还对如何建立统一的监管机制提出了建议与思考。
（2）研究意义：
（一）弄清当代互联网金融发展现状，以便对实体经济的影响进行分析。
（二）有利于破解当今出现的小微企业融资难的困境，分析互联网金融在破解其困境产生的作用。
（三）有利于理清互联网金融产生和运营中出现的各种问题，以找寻相应应对方法。
（四）有利于建立统一的监管机制，并从法律和风险监管上提出具体的解决方法，以最大程度上保证投资者的利益。
2、本选题国内外研究状况综述
一、国外学者观点综述
（一）对互联网金融的定义
互联网金融目前尚没有科学的定义，A1len(2002)认为互联网金融是传统金融与互联网精神相结合的新兴领域，并不是互联网技术的金融，而是基于互联网思想以技术作为必要支撑的金融。Scholtens等（2003）p’和Berger等（2008）H1均认为互联网金融是各种金融业务与现代IT、Web技术的有机结合的一种新型金融形式。Klafft(2008)研究指出由于贷款人在互联网金融环境下对匿名网络环境下的贷款经验不足以及信息非对称性更严重等，面临的资金交易风险比传统金融业要高出很多。
（二）互联网金融的发展模式
P2P模式。第一家互联网P2P公司zopa于2005年在英国上线，之后陆续出现了LeadjngClub,Propser和Kiva等P2P公司。经过几年的发展,P2P竞争态势逐渐趋于明朗。美国市场主要由LendingClub和PIDpser垄断，英国市场则主要有Zopa和PundiIlgCircle等；纯互联网金融模式。Paypal(贝宝）公司成立于1998年，随后设立了基于账户余额投资的货币市场基金并通过其网站向在线投资者开放。然而，PayPal管理的货币市场基金却在2011年7月29日关闭。
（三）调整既有体系，建立以保护金融消费者为中心的互联网金融监管体系
英国的经济学家泰勒(2009）提出的“双峰”理论认为，监管应着重于两大目标：确保系统稳定(审慎监管)和保障消费者权益（行为监管)。根据该理论，审慎监管对可能对金融安全造成威胁的金融机构进行处罚和监管，行为监管则着眼于保护投资者的利益，与审慎监管关注金融机构安全健康发展不同，行为监管的任务是保证市场的公正和透明，监督金融机构对金融消费者的行为，维持消费者的信心。
2011年2月，英国发布了金融改革的白皮书，决定建立金融行为监管局（FCA)，接管消费者保护职能，这是全球首例将行为监管职能赋予专门机构的尝试。2011年10月，G20财长和央行行长会议通过的“二十国集团金融消费者保护高层原则”，成为行为监管的重要指导性文件。美国也通过《多德-弗兰克》法案，在美联储内部建立了消费者金融保护局（CFPB)，将危机前由财政部、货币监理署等七家机构共同行使的金融消费者保护职责统归CFPB行使，从而强化行为监管。
二、国内学者观点综述
（一)关于互联网金融的定义马蔚华（2012）较早提出了互联网金融概念，认为“以Facebook为代表的互联网金融形态，将影响到将来银行的生存”，但并没有解释互联网金融到底是什么。在正式文献中提出这一概念的是谢平(2012)，他从一般均衡理论出发，提出互联网金融为资本市场直接融资和商业银行间接融资之外的第三种融资和服务模式，认为以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等，将对人类金融模式产生根本影响。牛锡明(2013）也认为，互联网金融并不简单是技术和渠道的革新，而是金融发展到数字货币阶段，颠覆商业银行传统模式的全新业态。马云(2012)对互联网金融有过多次阐述，认为互联网金融与金融互联网是有质的区别的，前者是用互联网的思想和技术，让金融回归服务本质：而后者是金融行业的互联网化。侯维栋（2013）也提出与马云类似的观点，认为互联网金融是充分利用互联网技术对金融业务进行深刻变革后产生的一种新兴的金融业态，金融互联网是传统的商业银行把互联网作为一个全新的渠道，来为客户提供方便、便捷高效的服务。部分学者还从互联网金融发展历程的角度，对互联网金融进行广义和狭义之分。广义的互联网金融是一个动态发展的过程，是从金融服务互联网化的初级阶段向互联网金融模式发展的过程，最终发展成为既有别于商业银行间接融资，也有别于资本市场直接融资的全新金融服务模式。狭义的互联网金融指基于互联网应用的新金融形式，是对传统银行、证券、保险三大金融行业的补充或者替代，处于发展的中间阶段。
（二)互联网金融国内发展现状及暴露出来的问题
经过15年来的探索，我国互联网金融呈现出商业银行、互联网企业相互靠拢，金融网与互联网交织成长的态势。一方面是企业，特别是第三方支付企业、P2P网络贷款公司借助互联网平台链接金融服务业。另一方面是金融机构，以银行、券商为代表应用互联网技术，开发网上银行新业务乃至共建电子商务平台。网上银行支付业务得到长足的发展，网上银行交易额规模与用户规模均大幅增长：2006年网上银行用户规模升至7100万户，2007年网上银行交易额规模总体达245.8万亿元。近几年更为快速。网上银行、自助银行、电话银行、手机银行等多种银行组织新形式快速涌现。据中国金融认证中心数据统计：截至2010年底，中国开办网上银行业务的银行已有175家，比2009年的110家增加了近60%。
互联网小微金融以P2P和众筹为代表。国内的P2P平台最早产生于2006年，并在2011年后得到快速发展，截至2014年第1季度至少已有超过150家P2P借贷机构，其中较有特色和影响的有人人贷、拍拍贷、非诚勿贷、陆金所、红岭创投、宜信等20余家。P2P借贷的特点，一是双方的广泛参与使之呈现一种散点网络状的“多对多”形式，且针对非特定主体：二是交易的高效性和灵活性，极大地满足了供求双方多样化的需求。“网贷之家”最新发布的P2P行业数据显示，2013年行业总成交量1058亿元，贷款存量268亿元，其中，又以广东、浙江等经济发达省份的“网贷平台”数量最多，成交量也最大。但在P2P业务飞速扩张的背后，大量诸如高利贷、非法集资、庞氏骗局、欺诈等突出问题也不容忽视。据统计，截至2013年年底，已有74家P2P平台出现提现困难或关停。同时，国内还出现了以点名时间、3W咖啡、淘梦网、众筹网、大家投等为代表的众多众筹”平台。众筹融资的特色在于使“多数人资助少数人”和社交网络有机结合，并可分为“凭证式”（美微传媒）、“会员式”（3W咖啡）和“天使式”（大家投）三类典型模式。由于受法律的限制，这些平台一般只能以实物（或非实物）而非现金和股权等形式对投资者进行回报，致使众筹目前的发展规模还相对较小(截至2013年年底，平均每个项目筹资额仅3万元左右)。该模式吸引的主要是具有这方面爱好的特定投资者，且进一步发展还面临着信誉、知识产权、盈利模式等诸多关键性问题。
自助银行、电话银行、手机银行等多种银行组织新形式快速涌现。据中国金融认证中心数据统计：截至2010年底，中国开办网上银行业务的银行已有175家，比2009年的110家增加了近60%。
互联网小微金融以P2P和众筹为代表。国内的P2P平台最早产生于2006年，并在2011年后得到快速发展，截至2014年第1季度至少已有超过150家P2P借贷机构，其中较有特色和影响的有人人贷、拍拍贷、非诚勿贷、陆金所、红岭创投、宜信等20余家。P2P借贷的特点，一是双方的广泛参与使之呈现一种散点网络状的“多对多”形式，且针对非特定主体：二是交易的高效性和灵活性，极大地满足了供求双方多样化的需求。“网贷之家”最新发布的P2P行业数据显示，2013年行业总成交量1058亿元，贷款存量268亿元，其中，又以广东、浙江等经济发达省份的“网贷平台”数量最多，成交量也最大。但在P2P业务飞速扩张的背后，大量诸如高利贷、非法集资、庞氏骗局、欺诈等突出问题也不容忽视。据统计，截至2013年年底，已有74家P2P平台出现提现困难或关停。同时，国内还出现了以点名时间、3W咖啡、淘梦网、众筹网、大家投等为代表的众多众筹”平台。众筹融资的特色在于使“多数人资助少数人”和社交网络有机结合，并可分为“凭证式”（美微传媒）、“会员式”（3W咖啡）和“天使式”（大家投）三类典型模式。由于受法律的限制，这些平台一般只能以实物（或非实物）而非现金和股权等形式对投资者进行回报，致使众筹目前的发展规模还相对较小(截至2013年年底，平均每个项目筹资额仅3万元左右)。该模式吸引的主要是具有这方面爱好的特定投资者，且进一步发展还面临着信誉、知识产权、盈利模式等诸多关键性问题。
与此同时，互联网金融也对我国的金融运行和金融管理带来了巨大的挑战。一是对传统金融业产生冲击。对银行业的冲击。网络社区中蕴含巨大客户群，既有投资需求（资金供给），也有资金需求。P2P模式通过搜索引擎对资金供给和需求进行有序排列，通过大数据和云计算进行信用评级，依据风险确定资金价格，将在很大程度上取代传统商业银行的存贷中介功能。对证券业的冲击。三是加速混业经营发展，现行分业监管体制难以应对。四是金融消费权益保护制度缺位。互联网金融更加更加民主、普惠的特性更广泛的金融消费者受益，特别是有利于缓解中小企业融资难问题，但是也为金融消费者保护带来新的挑战。
（三）互联网金融的发展前景与金融改革
此问题上，有关各方的看法有着巨大的差异，最激进的看法来自谢平（2012)。他认为，互联网金融将在全球范围内带来三个趋势：第一，移动支付替代传统支付业务；第二，人人贷替代传统存贷款业务；第三，众筹融资替代传统证券业务。这意味着“第三种金融融资模式”基本上可以取代传统的间接融资和直接融资模式，把这种观点被称为替代论。
与此相反，另一种观点（如股剑锋[2014]、戴险峰[2014]）则对互联网金融不以为然。这种观点认为，互联网金融只是利用了较为先进的互联网技术，实际上做的事情与传统金融没有根本差异，其只是在金融抑制的环境下进行监管套利。而相比于金融领域的专业性来讲，这种互联网技术更容易被推广，随着传统金融的积极应对，最终的结果是促进了传统金融机构的发展，所谓的互联网金融必定只是昙花一现。
还有一种观点则略显折中，不过似乎也更为理性和客观，被为融合论。吴晓求（2014)指出，互联网金融将对传统金融业态(特别是银行)带来严峻的挑战，这些挑战有的是带有颠覆性的、此消彼长式的竞争，具有替代性趋势；有的是彼岸相望促进式的竞争，彼此难以替代。”他认为，互联网金融在支付功能、风险识别、标准化金融产品销售等方面具有优势，而传统金融在个性化服、专业性、资金实力等方面也有自身的特点：相互竞争后，新的金融业态可能分工更加明确、个性更加突出、结构更加多元、效率进一步提高。金鳞（2013）从金融功能的角度进行了分析，认为诸如现金业务、信用风险管理模式、保险精算等功能必将被互联网金融颠覆和替代，支付体系和网点功能则将会被改造，出现功能上的转换，而理财咨询、投行业务等则不会被替代。他尤为强调的是金融机构与互联网企业各自的跨界实践将会越来越多，但双方又不可能扩张至对方的绝对优势领域。邱冠华（2013）等在比较传统银行与互联网金融之间的优劣势的基础上对未来进行了展望，他们的结论是，从银行各项业务来看，通道业务未来将以(传统银行与互联网金融的）竞争为主合作为次，融资业务将以合作为主竞争为次，投资业务竞争与合作兼而有之，而综合业务未来的竞争将会更加白热化。
个人更为赞成折中的观点，因为总体来的话，互联网金融能有效弥补传统金融不方便、限制条件多的短板，不过互联网完全替代传统金融是不可能的，但它与传统金融的融合将很大可能带来整个银行业和金融业的重大变革看，互联网金融绝对不可能完全颠覆传统金融，传统金融的真正专业领域无法取代，最大的可能是传统金融的专业性和互联网金融的大数据有效结合。
3、本选题研究的主要内容及写作提纲
本文从互联网金融迅速发展的背景之下，以互联网金融的热点P2P网贷为切入点，综合国内外商业银行内部风险防控工作成功经验及先进理论，比较分析P2P网贷的风控机制再向外延伸到整个互联网的风控，总结问题，由果溯源，运用文献资料分析法、比较分析法分析其出现问题的根本原因。以根据情况提出建议对策，合理预测其未来发展前景。
拟定文章写作提纲如下：
一、互联网金融的前世今生
（一）互联网金融的产生
（二）国内外学者对其的定义
（三）互联网发展模式细谈
（四）互联网金融目前凸显的问题
二、比较分析法，以商业银行风控一网贷P2P平台风控为例
（一）商业银行核心指标
1.风险水平指标
2.风险迁徙指标
3.风险抵补指标
（二）P2P网贷平台风控
1.风险准备金
2.融资担保机构
3.资产抵押担保
（三）实证结果比较，原因分析
三、对建立全国统一监管模式的对策与建议
（一）现阶段应采取的准备措施
（二）建立未来统一监管模式的构想
（三）互联网金融发展前景的预测
4、主要参考文献
[1]AuenF. , E—Finance: AnIntroduction. Journa / ofFinancialServicesResearch,2002,22(1/ 2):5-27.
[2] ScholtensB. andWensveenD. V. , TheTheoryofFinancialIntermediation:AnEssayOnWhat ItDoes (not)Explain. WorkingPaper, 2003.
[3]BergerS. andF. Gleisner. EmergenceofFinancialIntermediariesonElectronicMarkets: TheCaseofOnlineP2PLending. WorkingPaper, UniversityofFrankfurt. 2008.
[4]谢平，邹传伟，互联网金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：11一22.
[5]殷剑峰，“互联网金融”的神话和现实[N].上海证券报，2014-4-22.
[6]戴险峰，互联网金融真伪[J].财经，2014（7）.
[7]马云，金融行业需要搅局者[N]，人民日报，2013-6-21.
[8]吴晓求，中国金融的深度变革与互联网金融[J].财贸经济，2014（1）：14一23.
[9]邱冠华，李晗.黄春逢，互联网金融：颠覆不了传统银行[DB/OL].国泰君安证券研究报告
[10]金鳞，互联网改变金融[DB/OL].东方证券研究报告2013年8月19日
5、完成措施及进度安排
为完成此课题的研究与论述，本人将通过网络、图书馆图书以及电子资源库寻找相关图书、报纸和文献。同时，本文将采取以下论证方法进行分析：
一、文献资料分析法：通过多种渠道搜集文献、专著、期刊等来研究有关互联网金融及银行内部风险管理的现有学术成果，寻求理论依据，开拓思路，并在此基础上了解本选题的研究现状，查阅参考国内外学者的著述，寻找可以借鉴的理论。对于学者们的观点进行整理分析，并对不完善的方面提出自己的见解。
二、比较分析法：从国外对同一问题的不同理论以及解决方法入手，对在互联网金融飞速发展的背景下商业银行内部风险管理以及相关的问题制度进行介绍和P2P网贷平台对比，并结合我国商业银行的实际加以借鉴。
进度安排：
（1）2014.10.1一2015.1.10，通过上网、到图书馆借阅图书的方式查找相关资料，检索文献，拟定框架，并做好相关资料的记录。整理文献、资料，然后通过与老师和同学进行课题交流和自己的分析并确定自己的观点，写论文的开题报告和文献综述。
（2）2015.03.01-2015.03.26，根据论文规范写论文的正文部分，然后进行反复的斟酌和修改，形成初稿。
（3）2015.03.27一2015.04.30，从各个细节要求对论文进行详细地检查，最好交给指导老师修改。
（4）2015年5月10日前，按照指导老师的建议，进行再次修改，最终定稿。