银行授信分析需关注的问题
一、授信分析报告总体要求
信贷人员在按照世行项目及总分行相关文件精神撰写授信分析报告的同时，应按本指引的要求对有关内容进行重点分析说明，首先应遵循以下基本要求：
（一）撰写授信分析报告要坚持实事求是的原则，在充分、细致的实地调查的基础上，按照《交通银行**分行对公授信业务尽职工作要求》，对企业经营及财务情况进行全面调查，并全面、真实地反映在报告中，避免片面或遗漏，摒弃非客观的描述或主观臆断、夸张或粉饰的成分。
（二）始终坚持谨慎性原则。对实地调查过程中发现的风险点，信贷人员必须予以充分揭示。
（三）言简意赅、详略得当。重点放在对关键的风险点和核心问题的集中探讨，单个客户授信分析报告的篇幅以6000-8000字为宜，集团统一授信报告可适当增加篇幅。
（四）重点突出，特点鲜明。信贷人员应根据授信客户行业特性及经营特点确定个体的分析重点，如有必要可根据具体情况对世行项目及本文要求的撰写内容及体例进行取舍、调整及添加，避免机械照搬，形成八股。
（五）本文部分内容针对某些特殊类型企业提出了详细撰写的要求，此类要求已在内容中予以明示，要求之外的企业可简化撰写。
（六）本文规范的是一般企业授信，需项目融资的应按总行要求撰写项目评估报告。
二、授信报告的重点分析内容及要求
（一）授信客户背景情况
1、企业概况：
（1）成立背景、历史沿革及主营业务简介。
（2）实收资本情况：借款人注册资金、股东出资方式、注册资金到位情况。
（3）所有制：主要分析借款人的所有制性质，所有制性质指国有或国有控股企业、事业单位、广泛持股的上市公司、外资企业（合资、独资、合作）、集体或集体控股企业、民营或民营控股企业（特别注意揭示名为外资实为民营的情况）等。
（4）主要负责人情况：包括年龄、学历、从业经历、行业经验、管理风格等，如发生主要领导人变更应对变动原因及影响详细说明，对于民营企业，还应了解其实际拥有的资产情况。
（5）首笔业务应对客户开发背景进行说明。
（6）企业如有的重大涉诉事项，应对原因现状进行说明。
2、股东及关联企业情况：
此部分内容对民营企业（包括名为合资实为民营的企业），或股权关系复杂有必要明确揭示的企业应按要求详述，其他企业可简化。
（1）股东情况：分析股东结构，各主要股东的经营概况，股东间的关系，对股东的股东进行了解，并应追溯到企业的最终控制人，尽量掌握最终控制人的背景及信用状况。股东或股东结构变化频繁的应对变化的原因进行详细分析。
（２）关联方式，对授信对象的关联关系，包括个人或家族为纽带的关系、资产为纽带的关系等要予以揭示，对控制关系的具体体现，要详细描述。
（３）关联企业情况：分析授信对象的关联企业分布及其关联资金往来情况，对于关系密切、资金往来频繁的关联企业要重点分析。
（４）关联关系分析：重点分析授信对象与股东及关联企业间在资金、人员、业务等方面的关联程度，授
信对象在整个关联企业体系中所处的地位（如：核心企业还是附属企业）。
——以上客户背景信息应来自企业介绍、中介机构、企业文件、媒体等。
（二）授信业务背景情况
1、授信对象与我行的合作历史及合作关系，包括建立授信关系时间（包括为他人担保），历史上授信金额、品种及使用情况，是否能够按期还本付息，有不良信用记录的，应详细说明发生时间、金额、原因及处理情况。
2、在本行授信情况，包括授信额度及授信余额，授信条件及执行情况，实际用途及直接用途情况，贷后监控要求。
3、在本行结算情况，包括日均存款余额、国际结算量等。
4、在他行授信情况，包括在他行授信额度、授信条件及额度使用情况，在他行的融资能力如何，有无不良信用记录。企业对外担保情况等。
（三）经营风险分析
1、对特殊企业应进行行业分析：（对常见行业如电力、石油、石化、房地产、施工、酒店、批发业中分行已有授信的行业及行业地位在第三层次及以下企业的此部分内容可视情况简化）。
（1）确定行业分析对象是关键，应选取授信对象主营业务所涉及的具体行业及所辐射的地域，进行有针对性的详细分析，并与企业有关分析相结合进行。
（2）行业特征及市场特点
（3）行业中主流企业运营概况及财务概况
（4）行业发展预测：包括宏观经济形势、经济政策、产业政策、市场因素等对行业未来发展的影响预测及未来市场竞争的格局。
——以上行业分析信息应主要来自企业介绍和媒体。
2、授信对象组织结构情况：授信对象内部机构设置，下属子公司、分公司分布及业务分工情况。
3、授信对象基本情况：
（1）主要业务情况：包括授信对象主要业务或产品的特点，经营方式，主要业务内容及业务流程等。对于有多项业务的综合性公司，或集团统一授信的多家企业有多种主要业务的，应分项进行分析。非主营业务也应进行简要说明。
（2）授信对象在当地经济中具有重要地位的，要分析说明对当地经济的影响及当地政府的态度。
（3）政府监管较严的行业，要分析监管措施对企业经营可能产生的影响。
（4）高科技企业要进行技术及市场可行性分析
4、市场特点：
（1）市场供应与需求的状况及价格的变动趋势。
（2）主流企业的所有制形式、财务特点及经营状况，市场竞争格局。
（3）授信对象的市场定位情况，市场地位，竞争中的优势和劣势，产品市场占有率。
（4）关联行业对本行业影响重大的要进行关联影响分析，对上下游行业的关联度高的，要分析关联关系造成的影响。
（5）涉外业务为主的企业要进行涉外市场分析要分析国际环境的影响或业务对应的国别风险。
5、授信对象经营表现：
（1）重点分析企业近3年业务发展的趋势，经营的业务种类、收入的构成情况及业务量情况。对于外贸企业，应着重了解其国际结算量情况，包括：近3年进出口贸易量，近3年进出口业务中自营业务和代理
业务的比例，近3年进出口业务中各种结算方式所占比例。以上情况应按进出口分别列示。
（2）融资项目情况（需要时进行分析，如房地产项目）：包括项目概况、批复情况、项目进度、资金供给和需求情况、项目回款情况等。
6、供应分析
（1）对信息来源的描述：是否查看了供货合同、供货单据、付款单据等，若是则应具体描述，若否应说明具体来源。
（2）分析授信对象的购货渠道，掌握企业主要上家客户分布情况，重点分析购货渠道的稳定性和可靠性，要分析企业与上家客户是否为长期稳定的合作关系，是否存在购货渠道过于集中的问题，如果存在，企业如何控制相关业务风险。
（3）分析授信对象在采购流程中所处的地位（主动或被动），并详细说明企业与主要上家客户之间的结算方式，如：是否需预付货款，预付比例是多少，剩余款项何时支付，上家客户是否给企业账期等。上述分析应同财务分析中对预付账款、应付账款的分析结合进行。
（4）分析公司在采购流程中存在的风险，是否存在存货积压的风险，重点分析企业在采购时，是否已经落实了业务下家，具体是如何落实的，如：是否在与业务下家签定了相关业务合同（或落实可靠的销售渠道）后，再办理相应的采购手续。上述分析应同财务分析中对存货的分析结合进行。
7、对于工业企业，除上述情况之外，还要进行以下分析：
（1）所处行业是资本密集型产业、技术密集型企业还是劳动密集型企业，对规模经济的要求。
（2）主要生产条件情况，包括对机器设备、厂房、实验室、仓库等资产现状的详细描述，上述资产是自有还是租用，工人人数、结构、技术水平等情况，要根据实地调查所看到的情况进行描述。
（3）生产工艺状况：重点分析主要设备的先进性（特别注意技术是否属于国家淘汰技术，及设备的市场竞争能力）、设备新旧程度（是否需要大规模设备更新或改造）、生产工艺的复杂程度、生产周期、自有技术情况等。
（4）主要产品的技术性能、质量情况。
（5）仓库管理及对存货的实地盘查情况。
（6）生产情况：企业如何制定当期生产计划，是否采取以销定产的生产方式，以销定产具体是如何落实的，如：根据下家客户的订单排产。
（7）根据实地调查，详细描述企业生产能力及近2年的开工率情况，若开工率偏低，需分析主要原因。
（8）对盈亏平衡情况进行分析。
8、销售分析
（1）对企业销售收入真实性的确认：是否查看了企业银行对帐单，是否看过销售终端等，具体描述查看结果。若从其他途径得到的信息，应具体说明，如企业文件、现场查看结果、企业计划等。
分析授信对象的销售模式，重点分析企业是采用自行销售还是代理销售的模式，企业销售渠道是否顺畅、稳定，评价企业主要销售措施的可行性，分析企业未来销售发展趋势及影响因素。
（2）分析授信对象主要下家客户分布状况，包括下家客户实力及资信情况，详细分析企业与下家客户间的具体结算方式，包括：是否预收下家客户一定比例的货款，是否给予下家客户账期及账期期限，如何确定账期，如何控制赊销风险等。上述分析应同财务分析中对应收账款、预收账款的分析结合进行。
9、集团的控制能力评价：授信客户属于集团内部企业的，要分析集团总部对下属子公司（分公司）在资金、人员、业务等方面的控制程度和方式，集团主要内控机制有哪些，对授信对象经营的影响程度。
10、管理层及核心人员评价
着重分析企业的管理、组织模式及有效性，决策层（人）的领导风格、诚信度及对企业的发展设想，必要时应对主要领导者、关键岗位人员的从业经历、行业经验、工作水准进行描述，对企业关键技术（或业务）人员的专业能力及人员稳定性进行分析。
（四）财务分析
1、财务报表质量分析
（1）信贷人员应要求企业提出完整的三年审计报告（包括正文和附注），若企业无法提供（或无法完整提供）审计报告，必须了解具体原因，并对有关情况进行书面说明。
（2）信贷人员应按照尽职要求到企业实地查账并抽查原始凭证，在授信报告中描述查帐科目和方法，并对查账结果进行说明，判断企业财务报表是否真实的反映了其财务状况。
（3）对于集团客户，应向企业索要本部和合并两种口径报表并分别进行分析。若企业无法提供全部报表，应在报告中说明无法提供的原因。对于松散型集团或贷款主要用于集团本部的业务，应重点分析本部财务状况。
2、报表内容分析：
（1）资产负债表分析
①总体要求：
通过对资产负债表结构及主要科目的分析，了解企业的资产负债结构及配比情况，判断企业拥有资产的质量，发现不规范的核算方法，并据此判断财务比率使用时可能出现的失真。资产负债表的分析主要包括：资产的真实价值、净资产有无虚增、是否存在无效资产（包括企业不具有控制能力的资产、非经营性资产、无效资产的具体情况）、有无未入账资产及原因、资产的流动性、负债的匹配情况、发生损失的可能性等，重点分析资产负债表中占比超过10%的科目及变动较大的科目，要对占比较大和发生重大、异常变化的科目进行重点分析，包括明细情况、账龄结构及形成原因，预测其发展态势。
②重点提示：
货币资金：重点分析货币资金是否可被授信对象自由支配（对于保证金情况应给予说明）；货币资金规模能否覆盖企业即将到期债务规模。
短期投资：重点分析企业短期投资的构成及投资资金来源（应与负债或权益方对应分析），若企业短期投资规模较大或发生重大波动，应说明相关原因，还应重点分析短期投资变动与银行借款变动间是否存在联系。
应收帐款：重点分析应收账款明细及账龄结构，以判断应收账款质量的高低，对于大额期限较长的应收账款应重点分析。同时，要注重应收账款中是否存在非经营性应收项目，是否存在对关联企业的借款。要将财务分析与经营管理分析结合进行，分析企业应收账款规模、赊销企业分布、账龄结构是否合理。在分析应收账款波动情况时，应将应收帐款变动情况与收入变动情况综合考虑，判断两者是否存在对应关系。 其他应收款：重点分析其他应收款的去向及账龄结构，并分析其他应收款形成的原因，判断其回收的可能性，关注拆出资金的来源，重点分析其他应收款变动与银行借款变动间是否存在联系。对于其他应收款波动较大的情况要重点分析。
存货：重点分析存货的构成和账龄结构，要根据企业的收入规模及生产周期，判断企业存货规模是否合理。若企业产成品较大，要分析其产品是否存在积压销售不畅的情况。若企业原材料较大，要了解企业下一步的生产安排，关注其消化存货的能力。对于存货的变化，应重点分析其合理性，要同企业的销售变化综合考虑。
长期投资：重点分析长期投资的明细，了解主要被投资企业的经营状况，并通过与利润表投资收益及现金流量表投资分红的综合分析，判断企业长期投资质量的高低。同时，要关注企业长期投资与所有者权益间的对应关系，重点分析企业是否存在以负债融资资金进行长期投资的情况。
固定资产：重点分析固定资产中变现能力较强的部分（如：房产、优质设备），掌握企业主要生产设备的
新旧程度及工作状态，掌握企业优质房产所在位置及产权手续是否齐备，关注固定资产是否存在对外抵押的情况。同时，要判断企业固定资产折旧金额是否合理，重点关注企业是否存在通过多提（或少提）折旧调节利润的情况。
短期借款：掌握企业主要授信银行有哪些，授信保证方式是什么，若他行担保方式强于我行，则应说明原因，分析企业短期借款资金的占用情况。
长期借款：重点分析企业中长期借款的用途及到期时间，判断企业是否存在较大的偿债压力，若大量中长期借款将于近1-2年到期，则应分析企业还款资金如何落实，是否存在以短期借款置换中长期借款的趋势和可能性。
所有者权益：重点分析授信对象所有者权益构成的合理性及稳定性。若企业资本公积较大，要分析资本公积内容是否合理，有无人为调整因素。若企业未分配利润较大，要分析未分配利润的稳定性，掌握企业有无重大分红计划。此外，信贷人员可通过对盈余公积及未分配利润等科目的分析，了解企业的历史经营表现。
（2）利润表分析：
①总体要求：
对于授信对象利润表的分析，需掌握企业收入、成本及费用的确认方法及对分析所造成的影响，应重点分析企业收入、成本、费用、利润的现状及其变动趋势，并要分析具体原因，分析企业主营与非主营业务情况，收入、成本、费用及其他因素对利润的影响。
②重点提示：
通过主营业务收入与现金流量表中经营活动产生的现金流量的对比分析，判断企业销售回款的整体状况。 通过投资收益与现金流量表中取得投资收益所收到的现金的对比分析，判断企业投资收益的质量。
分析企业利润结构，判断企业主要利润来源是主营业务、其他业务、投资收益还是营业外收入，从而分析企业利润来源的可持续性。
（3）现金流量分析：
对于企业现金流量的分析，应以企业的现金流量表作为分析基础，要通过对现金流量表中经营活动、投资活动、融资活动的现金流量的分析，掌握企业的现金流规模，探讨现金的配比，并对现金流入、流出重点科目进行深入剖析，掌握变动趋势及深层次的原因，掌握现金流入流出的重点项目。同时，要将企业现金流量表与企业资产负债表及利润表进行综合分析，判断企业现金流量的合理性，分析企业真实的资金需求。
（4）变化趋势分析：根据三年年报及近期报表数据的变化情况，分析主要会计科目的金额、结构发展变化的趋势，分析原因并预测未来可能的情况，趋势分析要在数据可比的前提下进行。
主要分析内容包括①资产负债变动分析，包括资产规模、主要会计科目如应收帐款、存货、其他应收款、应付帐款、银行借款、所有者权益等的变动；②损益变动分析，包括收入、利润、费用的变动，与资产负债变动的关联情况等；③现金流量变动分析，包括经营投资、筹资各项的现金流量规模、净现金流量变动情况，与资产负债、损益分析相结合，分析企业现金的整体变化情况。
（5）比率分析：
根据企业特点，择定适宜的指标进行分析，分析应与企业历史情况及与行业平均水平进行对比，从而考察授信对象的盈利能力、营运能力及偿债能力。基本比率包括：资产负债率，流动比率，速动比率，应收帐款周转率，存货周转率，资产周转率，销售利润率等。通过比率分析，发现企业经营状况的变化并分析原因，以判断是否可以作为授信支持的对象。如通过负债率的分析，判断企业的短期及长期偿债能力情况，通过周转率分析，发现企业的资产运作效率情况，通过利润率分析，发现经营效益的变化情况。
比率分析必须先剔除报表中的虚假因素，无效资产，虚假增资等，再进行计算分析，在此须特别指出，任何比率只是反映企业现时或以前的状况，根据企业当期或历史数据准确判断未来的经营和财务状况才是关键。
3、或有负债情况：
重点介绍授信对象的主要或有负债情况，掌握其对外担保总额及担保企业概况，了解授信对象与被担保企
业间的关系及双方除担保关系外有无其他重要的往来，关注担保业务风险。此外，需了解企业是否存在互保单位。
4、财务风险总体评价：
综合分析授信对象在财务层面的主要风险点和优势，并出具整体的判断意见。
（五）授信额度的确定
1、授信需求分析：
（1）总原则：
①授信需求分析，包括对融资需求（借款原因）的分析（如长短期贷款、银行承兑汇票、各类贸易融资等）和其他授信需求分析（信用证、保函等）。
②授信需求分析，应根据授信对象经营特点、业务周期、财务状况综合考虑，合理判断其真实的借款需求。授信分析报告中对借款原因的预测必须有客观依据，不能仅凭主观判断或客户申请简单评价。
③借款原因的分析要结合近三年的销售情况与资金需求的关系，分析历史上形成融资需求的原因，以得出对融资需求规模的较为准确的判断。
④借款原因的分析要结合现金流量表进行，根据历史上现金流入的来源、现金流出的原因，结合企业的经营特点及未来业务发展情况，得出产生现金需求的真正原因及现金需求规模。
⑤借款原因的分析要围绕其主营业务的开展进行，同时要区分其非主营业务、一次性交易、投资性交易、投机性交易与正常借款用途和借款原因的混淆,并高度重视由此对授信安全的可能产生影响。
⑥切忌以直接用途测算融资需求，以取代对借款原因的分析。
⑦信用证需求分析，要根据企业贸易总量、进口业务量、开证业务量、单笔证金额、开证频率、即远期比例、预收款情况、代理及自营业务情况、业务周期等，分析即远期证需求量、开证期限、收取保证金比例及有无三分之一提单直寄的需求，原则上我行收取保证金的比例应考虑企业收取其客户的保证金比例及价格变动因素、企业信誉等确定，三分之一提单直寄一般应限于近洋业务。
⑧保函需求，应根据业务承担量及由此产生保函品种进行需求分析。
⑨对于已有授信余额的企业，应分析授信实际用途及原有授信审批条件的执行情况，目前企业情况与原有授信分析报告预测情况的差异。
（2）借款原因分析应注意的问题：
企业常见的资金需求有以下几种：销售收入增长带来的资金需求、季节性或周期性资金需求、负债结构变化、固定资产投资、周转率下降、分红/费用上升、赢利能力下降、投资性需求等，后三种应不属于贷款支持的对象。借款原因分析时应注意以下的问题：
①销售收入增长带来的资金需求。原则上，不宜将授信对象的借款原因简单归结于销售收入的增长，如预测企业销售收入将有大幅增长的，必须有切实可信的预测依据，要综合考虑市场对企业产品的需求空间、企业业务能力、销售收入发展趋势、增收措施、重要业务合同等相关因素，谨慎地做出收入增长可能性、增长幅度等预测结果，并应据实判断是否销售增长必然会带来资金的需求，对资金需求量要做定量判断。 ②季节性/周期性资金需求。此类需求仅适用于业务存在明显季节性或周期性的企业，信贷人员要充分分析企业经营周期特点，判断资金集中需求、集中流入的情况，判断需求总量及期限，并据此合理安排放款日期及贷款期限，放款日期及贷款期限应与企业经营周期相匹配，经营部门应制定具体措施，控制企业销售回款，并争取做到进贷销还。
③置换他行贷款：一般情况下，以此种方式发放的贷款，不利于我行对企业贷款用途的分析和监控，为此，经营单位申请此种贷款时，必须对我行贷款置换他行贷款的原因、所置换贷款的实际占用情况进行深入分析。对于他行准备退出或他行贷款用途不合理的贷款，我行不得置换，授信分析报告中不得将贷款原因简单分析为置换其他银行贷款。
④固定资产的替换和扩张：有些企业在生产经营过程中需不断对固定资产进行再投入，此种情况可以根据
历史投资规模及周期进行需求判断，并应分析其经营活动的现金流入是否可以承受如此频繁的投资需求。如果是一次性的投入，应根据企业的投资计划、相关合同、政府部门批件等进行佐证，应注意投资的必要性及未来利润及折旧等还款来源的可能性及还款期限。
⑤周转率下降：此类情况应判断形成的原因，分析下降是暂时的还是持续不断的，是外界因素的影响还是企业自身经营能力的下降造成的，如果周转率下降是不可逆转的，应慎重考虑是否给与授信。
⑥针对具体业务的资金需求。此种情况属于特殊条件下的授信，如某些还款来源十分确定的过桥贷款等，不适用于绝大多数企业。由于把具体业务的需求作为判断依据，易造成对企业整体资金运转情况的忽略，因此即使是此类需求，亦应在分析企业整体资金需求的条件下进行判断。此类需求原则上要有完整的业务合同作为分析依据，信贷人员应对业务合同主要条款及合同主要当事人情况进行充分分析，重点关注合同中所涉及的不确定因素及可能存在的风险环节，此类授信额度应为一次性额度，贷款期限与合同回款期限相匹配。
2、授信用途的分析
（1）授信用途分析，是针对使用授信的具体业务的情况分析，包括：业务过程的具体情况描述，上下家情况，结算方式，业务周期，目前进展情况，自有资金及其他资金来源的落实情况，授信需求的品种、金额、期限等，并对回款情况进行细致分析。
（2）对用途的分析，一般应有购销合同、定单、中标通知或批件，企业的计划、设计方案、预测资料等作为依据，以判断用途的真实性、合理性及合法合规性。
（3）根据上述分析，可以对授信规模、品种、期限等授信方案、对授信的安全收回等进行辅助性判断，并可作为对企业的经营风险分析的辅助性判断。
（4）融资用途的分析是对借款原因的辅助性判断及对融资去向进行跟踪的手段，不能以用途分析代替借款原因分析。信贷人员应清醒地认识到，办理银行承兑汇票或对贷款发放的控制并不能完全防止融资的挪用。
（5）针对具体业务，可以制定具体的监管措施，保证专款专用、到期收回。
3、还款能力
（1）还款来源主要有以下几种：主营业务现金流入、自偿性资金来源（针对具体业务的资金需求或周期性的资金需求）、非经常性项目现金流入（如出售长期资产等）、外部资金注入（如增资、借款等）、其他（如分红等）。
（2）对于还款能力的分析应作为授信分析报告的一项重点内容，还款来源分析必须明确，不能简单将还款来源表述为经营活动产生的现金流入或销售回款等。
（3）还款能力与借款原因有紧密的相关性，要根据不同的借款原因，分析相应的还款来源，
（4）应根据历史情况及企业发展趋势进行还款能力分析。企业现金流量表是分析还款来源的重要依据，对未来现金流量的预测必须建立在对企业未来经营管理状况进行合理预测的基础上。
（5）对于固定资产贷款、非长期合作的企业、一次性的需求，分析还款来源尤其重要。
（6）分析要点：
①过桥贷款，还款来源应确切，并有相应佐证材料（如批件、协议等）作为依据。
②季节性/周期性需求，应分析销售实现的可能性及回款期，做到进贷销还。
③固定资产贷款，应预测企业未来经营状况，考察利润及折旧实现的可能性。
④一次性的额度，申报时就应落实还款来源，了解还款来源的实现过程，对还款可能性进行详细分析。 ⑤承兑业务、贸易融资业务、信用证业务，应考察贸易背景并根据贸易情况分析收回可能性。
4、授信额度确定原则
（1）根据授信需求分析确定需求金额。需求不明显的企业原则上不予授信。
（2）企业的经营规模及抗风险能力应作为授信额度确定的核心依据。经营规模包括业务量、资产规模、现
金流量等；抗风险能力即抵御风险并保持持续经营的能力。信贷人员应对企业经营规模进行确认，全面分析抗风险能力，以确定企业的授信承担能力。
（3）客户关系因素的考虑，应分析授信的必要性及营销因素等对授信的要求。
（4）在充分分析上述三项因素影响的前提下，确定授信额度。对于长期合作的优质企业给予周转性授信的，可主要依据企业的授信承受能力确定授信额度。
（5）避免过度授信