中国银行理财产品分析
产品号：中银稳富2-8号（152天-VIP)ZYWF-JS112-8VIP
摘要：20##年，中国经济保持了平稳较快发展的良好势头，国民收入稳健增长，这便为居民个人投资提供了良好的平台，本文主要从营销环境、STP角度分析中国银行于1月19日推出的理财产品“中银稳富2-8号（152天-VIP)ZYWF-JS112-8VIP”。
关键字：中银稳富2-8号 ENVIRONMENTS STP
1月20日刚刚出炉的数据显示，20##年全年国内生产总值397983亿元，按可比价格计算，比上年增长10.3%，增速比上年加快1.1个百分点[①]。在这样的大环境下，居民在出现流动资金时，除了选择银行存款外，一个稳健的财富增长途径是各大银行推出的理财新产品。这类产品的共同特点是：投资收益率均比同期银行存款利率高，至于增高的幅度则直接与风险挂钩，广大投资者可以根据自己的风险偏好，选择适合自己的理财产品。下面先对中国银行的“中银稳富2-8号（152天-VIP)ZYWF-JS112-8VIP”核心信息与风险程度做介绍，见表1与表2[②]。
表1：中银稳富2-8号核心信息
数据来源：《中银稳富2-8号（152天-VIP)ZYWF-JS112-8VIP理财产品说明书》
表2：中银稳富2-8号风险状况
数据来源：《中银稳富2-8号（152天-VIP)ZYWF-JS112-8VIP理财产品说明书》
一.环境分析
微观环境：
1. 投资者
由于投资者一次性认购金额必须大于20万元，因此，本理财计划主要针对中高收入阶层。同时，本理财产品的风险评级为中等风险，相对于大多数理财产品而言，风险程度偏高。中国银行理财产品的风险等级分为五等，依次为极低风险产品、低风险产品、中等风险产品、较高风险产品、高风险产品，中高风险产品的比例较少，因此本理财产品主要会受到那些风险偏好型投资者的欢迎。
2. 竞争者
中国银行推出的理财产品的主要竞争者为其他商业银行，其中，以中国工商银行的威胁最大，一方面，中国工商银行现在规模居中国第一，其理财产品运作较为成熟和完善，另一方面，中国工商银行以往的理财产品运行安全、收益率稳定，颇受投资者欢迎，见表3[③]。因此，中国银行面对政策风险、信用风险、市场风险、流动性风险等一系列风险时，必须同时关注投资者的本金安全性与收益实现性。
表3 中国工商银行2010年部分理财产品预期收益率与实现收益率
数据来源：《中国工商银行“工银财富”专属人民币理财产品说明书》
3.公众
本投资产品的公众主要体现在购买该理财产品的投资者公众与媒体公众。由于本理财产品的认购时间较短，为20##年1月20日至20##年1月25日共计6天，所以，中国银行能否在6天时间内从公众投资者募集到4亿元人民币，就取决于公众投资者对本投资产品的市场反应。另一方面，媒体公众，中国银行并未做大力度广告宣传，所以，广告、杂志、电视等传统媒体公众所起的作用不大，宣传集中在中国银行官方网站理财产品专栏，其原因主要在于此投资产品的认购起始金额较大，筹集对象集中在收入较高的特定公众，而非大众投资者及消费者，所以传统媒体公众对此类投资产品的宣传作用甚微。
宏观环境：
1.人口环境
目前，中国大陆地区整体人口基数较大，超过13亿；人口密度较高，特别是东部沿海一线城市人口的集中程度高、密度大；大陆整体人口老龄化程度在提高，但东部沿海地区由于外来人口的不断涌入，使得人口的年龄分布较为合理；人口产业分布也不断趋于优化，第一产业、第二产业的就业人口不断减少，第三产业的就业人口持续增加，中高收入阶层比重提高；公众一般没有经过系统的投资理财教育，所以，对于银行推出的理财产品具有一定的喜好。
这种人口环境为中国大陆地区的投资理财产品提供了广阔的市场。相对于一般公众投资者，中高收入投资者往往对风险持不同程度的偏好，所以中行推出的这款理财产品的风险程度也相对较高。
2.经济环境
如前所述，近年来，中国经济持续平稳较快发展，GDP年均增速在10%左右。在这样的大背景下，城乡居民收入稳定增长，20##年，全年城镇居民家庭人均总收入21033元，比上年增长11.5%，其中，城镇居民人均可支配收入19109元，增长11.3%，扣除价格因素，实际增长7.8%；农村居民人均纯收入5919元，增长14.9%，扣除价格因素，实际增长10.9%。[④]人均收入的增长为银行理财产品的发售奠定了经济基础。
改革开放以来，中国人的消费投资习惯也发生着深刻的变化，居民投资由传统的保守型向现在的开放激进型转变，居民的闲置资金不再全部投资于银行储蓄，相当一部分居民选择了银行理财产品、债券、基金、股票等风险度不等的理财产品。在过去的20##年，中国大陆股市行情大跌，许多公众投资者谈股色变，加之20##年下半年央行两次加息，这更增加了股市投资的不确定性，所以，有相当一部分投资者将目光转向了收益率比银行定期存款稍高同时风险程度比银行存款稍高的银行理财产品。
中国银行推出的这款理财产品“中银稳富2-8号”，正好顺应了居民收入增长与消费投资习惯变化的双重趋势，应该会获得投资者的青睐。
3.技术环境
现代科技日新月异，银行金融业的发展当然也离不开信息技术。目前各大银行的理财产品大多采用网上推广网上申购，本款理财产品当然也不例外。没有网络技术与信息技术的快速发展，便没有银行理财产品的快速扩张。
二．S T P 分析
1.市场细分
本理财产品“中银稳富2-8号”的市场细分主要遵循居民收入与居民风险偏好程度两项指标。
居民收入方面。《中国统计年鉴》中将我国城镇居民收入划分为七个收入等级的群体。将所有调查户按户人均可支配收入由低到高排队，按 10%，10%，20%，20%，20%，10%，10%的比例依次分成：最低收入户、低收入户、中等偏下收入户、中等收入户、中等偏上收入户、高收入户、最高收入户等七组[⑤]。
中行的本款理财产品也主要将居民按收入分为上述7类，在下面的营销目标选择中，将从这7类居民中选定。
风险偏好方面。消费者对风险的偏好主要可分为三类，即风险厌恶者，风险中立者，风险偏好者，见图1[⑥]。风险厌恶者尽量避免风险，这类居民主要将闲置流动资金存放于银行获得利息收入。风险中立者则对闲置流动资金的投放方向持中立态度，对此类投资者来说，投资于银行存款或投资于银行理财产品无所谓。而对于风险偏好者来说，他们偏向于主动寻找风险，中高风险的银行理财产品或者股市短线操作则是他们的最爱。
效用
风险
1-1风险厌恶者
1-2风险中立者
效用
1-3风险偏好者 风险
图1 消费者风险偏好状况
数据来源：《证券投资学》吴晓求
2.营销目标
由于本理财产品的目标筹集金额较大，达到人民币4亿元，而且，认购起点为20万，所以，本理财产品的营销目标主要为中高收入者，中国银行的此款理财产品将主要面向前面市场细分过程中提到的中等偏上收入户、高收入户、最高收入户三类人群，他们约占整个社会收入群体的30%-40%。
本理财产品被中国银行定义为中等风险理财产品，即预期收益存在一定的不确定性，并且，虽然本金亏损的概率较低，但仍然存在本金完全灭失的可能，本产品的产品类型为“非保本浮动收益型”，所以，本产品的营销目标除了是面向上面讲到过的中高收入群体外，还应加强为中高收入群体中的风险偏好者，即图1中的1-3。
3.市场定位
本产品的市场定位为“以稳健的策略降低资本损失的风险，同时争取获得比较平稳的高收益”。[⑦]
虽然本理财产品为非保本浮动收益型，投资者的本金可能会蒙受重大损失。但中国银行对此理财产品的两大卖点主要体现在：
（1）. 以稳健的策略降低资本损失的风险。稳健的策略包括两个方面。第一，本理财产品投资领域为风险较小的资本市场模块，主要包括，AA[⑧]-以上的国债、企业债券、公司债券、可转换债券、各类金融债、中央银行票据、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具、中期票据、集合票据等；货币市场工具、其他低风险类投资品种及仅限于以上投资范围的货币基金、债券基金、信托计划、资产管理计划或其他银行理财计划。相对股票市场，债券、票据市场的风险要小得多，而且中行投资的这些债券、票据的等级都是在AA-级以上的。第二，中国银行专业的理财团队，中国银行拥有专业化的银行理财产品投资管理团队和丰富的金融市场投资经验，拥有银行间市场所有类型交易的交易资格。[⑨]
（2）. 争取获得比较平稳的高收益。本理财产品的存续期限为152天，即五个月，预期年收益率为3.4％，银行同期存款利率见表4[⑩]，可以清晰看出，银行同期六个月整存整取年利率为2.50%。所以，如果投资者按照认购起点投资，即只认购20万元的本理财产品，则其预期收益为200，000*3.4％*0.5=3400元，如果投资者将20万元存入银行半年，则其收益为200，000*2.50％*0.5=2500元，两者差额为3400-2500=900元。若投资者认购100万元，则五个月的投资收益差额为900*5=4，500元。
表4：同期银行整存整取利率
数据来源中国银行官网
【参考文献及资料】
（1）.《市场营销原理》第11版，菲利普*科特勒 著，清华大学出版社。
(2).《证券投资学》第3版，吴晓求 著，中国人民大学出版社。
（3）.《中国统计年鉴》2009，中华人民共和国国家统计局 著，中国统计出版社。
（4）.《中银稳富2-8号(152天-VIP)ZYWF-JS112-8VIP理财产品说明书》,中国银行官网。
（5）.中国银行官网，http://www.boc.cn/
（6）.中国工商银行官网http://www.icbc.com.cn/icbc/
（7）中国建设银行官网http://www.ccb.com/cn/home/index.html
[①] 引自中华人民共和国国家统计局网站http://www.stats.gov.cn/tjfx/jdfx/t20110120_402699441.htm
[②] 引自中国银行官方网站http://www.boc.cn/custserv/cs8/cs84/201101/t20110119_1277094.html
[③] 引自中国工商银行官方网站http://www.icbc.com.cn/icbc/%e7%bd%91%e4%b8%8a%e7%90%86%e8%b4%a2/%e7%90%86%e8%b4%a2%e4%ba%a7%e5%93%81/%e4%ba%a7%e5%93%81%e9%a2%84%e8%a7%88.htm?addStr=CFXT106/ProductIntro/CFXT106ProductIntro.html&productId=CFXT106&buyflag=3
[④]引自中华人民共和国国家统计局网站http://www.stats.gov.cn/tjfx/jdfx/t20110120_402699441.htm
[⑤] 网络版《中国统计年鉴》http://tongji.cnki.net/kns55/index.aspx
[⑥] 《证券投资学》第三版，中国人民大学出版社，吴晓求主编，第19页。
[⑦] 引自《中银稳富2-8号(152天-VIP)ZYWF-JS112-8VIP理财产品说明书》
[⑧] 证券等级分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C共 9个等级
[⑨] 引自中国银行官方网站http://www.boc.cn/
[⑩] 引自中国银行官方网站http://www.boc.cn/finadata/lilv/fd31/201012/t20101225_1247523.html
第二篇：中国银行理财产品行业竞争动态分析及投资可行性研究报告(20xx-20xx)
中国银行理财产品行业竞争动态分析及投
资可行性研究报告（2013-2018）
第一章 银行理财产品相关概述
第一节银行理财产品基本分类
一、按标价货币分类
二、按收益类型分类
第二节人民币理财产品概述
一、人民币理财产品的概念
二、人民币理财产品的类型
三、人民币理财产品的风险
第三节外币保本理财产品分析
一、外币保本理财产品的定义
二、外币保本理财产品的优势
三、外币保本理财产品的选择
第二章 2012-20xx年中国银行理财产品市场发展环境分析
第一节2012-20xx年中国银行理财产品宏观经济环境分析
一、GDP历史变动轨迹分析
二、固定资产投资历史变动轨迹分析
三、20xx年中国宏观经济发展预测分析
第二节2012-20xx年中国银行理财产品发展政策环境分析
一、央行两率下调及其影响
二、国务院出台九条保经济增长措施
三、20xx年银监会信贷监管政策解读
四、银行间债券发行的政策环境进一步放宽
五、银监会严守理财产品发行关卡
1
第三节2012-20xx年中国银行理财产品发展社会环境分析
一、我国居民消费结构渐趋多元化
二、我国城镇居民可支配收入增长快速
三、中国居民投资渠道渐趋宽广
四、城市居民投资理财意愿透析
第三章2012-20xx年中国银行理财产品运行形势分析
第一节20xx年中国银行理财产品市场运行综述
一、信托类理财产品
二、债券融资类理财产品
三、外汇货币类理财产品
四、QDII理财产品
五、新股申购类理财产品
六、中外资银行比较
第二节2012-20xx年中国银行理财产品市场存在的问题与对策
一、20xx年理财产品市场面临的问题
二、银行理财产品监管滞后带来的隐忧
三、银行理财产品自身存在不足
四、银行理财产品的投资渠道陷入尴尬境地
第三节2012-20xx年中国银行理财产品市场发展的对策
第四章 2012-20xx年中国银行理财产品市场动态分析
第一节2012-20xx年中国银行理财产品市场发展综述
一、“牛市”行情下银行理财产品的市场表现
二、中国银行理财产品主攻高端市场
三、中国境内外资银行理财产品发展概况
四、受经济危机影响银行理财产品倾向稳健型
五、商品市场行情对银行理财产品的影响
第二节2012-20xx年中国银行理财产品的市场调查分析 2
一、基本背景信息介绍
二、金融投资方式选择
三、中资银行理财产品分析
四、外资银行理财产品分析
五、银行理财产品细分产品分析
六、银行理财产品或服务选择的关注因素
七、银行理财产品或服务信息的渠道
第三节2012-20xx年中国银行理财产品的零负收益现象透析
一、银行理财产品的收益率解析
二、中国银行理财零、负收益现象频现
三、银行理财产品产生零收益现象的原因
四、理财产品零收益的正视与防范
第五章 2012-20xx年中国商业银行个人理财产品市场概述
第一节2012-20xx年中国商业银行个人理财业务分析
一、中国商业银行个人理财业务发展概况
二、浅析中外银行个人理财业务的区别
三、透析中资银行个人理财业务的开发
四、中国商业银行个人理财业务面临的障碍
五、商业银行个人理财业务面临的风险及防御策略
六、我国商业银业个人理财业务发展的综合战略
第二节2012-20xx年中国商业银行个人理财产品的市场供需探讨
一、商业银行个人理财产品的基本情况
二、中国商业银行个人理财产品的市场需求概况
三、浅析影响个人理财产品需求的主要因素
四、我国商业银行个人理财产品的供给形势
五、商业银行个人理财产品市场开发对策
第三节2012-20xx年中国商业银行个人理财产品市场营销概述
一、商业银行个人理财产品营销的重要性阐述
3
二、我国商业银行个人理财产品营销面临的阻碍
三、探讨商业银行个人理财产品的市场营销对策
四、商业银行个人理财产品销售的八大诀窍
第四节2012-20xx年中国商业银行个人理财业务的法律问题探讨
第六章 一、相关法律界定 二、存在的法律风险 三、法律风险的成因分析 四、法律风险的防控对策 2012-20xx年中国银行理财产品主要细分产品运行态势分析
第一节信托类
一、银行信托类理财产品销售形势分析
二、银行信托贷款产品占市场主导地位
三、20xx年银行信托贷款产品发展前景分析
四、银行信托产品开发的战略思考
第二节债券融资类
一、银行债券类理财产品市场供需格局
二、20xx年债券类理财产品发展形势
三、债券类理财产品成为企业融资热门渠道
四、债券型理财产品的投资风险分析
第三节外汇货币类
一、外币理财产品的收益情况盘点
二、外汇理财产品的投资风险透析
第四节银行系QDII
一、银行系QDII产品市场综述
二、股市回暖QDII理财产品市场上扬
三、QDII理财产品的市场风险透析
第五节新股申购类
一、新股申购市场行情回顾
4
二、新股申购类产品收益现状
三、新股申购理财产品运行态势
四、单一打新理财产品困境重重
第六节结构型
一、结构性理财产品在我国的发展情况
二、经济放缓结构型理财产品遭遇市场考验
三、结构性理财产品面临的风险浅析
第七章2012-20xx年中国银行理财产品市场竞争现状与竞争动态分析
第一节2012-20xx年中国银行理财产品竞争现状分析
一、中外银行竞争分析
二、银行理财产品服务竞争分析
三、银行尚缺有竞争力理财产品
第二节2012-20xx年中国银行理财产品竞争态势分析
一、银行外币理财产品竞争分析
二、理财产品成银行竞争的利器
三、银行理财产品以创新体现竞争力
第三节2012-20xx年中国银行理财产品存在不正当竞争分析
第八章2012-20xx年中国主要银行理财产品发行机构关键性财务数据分析
第一节中国银行股份有限公司
一、公司基本情况概述
二、2012-20xx年公司成长性分析
三、2012-20xx年公司财务能力分析
四、2012-20xx年公司偿债能力分析
五、2012-20xx年公司现金流量分析表
六、2012-20xx年公司经营能力分析
七、2012-20xx年公司盈利能力分析
第二节中国工商银行股份有限公司
5
一、公司基本情况概述
二、2012-20xx年公司成长性分析 三、2012-20xx年公司财务能力分析 四、2012-20xx年公司偿债能力分析 五、2012-20xx年公司现金流量分析表 六、2012-20xx年公司经营能力分析 七、2012-20xx年公司盈利能力分析
第三节中国建设银行股份有限公司
一、公司基本情况概述
二、2012-20xx年公司成长性分析 三、2012-20xx年公司财务能力分析 四、2012-20xx年公司偿债能力分析 五、2012-20xx年公司现金流量分析表 六、2012-20xx年公司经营能力分析 七、2012-20xx年公司盈利能力分析
第四节招商银行股份有限公司
一、公司基本情况概述
二、2012-20xx年公司成长性分析 三、2012-20xx年公司财务能力分析 四、2012-20xx年公司偿债能力分析 五、2012-20xx年公司现金流量分析表 六、2012-20xx年公司经营能力分析 七、2012-20xx年公司盈利能力分析
第五节中信银行股份有限公司
一、公司基本情况概述
二、2012-20xx年公司成长性分析 三、2012-20xx年公司财务能力分析 四、2012-20xx年公司偿债能力分析 五、2012-20xx年公司现金流量分析表
6
六、2012-20xx年公司经营能力分析
七、2012-20xx年公司盈利能力分析
第六节北京银行股份有限公司
一、公司基本情况概述
二、2012-20xx年公司成长性分析
三、2012-20xx年公司财务能力分析
四、2012-20xx年公司偿债能力分析
五、2012-20xx年公司现金流量分析表 六、2012-20xx年公司经营能力分析
七、2012-20xx年公司盈利能力分析
第七节中国民生银行股份有限公司
一、公司基本情况概述
二、2012-20xx年公司成长性分析
三、2012-20xx年公司财务能力分析
四、2012-20xx年公司偿债能力分析
五、2012-20xx年公司现金流量分析表 六、2012-20xx年公司经营能力分析
七、2012-20xx年公司盈利能力分析
第九章2012-20xx年中国银行业运行新形势透析
第一节2012-20xx年中国银行业运行总体概况
一、中国银行业的分类及职能
二、中国银行业发展的基本特点
三、国内的银行业发生历史性的巨变
四、中国银行业信息化建设发展分析
第二节金融危机对中国银行业的发展影响分析
一、金融风暴使世界银行业资本金缩水大幅缩水
二、金融危机中我国银行业发展良好
三、金融危机是国内银行全球化发展的重大机遇
7
四、世界经济危机使私人银行业获发展契机
五、银行业应对金融危机的策略
第三节2012-20xx年中国银行业改革分析
一、中国银行业股份制改革发展综述
二、20xx年银行业趁危机拟推治本新举措
三、浅析推进银行业监管改革的路径选择
第四节2012-20xx年中国银行业存在的问题与对策
一、我国银行业发展存在创新不足
二、中国银行业发展的主要策略
三、加快中国银行业发展的主要措施
四、中国银行业发展方向选择的若干建议
五、解析国内银行业并购的战略选择
第十章2012-20xx年中国银行中间业务运行新形势分析
第一节2012-20xx年中国银行中间业务市场现状阐述
一、中资银行中间业务收入低
二、中间业务结构需要完善
三、中间业务收费与定价成为焦点
四、中资银行中间业务发展提速
五、中间业务支撑大型上市银行中期业绩
六、农业银行国际贸易融资中间业务实现跨越式发展
第二节2012-20xx年中国银行中间业务市场热点问题探讨及策略应对
一、银行中间业务“八大瓶颈”制约其发展
二、大型商业银行中间业务发展问题与对策
三、基层商业银行中间业务收费中的问题、难点及对策
第三节2012-20xx年国有商业银行中间业务运行分析
一、国有商业银行中间业务的发展浅谈
二、国有商业银行业务结构分析
三、国有商业银行中间业务的问题
8
四、2012-20xx年主要国有商业银行中间业务对比
五、国有商业银行中间业务竞争力SWOT分析
六、国有商业银行中间业务发展趋势
七、我们研究成果及战略建议
第四节2012-20xx年外资银行中间业务评述
一、应重视外资银行中间业务和金融产品技术创新
二、上海外资银行中间业务市场份额抬升
三、北京外资银行存款余额和中间业务同步上升
四、深圳外资银行抓中间业务
第五节2012-20xx年城市商业银行中间业务市场发展透析
一、中小城市商业银行中间业务弱质性分析
二、欠发达地区城市商业银行中间业务开展
三、城市商业银行中间业务发展策略研究
第十一章2013-20xx年中国银行理财产品投资环境及投资策略分析
第一节2013-20xx年中国银行理财产品投资概况分析
一、银行理财产品和券商理财产品的投资比较
二、银行理财产品投资者动向
三、投资收益与费用提取模式探讨
第二节2013-20xx年中国银行理财产品前景预测分析
一、2013-20xx年银行理财产品市场走势分析
二、2013-20xx年银行理财产品市场发展方向预测
三、自主研发产品将主导未来中国理财市场
四、未来十年我国银行理财产品市场将持续高速增长
第三节2013-20xx年中国银行理财产品投资环境
一、宏观形势
二、客户评估
三、产品设计
四、信息披露
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第四节2013-20xx年中国银行理财产品投资机会与风险分析
一、牛市行情下银行理财产品的投资价值
二、银行理财产品进入收益增长期
三、商业银行开发银行理财产品的风险
第五节中国银行理财产品发展建议及投资策略分析
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