实验报告(设计)

实验题目：外汇业务实验

学 院 国际经贸学院 专 业 国际商务 班 级 国际商务2班 学 号 2011060166 姓 名 房甄

山东财经大学国际经贸学院

二Ｏ 一 二年 六月 十一 日

山东财政学院本科实验报告（设计）

第二篇：实验报告 外汇

外汇实验报告

金融083 王苏 0811320614

一．买卖货币种类以及原因

由于外汇是24小时交易，实行的是T+0交易制度，所以我一天之内进行了很多手笔的交易。由于对全球货币基本市场不是很了解，只能凭借一些最近新闻进行初步判断，大部分的买卖都是依靠K线图进行技术分析。

28日我操作了很多手，分两个阶段进行。

第一个阶段进行的操作如下：

EUR/USD，以1.4304的价格卖出1手，以1.4307的价格买进平仓 GBP/USD，以1.5982的价格卖出20手，以1.5989的价格买进平仓 AUD/CAD,以1.0321的价格买进5手，以1.0315的价格卖出平仓 CAD/CHF，以0.8469的价格卖出14手，以0.8474的价格买进平仓 NZD/CAD，以0.7938的价格买进18手，以0.7929的价格卖出平仓 USD/CHF，以0.8349的价格卖出19手，以0.8356的价格买进平仓

没有设置止损订单，因为我可以坐在电脑面前一直盯着电脑屏幕看，所以我觉得没有必要设置止损，相反，如果设置止损订单，虽然可以保证不会亏损，但外汇是每秒钟都有变动的，可能会因为短时间的假象的变动让我损失更多，所以我没有设置止损订单。

买卖原因：这是我第一次购买外汇，虽然之前老师上课的时候进行过讲解，自己也观看过外汇入门的教程操作，但毕竟没有真正实践过。

又由于网速的原因，很多价格K线图根本打不开，只能凭借系统上的即时行情图进行粗略判断，判断下一步价格走势是涨是跌。

结果：这次操作完全没有经验，仅仅凭靠即时行情图进行了粗略估算，再行平仓，所以交易结果很不尽人意，亏损233.35美元

第二阶段的操作如下：

EUR/USD,以1.4275的价格买入15手，以1.4285的价格卖出平仓 USD/CAD,以0.9871的价格卖出20手，以0.9864的价格买进平仓 USD/CAD，以0.9864的价格卖出10手，尚未平仓，设置了止损指令0.9861 AUD/NZD,以1.2981的价格卖出10手，尚未平仓，设置了止损指令1.3009

对于已经平仓的两手，均有盈利，对于尚未平仓的两手，目前正处于亏损的状态，但由于设置了止损指令，所以暂且没有着急平仓。尚未平仓的两手，一手以1.3009平仓，另一手坚持了10个小时最终以0.9833平仓，此手最终盈余380美元。

经历过第一阶段和第二阶段之后我最终亏损93.28美元，虽然还是处于亏损状态，但经历过大喜大悲的我今天已经很开心了，起码把第一阶段赔出去的大部分都挣回来了。 购买原因：第二阶段的操作我吸取了第一阶段的教训，不再仅仅凭借简单的即时行情图来判断上涨还是下降，也不马上进行平仓了结，购买的手数也不再大手笔，而是适当减小，并设置了止损指令，在面对有较大幅度的逆向时不再着急平仓，而是继续持有。 29日今天进行的交易手数和手笔都比较少，一共进行了五手交易。 EUR/USD,先以1.4305的价格买入5手，再以1.4307的价格卖出平仓。 GBP/AUD，以1.5196的价格买入5手，尚未平仓。

AUD/JPY，以85.23的价格卖出5手，尚未平仓。

CAD/JPY，以82.47的价格卖出5手，尚未平仓。

买卖原因：EUR/USD的平仓交易是短线操作，一直坐在电脑面前等价格变为盈利再行平仓的。而其它三种外汇目前都是处于亏损状态，但由于根据长期K线图进行了技术分析和货币市场的基本面分析，我判断这三种外汇还是有反转的可能，所以今天暂且没有抛售。 没有设置止损订单，因为本来要设置的时候网页突然自动关闭，系统突然进不去，导致设置失败，也是由于这个原因，我还有三手交易至今没有平仓，我也无法知晓这三只股票的盈亏情况。

二． 止损和资金头寸管理情况

止损指令设置：

第一次没有设置止损指令，所以亏的比较惨。第二次交易时开始吸取教训，进行了止损指令，虽然止损指令没有发挥效用，但正是由于止损指令的设置才让我心里比较踏实，没有着急进行平仓，所以才能在8个小时之后反转得到了300美金的盈利。第二天的交易由于有一笔是短线操作所以没有进行止损指令的设置，有三笔进行的均是长线操作，本来想进行止损指令的设置，但由于系统网页突然崩溃，导致突然崩溃。

资金头寸管理：

由于外汇交易实行的是杠杆交易，所以我不敢像购买股票那样大手笔，因为我知道一旦爆仓后果不堪设想，只动用了小部分的保证金进行交易。

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二． 盈亏情况以及原因分析

盈亏情况：

第一天亏损98美元，第二天进行的第一笔短线操作赚回来50美元，但之后的三笔交易由于系统崩溃既没有办法进行平仓了解，也没有办法进行止损指令的设置，所以现在具体的盈亏情况还未知，但是中途有截图个人客户报告显示我亏损已达600多美元。

盈利原因：

运气好、时间掌握的好、控制住了自己的贪恋及时平仓、大方向判断正确

亏损原因：

判断失误、在有少许盈利时没有及时平仓、不甘心和贪恋作祟

四、投资理论与投资方法的运用

（1）利用江恩时间周期选择买卖点

入市点如何决定，江恩的方法非常传统：在趋势确认后纔入市是最为安全的。在市势向上时，市价見底回升，出现第一个反弹，之后会有调整，当市价无力破底而转头向上，上破第一次反弹的高点的时候，便是最安全的买入点。

我在购买英镑对澳元的外汇种类时就运用的这种方法，结果盈利了50美元。

（2）波浪理论之最佳买点与最佳卖点

在股价运行的趋势中，艾略特的结论是：不论周期的大小如何，一个完整的循环，包含了8个明显的不同走势。而每一个循环的起点都是由一个向上的波浪开始。理论上，8浪模型代表任何市场的走势，由此产生的任何特殊形态形态都以之为基础。在这种由8个波浪所组成的完整循环中，前5段波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的冲击波及两个下降

的调整波。在3个冲击波之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，是对前一段5浪升势的总调整。这是艾略特对波浪理论的基本描述。而在这8个波浪中，上升的浪与下跌的浪各占4个。

我在购买澳元对日元时运用的是这种方法，但结果不是很理想，最终以负7点平仓，这可能是由于我没有正确判断黄金分割点的位置或者是面对外汇波动时没有把持住，过早平仓。

五、投资风险管理以及与股票投资差异

1、外汇投资风险管理

（1）设置对冲

设置对冲来规避风险，但这只能在一定程度上减小损失也有可能会减小盈利，因为外汇交易有4个点的交易成本存在，所以只有相差8个点以上才能达到规避风险的目的，否则有可能适得其反。

（2）利用停止损失定单

停止损失定单是和某种外汇头寸相对应的自设价格订单，其使用的目的是为了避免当前的外汇头寸导致更多的经济损失。针对多头寸（买入）而言的停止损失定单是指定了价格的针对相应外汇的卖出定单。除非客户本身取消了该止损定单或是该交易头寸被清算了，否则该止损定单将始终保持有效。举例来说，如果一名投资人在 120.27 的价位买入美元 , 他们可能会在 119.49 的价位设置一个停止损失定单，该定单会在美元贬值到 119.49 以下时发挥作用进行止损。

2、外汇风险与股票风险差异

外汇市场风险，分为一般性外汇市场风险和突发性外汇市场风险。

一般性外汇市场风险，是指在开放经济条件下，由于汇率的日常波动而引起的收益损失。突发性外汇市场风险，是指一同货币在国际货币市场上出现大幅度贬值，外国投资者和投机者争相抛售该国货币的可能性。这种可能性一旦变为现实，就成为人们经常所说的金融危机或货币危机。从某种程度上讲，一般性外汇市场风险，不会对社会经济产生严重影响。

突发性外汇市场风险对国民经济的发展会造成难以弥补的消极影响，一旦一国的经济出现问题，国际外汇炒家就会乘虚而入，疯狂炒卖该国货币，使之贬值。在这种情况下，外国投资者会纷纷撤离以回避风险。该国货币在外汇市场上承受越来越大的贬值压力。为了拯救本国货币，政府一般都拿出巨额外汇储备在市场上抛售，如果还不能平衡国际中场上本国货币的供求关系，金融危机就不可避免地来到了。金融危机严重时可以摧毁一国的经济，短期内可引发通货膨胀，推高利率，打击国内经济，加重外债和动摇外国投资者信心。

3、外汇风险与股票风险联系

外汇市场风险和证券市场风险是紧密联系在一起的，尤其是在开放程度较高的经济中，它们可以说是互为因果。当一国的货市贬值时，外国投资者为了规避汇率风险和市场风险，减少贬值给他们带来的损失，会撤走热钱（短期国际资本），造成证券市场的剧烈波动。

现实中的股票市场风险和外汇市场风险，是由整个国家的宏观经济运行状况决定的。例如，自19xx年下半年开始，东南亚地区一些国家在政局不稳的同时，经济增长放缓、企业倒闭频繁、金融机构坏账骤增等不利消息又接二连三地出现，以致各股市首当其冲，股价跌至新低。影响所及之处，外资纷纷撤离，造成货币市场动荡不安，给国际外汇投机者以可乘之机，最终形成了波及全地区的金融风暴，各国货币纷纷大幅贬值。在香港市场上，国际投机者同时向外汇市场和证券市场发起攻击，企望双管齐下击败港元。从中获得暴利。由于香港经济状况良好，中国政府和香港特别行政区政府下决心采取措施维护联系汇率制度，香港的汇市

和股市才没有受到太大的伤害。

虽然在开放经济中证券市场和外汇市场的风险是紧密相关的。人们发展证券市场对于减少外汇市场风险却具有相当重要的作用。如果通过证券市场的直接融资能够满足长期投资需要，对短期外国资本的依赖就会减少。亚洲一些国家习惯于依赖短期外国贷款来促进投资，具银行和非银行金融机构又热衷于投资不动氏这是亚洲一些国家经济发展中的一大问题。

六、 对外汇投资实验的收获体会

这学期开设了模拟外汇交易实验课，我感到很兴奋，终于可以体会24小时都在交易的全球外汇市场了。虽然只有短短两天的模拟，但我已经深刻体会到虚盘交易的强悍，在这种交易中，客户只用缴纳一定保证金后便可与交易商拟定交易合约，进行通常10-400倍的融资，由于可将手中外汇放大上百倍进行交易，因而虚盘客户所承担的风险和可得的赢利都被相应放大。

其次，外汇交易每一秒都在变动，这是对投资者心理和身体的巨大考验，外汇保证金交易属于高风险的投资，不一定适用于每一个投资者，使用高额的融资比例来进行外汇操作有利也有弊。因此在决定进行外汇投资前务必慎重考虑投资目标，熟练程度以及风险承受度，更重要的是要学会控制自己的心态和欲望。