摘 要：企业经营业绩评价是企业界的一个重要课题，目前企业经营业绩评价方法繁多，但并不存在完美无瑕的评价方法。本文重点对目前西方较盛行的EVA和平衡计分卡两种方法进行评析，并对企业在评价方法的选择上进行探索。

关键词：经营业绩评价；EVA；平衡计分卡

一、EVA评价方法分析

（一）EVA绩效评价方法的涵义

EVA（Economic Value Added）即经济增加值，是企业的税后营业净利润（NOPAT）减去全部资本成本后的余额。EVA经营业绩评价方法不仅考虑债权人的资本成本，还应考虑股东的机会成本。

（二）EVA的计算原理

EVA的计算公式：EVA= NOPAT-TC×Kw

NOPAT――调整后的税后经营净利润；TC――调整后的全部投入资本（包括权益资本和债券资本）；Kw――加权平均资金成本

得到准确的EVA需要对税后营业净利润和企业全部资产进行调整，原因是由于谨慎性原则短期内企业在会计政策和会计方法上具有选择性，短期内可能由于人为操纵使会计利润失真，从而不能真实的反映企业财务状况和经营业绩。比如在研发费用、会计准备等的会计处理上。

基于种种原因，EVA在实际应用中，需要对一些财务数据进行调整。思滕思特公司提出调整160多项，但在应用中一般调整5―10项即可。一般主要调整项目：研究开发费用、各种准备金、商誉摊销、递延所得税、非正常经营利得（营业收入、营业支出、投资收益、补贴等）、现金营业税。由于不同公司选取的调整项目不同，因此，具体调整公式由公司的选择决定。

二、平衡计分卡绩效评价方法分析

平衡计分卡（The Balanced Score Card）是19xx年卡普兰和和诺顿提出的一种新的业绩评价方法，从财务和非财务两个方面对企业业绩进行衡量，是对传统业绩评价方法的补充和发展。

（一）平衡计分卡的概念

平衡计分卡（BSC）是用来衡量及评价企业业绩相关要素的财务和非财务指标体系，除了从传统的财务指标方面对企业经营业绩进行评价外，还从客户、内部经营和学习成长等非财务指标方面对企业进行衡量。

（二）平衡计分卡体系的构成

平衡计分卡主要包括财务、客户、内部流程、学习与成长四个方面指标。

财务指标：这是对企业经营业绩最终成果的事后评价指标。主要包括三方面指标：营业收入的增长指标、降低成本和生产率提高指标、资产利用率和投资策略指标。但必须与非财务指标结合，否则可能给使用者带来误导性决策信息。

客户指标：企业只有了解并不断满足客户需要，才能使产品价值得以实现。对客户的计量指标通常有市场占有率、顾客保持率、新顾客争取率、顾客盈利率、顾客满意度等指标。 内部流程指标：企业在设计内部管理方面时，应认清自己的核心竞争力，可能表现在产品质量很高，或者具有高水平的客户服务，也可能是具有先进的管理方法。一般从三方面衡量：研发、作业和售后三个流程。 学习和成长指标：它是其他三方面达到目标的动因，有助于企业未来的发展，包括：企业员工的能力、信息系统的能力、激励和授权以及协作能力。 --！>

三、EVA与平衡计分卡的比较及启示

EVA和平衡计分卡是目前西方最盛行的两种企业业绩评价方法，它们各有各自的优势和

局限性。

1.EVA从经济学角度出发，机会成本来反映企业成本和效益。认为股东权益资本应有机会成本，在计算利润时应扣除这一部分。另外，它进行会计事项调整，更能准确可靠的反映企业业绩。EVA评价体系的基本特征是具有指标的单一性，适用范围极广，有助于消除评价方法口径过多过细以致令人无所适从的状况。EVA值的大小代表股东财富的增减，与股东财富最大化目标相一致。

2.平衡计分卡从管理学学角度出发，从战略角度分析企业价值创造的动因，与传统经营业绩评价方相比采用了非财务指标等不可量化指标。相对于EVA具有一定的优点，它采用了非财务指标，使得财务指标与非财务指标相结合，有利于更全面的反映企业经营业绩。在服务于股东利益的同时，也兼顾了其他相关者的利益，如客户、员工等。尽管在平衡计分卡中财务指标以股东回报率为最终落脚点，但因为考虑利益相关者较多使目标不鲜明。

四、经营业绩评价方法的选择

EVA和平衡计分卡，与传统的业绩评价相比它的优越性是显而易见的。但目前成功应用案例并不多，因此，企业在选择业绩评价方法时应保持应有的谨慎。

1.应结合企业所在的资本市场环境

资本市场是否成熟对评价方法选取具有重要的影响，例如EVA。在EVA计算过程中，需计算资本成本。在债务成本计算中，可能由于国家信贷政策偏向一些企业，使得这些企业资本成本率比其他企业低而造成评价的不公平。在股东权益资本成本的计算，EVA采用资本定价模型来计算权益资本成本率：Ri=Rf+βi（Rm―Rf），其中β系数是指股票的风险系数，用来衡量市场风险的程度，反应公司股票跟市场波动的趋势。在国外资本市场较为成熟，有专门的机构根据公司市场走势对β定期测定公布，这为EVA的计算带来方便，并且更为客观真实。但在中国，资本市场并不成熟，投机和操盘现象较为严重，使得股价无法正确反映公司状况，证?坏钠骄?收益率Rm很难确定，β系数更难以准确计算。

2.应结合业绩评价的目的

企业在选择经营业绩评价方法时应根据其评价的目的选择。主要目的为业绩结果的评价，因为和薪酬奖励相关，注重最终结果之间相互可比。因此，所选择的评价方法的指标体系应是较全面、易于统一及相对稳定的。如EVA，值大于零即增加了股东财富，小于零即削减了股东财富。不同企业间，无论上市公司还是非上市公司均可采用，便于企业之间相互比较。

3.选择业绩评价方法时应考虑成本效益

企业做任何决策方案都要考虑所花费的成本与所带来的效益是否相称，如果投入的大于所带来的收益，企业将放弃该方案。企业在经营业绩评价方法的选择上固然也要遵守，有些经营业绩评价方法尽管很全面综合的反映企业经营业绩，但可能由于计算过于复杂浪费大量时间、精力。（作者单位：吉林大学管理学院）

参考文献

[1] 黄晓红.基于EVA的经营绩效评价方法探讨[J].现代商业，2009，（35）：161―162

[2] 韩梅.浅析平衡计分卡的用途及应注意的问题[J].时代金融，2011，（7）：31―32

第二篇：我国企业经营业绩评价理论与方法的改革

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我国企业经营业绩评价理论与方法的改

革

（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）

【摘要】文章简要回顾了我国企业经营业绩评价方法的发展历程，并从发展过程中总结出几点启示，最后阐述了我国企业经营业绩评价理论与方法的改革趋势。

【关键词】企业经营业绩评价；改革；创新

企业经营业绩评价就是为了实现企业的生产目的，运用一定的标准或指标，采用科学的方法，对企业的生产经营活动过程作出的价值判断。业绩评价是为企业更好的进行经营管理服务的，对企业的经营具有指导作用，企业经营业绩评价的好坏，直接关系着企业的生存与发展。自从20世纪90年代以来，由于经济全球化和世界一体化的发展，我国的经济无论是在生产结构、劳动结构还是经营环境等方面都发生了深刻的变化，这种变化打破了传统的企业管理模式，所以，与之相适

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应，企业经营业绩方法也应该进行相应的变革。

一、我国企业经营业绩评价理论与方法的简要回顾

在我国，企业经营业绩评价指标体系曾经出现过三次变革：第一次是19xx年财政

部颁布的《企业财务通则》设计了一套财务业绩评价指标体系；第二次是19xx年财政部制定的企业经济效益评价指标体系；第三次是19xx年颁布实施的国有资本金效绩评价指标体系。三次变革将我国企业业绩评价指标体系的发展历程划分为四个阶段。第一次变革之前，由于这时我国处于完全计划经济时期，企业经营业绩评价体系是一套与计划管理相适应的国营企业财务管理体系，本体系的考核指标以资金、成本、利润为重点；《财务通则》颁布之后至第二次变革之前，这一时期我国的计划经济逐步被市场经济所替代，原来计划经济下比较单一的业绩评价体系已经不再适应市场经济条件下对企业业绩评价的要求，为了更加综合的评价企业，企业的业绩评价体系开始涉及到偿债能力、营运能力和获利能力等方面。虽然《财务通则》的颁布使得企业的管理更加科学化，但是《企业财务通则》规定的评价体系仍带有计划经济体制的色彩，不能很好的与我国经济体制改革相适应；19xx年《企业经济效益评价指标体系》颁布之后，业绩评价体系又有了新的发展，在原来的基础上又增加了4个评价指标，新的业绩评价指标体系不但对企业管理的科学化更具指导意义，

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使得企业开始注重提高企业的综合经济效益，提高资本保全意识，而且充分考虑到投资者债权人的利益；19xx年国有资本金效绩评价指标体系颁发后，这时我国的国企改革也拉开了序幕，新的评价体系主要包括企业资本效益状况、资产经营状况、偿债能力状况和发展能力状况四个内容，它全面反映了企业的生产经营状况和经营者的业绩，初步形成了与非财务指标相结合的业绩评价指标体系。

二、由我国企业经营业绩评价的发展得到的启示

（一）传统的评价是一种事后评价行为

传统的业绩评价方法所反映的都是过去发生的事情，这是由财务业绩评价指标体系本身的特征所决定的。财务报表是传统业绩评价指标数据的主要依据，由于财务报表反映的是企业过去发生的经济事项，所以，由此计算出的财务指标不可避免的具有一定的局限性。业绩评价的目的是根据企业的业绩评估结果对企业进行定位，并使企业从中总结经验和教训，为今后的管理指明方向，但是，传统的评价活动是属于企业的事后管理，企业也主要依据此信息对管理者实行奖惩，在这样的业绩评价活动下，企业只会产生短期行为，对企业未来的指导和评价，传统的评价方法捉襟见肘。

（二）经营环境导致了企业经营业绩评价指标体系的变化 综观我国企业经营业绩评价体系的发展历程，我们不难发

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现，企业业绩评价指标的发展与改进是随着企业面临的经营环境的变化而变化的。企业面临的环境分为内部和外部两种环境。企业经营业绩的评价应该充分体现企业为实现其经营目标的管理要求，环境是影响目标实现的前提条件，企业的目标只有适应环境的变化，符合环境的要求，才有实现的可能。即企业的经营目标必须符合环境的要求，并根据变化了的环境，作出相应的调整，才有实现的可能，企业才有可能求发展。所以，作为体现企业经营管理目标要求的业绩评价体系的设计，也应该符合环境的要求，并根据环境的变化作出相应的调整，以实现企业的效益最大化，保证企业在变化的环境中有立足之地。

三、新经济条件下我国企业业绩评价理论与方法的改革

21世纪是经济全球化，经济信息化和高科技化的世纪，企业面临的经营环境发生了前所未有的变化，企业的经营目标、经营理念也在发生着深刻的变化，为了在竞争中求生存，企业必须根据新时期经济发展的特征建立相应的业绩评价体系。

（一）关注非财务性评价指标，以求得企业的长期发展优势

财务评价指标体系的确是企业业绩评价的一个重要方面，但是它把注意力放在了企业内部因素对经营业绩影响的评价上，忽视

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了对企业外部影响因素的评价。21世纪，企业面临的外部环境挑战越来越激烈。如果对外部环境缺乏正确评价，企业很难给自己在同行业中定位，进而也就不能在长期竞争中获得优势。在信息时代，集成管理使得一些非财务性评价方法能够立足于企业的整体角度而不是各个分部角度来进行评价，能够产生前所未有的整和效应；同时，由于财务指标太依赖于会计报表而具有滞后性，非财务评价指标，如在客户层面、职员层面等，更有预期性，更加注重未来的发展内趋势，财务指标与非财务指标相结合，更有利于管理者明确企业的努力方向，便于企业的战略经营管理目标的实现。

（二）重视创新业绩的评价，形成企业长期的核心竞争优势

创新是新时期经济发展的关键所在，如果没有创新，经济的发展就失去了动力。创新中，技术出纳关心是最为重要的，经济的竞争的核心是技术竞争和人才竞争。在经济全球化，世界一体化的今天，一个国家的形象，一个企业在竞争中的地位，主要取决于其技术创新及转化为生产力的速度、范围和效益，所以创新已经成为一个国家、一个企业获的竞争优势的第一位要素。没有了持续不断的技术创新，一个企业就不可能进行新产品的开发研究，企业也就失去了生存发展的基础。企业的核心竞争力是企业长期发展和业绩提高的有力保障，在新经济时期下，具有不断创新能力的企业比其他企业更具有优势，更能在激烈的市场竞争中取胜。企业的创新与核心竞争之间是相

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互促进的：没有核心竞争力形成与保持的意愿，就没有创新的动力，没有创新也就没有核心竞争力的形成。所以，创新业绩的评价应是企业业绩评价的一项重要内容。

（三）把知识和人才资本纳入评价指标体系，以体现无形资产在创造经营业绩方面的功效

21世纪是知识经济时代，知识经济是知识与人才资本为基础的经济，人才受到了前所未有的重视。近几年来，我国虽然在人力资源会计方面取得了很大进展，但是，大部分企业还是缺乏对知识与人力资本方面的评价指标，在对知识与人才等无形资产的确认、计量、记录和报告方面做的还不够，但是恰恰是这些无形资产对当今在竞争激烈环境中的企业取得经营成功起着举足轻重的作用，所以，把知识和人才资本纳入评价体系已势在必行。

（四）提高企业经营业绩评价的影响力度

提高企业经营业绩评价的影响力度，可以从建立企业业绩评价结果公告制度和建立以企业经营业绩评价结果为依据的奖惩制度两个方面来实现：对于企业经营业绩评价结果应建立定期公告制，即在本年度经营业绩评价工作结束以后及时在报刊等媒体上向社会公开发布评价结果，并进行排序，这样一方面可以扩大企业经营业绩评价工作的影响，充分发挥社会舆论和公众的监督作用，另一方面,可以促进企业经营者加强内部约束、调动积极性、增强工作责任感和

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树立形象意识；建立以企业经营业绩评价结果为依据的奖惩制度，经营业绩评价与经营者的报酬计划及任免制度相挂钩，可试行经营者收入与经营者业绩挂钩的年薪制或股权激励制度，以及将那些企业经营业绩好的经营者进行提拔任免，而对于在企业经营业绩评价中所发现的弄虚作假违法乱纪造成国有资产严重流失，业绩评价大幅下滑的经营者，要进行严惩，明确其责任并公布于众，只有这样，才能有效发挥企业经营业绩评家对企业的监督管理和激励约束作用。

【参考文献】

[1]杜胜利．企业经营业绩评价的跨世纪思考[J]．财会通讯，2001，（2）．

[2]黄锋．浅论企业业绩评价非财务指标的设置[J]．河北财会，2001，（3）．

[3]张蕊．会计审计前沿问题[M]．北京：中国财政经济出版社，2004．